推進(jìn)浙江政府產(chǎn)業(yè)基金運(yùn)作管理的實(shí)踐

王林堯 羅 荊

內(nèi)容提要：經(jīng)過三年的努力，浙江政府產(chǎn)業(yè)基金運(yùn)作取得階段性成效，但政策意圖與市場化運(yùn)作難以協(xié)調(diào)等因素弱化了政府產(chǎn)業(yè)基金的政策引領(lǐng)作用，本文在全面總結(jié)的基礎(chǔ)上，提出打造政府產(chǎn)業(yè)基金升級(jí)版，并積極推進(jìn)2.0版實(shí)質(zhì)性運(yùn)作。

政府產(chǎn)業(yè)基金是財(cái)政支持經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重大創(chuàng)新。財(cái)政資金通過撥改投方式，發(fā)揮引導(dǎo)和杠桿作用，吸引社會(huì)資本加大投資，助力經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。近年來，浙江省大力推進(jìn)政府產(chǎn)業(yè)基金投資運(yùn)作，邊實(shí)踐邊總結(jié)邊提升，使產(chǎn)業(yè)基金在支持經(jīng)濟(jì)發(fā)展中發(fā)揮更好作用。

一、政府產(chǎn)業(yè)基金1.0版運(yùn)作成效

2015年以來，浙江省各地按照“政府引導(dǎo)，市場運(yùn)作”的原則，積極推進(jìn)政府產(chǎn)業(yè)基金設(shè)立及投資運(yùn)作，在貫徹重大戰(zhàn)略、促進(jìn)創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和集聚高端要素等方面取得了一定成效。截至2018年12月底，全省政府產(chǎn)業(yè)基金規(guī)模已達(dá)1496億元，到位資金866億元，與社會(huì)資本合作設(shè)立子基金590支，總規(guī)模4060億元；全省各級(jí)政府產(chǎn)業(yè)基金與社會(huì)資本合作設(shè)立的子基金累計(jì)投資實(shí)體項(xiàng)目5231個(gè)，撬動(dòng)社會(huì)資本11767億元，實(shí)現(xiàn)省政府確定的三年工作目標(biāo)。

（一）貫徹落實(shí)重大戰(zhàn)略

積極參與國家“一帶一路”倡議，省產(chǎn)業(yè)基金會(huì)同省商務(wù)廳與浙民投合作組建首期規(guī)模20億元的浙江絲路投資基金，支持省內(nèi)企業(yè)“走出去”參與絲路沿線地區(qū)投資和國際產(chǎn)能合作。積極支持?jǐn)?shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展，截至2018年12月底，全省政府產(chǎn)業(yè)基金及合作的子基金投資數(shù)字經(jīng)濟(jì)項(xiàng)目2982個(gè)，投資金額4104億元，分別占到投資項(xiàng)目總數(shù)的57%、投資金額的40%。落實(shí)國家“綠色金改創(chuàng)新試驗(yàn)區(qū)”試點(diǎn)方案，推進(jìn)衢州、湖州兩地設(shè)立綠色產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金，探索契合當(dāng)?shù)貙?shí)際的綠色金融發(fā)展模式。深入實(shí)施“文化強(qiáng)省”戰(zhàn)略，增加20億元資金擴(kuò)大省轉(zhuǎn)型升級(jí)產(chǎn)業(yè)基金規(guī)模，專項(xiàng)支持文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展。推動(dòng)實(shí)施鳳凰計(jì)劃，引導(dǎo)政府產(chǎn)業(yè)基金合作的子基金推進(jìn)企業(yè)上市，省本級(jí)政府產(chǎn)業(yè)基金參股投資的子基金已推動(dòng)20余家浙江企業(yè)上市；寧波北侖區(qū)通過設(shè)立5億元規(guī)模的政府產(chǎn)業(yè)基金，吸引專業(yè)機(jī)構(gòu)和社會(huì)資本推進(jìn)企業(yè)上市，目前已推動(dòng)5家企業(yè)成功登陸A股市場，共通過上市募集資金76.61億元，有效推進(jìn)北侖經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

