防范化解金融風(fēng)險 助力實體經(jīng)濟發(fā)展

曲莉春++張莉莉

摘 要：在我國金融風(fēng)險變得日益突出的大背景下，內(nèi)蒙古應(yīng)準(zhǔn)確判斷金融風(fēng)險隱患，科學(xué)有效防范，梳理金融市場涌現(xiàn)出的全新融資模式，守護金融安全，豐富金融供給，降低實體經(jīng)濟融資難度和成本，疏通金融進入實體經(jīng)濟的渠道，為內(nèi)蒙古實體經(jīng)濟發(fā)展創(chuàng)造良好的金融環(huán)境。

關(guān)鍵詞：內(nèi)蒙古 金融風(fēng)險 實體經(jīng)濟

金融是資源配置和宏觀調(diào)控的重要工具，也是推動經(jīng)濟社會發(fā)展的重要力量，在經(jīng)濟運行中起核心和主導(dǎo)作用。隨著經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的調(diào)整和互聯(lián)網(wǎng)金融的興起，融資方式和渠道發(fā)生變化，金融市場涌現(xiàn)出許多“跨界”融資模式，銀行、資本市場和保險業(yè)界線變得模糊，混業(yè)經(jīng)營程度前所未有，防范和化解金融風(fēng)險問題變得日益突出。

一、內(nèi)蒙古金融風(fēng)險的表現(xiàn)形式

楊臣華（內(nèi)蒙古自治區(qū)發(fā)展研究中心主任、研究員）把內(nèi)蒙古目前存在的金融風(fēng)險系統(tǒng)總結(jié)為三大類，即資本層面、資金層面、投資層面的風(fēng)險。目前，內(nèi)蒙古的金融風(fēng)險表現(xiàn)為：

（一）不良貸款問題凸顯

截至今年3月末，內(nèi)蒙古不良貸款額為751.79億元，不良貸款率為3.6%。雖然商業(yè)銀行不良貸款余額和比率較快增長的勢頭得到遏制，但仍高于全國平均水平1.86個百分點。李連?。ㄖ袊嗣胥y行呼和浩特中心支行金融研究處）表示，內(nèi)蒙古的地方性金融機構(gòu)，不良率高，風(fēng)險大。海山（內(nèi)蒙古自治區(qū)發(fā)改委財政金融處處長）指出，農(nóng)村信用社的風(fēng)險高，不良貸款在10%左右。楊永波（內(nèi)蒙古自治區(qū)金融辦地方金融處處長）分析，隨著去產(chǎn)能力度持續(xù)加大和穩(wěn)健中性貨幣政策施行，相關(guān)貸款的違約行為會有所增加，商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)質(zhì)量下行壓力可能會持續(xù)存在。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險突出

隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、信息通信技術(shù)不斷發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)與金融快速融合，最終催生了互聯(lián)網(wǎng)金融。這一新的金融業(yè)態(tài)由于其技術(shù)特點而產(chǎn)生了特殊風(fēng)險。海山強調(diào)，互聯(lián)網(wǎng)金融一是風(fēng)險擴散快，加上互聯(lián)網(wǎng)客戶受眾群體廣，加大了風(fēng)險擴散的范圍并提高了補救的成本。二是金融監(jiān)管難度大。網(wǎng)上交易和移動支付工具的交易、支付等擺脫了時間、空間的限制，交易對象范圍廣，交易過程不透明，監(jiān)管起來很困難。

（三）非法集資、私募態(tài)勢蔓延

內(nèi)蒙古非法集資或私募股權(quán)投資急劇攀升的總體勢頭雖有所遏制，但案件總量仍處于歷史高位，大案要案頻發(fā)，各地存量案件化解緩慢，新發(fā)案件不斷積壓，化解處置壓力較大。郭勁松（內(nèi)蒙古自治區(qū)證監(jiān)局機構(gòu)監(jiān)管處處長）指出，由于非法集資組織化、網(wǎng)絡(luò)化趨勢日益明顯，線上線下相互結(jié)合，蔓延擴散速度加快，當(dāng)前區(qū)域性風(fēng)險較為集中。此外，由于對私募基金認(rèn)識不足，在資源轉(zhuǎn)化成資金、資金轉(zhuǎn)化成資本的經(jīng)濟升級過程中，自治區(qū)企業(yè)和資本沒能很好地融入到國內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈升級過程中。

