德國(guó)中資商業(yè)銀行業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀與對(duì)策

程元方+李福軍

中國(guó)是德國(guó)第三大貿(mào)易伙伴、第二大進(jìn)口來(lái)源國(guó)和第五大出口目的地國(guó)，而德國(guó)作為中國(guó)在全球的第四大貿(mào)易伙伴和歐盟最大的貿(mào)易伙伴，與中國(guó)的經(jīng)貿(mào)往來(lái)存在較強(qiáng)的互補(bǔ)性，且始終保持較快發(fā)展。作為歐洲重要的國(guó)際金融中心之一，德國(guó)法蘭克福市匯聚了超過(guò)400家銀行及700家保險(xiǎn)公司，其中包括中、農(nóng)、工、建四大國(guó)有銀行及交通銀行的德國(guó)分支機(jī)構(gòu)。目前，德國(guó)中資商業(yè)銀行均擁有德國(guó)銀行業(yè)全牌照，主要從事收益穩(wěn)定、風(fēng)險(xiǎn)可控的銀團(tuán)貸款、可循環(huán)授信及貿(mào)易融資等業(yè)務(wù)，同時(shí)作為各自集團(tuán)內(nèi)的歐元清算中心和歐洲地區(qū)資金交易中心為從事中德經(jīng)貿(mào)往來(lái)和投融資活動(dòng)的企業(yè)、個(gè)人提供國(guó)際結(jié)算、資金清算及資金交易服務(wù)。2016年末，德國(guó)中資商業(yè)銀行的總資產(chǎn)規(guī)模合計(jì)約為300億歐元，稅后凈利潤(rùn)合計(jì)為5000萬(wàn)歐元左右。

為促進(jìn)德國(guó)商業(yè)銀行的穩(wěn)健、合規(guī)經(jīng)營(yíng)，德國(guó)金融監(jiān)管局制定了一系列嚴(yán)格的監(jiān)管措施，很大程度上限制了德國(guó)商業(yè)銀行的高風(fēng)險(xiǎn)投機(jī)行為，但也導(dǎo)致德國(guó)主要商業(yè)銀行的投資回報(bào)率遠(yuǎn)低于歐洲銀行業(yè)的平均投資回報(bào)率水平。德國(guó)央行2015年公布的數(shù)據(jù)顯示，德國(guó)商業(yè)銀行業(yè)的平均凈資產(chǎn)收益率僅為1.81%。而德國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)將中國(guó)視為非歐盟國(guó)家的第三類國(guó)家，將德國(guó)中資商業(yè)銀行按照“類子行”監(jiān)管，從資本金、大額風(fēng)險(xiǎn)敞口及系統(tǒng)內(nèi)聯(lián)行差等方面嚴(yán)格控制資產(chǎn)規(guī)模和客戶結(jié)構(gòu)。加之中德兩國(guó)金融機(jī)構(gòu)在經(jīng)營(yíng)理念、內(nèi)部管理機(jī)制及企業(yè)文化方面存在一定差異，德國(guó)中資商業(yè)銀行面臨著嚴(yán)峻的經(jīng)營(yíng)挑戰(zhàn)。

德國(guó)中資商業(yè)銀行面臨的外部市場(chǎng)環(huán)境

歐元市場(chǎng)情況

近年來(lái)，雖然德國(guó)經(jīng)濟(jì)總體保持平穩(wěn)發(fā)展，就業(yè)水平不斷攀升，政府財(cái)政支出特別是對(duì)住房的投資也在不斷增加，但受制于歐元區(qū)外圍國(guó)家的疲軟經(jīng)濟(jì)，歐洲央行不僅將基準(zhǔn)利率下調(diào)至歷史最低點(diǎn)（-40bp），而且推出一系列貨幣寬松政策，壓低長(zhǎng)期利率，維持低利率水平的市場(chǎng)預(yù)期。