（二）助力推進(jìn)創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新

積極貫徹落實(shí)中央有關(guān)“大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新”決策部署，研究設(shè)立省天使夢(mèng)想基金，采取“資助+期權(quán)+激勵(lì)”相結(jié)合的運(yùn)作模式，重點(diǎn)扶持杭州夢(mèng)想小鎮(zhèn)有創(chuàng)業(yè)夢(mèng)想和創(chuàng)業(yè)精神的創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)。截至2018年底，累計(jì)資助250個(gè)項(xiàng)目，覆蓋移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、物流、智能硬件等多個(gè)行業(yè)，一批初創(chuàng)企業(yè)快速發(fā)展，逐步獲得市場和社會(huì)資本的認(rèn)可，其中資助的杭州早稻科技有限公司已完成B輪融資1.05億元，實(shí)現(xiàn)投后估值10億元；累計(jì)已有37家被資助企業(yè)獲得了社會(huì)融資，吸引社會(huì)融資2.5億元，估值總額21.5億元，其中12家企業(yè)獲得二輪以上社會(huì)融資。各級(jí)政府產(chǎn)業(yè)基金先后與清華長三院、元禾原點(diǎn)、合力投資等多家創(chuàng)投機(jī)構(gòu)組建創(chuàng)業(yè)投資基金，有效引導(dǎo)社會(huì)資本投向浙江省孵化期、初創(chuàng)期企業(yè)，促進(jìn)中小微企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展。僅清華長三院杭州分院投資孵化省內(nèi)中小企業(yè)項(xiàng)目近170余個(gè)，所投企業(yè)中近60家完成A輪以上融資，估值10億元以上企業(yè)6家，估值百億元企業(yè)1家，新三板掛牌企業(yè)4家，園區(qū)內(nèi)企業(yè)三年累計(jì)上繳稅收超過4億元。

（三）服務(wù)發(fā)展實(shí)體經(jīng)濟(jì)

根據(jù)省委省政府的總體部署和任務(wù)要求，各級(jí)政府產(chǎn)業(yè)基金充分發(fā)揮財(cái)政資金的杠桿撬動(dòng)作用，引導(dǎo)社會(huì)資本和金融資本促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。截至2018年12月底，全省政府產(chǎn)業(yè)基金及合作的子基金投資八大萬億產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目5079個(gè)，投資金額9132億元，其中投資高端裝備制造項(xiàng)目602個(gè)，投資金額2357億元。省產(chǎn)業(yè)基金積極會(huì)同省發(fā)改委、省經(jīng)信廳等主管部門對(duì)接一批契合高質(zhì)量發(fā)展要求的省市縣長工程，持續(xù)跟蹤中電?？敌滦透叨诵酒?、捷威動(dòng)力鋰電池等百億級(jí)項(xiàng)目，研究組建相關(guān)定向投資基金，支持重大項(xiàng)目建設(shè)。此外，上虞、嵊州、天臺(tái)等地設(shè)立各種形式產(chǎn)業(yè)基金，支持當(dāng)?shù)佚堫^企業(yè)開展并購重組和產(chǎn)業(yè)鏈重整；金華、紹興等地發(fā)揮政府產(chǎn)業(yè)基金的引導(dǎo)作用，推動(dòng)金華華科汽車、捷孚傳動(dòng)新能源汽車項(xiàng)目落地和紹興萬豐奧威、三花集團(tuán)、精功集團(tuán)并購項(xiàng)目實(shí)施，促進(jìn)了當(dāng)?shù)禺a(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)創(chuàng)新發(fā)展。杭州市有效利用政府產(chǎn)業(yè)基金，支持國家跨境電子商務(wù)綜合試驗(yàn)區(qū)建設(shè)，相關(guān)基金投資的“執(zhí)御信息”覆蓋中東地區(qū)海灣六國82%左右的互聯(lián)網(wǎng)用戶，成為中東地區(qū)知名度最高、綜合排名第一的移動(dòng)電商品牌。