（四）重點行業(yè)金融風(fēng)險集聚

內(nèi)蒙古的一些重點領(lǐng)域，如鋼鐵、煤炭、建材、房地產(chǎn)等行業(yè)，金融風(fēng)險集聚。海山認(rèn)為，內(nèi)蒙古要注意煤炭、鋼鐵等行業(yè)積累的存量風(fēng)險。李連俊表示，內(nèi)蒙古的金融風(fēng)險主要集中在第二產(chǎn)業(yè)，且多分布在中間規(guī)模的企業(yè)當(dāng)中。

（五）交叉性金融風(fēng)險顯現(xiàn)

隨著金融市場的不斷發(fā)展和金融創(chuàng)新的不斷深化，金融風(fēng)險出現(xiàn)了一些新特征和新變化。趙紅茹（內(nèi)蒙古自治區(qū)銀監(jiān)局統(tǒng)計信息處處長）表示，混業(yè)背景下的交叉性金融風(fēng)險隱患有所顯現(xiàn)。李連俊認(rèn)為，內(nèi)蒙古防范化解金融風(fēng)險的重點主要在銀行業(yè)，但也不能放松對非金融風(fēng)險和非法集資活動的防控，特別是銀行、資本市場和保險業(yè)等混業(yè)經(jīng)營所帶來的交叉性金融風(fēng)險。

二、內(nèi)蒙古金融風(fēng)險的形成原因

楊臣華表示，內(nèi)蒙古經(jīng)濟不發(fā)達(dá)，金融業(yè)發(fā)展滯后，金融體系發(fā)育不足。受金融業(yè)發(fā)育程度的限制，其所帶來的風(fēng)險也不象發(fā)達(dá)地區(qū)表現(xiàn)得那么突出，工作重點應(yīng)該在“防范”上。具體來講，形成內(nèi)蒙古金融風(fēng)險的主要原因，可以歸納為以下幾方面：

（一）現(xiàn)代金融意識淡薄

金融是現(xiàn)代經(jīng)濟的核心，是支持發(fā)展的血液。海山指出，內(nèi)蒙古金融理念落后，部分地方政府和企業(yè)的金融理念仍停留在傳統(tǒng)信貸上，對不斷出現(xiàn)的金融工具認(rèn)識不足，應(yīng)用不夠；好多部門過分強調(diào)部門或行業(yè)利益，觀念不適應(yīng)形勢發(fā)展要求。郭勁松從內(nèi)蒙古資本市場的隱性風(fēng)險角度闡明，隱性風(fēng)險是指經(jīng)濟主體尚未獲得的利益的流失，主要是思想封閉、意識落后、資本市場金融意識欠缺造成的。

（二）總體金融環(huán)境不發(fā)達(dá)

2016年，內(nèi)蒙古金融業(yè)完成增加值992億元，占GDP的比重為5.32%，比全國平均水平低3.03個百分點；全區(qū)銀行業(yè)資產(chǎn)總額為3.16萬億元，占全國的比重僅為1.36%。海山表示，金融與實體經(jīng)濟相匹配，內(nèi)蒙古經(jīng)濟不發(fā)達(dá)，金融環(huán)境總體上也不發(fā)達(dá)。目前內(nèi)蒙古金融業(yè)仍處于一個傳統(tǒng)銀行金融占主導(dǎo)、新型金融業(yè)態(tài)剛起步的階段。伊德爾（內(nèi)蒙古自治區(qū)財政廳公共投資處副處長）認(rèn)為，內(nèi)蒙古金融利用總體規(guī)模小，屬杠桿不足地區(qū)。

（三）融資渠道相對狹窄

當(dāng)前，內(nèi)蒙古仍以傳統(tǒng)的間接融資為主，直接融資規(guī)模偏小。擔(dān)保公司、小額貸款公司、融資租賃公司等金融創(chuàng)新融資主體實力不強，發(fā)展緩慢，網(wǎng)絡(luò)眾籌等金融工具嚴(yán)重不足。海山強調(diào)，內(nèi)蒙古直接融資嚴(yán)重不足。郭勁松指出，2016年以來內(nèi)蒙古開始發(fā)生債券、資產(chǎn)證券化違約事件，隨著PPP項目的陸續(xù)開展，旗縣項目中屬于變相BOT項目不能按期履約的可能性增大，企業(yè)和政府的違約行為使整個地區(qū)信用水平下降，導(dǎo)致直接融資能力低下，使自治區(qū)企業(yè)越來越難從國內(nèi)爭奪資金。