雖然歐洲央行的基準(zhǔn)利率為負(fù)，但德國(guó)企業(yè)客戶的銀行存款一般都有免征限額，德國(guó)商業(yè)銀行的資金成本被迫增加；而德國(guó)企業(yè)客戶的貸款利率一般為浮動(dòng)利率，均為某個(gè)期限的利率互換加該企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，在歐元基準(zhǔn)利率持續(xù)走低的情況下，企業(yè)的貸款利率持續(xù)走低，銀行的生息資產(chǎn)收益率也逐步降低。

人民幣市場(chǎng)情況

自2008年匯改以來(lái)，人民幣保持升值走勢(shì)，境外人民幣需求旺盛，隨著人民幣國(guó)際化步伐的加快，境外人民幣存款也在逐步增加，由此導(dǎo)致境外人民幣價(jià)格相對(duì)境內(nèi)人民幣便宜，中資商業(yè)銀行的海外分支機(jī)構(gòu)在人民幣貿(mào)易融資業(yè)務(wù)領(lǐng)域獲得了天然優(yōu)勢(shì)。

然而，2014年之后，人民幣兌美元升值結(jié)束，市場(chǎng)對(duì)其貶值預(yù)期增大，人民幣匯差吸引力下降；與此同時(shí)，境內(nèi)人民幣凈流出減少，使得境外人民幣資金價(jià)格不斷上升。中資商業(yè)銀行的海外分支機(jī)構(gòu)普遍存在資產(chǎn)負(fù)債期限錯(cuò)配的情況，在市場(chǎng)大幅波動(dòng)時(shí)人民幣貿(mào)易融資業(yè)務(wù)盈利下滑明顯。

凈息差情況

歐洲央行的一系列寬松政策迫使商業(yè)銀行不斷通過(guò)放貸的形式支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)，導(dǎo)致德國(guó)商業(yè)銀行業(yè)的利差空間被不斷壓縮。以2011～2015年為例，德國(guó)主要商業(yè)銀行的平均凈息差水平僅為0.72%，德國(guó)中資商業(yè)銀行由于大量參與了高收益的中資企業(yè)“走出去”項(xiàng)目貸款，其平均凈息差水平達(dá)到了1.24%，而同期我國(guó)主要商業(yè)銀行的凈息差水平則普遍超過(guò)了2%（圖1）。

監(jiān)管情況

德國(guó)金融監(jiān)管局通常將商業(yè)銀行分為三類，實(shí)施不同的監(jiān)管措施。中國(guó)被視為非歐盟國(guó)家的第三類國(guó)家進(jìn)行監(jiān)管，德國(guó)中資金融機(jī)構(gòu)需滿足最為嚴(yán)格的監(jiān)管要求。

資本金要求。德國(guó)金融監(jiān)管局對(duì)中資銀行在德機(jī)構(gòu)監(jiān)管嚴(yán)格，認(rèn)為德國(guó)中資商業(yè)銀行不能享受《德國(guó)銀行法》第53c條第1款第2點(diǎn)的豁免性規(guī)定，因而按照子行模式對(duì)德國(guó)中資商業(yè)銀行實(shí)施監(jiān)管。德國(guó)中資商業(yè)銀行所開(kāi)展的資產(chǎn)業(yè)務(wù)只能參照自身營(yíng)運(yùn)資金（包括資本金及留存收益）而不是總行資本金，需滿足一定的資本充足率（即所有者權(quán)益/風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)）要求。德國(guó)金融監(jiān)管局會(huì)根據(jù)各個(gè)商業(yè)銀行自身的風(fēng)控水平來(lái)設(shè)定資本充足率要求，但一般會(huì)略高于歐盟資本要求規(guī)定（CRR：REGULATION （EU） No 575/2013），即不得低于8%。2015年末，德國(guó)中資商業(yè)銀行的所有者權(quán)益為5000萬(wàn)～3億歐元，因此德國(guó)中資商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)規(guī)模受到限制。

大額風(fēng)險(xiǎn)敞口要求。CRR要求第395條規(guī)定，金融機(jī)構(gòu)對(duì)單一客戶的風(fēng)險(xiǎn)敞口不得超過(guò)合格資本的25%，單一金融機(jī)構(gòu)客戶凈資產(chǎn)業(yè)務(wù)按照評(píng)級(jí)也進(jìn)行相應(yīng)的限制，德國(guó)中資商業(yè)銀行在有限的資本金情況下服務(wù)單一客戶的能力受到約束。

