供給側(cè)視野下的互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險和監(jiān)管對策研究

【摘要】在國務(wù)院2015年頒布的《關(guān)于積極發(fā)揮新消費引領(lǐng)作用，加快培育形成新供給、新動力的指導(dǎo)意見》中指出，為了適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)時代的發(fā)展，我們要致力于打造一個將多種金融產(chǎn)品的服務(wù)業(yè)態(tài)整合為一體的綜合金融服務(wù)平臺。在這種新常態(tài)發(fā)展趨勢下，經(jīng)濟領(lǐng)域的改革勢必深化且全面，在這一進程之中，關(guān)鍵是互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管模式的轉(zhuǎn)型建設(shè)，在互聯(lián)網(wǎng)金融的飛速發(fā)展之下，金融監(jiān)管的形式逐漸從分業(yè)監(jiān)管向混合監(jiān)管靠近，混業(yè)經(jīng)營也一步步成為我國金融市場必須面對的金融趨勢。

【關(guān)鍵詞】供給側(cè) 互聯(lián)網(wǎng)金融 風(fēng)險 監(jiān)管

金融資源的要素錯配、供給不合理等一系列問題，使得在經(jīng)濟新常態(tài)下，我國的供給側(cè)呈現(xiàn)出了庫存積壓、產(chǎn)能過剩、高成本等問題，這一系列問題只有在合理改善供給結(jié)構(gòu)的前提之下，才能實現(xiàn)企業(yè)合理融資。金融是指以貨幣為主要載體的相關(guān)的經(jīng)濟活動，是社會主要的經(jīng)濟活動形式之一，金融活動的優(yōu)勢就是能夠在較短的時間內(nèi)，實現(xiàn)大量社會閑散財富的聚集，并且二次開發(fā)利用這些財富資源去創(chuàng)造新的經(jīng)濟價值。金融投資是在金融活動的過程中進行注資，個人或者組織機構(gòu)購買相關(guān)的金融理財產(chǎn)品，在這些金融活動的過程中獲得分紅形式的利潤，金融投資是指對社會成員所占有的社會經(jīng)濟進行再次分配，優(yōu)化社會資源的合理配置，將物質(zhì)資本的分配更加有效，一般來講，金融投資的收益越高，意味著投資的風(fēng)險越大。

總體來說，金融投資是一種新型的投資形式，其建立在商品經(jīng)濟全面發(fā)展的基礎(chǔ)之上，是貨幣經(jīng)濟與信用制度兩者各自高度發(fā)展之后的產(chǎn)物。金融投資具有流動性高、收益性高、風(fēng)險性高等特點，與買賣實物獲得收益的投資行為不同，這種投資形式形成了虛擬經(jīng)濟，金融投資以貨幣的相關(guān)活動為主，與固有資產(chǎn)的相關(guān)理財都不相同。

網(wǎng)絡(luò)時代的發(fā)展，金融市場開放程度的提升，使得傳統(tǒng)的金融機構(gòu)逐漸將經(jīng)營擴大到更多的新興市場，而不在固守自己的安全領(lǐng)域，由此互聯(lián)網(wǎng)金融應(yīng)時而生?；ヂ?lián)網(wǎng)金融是傳統(tǒng)金融行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)精神相結(jié)合的新興領(lǐng)域，當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融格局，由傳統(tǒng)金融機構(gòu)和非金融機構(gòu)組成?；ヂ?lián)網(wǎng)金融具有成本低、效率高、覆蓋廣、發(fā)展快、管理弱、風(fēng)險大等特點。就目前而言，我國的互聯(lián)網(wǎng)金融的網(wǎng)絡(luò)技術(shù)和內(nèi)部風(fēng)控技術(shù)仍不健全，且沒有全面成熟的信用制度牽制，人民銀行征信系統(tǒng)與互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)之間也沒有形成有效對接。在監(jiān)管上，目前綜合互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的監(jiān)管環(huán)境，政府監(jiān)管的缺位、信息披露的局限、法律地位的不明，造成互聯(lián)網(wǎng)金融表現(xiàn)出了跨領(lǐng)域、跨界經(jīng)營的特點，在這一形式下，我國的分業(yè)監(jiān)管模式造成了互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管上的缺失。

