建筑業(yè)營(yíng)改增對(duì)企業(yè)技術(shù)進(jìn)步的影響

李旭紅 文 韜（北京國(guó)家會(huì)計(jì)學(xué)院財(cái)稅政策與應(yīng)用研究所 北京 101312）

建筑業(yè)營(yíng)改增
對(duì)企業(yè)技術(shù)進(jìn)步的影響

李旭紅 文 韜（北京國(guó)家會(huì)計(jì)學(xué)院財(cái)稅政策與應(yīng)用研究所 北京 101312）

技術(shù)進(jìn)步作為企業(yè)行為的重要組成部分，是研究建筑業(yè)營(yíng)改增效應(yīng)分析的重要指標(biāo)。本文以全要素生產(chǎn)率（TFP）衡量企業(yè)技術(shù)進(jìn)步值，通過固定效應(yīng)模型的定量分析方法對(duì)營(yíng)改增前后的面板數(shù)據(jù)進(jìn)行多元回歸。研究發(fā)現(xiàn)，建筑業(yè)企業(yè)流轉(zhuǎn)稅負(fù)對(duì)企業(yè)技術(shù)進(jìn)步存在負(fù)面影響，流轉(zhuǎn)稅負(fù)增加會(huì)顯著阻礙企業(yè)技術(shù)進(jìn)步。因此，為了進(jìn)一步發(fā)揮營(yíng)改增的長(zhǎng)期減稅效應(yīng)，建議在政策設(shè)計(jì)上重點(diǎn)關(guān)注降低建筑業(yè)的增值稅負(fù)，以促進(jìn)企業(yè)技術(shù)進(jìn)步。

建筑業(yè)營(yíng)改增 技術(shù)進(jìn)步 全要素生產(chǎn)率

一、引言

增值稅作為國(guó)際公認(rèn)的“良稅”，已經(jīng)被160多個(gè)國(guó)家采用。我國(guó)進(jìn)行營(yíng)改增稅制改革，體現(xiàn)了國(guó)際稅收的趨同。理論上講，稅收會(huì)對(duì)企業(yè)行為產(chǎn)生重要影響。要評(píng)價(jià)建筑業(yè)營(yíng)改增的效應(yīng)，則必須分析其對(duì)企業(yè)行為的影響。技術(shù)進(jìn)步是企業(yè)行為的重要組成部分，營(yíng)改增改革擴(kuò)大到建筑業(yè)后，將對(duì)建筑業(yè)企業(yè)技術(shù)進(jìn)步產(chǎn)生重要影響。

關(guān)于技術(shù)進(jìn)步，有狹義與廣義之分。前者指僅限于硬技術(shù)發(fā)生的直接進(jìn)步；后者則基于古典經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)理論，研究經(jīng)濟(jì)意義上的全要素生產(chǎn)率（Total Factor Productivity，TFP）。本文采用的是廣義技術(shù)進(jìn)步的概念，即包括制度和結(jié)構(gòu)在內(nèi)的所有非勞動(dòng)和資本要素帶來的生產(chǎn)率增長(zhǎng)的部分。基于文獻(xiàn)研究和實(shí)證研究的總結(jié)，本文認(rèn)為TFP不僅可以在一定誤差范圍內(nèi)基本準(zhǔn)確地衡量技術(shù)進(jìn)步，且較其他指標(biāo)體系而言，還具有概括性和簡(jiǎn)便性的優(yōu)點(diǎn)。因此，本文將借鑒古典經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模型，運(yùn)用企業(yè)產(chǎn)出與投入要素回歸的研究方法，采用回歸殘差作為TFP，以衡量企業(yè)技術(shù)進(jìn)步值。

二、文獻(xiàn)綜述

R.M.Solow（1957）汲取Douglas和Tinbergen的主要觀點(diǎn)，在生產(chǎn)函數(shù)中引入技術(shù)進(jìn)步變量，采用數(shù)量模型探索產(chǎn)出增長(zhǎng)率、投入要素（勞動(dòng)和資本）增長(zhǎng)率和TFP三者之間的關(guān)系，第一次實(shí)現(xiàn)定量計(jì)算技術(shù)進(jìn)步。