聯(lián)行匯差要求。德國(guó)銀行法第53條第2款第4段規(guī)定，外國(guó)銀行的實(shí)際資本金為總行撥付的營(yíng)運(yùn)資金減除系統(tǒng)內(nèi)資產(chǎn)負(fù)債軋差后的借方余額。對(duì)于德國(guó)中資商業(yè)銀行而言，系統(tǒng)內(nèi)資產(chǎn)必須恒大于系統(tǒng)內(nèi)負(fù)債，否則等額扣減資本金。此項(xiàng)監(jiān)管要求導(dǎo)致德國(guó)中資商業(yè)銀行對(duì)其系統(tǒng)內(nèi)的貿(mào)易融資等資產(chǎn)，其負(fù)債必須來(lái)源于總行或系統(tǒng)內(nèi)其他海外分行。德國(guó)中資商業(yè)銀行的系統(tǒng)外資金來(lái)源不能直接用于海外代付、保付加簽及福費(fèi)廷等系統(tǒng)內(nèi)資產(chǎn)業(yè)務(wù)。

聯(lián)行差流動(dòng)性覆蓋率要求。德國(guó)金融監(jiān)管局要求德國(guó)金融機(jī)構(gòu)執(zhí)行巴塞爾Ⅲ流動(dòng)性覆蓋比例要求。根據(jù)CRR中關(guān)于流動(dòng)性覆蓋率的補(bǔ)充規(guī)定，德國(guó)中資商業(yè)銀行的流動(dòng)性覆蓋率須在2016年、2017年和2018年分別達(dá)到70%、80%和100%。為滿足監(jiān)管要求，德國(guó)中資商業(yè)銀行必須持有現(xiàn)金或國(guó)債等高流動(dòng)性資產(chǎn)，而這些資產(chǎn)的收益率基本為負(fù)值，大大增加了德國(guó)中資商業(yè)銀行的流動(dòng)性管理成本。

德國(guó)中資商業(yè)銀行面臨的經(jīng)營(yíng)壓力

資產(chǎn)業(yè)務(wù)

客戶貸款。在業(yè)務(wù)規(guī)模小、產(chǎn)品種類少、零售網(wǎng)絡(luò)覆蓋面窄等因素的制約下，德國(guó)中資商業(yè)銀行的本地市場(chǎng)認(rèn)知度較低、客戶基礎(chǔ)薄弱。德國(guó)當(dāng)?shù)仄髽I(yè)比較重視長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)規(guī)劃，財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)透明，貸款基本為中長(zhǎng)期信用貸款，短期流動(dòng)資金貸款幾乎沒(méi)有。德國(guó)當(dāng)?shù)卮笮推髽I(yè)客戶信用評(píng)級(jí)高、貸款議價(jià)能力強(qiáng)，準(zhǔn)入門(mén)檻高且融資渠道主要為公開(kāi)市場(chǎng)融資；德國(guó)中小型企業(yè)客戶則擁有充沛的現(xiàn)金流，經(jīng)營(yíng)策略保守，外部融資需求非常低。

證券投資。目前德國(guó)中資商業(yè)銀行的投資標(biāo)的主要為歐元區(qū)國(guó)債、高信用等級(jí)企業(yè)債等。國(guó)債方面，近年來(lái)德國(guó)國(guó)債的收益率水平持續(xù)走低，8年內(nèi)的國(guó)債收益率均為負(fù)值，2年期的國(guó)債收益率為-70bp。企業(yè)債方面，歐元區(qū)利率下滑使得標(biāo)普BBB評(píng)級(jí)德國(guó)企業(yè)債收益率同樣大幅走低，從2010年的4%下降至目前的0.5%左右，企業(yè)的信用價(jià)差也逐步收窄，從2012年的150BP下滑至目前的40BP。

