淺談企業(yè)擔(dān)保鏈風(fēng)險

章旭孟

摘 要：隨著我國改革開放的進(jìn)一步深入，民營企業(yè)發(fā)展十分迅速，眾多民營企業(yè)在融資中采取互相擔(dān)保，形成“互保鏈”。從2012年起的企業(yè)擔(dān)保鏈風(fēng)險便從沿海開始向內(nèi)地漫。文章對溫州企業(yè)所承受擔(dān)保鏈風(fēng)險所帶來的危害，就擔(dān)保鏈形成、風(fēng)險的發(fā)生、危害性，以及防范與化解風(fēng)險等問題進(jìn)行了分析，提出了相應(yīng)建議。

關(guān)鍵詞：擔(dān)保鏈 形成原因 危害性 化解建議

中圖分類號：F276.3 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A

文章編號：1004-4914（2017）06-155-02

一、企業(yè)擔(dān)保鏈?zhǔn)窃趺葱纬傻?/p>

1.是企業(yè)融資的需要。民營企業(yè)由于自身條件的限制，多數(shù)是從家庭作坊開始，然后慢慢壯大。其在發(fā)展過程中產(chǎn)生資金需要，向銀行融資是其第一選擇。銀行貸款的擔(dān)保方式主要有：抵押、保證與信用，由于民營企業(yè)的局限性，往往無法取得信用貸款，而抵押物又有限，因此采用保證方式成為企業(yè)融資的主要擔(dān)保方式，多個企業(yè)互相之間的擔(dān)保就形成了企業(yè)擔(dān)保鏈?？梢哉f，擔(dān)保鏈形成的初期對民營企業(yè)的快速發(fā)展有積極的推動作用。

2.是銀行控制貸款風(fēng)險的手段。由于民營企業(yè)管理機(jī)制隨意性和經(jīng)營模式粗放性，突出表現(xiàn)在其財務(wù)報表等信貸基礎(chǔ)資料的可靠性和完整性都存在問題，銀企雙方的信息不對稱問題較為明顯，因此在借款人無法提供抵押的情況下，銀行為控制風(fēng)險，往往會要求企業(yè)提供貸款擔(dān)保。而民營企業(yè)的融資擔(dān)保，其勢必造成擔(dān)保、被擔(dān)保數(shù)量對等關(guān)系，這就意味著企業(yè)在獲得大量擔(dān)保融資的同時，也必須承受相應(yīng)額度的對外擔(dān)保。

二、誘發(fā)擔(dān)保鏈風(fēng)險的原因

既然企業(yè)的融資需求與銀行的風(fēng)險控制要求產(chǎn)生了擔(dān)保鏈，那么此鏈條上的風(fēng)險又是怎么形成的呢，筆者認(rèn)為企業(yè)的自身問題是主因，銀行的管理和經(jīng)濟(jì)環(huán)境波動是客因；一旦某個企業(yè)出現(xiàn)風(fēng)險，其風(fēng)險在擔(dān)保鏈上持續(xù)的傳導(dǎo)，造成區(qū)域性的擔(dān)保鏈風(fēng)險。

1.企業(yè)的自身問題，主要表現(xiàn)在幾個方面：（1）主業(yè)經(jīng)營困難：許多企業(yè)沒有在產(chǎn)業(yè)升級轉(zhuǎn)型和技術(shù)革新上做足文章，而是盲目擴(kuò)大產(chǎn)業(yè)的規(guī)模，容易造成產(chǎn)能過剩、競爭乏力、贏利下滑，導(dǎo)使企業(yè)抗風(fēng)險能力急劇下降。（2）貸款使用不當(dāng)：在積累不多的情況下，有些企業(yè)把流動貸款資金用于廠房建設(shè)或其他固定資產(chǎn)投入，造成“短貸長用”現(xiàn)象，給企業(yè)的還貸形成很大的隱患，一旦銀行收貸，勢必給企業(yè)帶來很大的困局。（3）過度融資投資：由于傳統(tǒng)制造業(yè)利潤的下滑，許多企業(yè)把貸款資金投于房地產(chǎn)、礦產(chǎn)、船舶等高風(fēng)險、高收益的行業(yè)，而這些行業(yè)需要大量的資金，致使企業(yè)融資過度，一旦行情不好，企業(yè)的危機(jī)馬上浮現(xiàn)。（4）風(fēng)險意識淡?。浩髽I(yè)為了獲得融資，往往沒有對互保企業(yè)做深入的調(diào)查分析，僅憑主觀意識進(jìn)行判斷，一旦出現(xiàn)擔(dān)保風(fēng)險，其根本無法有效地退出擔(dān)保鏈。