D.W.Jorgenson將資本投入要素和勞動(dòng)投入要素的增長(zhǎng)進(jìn)一步細(xì)化分解為“量”的增加和“質(zhì)”的提升，根據(jù)投入的質(zhì)量變化與價(jià)格變化來修正投入數(shù)據(jù)，并在總體和局部?jī)蓚€(gè)層次采用超越對(duì)數(shù)生產(chǎn)函數(shù)定量計(jì)算TFP。

陳曉光（2013）采用Hsieh與Klenow模型，根據(jù)企業(yè)層面數(shù)據(jù),對(duì)因增值稅有效稅率差異導(dǎo)致的TFP損失進(jìn)行測(cè)算；并且認(rèn)為營(yíng)改增能夠縮小和消除我國(guó)間接稅的稅率差異,從而提高我國(guó)經(jīng)濟(jì)的整體效率。

苗好鑫、申尊煥（2014）采用雙重差分法模型研究增值稅轉(zhuǎn)型對(duì)企業(yè)技術(shù)進(jìn)步的影響。研究結(jié)果表明：增值稅轉(zhuǎn)型對(duì)國(guó)有企業(yè)技術(shù)進(jìn)步的促進(jìn)作用小于非國(guó)有企業(yè)；對(duì)非高新技術(shù)企業(yè)技術(shù)進(jìn)步的促進(jìn)作用小于高新技術(shù)企業(yè)；增值稅轉(zhuǎn)型對(duì)企業(yè)技術(shù)進(jìn)步的促進(jìn)作用隨著融資約束程度的不同而呈倒U型變化。

姜艷鳳、姜艷芳（2016）采用Kumbhakar（2000）的方法，將TFP分解為技術(shù)效率、技術(shù)進(jìn)步效率和規(guī)模效率，采用隨機(jī)前沿模型并運(yùn)用超越對(duì)數(shù)生產(chǎn)函數(shù)，根據(jù)中國(guó)1994-2011年29個(gè)省份的數(shù)據(jù)，分析增值稅比重與TFP各組成部分之間的關(guān)系。

三、實(shí)證研究

（一）模型設(shè)計(jì)

為研究營(yíng)改增對(duì)企業(yè)技術(shù)進(jìn)步的影響，本文采用固定效應(yīng)模型的定量分析方法對(duì)樣本企業(yè)營(yíng)改增前后的面板數(shù)據(jù)進(jìn)行多元回歸，因變量技術(shù)進(jìn)步指標(biāo)TFP通過模型一計(jì)算回歸殘差獲得。

用企業(yè)利潤(rùn)表當(dāng)年“主營(yíng)業(yè)務(wù)收入”來衡量當(dāng)年經(jīng)濟(jì)產(chǎn)出Zit；用資產(chǎn)負(fù)債表當(dāng)年“固定資產(chǎn)總值的平均值”來衡量企業(yè)當(dāng)年總投入中資本性投入部分Kit；用當(dāng)期“職工總?cè)藬?shù)”來衡量企業(yè)投入要素中勞動(dòng)力投入部分Lit；用現(xiàn)金流量表當(dāng)年“購(gòu)買商品和勞務(wù)的現(xiàn)金流”來衡量企業(yè)投入要素中經(jīng)營(yíng)產(chǎn)品等的成本Mit；εit表示解釋變量無法測(cè)度的誤差因素，即測(cè)算的技術(shù)進(jìn)步率；i與t表示企業(yè)與年份。

（二）變量

1.因變量：技術(shù)進(jìn)步（TFP）。在實(shí)證研究中，技術(shù)進(jìn)步率即TFP增長(zhǎng)率指的是當(dāng)資本、勞動(dòng)和土地（實(shí)際測(cè)算時(shí)忽略不計(jì)）生產(chǎn)要素的投入量固定時(shí)，因技術(shù)進(jìn)步帶來生產(chǎn)力提升的部分。從經(jīng)濟(jì)學(xué)視角看，TFP就是剔除了資本、勞動(dòng)和土地等投入要素以外的部分，客觀地講，該部分還應(yīng)包括其他尚未被識(shí)別以及無法測(cè)算的因素，因此只能相對(duì)測(cè)算技術(shù)進(jìn)步的水平。本文TFP測(cè)算主要借鑒了李捷瑜（2009）的方法，通過對(duì)柯布道格拉斯生產(chǎn)函數(shù)進(jìn)行回歸，得到的殘差就是TFP。

