基于委托代理的BOT項目合同體系優(yōu)化途徑

劉家健　姜燕

【摘 要】 BOT項目合同體系運行的順暢直接關(guān)系到項目的成敗與否，運用委托代理理論的基本原理和方法，給出了項目合同體系的優(yōu)化途徑。本文的研究結(jié)果不僅對于完善項目合同管理理論具有重要意義，而且為協(xié)調(diào)項目利益相關(guān)者之間的利益目標提供了基本理論方法

【關(guān)鍵詞】 委托代理 BOT項目 合同體系

一個以BOT模式進行融資的工程項目，一般都是由財團和政府簽署合同，取得項目建設(shè)和經(jīng)營的特許權(quán)，然后設(shè)立項目公司，負責項目籌資、設(shè)計、建設(shè)和運營。所以，一個項目將會涉及眾多參與方，一般包含政府、產(chǎn)品購買商或接受服務(wù)者、項目債權(quán)人、建筑承包商、保險公司、供應(yīng)商、運營商、等眾多單位。項目公司作為BOT項目的核心，與各參與方簽署雙邊協(xié)議，形成了復(fù)雜的互相協(xié)作關(guān)系。BOT項目的成敗取決于雙邊協(xié)作關(guān)系運行是否順利。

一、委托代理理論

委托代理問題，是指委托代理關(guān)系中存在的最基本的激勵問題：假定委托人、代理人的行為均以追求自身利益的最大化為目標，由于代理人與委托人的目標并非一致，代理人不會總是為委托人的最大利益而作為或者不作為。兩權(quán)分離是委托代理問題的必然結(jié)果。導(dǎo)致這一問題的主要原因在于信息分布的非對稱性、環(huán)境的不確定性以及契約的不完全性。

因此，如果沒有合理的激勵約束機制，代理人就有可能利用委托人的授權(quán)來獲取其他的非貨幣物品，影響委托人利潤最大化目標的實現(xiàn)，即代理人的行為可能損害委托人的利益，也就是常見的代理人問題。而解決代理人問題的總體思路有兩條：一是制定激勵機制.二是建立監(jiān)督機制。因為政府和企業(yè)的的組織結(jié)構(gòu)安排上存在較大不同，所以政府組織系統(tǒng)內(nèi)部靠激勵機制不能完全解決代理人問題。

二、BOT項目合同體系的中委托代理關(guān)系分析

在實施BOT項目的過程中，項目相關(guān)各方的關(guān)系都通過對應(yīng)的合同來反映。首先，由政府通過公開招標的方法選擇資金雄厚且有實力的財團來投資項目。然后，由財團依據(jù)合同設(shè)立項目公司，作為承擔項目債務(wù)和風(fēng)險的法律實體直接參與項目投資和項目管理。最后，項目公司與各參與方分別簽訂一系列合同，并且通過合同安排來進行項目的資金籌措、設(shè)計、建設(shè)、運營和移交等，從而對項目各參與方的權(quán)益和責任形成合同結(jié)構(gòu)，這些合同圍繞項目公司構(gòu)成了BOT項目的核心合同。

BOT項目在實際操作中是通過合同或委托的形式，相關(guān)方在限定資源和時間的前提下，完成某項特定功能和目標。從經(jīng)濟學(xué)角度來看，項目合同體系應(yīng)是各參與主體，通過合同約定的交易方式形成以經(jīng)濟合同為紐帶的各種經(jīng)濟關(guān)系或責、權(quán)、利關(guān)系，即由各參與主體相互作用形成的經(jīng)濟體系。在這種經(jīng)濟體系中，一方面，由于項目各參與主體之間信息不對稱的存在，導(dǎo)致了逆向選擇問題。另一方面，項目公司和承包商是具有理性的經(jīng)濟人，其合作的目的都是追求自己最大化的利益，所以當項目公司的利益最大化時，即項目進度、費用、質(zhì)量等控制目標為最佳組合時，承包商為追求其自身利益的最大化，可能不會把項目公司的利益最大化作為其行為選擇的標準，甚至可能會存在損害項目公司的利益，即存在敗德行為問題。由此可見，各參與方之間的合同關(guān)系集中體現(xiàn)為信息不對稱性和合同的不完備性，他們之間的關(guān)系是具有嚴格經(jīng)濟學(xué)意義上的委托代理關(guān)系。