這種局勢推動了金融市場的監(jiān)管由分業(yè)經(jīng)營轉(zhuǎn)向混業(yè)經(jīng)營，市場發(fā)展的最新動向也提出了新的包容的、開放的監(jiān)管理念，無法滿足當(dāng)前混業(yè)經(jīng)營需求的分業(yè)監(jiān)管模式逐漸走出歷史的舞臺。伴隨著供給側(cè)結(jié)構(gòu)性的改革，金融監(jiān)管需要向供給側(cè)改革靠攏，混業(yè)經(jīng)營成為了金融市場發(fā)展的新需求，我國的金融市場向混業(yè)監(jiān)管轉(zhuǎn)型也成為了一種新的趨勢。我國互聯(lián)網(wǎng)的飛速發(fā)展完善了金融體系，推動了服務(wù)理念和行業(yè)格局的發(fā)展，促進了金融市場的優(yōu)化發(fā)展。但同時，互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險類型十分復(fù)雜，互聯(lián)網(wǎng)形式下出現(xiàn)的金融產(chǎn)品運用先進的運營理念和信息技術(shù)，由于這些技術(shù)的保密性，使得對風(fēng)險特性的全面評估面臨了很大的困難，同時對于資金的流動和金融產(chǎn)品的相關(guān)性很難預(yù)測；風(fēng)險傳播速度十分快，互聯(lián)網(wǎng)提高了金融運營的效率，并且加速了清算風(fēng)險的擴散；互聯(lián)網(wǎng)金融活動牽涉到了企業(yè)、銀行、第三方支付機構(gòu)等相關(guān)金融企業(yè)，這一復(fù)雜性使得風(fēng)險系統(tǒng)之間的關(guān)聯(lián)性逐漸增強。

上個世紀(jì)六七十年代，儲蓄和國債是最受歡迎的理財方式，而我國金融市場是在上世紀(jì)八十年代活躍起來的，目前儲蓄和購買保險成為了大眾參與金融投資的主要形式。傳統(tǒng)的金融投資有以下幾種選擇，銀行儲蓄、股票、債券、基金、保險。這幾種形式的金融投資具有安全可靠，流動性強，收益率高等特點。隨著網(wǎng)絡(luò)的發(fā)展，近幾年來，眾籌、信貸、第三方支付等網(wǎng)絡(luò)金融服務(wù)平臺不斷出現(xiàn)，2015 年第三方支付市場規(guī)模已達(dá)到3.55萬億元，全國出現(xiàn)了354家相關(guān)眾籌平臺，互聯(lián)網(wǎng)保險保費收入為2234億元，信貸突破了1300億元，“互聯(lián)網(wǎng)+”概念被追捧的情況下，監(jiān)管力度的不到位，導(dǎo)致平臺問題頻頻爆發(fā)，集資方破產(chǎn)、跑路、無法兌付等事件不斷產(chǎn)生。

應(yīng)對這些風(fēng)險和解決這些危機，應(yīng)該采取相應(yīng)的對策。首先，要健全法律法規(guī)，明確的法律地位才能為防范風(fēng)險提供根本依據(jù)，從而加強金融活動中的監(jiān)管；其次，明晰監(jiān)管主體，保證投資者的安全、知情權(quán)、求償權(quán)以及投資者的隱私權(quán)，完善監(jiān)管的協(xié)調(diào)；完善征信體系，為互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展提供基礎(chǔ)，規(guī)范、健全信息系統(tǒng)，完善信息采取渠道，實現(xiàn)金融的風(fēng)險預(yù)警。

金融投資業(yè)的發(fā)展，提高了居民的收入水平，深化我國的經(jīng)濟體制改革，拉動內(nèi)需增長，強化貨幣政策，完善資源的有效配置?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)給我國經(jīng)濟體制帶來了巨大的沖擊，增加了市場經(jīng)濟的流動性的同時，也要規(guī)避風(fēng)險。于投資者而言，應(yīng)該自主培養(yǎng)個體或機構(gòu)對金融知識和理財技巧的認(rèn)識，理性的規(guī)避風(fēng)險和處理投資項目，從金融投資的概念出發(fā)，分析金融投資環(huán)境，摒棄投資隨意性和盲目性，進行有效的投資。

金融投資的大環(huán)境主要是指國家或者地區(qū)的宏觀調(diào)控政策，經(jīng)濟環(huán)境等。而金融投資環(huán)境則包含了投資規(guī)模、投資方式、投資結(jié)構(gòu)和投資走向等，是地區(qū)或者國家給投資者提供的社會經(jīng)濟環(huán)境，是一個復(fù)雜的環(huán)境系統(tǒng)。對金融投資環(huán)境的評估需要從兩個方面進行，這兩個方面分別是投資系統(tǒng)和金融企業(yè)，投資系統(tǒng)的評估是對科技含量和管理水平進行的評估，具體包括：科技水平的情況、人力資源和管理水平等。而對金融企業(yè)進行評估的過程中，我們主要評估金融企業(yè)的專業(yè)設(shè)施、金融企業(yè)的專業(yè)機構(gòu)以及該企業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r等，具體包括：專業(yè)機構(gòu)、企業(yè)硬件條件、社會生活狀況等。

互聯(lián)網(wǎng)金融提供著機遇的同時也面臨著一些風(fēng)險，這些風(fēng)險可以采取相應(yīng)的對策來應(yīng)對。在供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的大背景之下，完善互聯(lián)網(wǎng)金融的有序發(fā)展，具有實際的現(xiàn)實意義。

參考文獻

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作者簡介：洪云山（1993-），男，滿族，籍貫：北京，研究方向：證券投資。