2.自變量：流轉(zhuǎn)稅稅負(fù)（增值稅和營(yíng)業(yè)稅兩者之和除以凈利潤(rùn)）。據(jù)財(cái)政部稅政司的統(tǒng)計(jì)，營(yíng)改增之前，我國(guó)2008年的流轉(zhuǎn)稅收入總額達(dá)到2.38萬(wàn)億元，其中營(yíng)業(yè)稅與增值稅收入之和超過流轉(zhuǎn)稅收入總額的80%，本文通過研究營(yíng)改增前后增值稅與營(yíng)業(yè)稅兩稅總額的變化來研究該政策的影響。

3.控制變量：

(1)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（EFFI）：營(yíng)業(yè)收入/年均總資產(chǎn)。該指標(biāo)是綜合評(píng)價(jià)一個(gè)企業(yè)總資產(chǎn)的經(jīng)營(yíng)效率的重要指標(biāo)。進(jìn)行技術(shù)進(jìn)步的可能性和規(guī)模隨著該指標(biāo)提升而增大。

(2)企業(yè)規(guī)模（SIZE）：企業(yè)職工總?cè)藬?shù)的自然對(duì)數(shù)。理論上該指標(biāo)顯著影響經(jīng)營(yíng)效果，而作為衡量企業(yè)規(guī)模重要指標(biāo)之一的企業(yè)職工總?cè)藬?shù)的數(shù)值一般較大。如果將企業(yè)規(guī)模原始數(shù)據(jù)不經(jīng)過任何處理直接放入多元回歸模型中，可能影響分析結(jié)果，因此本文對(duì)職工總?cè)藬?shù)的對(duì)數(shù)進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化處理。

(3)企業(yè)年齡（AGE）：企業(yè)成立年限的自然對(duì)數(shù)。所謂“企業(yè)生命周期”，即企業(yè)導(dǎo)入、成長(zhǎng)、成熟和衰退的過程。企業(yè)在不同時(shí)期，采取的發(fā)展戰(zhàn)略不同，技術(shù)進(jìn)步發(fā)展的方向和趨勢(shì)也不同。

(4)資產(chǎn)負(fù)債率（DEBT）：期初總負(fù)債/期初總資產(chǎn)。該指標(biāo)反映企業(yè)總資產(chǎn)通過舉債獲得的比例，是評(píng)價(jià)企業(yè)償債和后續(xù)投資能力從而進(jìn)行技術(shù)進(jìn)步的重要指標(biāo)。企業(yè)償債能力及后續(xù)投入高新技術(shù)設(shè)備的能力隨著該指標(biāo)的降低而提升，從而更容易進(jìn)行技術(shù)進(jìn)步。

(5)研發(fā)投入（INVE）：無形資產(chǎn)凈額/營(yíng)業(yè)收入。企業(yè)獲得技術(shù)進(jìn)步的空間、程度與范圍隨著該指標(biāo)增加而擴(kuò)大。

(6)盈利能力（EBIT）：息稅前利潤(rùn)/營(yíng)業(yè)收入。對(duì)技術(shù)進(jìn)步的投入隨著該指標(biāo)增強(qiáng)而擴(kuò)大。

綜上所述，本文根據(jù)學(xué)術(shù)研究的需要和變量實(shí)地選取的便捷性選擇了諸如表1所示的因變量、自變量和控制變量進(jìn)行研究。表中各個(gè)變量均來自樣本企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表及附注等財(cái)務(wù)報(bào)告，數(shù)據(jù)來源具有可靠性。

（三）數(shù)據(jù)來源

實(shí)證部分按照中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)（CSRC）標(biāo)準(zhǔn)選取建筑行業(yè)在滬深兩市的上市公司作為本文研究樣本，因此只針對(duì)營(yíng)改增對(duì)一般納稅人產(chǎn)生的影響進(jìn)行分析。

1.考慮到研究對(duì)象政策噪音最小化，以及會(huì)計(jì)核算的一致性，選取2007-2015年為研究區(qū)間。

2.剔除B股的企業(yè)。

表1 變量相關(guān)信息表

3.剔除存在異常值的公司樣本。如：ST、*ST的上市公司和已退市的公司樣本。由于這類公司的財(cái)務(wù)狀況存在異常，可能影響研究結(jié)果的穩(wěn)定性。

