從SK海力士大火事件看中國(guó)財(cái)險(xiǎn)市場(chǎng)

聶穎 對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)保險(xiǎn)學(xué)院

從SK海力士大火事件看中國(guó)財(cái)險(xiǎn)市場(chǎng)

聶穎 對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)保險(xiǎn)學(xué)院

2013年無(wú)錫SK海力士半導(dǎo)體有限公司的大火引發(fā)了約9億美元的賠償，成為了當(dāng)年為止中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)史上最大賠案。本文通過(guò)介紹SK海力士大火的情況、保險(xiǎn)的安排，并從此事件入手，探尋中國(guó)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)市場(chǎng)的缺陷。通過(guò)事件的回顧分析，有利于促進(jìn)保險(xiǎn)公司更好地進(jìn)行再保險(xiǎn)安排，有助于我國(guó)財(cái)險(xiǎn)市場(chǎng)合理厘定費(fèi)率。

無(wú)錫SK海力士 半導(dǎo)體 財(cái)險(xiǎn)市場(chǎng)

一、事件介紹

（一）事故發(fā)生。在2013年9月4日15時(shí)40分，SK海力士半導(dǎo)體中國(guó)有限公司位于江蘇無(wú)錫新區(qū)工廠突然發(fā)生爆炸,之后在距此約80米處，接連發(fā)生兩次爆炸，并引發(fā)大火。事故導(dǎo)致制造設(shè)備和機(jī)器及在制品受到嚴(yán)重?fù)p壞。主要燒毀氣柜、可燃?xì)怏w管道等物資，沒(méi)有人員傷亡。

（二）損失評(píng)估。2013年9月27日，根寧翰公估公司及經(jīng)紀(jì)公司MARSH組織了第一次查勘。經(jīng)確認(rèn)，共有約140余臺(tái)、合計(jì)約2.3億美元的設(shè)備被認(rèn)定為全損，其他設(shè)備正在加緊搶修恢復(fù)中。按照公估人的報(bào)告，營(yíng)業(yè)中斷險(xiǎn)項(xiàng)下的損失至少為2億美元，扣除免賠后，此次事故保險(xiǎn)賠付金額在6億美元—9億美元。理賠集中在物質(zhì)損失險(xiǎn)和業(yè)務(wù)中斷險(xiǎn)方面。

二、原保險(xiǎn)安排

SK海力士公司投保的保險(xiǎn)金額重大，因此由五家保險(xiǎn)公司共同承保，且韓國(guó)現(xiàn)代財(cái)險(xiǎn)為首席承保人。

三、再保險(xiǎn)安排

由于該保單保額巨大，除了原保險(xiǎn)人納入合約再保險(xiǎn)部分外，原保險(xiǎn)人還安排了大量的臨時(shí)比例再保險(xiǎn)和臨時(shí)非比例再保險(xiǎn)。國(guó)內(nèi)外多家再保公司也參與了這一項(xiàng)目。

表2 原保險(xiǎn)人的再保險(xiǎn)安排

韓國(guó)樂(lè)愛(ài)金財(cái)險(xiǎn)（5%） 自留1.5%(含超賠再保險(xiǎn))分出3.5%

從表2可以看出，五家原保險(xiǎn)公司均將大部分承保份額通過(guò)各種途徑予以分出，極大地減輕了原保險(xiǎn)人的承保風(fēng)險(xiǎn)。

根據(jù)資料顯示，5家共保公司的毛損失金額為9億美元，向境內(nèi)其他14家產(chǎn)險(xiǎn)直保公司分出的損失金額約3.68億美元，向境內(nèi)再保險(xiǎn)公司分出損失金額約1.74億美元，向境外再保險(xiǎn)人分出損失金額約3.33億美元。這5家共保公司的最終凈自留損失金額約0.25億美元，占總估損金額的2.8%。另外再保險(xiǎn)人還進(jìn)行了轉(zhuǎn)分保等多種方式。

四、事件總結(jié)

由于SK海力士大火的賠付，2013年國(guó)內(nèi)企財(cái)險(xiǎn)市場(chǎng)無(wú)法逃脫虧損的困局。根據(jù)保險(xiǎn)年鑒，2012年國(guó)內(nèi)企財(cái)險(xiǎn)市場(chǎng)保費(fèi)收入約為360億元人民幣。這單9億美元的賠付，約占全年企財(cái)險(xiǎn)保費(fèi)收入的15%。海力士大火引發(fā)了從保單的定價(jià)、再保險(xiǎn)的安排方式、損失評(píng)估等多方面反思。

（一）財(cái)險(xiǎn)市場(chǎng)費(fèi)率厘定偏低。海力士賠案的核心在于風(fēng)險(xiǎn)與價(jià)格不匹配，這是財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)市場(chǎng)的普遍問(wèn)題。目前國(guó)內(nèi)財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)知、歷史數(shù)據(jù)的把握，以及運(yùn)營(yíng)安全邊際的估計(jì)過(guò)于盲目，導(dǎo)致財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)定價(jià)過(guò)低，費(fèi)率甚至不能滿足基本風(fēng)險(xiǎn)損失。標(biāo)準(zhǔn)普爾2013年發(fā)布報(bào)告指出，由于激烈的競(jìng)爭(zhēng)，中國(guó)商業(yè)財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)可能繼續(xù)面臨定價(jià)不足的局面。而且，此事件過(guò)后中國(guó)財(cái)險(xiǎn)市場(chǎng)總體的企財(cái)險(xiǎn)費(fèi)率水平還維持原有水平甚至有所下降。有再保險(xiǎn)人為此買(mǎi)單，原保險(xiǎn)人還有承保利潤(rùn)可得，因此該現(xiàn)象仍在持續(xù)。