2.銀行的管理欠缺。（1）不能有效識別企業(yè)風(fēng)險：目前國內(nèi)銀行雖然已逐步建立起各自的風(fēng)險管理系統(tǒng)，但眾多民營企業(yè)存在著信息不透明、信用不完備的情況，導(dǎo)致銀行對借款人、擔(dān)保人經(jīng)營情況難以準(zhǔn)確掌握，對其風(fēng)險難以做到有效識別。容易出現(xiàn)違規(guī)擔(dān)保、過度擔(dān)保、關(guān)聯(lián)擔(dān)保等情況，久而久之，使得擔(dān)保鏈上的風(fēng)險就積累起來變成“定時炸彈”。（2）政策變化過快：2009年開始寬松的金融政策促使銀行進(jìn)行貸款營銷，授信條件相對放寬，使一些原本負(fù)債率過高的企業(yè)，通過包裝后獲得多家銀行的授信，造成企業(yè)過度融資、過度投資，對企業(yè)貸款資金的使用監(jiān)管失控，加劇了企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險，而從2012年開始金融政策收緊，對過度融資的企業(yè)采取壓貸、收貸，使企業(yè)現(xiàn)金流短缺，加快了貸款風(fēng)險的產(chǎn)生。

3.經(jīng)濟(jì)的周期波動。逐利是企業(yè)經(jīng)營的本性，經(jīng)濟(jì)形勢一片大好時，利潤增加、前景美好促使企業(yè)快速擴(kuò)張，勢必需要大量銀行資金，擔(dān)保額度也隨之?dāng)U大；在經(jīng)濟(jì)下行周期，企業(yè)投資收益不好、變現(xiàn)能力較差，導(dǎo)致對風(fēng)險的承擔(dān)和化解能力下降，無法有效對抗擔(dān)保鏈風(fēng)險。

當(dāng)然，也有一些企業(yè)能夠很好地控制自身的風(fēng)險，經(jīng)營良好，但由于無法處身于擔(dān)保鏈之外時，其受擔(dān)保鏈風(fēng)險連累也難以幸免，因為只要個別企業(yè)出現(xiàn)信貸風(fēng)險，很快會通過擔(dān)保鏈條迅速傳導(dǎo)和放大，這種多米諾骨牌效應(yīng)，導(dǎo)致?lián)ｆ滐L(fēng)險的快速擴(kuò)散。

三、擔(dān)保鏈風(fēng)險的危害性

一旦擔(dān)保鏈風(fēng)險通過擔(dān)保鏈進(jìn)行傳導(dǎo)，其結(jié)果導(dǎo)致：企業(yè)融資困難、銀行壞賬增加、區(qū)域經(jīng)濟(jì)滑波、信用環(huán)境惡化。

1.影響企業(yè)融資，容易造成現(xiàn)金流短缺。有擔(dān)保鏈風(fēng)險的企業(yè)，除了很難從銀行增加融資外，就連正常的到期續(xù)貸，往往是壓貸或收貸，迫使企業(yè)向社會借貸，不僅增加成本，更放大風(fēng)險，嚴(yán)重影響企業(yè)正常經(jīng)營。筆者目睹了一個技術(shù)含量較高的企業(yè)，因擔(dān)保鏈風(fēng)險不能續(xù)貸，導(dǎo)致無法歸還高息的過橋資金，結(jié)果廠房被強(qiáng)制過戶、企業(yè)倒閉。因此，一些企業(yè)在預(yù)計無法續(xù)貸時，干脆讓貸款逾期，讓銀行來處理；也有企業(yè)為保護(hù)自身利益，提前轉(zhuǎn)移資產(chǎn)，讓企業(yè)破產(chǎn)。

2.銀行壞賬增加，容易造成金融波動。無論是貸款逾期，或者企業(yè)破產(chǎn)，給銀行的資產(chǎn)質(zhì)量帶來沉重的打擊，隨著資產(chǎn)質(zhì)量的下降后，銀行的審批權(quán)被上收或降低，導(dǎo)致銀行對不良資產(chǎn)的化解能力減弱，隨之而來的是不良資產(chǎn)率進(jìn)一步上升，吞噬了銀行利潤；甚至出現(xiàn)區(qū)域銀行業(yè)大面積虧損，及分支機(jī)構(gòu)關(guān)閉的情況。

3.區(qū)域經(jīng)濟(jì)滑波，容易造成經(jīng)濟(jì)重創(chuàng)。一般企業(yè)在選擇擔(dān)保企業(yè)時，應(yīng)該首選同行、親戚、朋友、同學(xué)或者關(guān)聯(lián)企業(yè)，所以擔(dān)保鏈信貸風(fēng)險的爆發(fā)后，易引發(fā)行業(yè)性和區(qū)域性風(fēng)險；同時，銀行往往對不良企業(yè)將采取強(qiáng)制司法措施，包括查封資產(chǎn)、凍結(jié)賬戶等，反過來加重企業(yè)的困局；各種因素的綜合作用，造成地方經(jīng)濟(jì)的滑波。