現(xiàn)金存款。作為歐元清算系統(tǒng)的直接參與行，德國(guó)中資商業(yè)銀行均為大量的系統(tǒng)內(nèi)、外金融機(jī)構(gòu)客戶提供歐元清算服務(wù)，日終金融機(jī)構(gòu)客戶歐元沉淀資金較大。然而，日終上存歐洲央行的清算資金利率為-40bp，且該負(fù)利率難以轉(zhuǎn)嫁給金融機(jī)構(gòu)客戶，德國(guó)中資商業(yè)銀行的流動(dòng)性管理成本較高。

負(fù)債業(yè)務(wù)

客戶存款方面，德國(guó)中資商業(yè)銀行客戶基礎(chǔ)薄弱、議價(jià)能力較弱，客戶存款來(lái)源普遍受限，且成本相對(duì)較高。在公開(kāi)市場(chǎng)融資方面，由于市場(chǎng)認(rèn)知度較低、業(yè)務(wù)規(guī)模較小，德國(guó)中資商業(yè)銀行發(fā)行大額可轉(zhuǎn)讓存單的利率水平遠(yuǎn)超德國(guó)同業(yè)平均水平，且存在系統(tǒng)內(nèi)融資競(jìng)爭(zhēng)等問(wèn)題。

中間業(yè)務(wù)

除歐元清算業(yè)務(wù)以外，德國(guó)中資商業(yè)銀行可提供的中間業(yè)務(wù)產(chǎn)品匱乏，對(duì)于德國(guó)當(dāng)?shù)仄髽I(yè)較為重視的全球現(xiàn)金管理、兼并收購(gòu)、資金交易等業(yè)務(wù)需求，以及當(dāng)?shù)馗邇糁等巳旱呢?cái)富管理服務(wù)需求等，無(wú)法從集團(tuán)內(nèi)獲得技術(shù)及資源協(xié)調(diào)上的支持，業(yè)務(wù)發(fā)展轉(zhuǎn)型動(dòng)力不足。

經(jīng)營(yíng)模式

戰(zhàn)略定位。德國(guó)中資商業(yè)銀行的戰(zhàn)略定位模糊，經(jīng)營(yíng)指標(biāo)考核與戰(zhàn)略業(yè)務(wù)指標(biāo)考核沖突。一方面，戰(zhàn)略業(yè)務(wù)主要包括境內(nèi)推薦境外客戶貸款、推薦客戶數(shù)量等境內(nèi)外聯(lián)動(dòng)業(yè)務(wù)，此類業(yè)務(wù)收益率低，或者根本沒(méi)有收益；另一方面，經(jīng)營(yíng)指標(biāo)考核須突出自身的獨(dú)立經(jīng)營(yíng)功能，要求從利潤(rùn)最大化的角度來(lái)規(guī)劃客戶結(jié)構(gòu)與業(yè)務(wù)發(fā)展方向，而此類業(yè)務(wù)往往不屬于戰(zhàn)略業(yè)務(wù)考核范疇。

客戶管理體系。中資金融機(jī)構(gòu)普遍缺乏全球統(tǒng)一的客戶管理體系。一方面，集團(tuán)客戶授信體系較為分散，存在系統(tǒng)內(nèi)多個(gè)海外分支機(jī)構(gòu)對(duì)同一客戶分別授信的現(xiàn)象；另一方面，缺乏全球客戶經(jīng)理機(jī)制，且同一客戶的不同業(yè)務(wù)需求需聯(lián)系集團(tuán)總部多個(gè)部門(mén)，內(nèi)部協(xié)調(diào)難度大。企業(yè)文化。德國(guó)中資商業(yè)銀行普遍存在企業(yè)文化沖突問(wèn)題，本地員工更認(rèn)同德國(guó)當(dāng)?shù)仄髽I(yè)，而外派員工更傾向于支持走出去的中資企業(yè)，一旦出現(xiàn)業(yè)務(wù)交叉或沖突，內(nèi)部協(xié)調(diào)溝通較為困難。