（四）信息不對稱狀況明顯

從信息經(jīng)濟學(xué)的角度看，信息不完全和信息不對稱導(dǎo)致了金融風(fēng)險，顯著地降低了金融市場的運作效率。如存款者與銀行、銀行與貸款者、銀行與監(jiān)管者之間存在著明顯的信息不對稱，產(chǎn)生了逆向選擇和道德風(fēng)險。楊臣華表示，信息不對稱是常見的金融風(fēng)險，如信用問題，就屬信息不對稱。郭勁松認(rèn)為，造成內(nèi)蒙古大量項目缺少資金的原因，除項目質(zhì)量、信用體系、政府管理轉(zhuǎn)型因素外，最重要的原因是資金供需雙方信息不對稱導(dǎo)致的。

（五）金融監(jiān)管體制不健全

內(nèi)蒙古近年來的金融運營過程中，金融秩序比較混亂，金融領(lǐng)域中不正當(dāng)競爭行為比較突出。楊永波指出，目前，內(nèi)蒙古地方金融監(jiān)管信息系統(tǒng)建設(shè)工作尚處于起步階段，覆蓋我區(qū)銀行、證券、保險、“影子銀行”、民間投融資等各類金融活動的監(jiān)測預(yù)警工作機制和監(jiān)管體系尚未成熟，工作機制有待進一步完善，并且尚未形成解決跨市場、跨行業(yè)、交叉性金融業(yè)務(wù)的風(fēng)險管理問題的監(jiān)管合力。

三、防范化解內(nèi)蒙古金融風(fēng)險的主要舉措

發(fā)展和風(fēng)險是相對的，發(fā)展是最好的防風(fēng)險手段。楊永波強調(diào)，不能因為盲目發(fā)展而引發(fā)風(fēng)險，也不能因為風(fēng)險而影響發(fā)展。對內(nèi)蒙古而言，在做好防風(fēng)險工作的同時，必須充分認(rèn)識金融在經(jīng)濟發(fā)展和社會生活中的重要地位和作用，疏通金融進入實體經(jīng)濟的渠道，推進供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革。

（一）加強宣傳教育，培育現(xiàn)代金融理念

防范化解金融風(fēng)險，助力內(nèi)蒙古實體經(jīng)濟發(fā)展，要宣傳、普及金融知識，大力提升全社會的金融意識，提高對資本金融工具的認(rèn)識，引導(dǎo)民間資金更多地進入實體企業(yè)。趙云平（內(nèi)蒙古自治區(qū)發(fā)展研究中心總經(jīng)濟師）認(rèn)為，對內(nèi)蒙古來講，目前最迫切的就是金融理念的培育，要加大培訓(xùn)和宣傳力度。伊德爾表示，內(nèi)蒙古的企業(yè)家金融意識淡薄，要增強企業(yè)法人利用資本市場融資的意識和能力。楊永波建議金融機構(gòu)建立協(xié)調(diào)機制，搭建信息溝通交流平臺，及時傳遞金融頂層聲音，傳達(dá)自治區(qū)重大工作部署安排，及時對全區(qū)金融運行情況進行分析研判，鞏固和加強金融工作者的全局意識。

（二）培育金融環(huán)境，構(gòu)建多層次金融體系

開創(chuàng)內(nèi)蒙古金融工作新局面，必須切實提高金融服務(wù)實體經(jīng)濟的水平，著力完善金融宏觀調(diào)控和監(jiān)管體制，形成結(jié)構(gòu)合理、服務(wù)高效、安全穩(wěn)健的現(xiàn)代金融體系。楊永波提出六個方面的具體措施：一是積極引進區(qū)外金融機構(gòu)；二是健全地方金融體系；三是爭取金融機構(gòu)多拿牌照；四是引導(dǎo)金融機構(gòu)和服務(wù)向基層延伸；五是著力發(fā)展金融產(chǎn)品交易市場；六是鼓勵金融服務(wù)業(yè)中介機構(gòu)發(fā)展。