4.信用環(huán)境惡化，容易造成社會動蕩。老板跑路是前段時間社會上很流行的話題，不管企業(yè)無法歸還過橋資金，或是貸款逾期，或是轉(zhuǎn)移資產(chǎn)實行破產(chǎn)，所有的這些行為皆破壞了社會的信用體系，也給社會帶來很大的不穩(wěn)定因素。

四、防范與化解擔(dān)保鏈風(fēng)險的建議

擔(dān)保鏈風(fēng)險不可小視，否則將對經(jīng)濟(jì)、金融、社會產(chǎn)生嚴(yán)重的不良影響。要解決好此項工作，必須做到防范與化解相結(jié)合，有效防范是重點，但有效化解卻是難點。

首先，防范擔(dān)保鏈風(fēng)險需要企、銀、政三方的共同制約。

1.企業(yè)要轉(zhuǎn)型升級，提高贏利能力，同時其融資、對外擔(dān)保必須控制在自身的承受范圍內(nèi)，防止短貸長用，切忌盲目投資。

2.銀行應(yīng)采取更靈活的擔(dān)保方式，讓企業(yè)減少擔(dān)保壓力，同時推行貸款主辦行制度，即由銀監(jiān)牽頭、各授信銀行參與，確定一家銀行為貸款主辦行，由該行根據(jù)企業(yè)的經(jīng)營情況，每年對企業(yè)的融資規(guī)模和對外擔(dān)?？傤~做個限定，一旦超出該限定，主辦行發(fā)出警告，并采取有效措施制約企業(yè)的行為。

3.政府既要運用行政手段幫助企業(yè)，也要運用經(jīng)濟(jì)手段解決企業(yè)擔(dān)保問題，如成立擔(dān)保公司、擔(dān)保風(fēng)險基金等等，以減少企業(yè)對擔(dān)保鏈的依賴程度。

其次，有效化解擔(dān)保鏈風(fēng)險，需要政、銀、企三方的共同努力?；鈸?dān)保鏈風(fēng)險涉及方方面面，困難很大，政府要有所作為，銀行主動介入，同時企業(yè)積極配合：

1.地方政府和監(jiān)管部門應(yīng)對本地區(qū)擔(dān)保鏈問題進(jìn)行全面摸底排查，并根據(jù)資產(chǎn)與經(jīng)營情況對企業(yè)進(jìn)行分類：對于資可抵債、經(jīng)營良好的企業(yè)，要重點幫扶；對于資不抵債、經(jīng)營不好的企業(yè)實行破產(chǎn)清算；其他企業(yè)視情況扶。政府要設(shè)立“防火墻”阻斷風(fēng)險傳遞渠道，要通過續(xù)貸過橋周轉(zhuǎn)機(jī)制、擔(dān)保公司置換互保等方式來幫助企業(yè)，另外還需要司法手段控制企業(yè)在外的資產(chǎn)。

2.銀行要與政府步調(diào)一致，盡量避免出于自身利益各自采取“盲目壓貸、快速收貸”的簡單風(fēng)險處置方法，避免信貸資金“一擁而上”和“一哄而散”形象，同時銀行為消除企業(yè)后顧之憂，可采用政府資金轉(zhuǎn)貸、以貸還貸、分期還貸等還款方式，以確保幫扶企業(yè)現(xiàn)金流的順暢。

3.企業(yè)必須遵守法律底線，不做資產(chǎn)轉(zhuǎn)移、虛增負(fù)債等違法行為，及時處置自身資產(chǎn)來歸還銀行貸款。

防范與化解擔(dān)保鏈風(fēng)險是一個十分復(fù)雜的工程，政、銀、企必須認(rèn)真對待，共同努力，只有有效化解，才能保證經(jīng)濟(jì)金融得到健康、有序地發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

[1] 淄博市審計局，華林，本祥，垣新，于濤.企業(yè)擔(dān)保鏈金融風(fēng)險問題及應(yīng)對措施

[2] 孫衛(wèi)國.淺析企業(yè)擔(dān)保鏈風(fēng)險的防范和化解.金融經(jīng)濟(jì)，2013（24）

[3] 企業(yè)擔(dān)保鏈風(fēng)險防范化解探索

（作者單位：浙江稠州銀行溫州樂清支行 浙江樂清 325600）

（責(zé)編：李雪）