三、基于委托代理的項目合同體系優(yōu)化途徑

在項目的實施過程中，由于專業(yè)化分工的要求，存在各式各樣的層層發(fā)包和并行發(fā)包活動，所以實際上項目的合同體系是由多條委托代理鏈構(gòu)成的復(fù)雜網(wǎng)絡(luò)。這種復(fù)雜的委托代理合同關(guān)系必然對項目管理有較大影響，主要體現(xiàn)在多級代理使信息傳遞的的過程中失真率將受到很大的影響，初始委托人對項目的要求和指令會由于層層代理的原因而大打折扣。多級代理使信息不對稱現(xiàn)象加劇，隨著層層代理的越多，代理人對項目的機會主義將會增大。所以，項日合同體系的優(yōu)化和協(xié)調(diào)問題在實質(zhì)就是解決委托代理鏈的優(yōu)化與協(xié)調(diào)問題，可采取如下幾方面的途徑，對項目合同體系進行優(yōu)化，主要是通過簡化委托代理鏈，使委托代理鏈實現(xiàn)扁平化，以期盡可能地實現(xiàn)項目信息的共享。

（1）項目活動中，簡化委托代理鏈最有效途徑就是采用工程總承包模式，而非施工總承包模式。主要特點是將整個工程項目的設(shè)計、施工等任務(wù)打包給一個總包商，并由其負責實施和管理整個項目。以期建立一個多階段、伙伴式的穩(wěn)定委托代理關(guān)系。

（2）引入競爭激勵機制，以期實現(xiàn)委托代理關(guān)系的市場化配置。在項目活動中，為了實現(xiàn)對代理人的有效激勵和監(jiān)督，項目公司可通過市場配置資源的形式引入代理人競爭機制，即通過公開招標的方式選擇業(yè)務(wù)素質(zhì)及其聲譽良好的代理人，讓有能力承擔項目活動的法人公司開展競爭，以提高項目管理效率。

（3）采取激勵協(xié)調(diào)機制和績效評價機制相結(jié)合，實現(xiàn)委托代理各方共贏。委托方。一方面要讓出一部分收益來激勵代理人提高工作效率，改進生產(chǎn)技術(shù)等，另一方面通過建立項目績效評價機制，及時跟蹤代理人的工作狀況，積極確定績效評價后的獎懲措施，實現(xiàn)代理風(fēng)險預(yù)警。從而，委托人可將激勵協(xié)調(diào)機制和績效評價機制結(jié)合起來，以實現(xiàn)委托代理各方共贏。

四、結(jié)語

本文從項目管理角度出發(fā)，分析了項目的復(fù)雜合同關(guān)系，并運用委托代理理論的基本原理和方法，給出了項目合同體系的優(yōu)化途徑。本文的研究結(jié)果不僅對于完善項目合同管理理論具有重要意義，而且為協(xié)調(diào)項目利益相關(guān)者之間的利益目標提供了基本理論方法。

【參考文獻】

[1] 高麗峰，戴大雙.基于委托—代理理論的BOT項目特許期研究[J] . 科學(xué)學(xué)與科學(xué)技術(shù)管理，2008，（8）：140-144；

[2] 謝晟；謝小云.PPP模式下政府與銀行利益激勵相容機制研究—基于股權(quán)激勵的思考[J].江西社會科學(xué)，2016，（5）：66-70；

作者簡介：劉家?。?993-），男，漢族，江西贛州市人，研究生，單位：江西理工大學(xué)經(jīng)濟管理學(xué)院，研究方向：項目管理；

姜燕（1991-），女，漢族，甘肅武威市人，研究生，單位：江西理工大學(xué)經(jīng)濟管理學(xué)院，研究方向：項目管理。