（三）轉(zhuǎn)變政府職能，完善投融資體制

推進內(nèi)蒙古的金融改革，就要轉(zhuǎn)變政府職能，減少行政干預(yù)，推進管理層的職業(yè)化，真正實現(xiàn)行政與資本分離，使政府和市場在資源配置中合理分工、相互配合，有效發(fā)揮作用。海山指出，要適應(yīng)市場經(jīng)濟發(fā)展，加快轉(zhuǎn)變政府職能，政府要“有所為、有所不為”，根據(jù)不同類型項目的特點和投資規(guī)律，有針對性地制定發(fā)展戰(zhàn)略和投資政策。伊德爾建議，公共財政要破除投融資障礙，不應(yīng)該讓政府作為主體，而應(yīng)該讓社會資本方作為主體。政府最應(yīng)該做的就是為企業(yè)營造一個良好的公平競爭的金融環(huán)境。

（四）拓展融資渠道 ，做大做強融資平臺

圍繞內(nèi)蒙古的經(jīng)濟發(fā)展方式轉(zhuǎn)變和結(jié)構(gòu)調(diào)整，圍繞實體經(jīng)濟發(fā)展需求，積極穩(wěn)妥拓寬融資渠道和領(lǐng)域，破解直接融資瓶頸，幫助實體經(jīng)濟融資解困。就如何盡快完成融資平臺市場化轉(zhuǎn)型，壯大融資平臺實力，海山建議：在自治區(qū)一級，要做實做強財信集團、日信集團、交投集團、水投集團等綜合融資平臺，發(fā)揮引領(lǐng)示范作用。結(jié)合內(nèi)蒙古發(fā)展實際，圍繞優(yōu)勢特色產(chǎn)業(yè)及重點發(fā)展領(lǐng)域研究成立諸如林業(yè)投資公司、旅游發(fā)展投資公司等新的融資平臺，通過整合存量和財政注資等方式，壯大實力，將其培育成我區(qū)直接融資的重要平臺和渠道。同時，整合、充實、做大融資性擔(dān)保機構(gòu)，加強信貸政策指引，放大各類基金的引導(dǎo)效應(yīng)。

（五）加強信息對稱，推動信用體系建設(shè)

面對金融全球化的挑戰(zhàn)，必須更好地解決信息不對稱問題，加快社會信用體系建設(shè)，使社會信用更好地服務(wù)我區(qū)實體經(jīng)濟發(fā)展，推動建立誠實守信的市場環(huán)境和社會氛圍。楊臣華基于金融層面信息不對稱問題應(yīng)運而生的“區(qū)塊鏈”模式做了重點闡述。他倡議，內(nèi)蒙古金融領(lǐng)域應(yīng)加大力度運用區(qū)塊鏈技術(shù)搞智能合約，解決中小企業(yè)貸款難的問題。海山建議，在投融資領(lǐng)域建立異常信用記錄和嚴(yán)重違法失信的“黑名單”及誠實守信的“紅名單”，納入自治區(qū)信用信息共享平臺，實施聯(lián)合獎懲；實行投資主體信用承諾制度，做到事前信用承諾、事中信用監(jiān)管、事后信用聯(lián)合獎懲；盡快落實在項目審批及投資安排時審查申請主體的信用狀況，形成項目投資支持與否的機制及制度，切實發(fā)揮信用的“利劍”作用。

（六）完善法制體系，提高監(jiān)管技術(shù)手段

強化金融監(jiān)管是現(xiàn)實的必須，也是規(guī)范金融市場的形勢使然。趙紅茹建議，有關(guān)部門要完善法制體系，提高監(jiān)管技術(shù)手段，協(xié)調(diào)監(jiān)管機制，把住重點環(huán)節(jié)，補齊監(jiān)管短板，避免監(jiān)管空白，形成金融發(fā)展和監(jiān)管強大合力。楊永波提出，全面構(gòu)建金融機構(gòu)內(nèi)控、部門監(jiān)管、政府組織協(xié)調(diào)處置化解、行業(yè)自律4道防火墻，實時關(guān)注高風(fēng)險地區(qū)、行業(yè)、企業(yè)、金融機構(gòu)的情況；通過盤活重整、壞賬核銷、資產(chǎn)證券化、市場化法治化債轉(zhuǎn)股等方式，推動不良資產(chǎn)處置工作。協(xié)調(diào)政法部門嚴(yán)厲打擊非法討債行為，集中立案有序清償，支持企業(yè)重組，穩(wěn)妥處置和化解債務(wù)危機。張啟智（內(nèi)蒙古財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院副院長）認(rèn)為，強化風(fēng)險管控，防止引發(fā)新一輪的財政債務(wù)和金融風(fēng)險，是PPP模式可持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵。

（作者單位：內(nèi)蒙古自治區(qū)發(fā)展研究中心 ）

責(zé)任編輯：張莉莉