經(jīng)過篩選剔除之后，共選擇69家滿足條件的上市公司作為研究對(duì)象，數(shù)據(jù)均來自于WIND數(shù)據(jù)庫(kù)（http://www.wind.com.cn/）。由于部分企業(yè)在2007年之后上市，為了統(tǒng)一會(huì)計(jì)核算標(biāo)準(zhǔn)，本文剔除了這些公司上市前的數(shù)據(jù)，最終數(shù)據(jù)為非平衡面板數(shù)據(jù)。

（四）實(shí)證結(jié)果

基準(zhǔn)固定效應(yīng)回歸結(jié)果顯示，在控制了企業(yè)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、研發(fā)投入等因素后，流轉(zhuǎn)稅稅負(fù)率與企業(yè)技術(shù)進(jìn)步呈負(fù)相關(guān)，系數(shù)為-0.00694，顯著性水平為5%。說明企業(yè)流轉(zhuǎn)稅稅負(fù)率每上升1%，則企業(yè)TFP下降0.00694個(gè)單位。作為對(duì)比，表2第一列為普通最小二乘的回歸結(jié)果。由于影響技術(shù)進(jìn)步的因素較多，本文模型中可能存在遺漏變量問題，而固定效應(yīng)模型可以解決遺漏變量不隨時(shí)間變化的問題，同時(shí)，在第二列的基準(zhǔn)固定效應(yīng)模型中控制了時(shí)間效應(yīng)，因此其回歸結(jié)果可靠度高于普通最小二乘法的回歸結(jié)果。

為了進(jìn)一步考察流轉(zhuǎn)稅稅負(fù)率對(duì)企業(yè)技術(shù)進(jìn)步的影響，本文分別采用了國(guó)有企業(yè)以及非國(guó)有企業(yè)樣本的固定效應(yīng)模型。表2第三、四列分別為前者與后者樣本的回歸結(jié)果，表明國(guó)有企業(yè)流轉(zhuǎn)稅稅負(fù)率在10%顯著性水平上與企業(yè)技術(shù)進(jìn)步存在負(fù)相關(guān)；但是非國(guó)有企業(yè)流轉(zhuǎn)稅稅負(fù)卻不存在顯著影響。

上市公司主板對(duì)企業(yè)要求較高，而創(chuàng)業(yè)板的要求往往比較寬松。創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)進(jìn)入門檻低，運(yùn)作要求嚴(yán)，有潛力的中小企業(yè)在其中容易獲得融資機(jī)會(huì)。創(chuàng)業(yè)板的企業(yè)大部分從事高科技行業(yè)，雖然成長(zhǎng)性較大，然而規(guī)模較小，成立時(shí)間較短，業(yè)績(jī)一開始并不突出。因此，從技術(shù)進(jìn)步角度講，本文認(rèn)為將創(chuàng)業(yè)板企業(yè)和主板企業(yè)分為兩個(gè)子樣本來考察具有必要性。

表2第五、六列分別為主板與創(chuàng)業(yè)板上市企業(yè)樣本的回歸結(jié)果，顯示無論是主板還是創(chuàng)業(yè)板企業(yè)，流轉(zhuǎn)稅稅負(fù)率對(duì)企業(yè)TFP均在5%顯著水平上顯著為負(fù)相關(guān)。說明無論是主板企業(yè)還是創(chuàng)業(yè)板企業(yè)，流轉(zhuǎn)稅稅負(fù)提升均對(duì)企業(yè)技術(shù)進(jìn)步有負(fù)面影響，進(jìn)一步比較主板和創(chuàng)業(yè)板企業(yè)樣本回歸系數(shù)，創(chuàng)業(yè)板企業(yè)樣本回歸系數(shù)大大高于主板企業(yè)樣本回歸系數(shù)，即對(duì)創(chuàng)業(yè)板企業(yè)技術(shù)進(jìn)步的影響大于主板企業(yè)。導(dǎo)致這一結(jié)果的原因可能是：首先，創(chuàng)業(yè)板企業(yè)主要為創(chuàng)業(yè)型企業(yè)、中小企業(yè)和高科技企業(yè)，特別是創(chuàng)業(yè)型企業(yè)，在其處于建設(shè)期或營(yíng)業(yè)初期，銷售額尚不大的情況下，流轉(zhuǎn)稅轉(zhuǎn)嫁較難實(shí)現(xiàn)，資金占用水平較高，阻礙研發(fā)投入的進(jìn)行；其次，創(chuàng)業(yè)板建筑業(yè)企業(yè)只有5家，樣本量相對(duì)較小，可能導(dǎo)致系數(shù)的高估。