（四）吸引集聚高端要素

省產(chǎn)業(yè)基金會(huì)同省級(jí)相關(guān)部門積極與國家級(jí)產(chǎn)業(yè)基金合作，分別出資5億元、10億元參與組建國家新興產(chǎn)業(yè)創(chuàng)投引導(dǎo)基金、先進(jìn)制造業(yè)投資基金，并組織出資150億元參與國家集成電路投資基金二期，充分借助國家級(jí)基金管理團(tuán)隊(duì)的外部資源優(yōu)勢(shì)，助推浙江產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。積極與國家基金對(duì)接，推薦一批省內(nèi)投資機(jī)構(gòu)與國家新興產(chǎn)業(yè)創(chuàng)投引導(dǎo)基金合作，已有9只總規(guī)模為92億元的子基金確定注冊(cè)在浙江，其中國家級(jí)基金出資15億元。積極向國家先進(jìn)制造業(yè)投資基金推薦優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目，浙江省創(chuàng)新生物、明峰醫(yī)療、萬豐科技、慈興集團(tuán)、虹軟科技、菲仕電機(jī)、均勝電子、浙江信匯等項(xiàng)目獲先進(jìn)制造業(yè)投資基金投資達(dá)34.7億元，投資額比實(shí)際出資額放大4.5倍。

但同時(shí)，作為一項(xiàng)創(chuàng)新性、探索性工作，受各地認(rèn)識(shí)不夠到位、專業(yè)管理人才缺乏、基金管理經(jīng)驗(yàn)不足、政策意圖與市場化運(yùn)作難以協(xié)調(diào)等因素影響，浙江省政府產(chǎn)業(yè)基金工作還存在投資方向聚集不夠、投資進(jìn)度偏慢、管理制度不夠健全、運(yùn)作機(jī)制有待完善等問題。

二、政府產(chǎn)業(yè)基金2.0版打造路徑

2018年下半年，為落實(shí)省委省政府關(guān)于在新的起點(diǎn)上政府產(chǎn)業(yè)基金再提升、再出發(fā)的要求，省財(cái)政廳按照“財(cái)為政服務(wù)、集中財(cái)力辦大事、突出基金功能定位”的原則，積極研究提出工作方案，在工作理念上著力推動(dòng)“五個(gè)轉(zhuǎn)變”，在工作措施上著力做到“五個(gè)強(qiáng)化”，打造政府產(chǎn)業(yè)基金2.0版，并經(jīng)省政府2018年第11次常務(wù)會(huì)議審議通過。

根據(jù)省委、省政府重大決策部署，突出政府產(chǎn)業(yè)基金政策引領(lǐng)作用，按照集中財(cái)力辦大事的原則，采取省市縣聯(lián)動(dòng)，通過基金存量整合和新增預(yù)算安排，整合設(shè)立總規(guī)模351億元的省產(chǎn)業(yè)基金，并參與國家級(jí)相關(guān)產(chǎn)業(yè)基金組建。

（一）整合組建省轉(zhuǎn)型升級(jí)產(chǎn)業(yè)基金

由省轉(zhuǎn)型升級(jí)產(chǎn)業(yè)基金整合省創(chuàng)新強(qiáng)省基金、省科技成果轉(zhuǎn)化基金，組建新的省轉(zhuǎn)型升級(jí)產(chǎn)業(yè)基金，總規(guī)模擴(kuò)大到251億元，聚焦數(shù)字經(jīng)濟(jì)、特色小鎮(zhèn)、金融穩(wěn)定、鳳凰行動(dòng)、軍民融合、創(chuàng)新引領(lǐng)等重點(diǎn)領(lǐng)域，組建總規(guī)模100-150億元的數(shù)字經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)投資基金、總規(guī)模100億元的特色小鎮(zhèn)產(chǎn)融聯(lián)動(dòng)基金、總規(guī)模100億元的金融穩(wěn)定投資基金、總規(guī)模50億元的鳳凰行動(dòng)投資基金、總規(guī)模20億元的創(chuàng)新引領(lǐng)基金（原科技成果轉(zhuǎn)化基金）、首期規(guī)模20億元的文化投資基金、總規(guī)模100億元的軍民融合發(fā)展基金，采取省市縣聯(lián)動(dòng)方式，撬動(dòng)社會(huì)資本組建定向資金支持浙江省重點(diǎn)領(lǐng)域重大產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目落地見效。

