基于理財(cái)市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀的在線綜合財(cái)富管理平臺(tái)探索

張嘉誠(chéng)　尚倩倩

摘要：投資理財(cái)?shù)那蓝喾N多樣，隨著互聯(lián)網(wǎng)的普及，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)逐漸被人青睞。PC端互聯(lián)網(wǎng)現(xiàn)今已處于日漸飽和的境況，隨著“互聯(lián)網(wǎng)+”上升到國(guó)家戰(zhàn)略高度，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)也正在蓬勃發(fā)展。文章首先說明在線綜合財(cái)富管理平臺(tái)存在廣泛的客戶基礎(chǔ)；然后指出我國(guó)理財(cái)市場(chǎng)的發(fā)展現(xiàn)狀；最后分別從產(chǎn)品配置、客戶體驗(yàn)和經(jīng)營(yíng)規(guī)劃三方面對(duì)在線綜合財(cái)富管理平臺(tái)進(jìn)行探索。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)理財(cái) 投資理財(cái) 在線綜合財(cái)富管理

一、在線綜合財(cái)富管理平臺(tái)的現(xiàn)實(shí)基礎(chǔ)

（一）居民財(cái)富累積。至2015年底我國(guó)城鎮(zhèn)居民家庭人均可支配收入31195元，是改革開放之初的77倍多；農(nóng)村居民家庭人均純收入10772元，是改革開放之初的67倍多。隨著居民可支配收入的增長(zhǎng)，家庭財(cái)富也得以不斷累積，理財(cái)需求也在增長(zhǎng)。截至2015年底，銀行理財(cái)類產(chǎn)品資產(chǎn)約23萬億，證券類管理資產(chǎn)約38萬億，保險(xiǎn)資產(chǎn)余額超14萬億，信托資產(chǎn)規(guī)模超16萬億。《全球財(cái)富報(bào)告2015》顯示，中國(guó)中產(chǎn)階級(jí)人數(shù)位列全球之冠，可見我國(guó)理財(cái)市場(chǎng)潛力巨大。

（二）網(wǎng)民規(guī)模的膨脹?！吨袊?guó)互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)發(fā)展?fàn)顩r統(tǒng)計(jì)報(bào)告》顯示，截至2015年底，中國(guó)網(wǎng)民規(guī)模達(dá)6.88億，手機(jī)使用率為90.1%，平板電腦使用率為31.5%。隨著第三方互聯(lián)網(wǎng)支付規(guī)模穩(wěn)步上升，互聯(lián)網(wǎng)原住民—90后、00后將會(huì)是互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)?shù)臐撛谕顿Y者。

（三）投資者結(jié)構(gòu)的改善需求。中證登數(shù)據(jù)顯示，截至2016年2月，個(gè)人投資者賬戶數(shù)量為10132.09萬，占比99.71%，機(jī)構(gòu)投資者占比0.29%。然而對(duì)于個(gè)人投資者來說，既不具備資金優(yōu)勢(shì)，還匱乏信息資源，很難做出最佳的投資決策。機(jī)構(gòu)投資者具有投資優(yōu)勢(shì)，一則可以借助期現(xiàn)交易制度不對(duì)稱性實(shí)現(xiàn)套利；二則享受紅利稅差別化征收帶來的優(yōu)勢(shì)而獲利。因此應(yīng)做大機(jī)構(gòu)投資者，引導(dǎo)散戶直接投資集合理財(cái)產(chǎn)品、公募基金和信托理財(cái)產(chǎn)品等。

二、理財(cái)市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀及問題

（一）機(jī)構(gòu)豐富、產(chǎn)品多樣

我國(guó)理財(cái)市場(chǎng)上機(jī)構(gòu)多種多樣，其中既有銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)，也有證券、保險(xiǎn)業(yè)等非銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)。此外，還有帶有投資咨詢、投資顧問等性質(zhì)的企業(yè)，理財(cái)中心、理財(cái)工作室也涉足理財(cái)業(yè)務(wù)。多種多樣的投資機(jī)構(gòu)為市場(chǎng)提供了各式各樣的投資產(chǎn)品，《中國(guó)銀行業(yè)理財(cái)市場(chǎng)年度報(bào)告（2015）》指出，2015年共有426家銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)提供的理財(cái)產(chǎn)品約60，879只；據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)，2015年全年新發(fā)821只公募基金；21世紀(jì)經(jīng)報(bào)道，2015年中國(guó)債市發(fā)債數(shù)超過16000只。投資者無論登入嘉實(shí)基金、華泰證券、建設(shè)銀行、東方財(cái)富網(wǎng)等官網(wǎng)都可以查閱到理財(cái)產(chǎn)品，但上述平臺(tái)更多的是把各理財(cái)產(chǎn)品簡(jiǎn)單的羅列。