在未來(lái)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格公正地實(shí)行償付能力監(jiān)管要求，來(lái)引導(dǎo)財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)市場(chǎng)進(jìn)行正確的費(fèi)率厘定，避免盲目競(jìng)爭(zhēng)定價(jià)過(guò)低。引入精算定價(jià)機(jī)制，使市場(chǎng)主體定價(jià)透明化。收集分析行業(yè)參考損失率表，并要市場(chǎng)主體定期公布經(jīng)驗(yàn)損失率數(shù)據(jù)，通過(guò)精算方式增強(qiáng)行業(yè)損失率數(shù)據(jù)透明性。參考美國(guó)做法，明確定價(jià)應(yīng)當(dāng)遵循的原則，要求定價(jià)假設(shè)合理，嚴(yán)格的費(fèi)率備案制度，建立統(tǒng)計(jì)和費(fèi)率管理制度。

（二）營(yíng)業(yè)中斷險(xiǎn)費(fèi)率厘定困難。除了物質(zhì)損失外，營(yíng)業(yè)中斷也是此次賠償?shù)闹匾糠?。常?jiàn)的營(yíng)業(yè)中斷險(xiǎn)保障范圍包括預(yù)期利潤(rùn)的損失和營(yíng)業(yè)中斷期間的必要費(fèi)用。海力士保單營(yíng)業(yè)中斷險(xiǎn)包含了中斷期間的必要費(fèi)用。營(yíng)業(yè)中斷險(xiǎn)大多作為企財(cái)險(xiǎn)的附加險(xiǎn)，但在實(shí)際賠付中，營(yíng)業(yè)中斷險(xiǎn)很有可能造成巨額賠付。一個(gè)企業(yè)出險(xiǎn)，可能就會(huì)引致相關(guān)行業(yè)上下游的利潤(rùn)損失賠付，最后對(duì)整個(gè)行業(yè)的經(jīng)營(yíng)帶來(lái)很大的不確定性。保險(xiǎn)公司在厘定費(fèi)率還應(yīng)更加謹(jǐn)慎考慮到上下游企業(yè)所造成的連帶責(zé)任。

（三）直保公司擔(dān)任再保險(xiǎn)人。專業(yè)再保險(xiǎn)公司在精算費(fèi)率厘定、風(fēng)險(xiǎn)管理方面往往比保險(xiǎn)公司更加專業(yè)。海力士的再保險(xiǎn)安排中，風(fēng)險(xiǎn)被切割成小塊份額，通過(guò)臨分的形式轉(zhuǎn)給國(guó)內(nèi)其他直保公司。由于我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)尚處初級(jí)發(fā)展階段，多數(shù)直保公司尤其是小公司的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和管控能力較弱，在盲目追求保費(fèi)規(guī)模的驅(qū)動(dòng)下，對(duì)直保業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理較為粗放，缺少對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別和管理能力。直保公司過(guò)多參與再保業(yè)務(wù)，可能導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)在直保公司滯留，加劇公司財(cái)務(wù)波動(dòng)性，打亂正常分保鏈條，不利于再保對(duì)直保反向調(diào)節(jié)作用的發(fā)揮。

（四）國(guó)內(nèi)市場(chǎng)相關(guān)專業(yè)機(jī)構(gòu)相對(duì)短缺。在海力士賠案處理中，從被保險(xiǎn)人聘請(qǐng)的理賠顧問(wèn)到保險(xiǎn)人聘請(qǐng)的眾多專業(yè)機(jī)構(gòu)，均為海外機(jī)構(gòu)。外資機(jī)構(gòu)能夠?yàn)橘r案的處理提供專業(yè)的服務(wù)，但保險(xiǎn)公司也要付出高昂的費(fèi)用。目前國(guó)內(nèi)市場(chǎng)與成熟保險(xiǎn)市場(chǎng)在專業(yè)程度上還存在很大差距，特別是公估公司還需要引入培養(yǎng)更多有經(jīng)驗(yàn)的專業(yè)人士。

[1]王治超,閻建軍.美國(guó)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)費(fèi)率監(jiān)管體系中的統(tǒng)計(jì)代理制度研究[J],保險(xiǎn)研究,2008, (8).

[2]閻建軍,王治超.財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)費(fèi)率市場(chǎng)化的生成機(jī)制研究[J]，保險(xiǎn)研究，2009，(04) .

[3]王益平，我國(guó)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)費(fèi)率定價(jià)機(jī)制市場(chǎng)化研究[J].時(shí)代金融，2013.

[4]胡炳志，唐甜，王若鵬.我國(guó)產(chǎn)險(xiǎn)公司再保險(xiǎn)需求影響因素分析：基于BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)方法的實(shí)證研究 [J]，保險(xiǎn)研究，2012，(6):3—2.