希臘債務(wù)危機(jī)的成因、負(fù)面影響與啟示

徐文龍

【摘要】希臘主權(quán)債務(wù)危機(jī)的持續(xù)擴(kuò)散，不僅導(dǎo)致國(guó)際金融市場(chǎng)動(dòng)蕩不安，還阻礙了全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的步伐。本文簡(jiǎn)要分析了希臘債務(wù)危機(jī)產(chǎn)生的原因及負(fù)面影響，同時(shí)也深入探討了此次危機(jī)所帶來(lái)的重要啟示，希望能夠?yàn)槲覈?guó)有效預(yù)防債務(wù)危機(jī)，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長(zhǎng)提供可靠的建議。

【關(guān)鍵詞】希臘 債務(wù)危機(jī) 成因分析 負(fù)面影響 重要啟示

2009年，希臘債務(wù)危機(jī)爆發(fā)，不僅直接導(dǎo)致其信用評(píng)級(jí)被降低，還使得全球金融市場(chǎng)整體陷入不穩(wěn)定的形勢(shì)當(dāng)中，大宗商品和石油的價(jià)格一路猛跌，而金價(jià)卻持續(xù)上漲，甚至一度刷新歷史數(shù)據(jù)。除此之外，希臘債務(wù)危機(jī)還波及到整個(gè)歐洲的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，尤其是股市幾近崩盤(pán)，并且隨著歐元的持續(xù)走低，歐元區(qū)面臨著前所未有的困境。如今，世界各國(guó)尚未完全地從金融危機(jī)的陰影中走出來(lái)，我們應(yīng)當(dāng)從希臘債務(wù)危機(jī)中汲取教訓(xùn)并時(shí)刻警醒著，努力推動(dòng)世界經(jīng)濟(jì)朝著可持續(xù)的方向穩(wěn)定發(fā)展。

一、希臘債務(wù)危機(jī)的成因

（一）內(nèi)部產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)脆弱

與歐元區(qū)的其他國(guó)家相比，希臘的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)要薄弱一些，尤其是制造業(yè)和工業(yè)遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于國(guó)際水平，其國(guó)民經(jīng)濟(jì)收入主要來(lái)源于旅游業(yè)和海運(yùn)。脆弱的內(nèi)部產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)使得希臘在面臨金融危機(jī)時(shí)，無(wú)力抵御外部沖擊。隨著外需的減少，希臘航運(yùn)業(yè)在短期內(nèi)便陷入蕭條期，與此同時(shí)，作為希臘的支柱產(chǎn)業(yè)，旅游業(yè)也受到了嚴(yán)重的影響，游客數(shù)量的減少直接導(dǎo)致希臘政府收入急劇減少，無(wú)法及時(shí)采取相應(yīng)的措施以有效應(yīng)對(duì)金融危機(jī)的影響。

（二）財(cái)政政策過(guò)于擴(kuò)張

希臘自從加入歐元區(qū)后，憑借區(qū)內(nèi)各成員國(guó)低利率的環(huán)境優(yōu)勢(shì)，僅需付出極少的借貸成本便可維持經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定增長(zhǎng)，從而令希臘政府逐漸忽略了其自身生產(chǎn)率低、勞動(dòng)力成本高等問(wèn)題。據(jù)權(quán)威數(shù)據(jù)顯示，希臘政府發(fā)布的有效匯率值大約超過(guò)實(shí)際數(shù)據(jù)的10%，不利于其出口競(jìng)爭(zhēng)能力的提升。此外，低利率環(huán)境加上條件融資等各方面的優(yōu)惠政策使得希臘國(guó)內(nèi)的整體消費(fèi)水平在短短幾年內(nèi)便迅速膨脹起來(lái)，政府也沒(méi)有及時(shí)意識(shí)到其中潛在的危機(jī)，選擇采取擴(kuò)張性的財(cái)政政策，放寬預(yù)算控制，盲目增大公共支出，表面上看起來(lái)國(guó)民福利水平大幅度提高，而實(shí)際上政府財(cái)政早已不堪重負(fù)，連年赤字直至債務(wù)危機(jī)全面爆發(fā)。