（二）整合組建省鄉(xiāng)村振興投資基金

由省農(nóng)業(yè)發(fā)展投資基金整合省農(nóng)業(yè)綜合開發(fā)投資基金組建省鄉(xiāng)村振興投資基金，總規(guī)模100億元。采取直接投資和合作組建子基金的模式運(yùn)作，在繼續(xù)支持農(nóng)業(yè)農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的基礎(chǔ)上，加大對(duì)現(xiàn)代農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)的支持，重點(diǎn)投向農(nóng)村人居環(huán)境整治、大型水利設(shè)施、農(nóng)村飲用水、鄉(xiāng)村電網(wǎng)建設(shè)改造工程等農(nóng)業(yè)農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目，以及鄉(xiāng)村產(chǎn)業(yè)振興和一二三產(chǎn)融合發(fā)展、冷鏈物流等產(chǎn)業(yè)發(fā)展項(xiàng)目。

（三）參股國家級(jí)重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)投資基金

一是參與組建國家集成電路產(chǎn)業(yè)基金（二期），浙江省出資150億元。具體募資采取多元籌措的方式，由省級(jí)部門（單位）和杭州、寧波、紹興、嘉興、衢州、湖州、金華等市分別負(fù)責(zé)募資。二是參與組建國家制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)基金，按照省級(jí)、杭州、寧波、溫州同比例合計(jì)募集資金100億元，省轉(zhuǎn)型升級(jí)產(chǎn)業(yè)基金出資25億元。

三、政府產(chǎn)業(yè)基金2.0版推進(jìn)實(shí)踐

2019年以來，遵循“聚焦、規(guī)范、聯(lián)動(dòng)”的原則，省財(cái)政廳會(huì)同相關(guān)省級(jí)行業(yè)主管部門、省金控公司落實(shí)政府產(chǎn)業(yè)基金2.0版，健全運(yùn)作體制機(jī)制，著力構(gòu)建“主題+定向”基金模式，努力在制度機(jī)制、項(xiàng)目支撐、平臺(tái)建設(shè)等方面實(shí)現(xiàn)更高水平，發(fā)揮全省產(chǎn)業(yè)基金更強(qiáng)引導(dǎo)力調(diào)控力，推動(dòng)浙江省經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。

（一）聚焦重點(diǎn)領(lǐng)域，精準(zhǔn)支持重大項(xiàng)目

結(jié)合實(shí)際情況，會(huì)同省委宣傳部、省委軍民融合辦、省發(fā)展改革委、省經(jīng)信廳、省科技廳、省地方金融監(jiān)管局等部門加快組建主題基金，目前已完成數(shù)字經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)投資基金、創(chuàng)新引領(lǐng)投資基金、文化產(chǎn)業(yè)投資基金、軍民融合產(chǎn)業(yè)基金等設(shè)立工作；積極搜尋投資項(xiàng)目，通過省市縣聯(lián)動(dòng)組建定向基金方式，引導(dǎo)社會(huì)資本專項(xiàng)投資省市縣長工程等重大產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目，精準(zhǔn)支持重點(diǎn)領(lǐng)域、重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展。通過省市政府產(chǎn)業(yè)基金聯(lián)動(dòng)出資7億元，已組建總規(guī)模17.5億元定向基金，專項(xiàng)支持總投資108億元的復(fù)星集團(tuán)捷威動(dòng)力20GWH三元?jiǎng)恿︿囯姵仨?xiàng)目正式落戶嘉興，并積極對(duì)接嘉興敏實(shí)集團(tuán)智能制造工廠等重大項(xiàng)目。金融穩(wěn)定投資基金出資20億元，會(huì)同之江新實(shí)業(yè)組建首期規(guī)模100億元的省上市公司穩(wěn)健發(fā)展支持基金，紓解浙江省上市公司股權(quán)質(zhì)押流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