與德國(guó)主要商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)情況對(duì)比

與德國(guó)本土商業(yè)銀行相比，德國(guó)中資商業(yè)銀行的本地業(yè)務(wù)發(fā)展受限，目前主要通過(guò)以下幾種方式來(lái)維持資產(chǎn)、負(fù)債業(yè)務(wù)的均衡發(fā)展：第一，與德國(guó)同業(yè)相比，德國(guó)中資商業(yè)銀行的境內(nèi)外聯(lián)動(dòng)業(yè)務(wù)占比較大，主要通過(guò)利用境內(nèi)外兩個(gè)市場(chǎng)的價(jià)差來(lái)開(kāi)展貿(mào)易融資、海外代付等高收益的聯(lián)動(dòng)業(yè)務(wù)，然而此類聯(lián)動(dòng)業(yè)務(wù)期限普遍較短，價(jià)差易受市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)影響；第二，德國(guó)中資商業(yè)銀行的中資企業(yè)債券投資比例高于德國(guó)同業(yè)，其收益空間也高于德國(guó)本地企業(yè)貸款；第三，德國(guó)中資商業(yè)銀行的主要負(fù)債來(lái)源是貨幣市場(chǎng)拆借、發(fā)行存款證等，與德國(guó)同業(yè)相比客戶存款占比不大，存款來(lái)源也不穩(wěn)定，而人民幣負(fù)債則大多通過(guò)掉期市場(chǎng)獲得，盯市的變化導(dǎo)致德國(guó)中資商業(yè)銀行的盈利存在不確定性。

收入結(jié)構(gòu)

從業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的角度來(lái)看，由于德國(guó)當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)的利差水平長(zhǎng)期維持在低位，德意志銀行、德國(guó)商業(yè)銀行等德國(guó)主要商業(yè)銀行通過(guò)加大業(yè)務(wù)發(fā)展轉(zhuǎn)型，重點(diǎn)發(fā)展支付清算、外匯交易、財(cái)富管理及托管等中間業(yè)務(wù)，在利差水平不斷縮小的情況下較好地完成了收入結(jié)構(gòu)的調(diào)整與轉(zhuǎn)移，德國(guó)主要商業(yè)銀行的非利息收入占比穩(wěn)定在30%以上，始終高于德國(guó)中資商業(yè)銀行（圖2）。

融資能力

若以非金融機(jī)構(gòu)存款占比作為衡量德國(guó)商業(yè)銀行業(yè)的本地融資能力指標(biāo)，下圖表面2015年德國(guó)主要商業(yè)銀行的非金融機(jī)構(gòu)客戶融資比例超過(guò)60%，其本地市場(chǎng)融資能力遠(yuǎn)超德國(guó)中資同業(yè)（圖3）。

資產(chǎn)收益率

德國(guó)中資商業(yè)銀行通過(guò)參與收益率較高的境內(nèi)外聯(lián)動(dòng)業(yè)務(wù)、投資收益率較高的企業(yè)債券，其2015年的平均凈資產(chǎn)收益率超過(guò)了5%，而同期德國(guó)主要商業(yè)銀行的平均凈資產(chǎn)收益率僅為1.81%（圖4）。

營(yíng)運(yùn)效率

2 0 1 5 年， 德國(guó)主要商業(yè)銀行的平均成本收入比達(dá)到了82.9%，而同期德國(guó)中資商業(yè)銀行的平均水平僅為44.11%。據(jù)測(cè)算，人員費(fèi)用為德國(guó)商業(yè)銀行業(yè)成本支出的最主要因素，而德國(guó)中資商業(yè)銀行通過(guò)當(dāng)?shù)卣衅概c外派人員相結(jié)合的方式，人員管理費(fèi)用得到了有效控制（圖5）。

德國(guó)中資商業(yè)銀行的未來(lái)發(fā)展方向

調(diào)整戰(zhàn)略發(fā)展方向

考慮到復(fù)雜多變的經(jīng)營(yíng)環(huán)境和嚴(yán)格苛刻的監(jiān)管環(huán)境，德國(guó)中資商業(yè)銀行須進(jìn)一步減少不必要的金融服務(wù)與產(chǎn)品，降低業(yè)務(wù)的復(fù)雜程度，提升屬地服務(wù)水平。一方面，應(yīng)優(yōu)先發(fā)展歐元清算、資金交易等輕資本、結(jié)構(gòu)簡(jiǎn)單的中間業(yè)務(wù)；另一方面，應(yīng)根據(jù)所在國(guó)的比較優(yōu)勢(shì)重新定位信貸投向，深化與德國(guó)現(xiàn)有市場(chǎng)、現(xiàn)有客戶的合作關(guān)系，避免進(jìn)入不擅長(zhǎng)的業(yè)務(wù)領(lǐng)域。