（二）在線理財(cái)平臺(tái)百花齊放

1.基金超市發(fā)展現(xiàn)狀?；鸪校侵富鸾?jīng)紀(jì)公司將來自不同基金公司的不同類型共同基金匯集在一個(gè)集中場(chǎng)所，供顧客挑選的經(jīng)營(yíng)模式。2002年4月，招商銀行率先開創(chuàng)了基金網(wǎng)上申購(gòu)、認(rèn)購(gòu)和贖回功能，網(wǎng)上基金超市逐漸受到關(guān)注；2010年12月，深圳證券交易所推出樂富基金，旨在打造功能齊全、品種豐富、交易便捷的“基金超市”。但是目前基金超市可供選擇的理財(cái)產(chǎn)品依然“有限”。

2.金融超市發(fā)展現(xiàn)狀?；ヂ?lián)網(wǎng)金融超市，是指金融機(jī)構(gòu)或第三方金融服務(wù)平臺(tái)將金融產(chǎn)品和服務(wù)進(jìn)行整合，通過與保險(xiǎn)、證券、評(píng)估等社會(huì)機(jī)構(gòu)協(xié)作，向企業(yè)或個(gè)人客戶提供的一種涵蓋眾多金融產(chǎn)品與服務(wù)的一體化經(jīng)營(yíng)方式。2001年，農(nóng)業(yè)銀行推出建立百家“金融超市”的計(jì)劃；由傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)、電商企業(yè)以及互聯(lián)網(wǎng)金融公司打造的互聯(lián)網(wǎng)金融超市，都已初步形成特色鮮明的商業(yè)模式，譬如融360、淘寶理財(cái)、京東金融等。但金融超市更多的體現(xiàn)業(yè)務(wù)的廣泛性，缺少對(duì)理財(cái)業(yè)務(wù)專門和針對(duì)性的服務(wù)。

（三）互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)受到追捧

據(jù)調(diào)查報(bào)告顯示，2015年投資者將互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品作為其主要的理財(cái)產(chǎn)品，比例約1 5.2%，位居股票、銀行理財(cái)產(chǎn)品之后，成為當(dāng)下投資者理財(cái)?shù)牡谌贿x擇。這說明互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品已經(jīng)逐漸被投資者接受認(rèn)可，并且有了廣泛的群眾基礎(chǔ)。

三、平臺(tái)展望

（一）產(chǎn)品配置

1.產(chǎn)品篩選。平臺(tái)將匯集基金、銀行、券商、保險(xiǎn)、信托等眾多理財(cái)資源，將市場(chǎng)上所有發(fā)售的理財(cái)產(chǎn)品納入產(chǎn)品池，借助篩選模型，在做好風(fēng)控的基礎(chǔ)上，從中精選出各細(xì)分類型的理財(cái)產(chǎn)品。2.產(chǎn)品表述及劃分。產(chǎn)品表述應(yīng)淺顯易懂，讓客戶在較短時(shí)間內(nèi)讀懂并上手操作。平臺(tái)可根據(jù)投資者的期望收益以及對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避程度等來劃分，方便投資者選擇。3.信息披露。將包含管理者、投資方向、收益計(jì)算方法等內(nèi)容的招募說明書凸顯出來，并給出產(chǎn)品管理人的資歷、以往業(yè)績(jī)等信息，便于客戶作出選擇，同時(shí)定期將產(chǎn)品管理情況進(jìn)行披露。4.退出機(jī)制。當(dāng)產(chǎn)品表現(xiàn)觸及退出機(jī)制的各條件時(shí)，將產(chǎn)品“下架”。

（二）經(jīng)營(yíng)規(guī)劃

1.打造名牌服務(wù)專家。只有優(yōu)秀的顧問專家，才能為投資者提供更好的財(cái)富管理意見。因此平臺(tái)的在線金融顧問要有一定的從業(yè)門檻，并對(duì)從業(yè)人員進(jìn)行職業(yè)道德教育，樹立口碑意識(shí)。2.差異化銷售服務(wù)。3.發(fā)展規(guī)劃。平臺(tái)精選貨基和保本理財(cái)產(chǎn)品，優(yōu)選更多低門檻定期理財(cái)產(chǎn)品；并運(yùn)用大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等自主研發(fā)理財(cái)產(chǎn)品；在銷售量增加的同時(shí)重視后續(xù)服務(wù)，關(guān)心投資者利益，使得產(chǎn)品銷售可持續(xù)發(fā)展；順應(yīng)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的浪潮，建設(shè)移動(dòng)端平臺(tái)，為投資者提供專業(yè)、便捷的在線金融顧問服務(wù)，形成一個(gè)多層次的在線綜合財(cái)富管理平臺(tái)。