（三）貨幣制度缺陷阻礙了希臘經(jīng)濟(jì)恢復(fù)

一直以來(lái)，歐元區(qū)的貨幣制度就存在著固有的設(shè)計(jì)缺陷，歐洲央行制定的貨幣政策在區(qū)內(nèi)執(zhí)行時(shí)，缺乏統(tǒng)一的監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)，這就導(dǎo)致各成員國(guó)履行的權(quán)利與責(zé)任存在不對(duì)等現(xiàn)象，絕大部分國(guó)家都有著較為明顯的財(cái)政赤字傾向。在這種單一的貨幣制度下，一旦外部金融市場(chǎng)發(fā)生動(dòng)蕩，歐元區(qū)成員國(guó)積累已久的財(cái)政問(wèn)題便會(huì)逐漸顯露水面，某種程度上而言，不利于促進(jìn)希臘的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇。

二、希臘債務(wù)危機(jī)的負(fù)面影響

（一）影響歐洲地區(qū)整體經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定

希臘債務(wù)危機(jī)全面爆發(fā)后，引起了世界各國(guó)政府的高度重視，尤其是歐元區(qū)內(nèi)部各成員國(guó)的經(jīng)濟(jì)狀況受到了人們的普遍關(guān)注。根據(jù)《馬約》條款規(guī)定，歐洲各國(guó)的赤字率不得超過(guò)3%，債務(wù)率指標(biāo)不得超過(guò)60%，而就近年來(lái)歐洲各國(guó)公布的實(shí)際數(shù)據(jù)來(lái)看，多數(shù)國(guó)家均至少違反了其中一項(xiàng)指標(biāo)。由此可見(jiàn)，如果不能及時(shí)妥善地解決希臘債務(wù)危機(jī)，勢(shì)必會(huì)引起其他違約成員國(guó)的效仿，一再打破規(guī)定，從而影響到整個(gè)歐洲經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

（二）影響銀行發(fā)展

希臘政務(wù)在債務(wù)危機(jī)爆發(fā)前曾大量發(fā)行債券，以歐洲央行為首的多家銀行和保險(xiǎn)公司均為其作擔(dān)保。希臘債務(wù)危機(jī)若持續(xù)蔓延擴(kuò)散，很有可能會(huì)導(dǎo)致購(gòu)買(mǎi)了其債券的銀行面臨破產(chǎn)的危險(xiǎn)，甚至于在銀行與銀行之間層層交織的債務(wù)鏈作用下，會(huì)有更多的銀行被牽連進(jìn)來(lái)，資金鏈出現(xiàn)問(wèn)題，進(jìn)而影響到歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展。

（三）影響全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇

受希臘債務(wù)危機(jī)影響，國(guó)際金融市場(chǎng)和股票市場(chǎng)成為“重災(zāi)區(qū)”，英國(guó)、法國(guó)、德國(guó)三大指數(shù)連續(xù)大跌，整個(gè)歐洲的債務(wù)危機(jī)情況令人擔(dān)憂(yōu)。有學(xué)者曾指出，未來(lái)全球經(jīng)濟(jì)的發(fā)展極有可能演變?yōu)榈驮鲩L(zhǎng)、高負(fù)債的趨勢(shì)，整體經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇進(jìn)程緩慢發(fā)展。盡管我國(guó)與希臘直接產(chǎn)生的進(jìn)出口貿(mào)易量所占比重并不是很大，但由于歐洲經(jīng)濟(jì)受希臘債務(wù)危機(jī)的影響，市場(chǎng)需求持續(xù)低迷，而歐盟是我國(guó)最主要的出口市場(chǎng)，因此，希臘債務(wù)危機(jī)對(duì)我國(guó)的出口市場(chǎng)有著較大的影響。