積極應(yīng)對(duì)監(jiān)管要求

資本金及大額風(fēng)險(xiǎn)敞口。在積極通過(guò)增加營(yíng)運(yùn)資金、利潤(rùn)留存、補(bǔ)充二級(jí)資本等方式增加資本金的同時(shí)，德國(guó)中資商業(yè)銀行可通過(guò)系統(tǒng)內(nèi)的簿記中心轉(zhuǎn)移資產(chǎn)業(yè)務(wù)，擴(kuò)大客戶貸款、債券投資等資產(chǎn)業(yè)務(wù)規(guī)模，提高服務(wù)單一客戶的能力。

系統(tǒng)內(nèi)聯(lián)行匯差。系統(tǒng)內(nèi)聯(lián)動(dòng)業(yè)務(wù)的資金來(lái)源完全取決于德國(guó)中資商業(yè)銀行的系統(tǒng)內(nèi)融資能力。若由于政策原因?qū)е孪到y(tǒng)內(nèi)資金來(lái)源受限，第一，集團(tuán)總部可考慮按幣種在香港、紐約、倫敦等地建立供全球分支機(jī)構(gòu)使用的海外籌資中心，統(tǒng)一定價(jià)，進(jìn)一步提升融資效率、降低融資成本；第二，集團(tuán)總部可要求其他海外分支機(jī)構(gòu)給予德國(guó)中資商業(yè)銀行一定的借款額度，并在考核時(shí)剔除該部分對(duì)拆出行的影響；第三，德國(guó)中資商業(yè)銀行可通過(guò)從系統(tǒng)內(nèi)借入債券資產(chǎn)等方式來(lái)解決系統(tǒng)內(nèi)負(fù)債來(lái)源問(wèn)題。

加大業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型力度

負(fù)債業(yè)務(wù)。德國(guó)中資商業(yè)銀行可通過(guò)審慎開(kāi)發(fā)當(dāng)?shù)亓闶劭蛻簟⒂羞x擇性地介入中資企業(yè)德國(guó)分支機(jī)構(gòu)客戶，通過(guò)議價(jià)優(yōu)勢(shì)獲取低成本資金，提高本地融資水平占比。

資產(chǎn)業(yè)務(wù)。德國(guó)中資商業(yè)銀行可根據(jù)客戶需求設(shè)計(jì)一對(duì)一的客戶化結(jié)構(gòu)融資產(chǎn)品，通過(guò)總分行、境內(nèi)外的聯(lián)動(dòng)優(yōu)勢(shì)鎖定“走出去”及“引進(jìn)來(lái)”企業(yè)客戶的跨境融資需求。

中間業(yè)務(wù)。德國(guó)中資商業(yè)銀行可基于境內(nèi)外不同市場(chǎng)，與境內(nèi)分支機(jī)構(gòu)、系統(tǒng)內(nèi)其他海外分支機(jī)構(gòu)聯(lián)合，加大對(duì)境內(nèi)境外交易類客戶的營(yíng)銷力度，滿足客戶對(duì)外匯、利率等相關(guān)產(chǎn)品的需求，提升對(duì)客戶的綜合服務(wù)能力，進(jìn)一步增強(qiáng)客戶黏性。

