大資金動向

和廣

北方高溫酷暑難耐，股市卻不溫不火，甚至偶發(fā)個股閃崩，整體下挫。7月17日上證指數(shù)下挫1.43%，而創(chuàng)業(yè)板指數(shù)則猛跌了5%還多。重挫的不乏所謂的績優(yōu)股票，原以為應(yīng)該有另一番樣子，沒想到還是一樣充滿綠色……猶如見到朱自清的《荷塘月色》。當(dāng)然也有另外一個版本，說許多年以后，面對跌停板的時候，你一定會想起創(chuàng)業(yè)板前幾大權(quán)重股被地雷引爆的那個遙遠(yuǎn)的下午……這是百年孤獨版。

從樂視被逼債開始，市場就彌漫著一種不安的情緒，特別是創(chuàng)業(yè)板指數(shù)被擊破1800點后，公募基金集體下調(diào)樂視的估值，無可奈何花落去的意味就更強了。此前有些創(chuàng)業(yè)板個股跌停，看起來像莊票，大家覺得也就是資產(chǎn)出問題引發(fā)，但是到了最近事情發(fā)生了變化，創(chuàng)業(yè)板前幾大權(quán)重股連續(xù)下跌，特別是神霧系被獵殺，三聚環(huán)保、網(wǎng)宿科技、溫氏等等原本長牛股慘然倒下。這真正標(biāo)志著大資金已經(jīng)整體拋棄了創(chuàng)業(yè)板，那些所謂的10倍股的夢想被殘酷的現(xiàn)實擊碎。

創(chuàng)業(yè)板腥風(fēng)血雨，上證50卻完美地進入了牛市行情，銀行、保險風(fēng)生水起，江湖傳聞幾大游資大佬都調(diào)轉(zhuǎn)槍口，跟著國家隊一起力挺金融股。資本逐利，諸方力量的合作，使得市場資金徹底轉(zhuǎn)向了。市場宜休養(yǎng)生息，修補高估值帶來的壓力，投資大盤股本無可厚非，估值填補也罷，價值投資也罷，哪怕說是趨勢投資也行，但是如果大盤股拉抬指數(shù)，來為新股大量發(fā)行做掩護，那么市場可能再次進入舊式循環(huán)。冷觀近期發(fā)行的新股，亮點行業(yè)和企業(yè)并不多，無非當(dāng)年的循環(huán)主角是創(chuàng)業(yè)板，主題是大眾創(chuàng)業(yè)和移動互聯(lián)網(wǎng)，而今的主題卻是價值回歸。

純粹從投資的角度看，今年投資蠻簡單，只要標(biāo)配上證50，那么今年就會很順利。但我們國家的經(jīng)濟要再大發(fā)展，不該是依靠經(jīng)濟轉(zhuǎn)型這個大國策嗎？不是該依靠技術(shù)創(chuàng)新來引領(lǐng)產(chǎn)業(yè)升級嗎？怎么最終反映在股市上，還是銀行、白酒和家電？10年過去了，外資買來買去，也就還是這些股，而曾經(jīng)輝煌一時的這個網(wǎng)、那個科技的，都黯然離開了。股市的困惑也就是經(jīng)濟的困惑，但大資金這么走，投資人只能順勢而為，去追逐新的邏輯和故事。

大資金撤離創(chuàng)業(yè)板，使得創(chuàng)業(yè)板指數(shù)創(chuàng)新低的概率很大，也許要到1600點左右盤整，樂視的復(fù)牌將是重重一擊。大資金撤離創(chuàng)業(yè)板是另一種模式的開啟嗎？這有待時間的檢驗。結(jié)構(gòu)性分化還將繼續(xù)，大盤股保險，相對行業(yè)政策的變化，加之資金趨勢的量都很強。而短期周期股也是一大亮點，特別是有色金屬，在煤炭和鋼鐵供給側(cè)改革后，不知道會不會是一個新的改革熱點，當(dāng)然它們價格的變化是關(guān)注的重點。目前看盤面，大資金已經(jīng)開始布局這些了。