三、希臘債務(wù)危機(jī)帶來(lái)的啟示

（一）調(diào)整內(nèi)部經(jīng)濟(jì)平衡

此次希臘債務(wù)危機(jī)爆發(fā)，最主要的原因在于其內(nèi)部產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不合理，在遭遇外部危機(jī)的沖擊后，經(jīng)濟(jì)發(fā)展陷入失衡狀態(tài)，政府債務(wù)指標(biāo)和赤字率長(zhǎng)期居高不下。最初，希臘試圖借助歐元區(qū)成員國(guó)的外部力量以實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，然而卻忽略了自身赤字率超限的問(wèn)題，也沒(méi)有從根本上采取相應(yīng)的措施予以解決，而是選擇利用金融操作手段來(lái)隱瞞內(nèi)部的財(cái)政問(wèn)題。經(jīng)過(guò)長(zhǎng)期的積累，希臘債務(wù)危機(jī)最終浮出水面。因此，為避免在二次力量的沖擊下，債務(wù)問(wèn)題愈發(fā)嚴(yán)重復(fù)雜，希臘政府急需從根本上采取解決措施，加快優(yōu)化內(nèi)部產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，調(diào)整經(jīng)濟(jì)平衡，提高自身的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇能力，而不是僅僅依靠外部力量的支持。

（二）加快建立完善的貨幣基金組織

債務(wù)危機(jī)后，盡管希臘政府采取了各種補(bǔ)救措施，然而實(shí)際情況是，危機(jī)情況非但沒(méi)有解除，反而在整個(gè)歐元區(qū)甚至全球范圍內(nèi)持續(xù)擴(kuò)散開(kāi)來(lái)，歐洲各國(guó)處于自身利益考慮，對(duì)于是否出手援助希臘政府的態(tài)度各有不同。有學(xué)者建議，歐盟應(yīng)改善當(dāng)前的區(qū)域經(jīng)濟(jì)危機(jī)管理機(jī)制，盡快建立貨幣基金組織這樣的常設(shè)機(jī)構(gòu)，以便及時(shí)救助與希臘存在類(lèi)似債務(wù)問(wèn)題的國(guó)家，防止危機(jī)事態(tài)愈演愈烈，從而有效保障整個(gè)歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定發(fā)展。

（三）嚴(yán)格規(guī)范區(qū)域經(jīng)濟(jì)合作

通過(guò)對(duì)以往幾次大規(guī)模金融危機(jī)爆發(fā)原因的分析，我們發(fā)現(xiàn)各國(guó)在謀求區(qū)域經(jīng)濟(jì)合作時(shí)往往容易忽略區(qū)域貨幣政策與各國(guó)財(cái)政政策之間的統(tǒng)一協(xié)調(diào)問(wèn)題，而這正是引發(fā)希臘債務(wù)危機(jī)最主要的因素之一。因此，世界各國(guó)在開(kāi)展區(qū)域貨幣一體化經(jīng)濟(jì)合作時(shí)，需充分考慮不同國(guó)家在經(jīng)濟(jì)制度、結(jié)構(gòu)、發(fā)展水平等方面存在的差異。與歐元區(qū)成熟的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)相比，中國(guó)作為地區(qū)經(jīng)濟(jì)大國(guó)，在構(gòu)建“亞元”貨幣體系時(shí)需更加謹(jǐn)慎對(duì)待，準(zhǔn)確把握恰當(dāng)?shù)臅r(shí)機(jī)。

四、結(jié)語(yǔ)

綜上所述，希臘債務(wù)危機(jī)是政府財(cái)政長(zhǎng)期赤字及各方面因素綜合作用下所產(chǎn)生的必然結(jié)果，對(duì)歐元區(qū)甚至全球經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇都有著一定消極的影響。對(duì)于這次債務(wù)危機(jī)，我國(guó)政府應(yīng)引以為鑒，高度重視自身的債務(wù)問(wèn)題，提前制定危機(jī)應(yīng)對(duì)方案，與此同時(shí)，還需不斷加大對(duì)公共債務(wù)的管控力度，優(yōu)化內(nèi)部經(jīng)濟(jì)體系結(jié)構(gòu)以促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展。

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