（二）規(guī)范運(yùn)作管理，強(qiáng)化基金制度保障

為更好地落實(shí)政府產(chǎn)業(yè)基金2.0版的工作要求，加快推進(jìn)基金投資運(yùn)作，并規(guī)范基金投資運(yùn)作行為，重新制定《浙江省轉(zhuǎn)型升級(jí)產(chǎn)業(yè)基金管理辦法》，完善了省轉(zhuǎn)型升級(jí)產(chǎn)業(yè)基金的決策機(jī)制、投資程序和投資方式，將原由管委會(huì)辦公室主持的投決會(huì)，調(diào)整為由常務(wù)副省長（基金管委會(huì)主任）或授權(quán)相關(guān)人員主持，并由省級(jí)主管部門研究提出項(xiàng)目投資方案并交基金管委會(huì)辦公室立項(xiàng)，主要采取組建定向基金的方式開展投資；突出了省級(jí)主管部門的職責(zé)，強(qiáng)化部門間的協(xié)作；明確了社會(huì)第三方投資的要求，以防范關(guān)聯(lián)交易。

（三）聯(lián)動(dòng)協(xié)同運(yùn)作，落實(shí)政策宣傳指導(dǎo)

積極開展省產(chǎn)業(yè)基金存量清理整合，收回區(qū)域基金中省產(chǎn)業(yè)基金未出資部分28.6億元，加快整合設(shè)立省轉(zhuǎn)型升級(jí)產(chǎn)業(yè)基金，并指導(dǎo)市縣參照省級(jí)模式，聚焦黨委、政府重點(diǎn)工作，清理整合現(xiàn)有產(chǎn)業(yè)基金，完善運(yùn)作管理機(jī)制。認(rèn)真落實(shí)“三服務(wù)”要求，省財(cái)政廳會(huì)同省金控公司深入基層調(diào)查研究，指導(dǎo)市縣做好基金運(yùn)作管理；印發(fā)《浙江政府產(chǎn)業(yè)基金2.0版宣傳冊(cè)》，通過微信等方式宣傳政府產(chǎn)業(yè)基金2.0版，分別開展全省市縣財(cái)政部門、省級(jí)行業(yè)主管部門的2.0版政策解讀和培訓(xùn)。繼續(xù)做好基金存量運(yùn)作，會(huì)同省金控公司進(jìn)一步做好產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目與市場化子基金的對(duì)接，引導(dǎo)市場化子基金更多投資省內(nèi)項(xiàng)目。建立健全產(chǎn)業(yè)基金投資項(xiàng)目庫、投資項(xiàng)目日常管理系統(tǒng)和投資統(tǒng)計(jì)信息系統(tǒng)，完善全省政府產(chǎn)業(yè)基金投資管理服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，全面提升產(chǎn)業(yè)基金管理服務(wù)能力。

下一步，進(jìn)一步強(qiáng)化部門協(xié)同，壓實(shí)部門責(zé)任，促進(jìn)省級(jí)部門加快基金投資運(yùn)作，推動(dòng)重大項(xiàng)目落地見效。加快建立政府產(chǎn)業(yè)基金投資項(xiàng)目庫，并與省發(fā)展改革委、省經(jīng)信廳、省銀保監(jiān)局等部門的“五個(gè)千億工程項(xiàng)目庫”“畝均論英雄綜合評(píng)價(jià)體系”“金融綜合服務(wù)平臺(tái)”等平臺(tái)對(duì)接，夯實(shí)項(xiàng)目前期準(zhǔn)備，有效管理備選項(xiàng)目和推薦項(xiàng)目。對(duì)“五個(gè)千億”工程、省市縣長項(xiàng)目工程等重大項(xiàng)目優(yōu)先采取定向基金方式給予支持，會(huì)同省級(jí)主管部門持續(xù)對(duì)接中電?？敌滦透叨诵酒?、嘉興敏實(shí)集團(tuán)智能制造工廠等百億級(jí)項(xiàng)目，將結(jié)合項(xiàng)目推進(jìn)情況成熟一個(gè)、推動(dòng)一個(gè)、落地一個(gè)。