提高跨境客戶服務(wù)能力

隨著中國(guó)資本項(xiàng)目的逐步開(kāi)放，德國(guó)大型跨國(guó)企業(yè)更加關(guān)注中國(guó)境內(nèi)投資、債券發(fā)行、跨境現(xiàn)金管理及衍生產(chǎn)品交易等業(yè)務(wù)，對(duì)德國(guó)中資商業(yè)銀行的境內(nèi)外協(xié)作能力提出了更高要求。德國(guó)中資商業(yè)銀行需加強(qiáng)總分行、境內(nèi)外協(xié)作能力，大力發(fā)展跨境資金交易、國(guó)際結(jié)算、現(xiàn)金管理等業(yè)務(wù)，做好德資企業(yè)與中國(guó)雙邊投資重大項(xiàng)目的跟蹤和服務(wù)；客戶“走出去”方面，為進(jìn)一步承接中資企業(yè)的境外融資、兼并收購(gòu)需求，德國(guó)中資商業(yè)銀行需從資金、法律法規(guī)、市場(chǎng)及人員等方面做好多維度支持，以鞏固和發(fā)展系統(tǒng)內(nèi)的優(yōu)質(zhì)跨境客戶。

提升內(nèi)部管理水平

業(yè)務(wù)考核。集團(tuán)總部需根據(jù)德國(guó)分支機(jī)構(gòu)實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況建立符合市場(chǎng)規(guī)律的考核機(jī)制?？己酥笜?biāo)可重點(diǎn)向拓展當(dāng)?shù)乜蛻?、中間業(yè)務(wù)占比及系統(tǒng)外投融資能力等“業(yè)務(wù)發(fā)展能力”“屬地化經(jīng)營(yíng)水平能力”方面傾斜，淡化對(duì)資產(chǎn)規(guī)模、利潤(rùn)等傳統(tǒng)業(yè)務(wù)指標(biāo)的考核。

業(yè)務(wù)授權(quán)?？紤]到德國(guó)本地“短久期”投資業(yè)務(wù)收益率相對(duì)較低的情況，集團(tuán)總部應(yīng)適當(dāng)調(diào)整德國(guó)分支機(jī)構(gòu)的投資業(yè)務(wù)權(quán)限，參考德國(guó)主要商業(yè)銀行的資產(chǎn)配置情況，鼓勵(lì)德國(guó)分支機(jī)構(gòu)拉長(zhǎng)投資業(yè)務(wù)的久期，提高投資業(yè)務(wù)的收益率。

客戶管理。總行需建立全球統(tǒng)一的客戶管理體系，通過(guò)全球授信、額度切分的方式，切實(shí)解決分散授信、重復(fù)授信的問(wèn)題。建立全球客戶經(jīng)理機(jī)制，并加強(qiáng)總行牽頭部門(mén)的業(yè)務(wù)管理及資源調(diào)動(dòng)權(quán)限。

企業(yè)文化建設(shè)。德國(guó)中資商業(yè)銀行可通過(guò)中、德員工雙向交流等方式，培養(yǎng)當(dāng)?shù)貑T工的歸屬感和榮譽(yù)感，并按照專業(yè)化提升、職業(yè)化培養(yǎng)的思路研究制定符合業(yè)務(wù)發(fā)展需要的員工培訓(xùn)方案。

內(nèi)部機(jī)構(gòu)設(shè)置。根據(jù)各德國(guó)中資商業(yè)銀行員工較少、員工專業(yè)化能力較強(qiáng)的特點(diǎn)，德國(guó)中資商業(yè)銀行可參考德國(guó)商業(yè)銀行業(yè)較為流行的事業(yè)部制結(jié)構(gòu)，以各個(gè)產(chǎn)品條線為中心來(lái)配置人員和資源，進(jìn)一步提升內(nèi)部經(jīng)營(yíng)管理效率。

加強(qiáng)反洗錢合規(guī)意識(shí)

近年來(lái)，包括德意志銀行、巴黎銀行等歐資銀行及部分中資銀行歐洲分支機(jī)構(gòu)均因反洗錢問(wèn)題遭受處罰，集團(tuán)聲譽(yù)蒙受巨大損失。目前，歐盟監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)商業(yè)銀行的反洗錢合規(guī)能力提出了更高要求，德國(guó)中資商業(yè)銀行需進(jìn)一步加強(qiáng)內(nèi)部合規(guī)文化建設(shè)，提高反洗錢管理水平，退出有疑問(wèn)且可能導(dǎo)致法律合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)的業(yè)務(wù)。

（作者單位：北京大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院，中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行法蘭克福分行）