最后，雖然本文采用流轉(zhuǎn)稅稅負(fù)率作為解釋變量，很大程度上避免了流轉(zhuǎn)稅稅額和TFP之間可能存在的內(nèi)生性問題，但考慮到穩(wěn)健性，因此通過動(dòng)態(tài)面板模型以進(jìn)一步控制內(nèi)生性。表中第七列為動(dòng)態(tài)面板回歸結(jié)果，表明流轉(zhuǎn)稅稅負(fù)率仍然在5%顯著性水平下顯著，其絕對(duì)值大小略有提高，說明固定效應(yīng)模型可能有所低估。而如果固定效應(yīng)模型低估了回歸系數(shù)，則說明流轉(zhuǎn)稅稅負(fù)對(duì)企業(yè)技術(shù)進(jìn)步的負(fù)面影響比我們估計(jì)的更大。

四、結(jié)論

多項(xiàng)研究已經(jīng)證明了營(yíng)改增有利于企業(yè)稅負(fù)的下降，長(zhǎng)期效應(yīng)更是如此，但是由于建筑業(yè)企業(yè)業(yè)務(wù)多元、產(chǎn)品特殊、資本勞動(dòng)結(jié)構(gòu)差異性大，在營(yíng)改增過渡期可能存在稅負(fù)差異，因此，本文在考察流轉(zhuǎn)稅的企業(yè)技術(shù)進(jìn)步效應(yīng)的基礎(chǔ)上討論營(yíng)改增對(duì)企業(yè)技術(shù)進(jìn)步效應(yīng)的影響。

表2 流轉(zhuǎn)稅負(fù)擔(dān)率對(duì)技術(shù)進(jìn)步的影響

通過對(duì)流轉(zhuǎn)稅的企業(yè)技術(shù)進(jìn)步效應(yīng)的實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：建筑業(yè)企業(yè)流轉(zhuǎn)稅稅負(fù)對(duì)企業(yè)技術(shù)進(jìn)步存在一定程度的負(fù)相關(guān)，流轉(zhuǎn)稅稅負(fù)增加會(huì)阻礙企業(yè)技術(shù)進(jìn)步。從企業(yè)性質(zhì)來看，國(guó)有企業(yè)流轉(zhuǎn)稅稅負(fù)增加會(huì)降低TFP，而非國(guó)有企業(yè)流轉(zhuǎn)稅稅負(fù)并不顯著影響TFP。從資本市場(chǎng)層次來看，無論主板還是創(chuàng)業(yè)板企業(yè)，流轉(zhuǎn)稅稅負(fù)增加均對(duì)企業(yè)技術(shù)進(jìn)步存在負(fù)面影響且對(duì)創(chuàng)業(yè)版企業(yè)的影響遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于主板企業(yè)。因此，為了進(jìn)一步發(fā)揮營(yíng)改增的長(zhǎng)期減稅效應(yīng)，建議在政策設(shè)計(jì)和優(yōu)化時(shí)需要重點(diǎn)關(guān)注降低建筑企業(yè)的增值稅稅負(fù)，以達(dá)到促進(jìn)技術(shù)進(jìn)步的目標(biāo)。

[1] Robert M. Solow. Technical Change and the Aggregate Production Function [J]. The Review of Economics and Statistics, 1957,39:312-320.

[2] 聶輝華,方明月,李濤.增值稅轉(zhuǎn)型對(duì)企業(yè)行為和績(jī)效的影響[J].管理世界, 2009(5).

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[4] 李旭紅,趙麗.建筑業(yè)“營(yíng)改增”操作實(shí)務(wù)解析[M].北京：中國(guó)財(cái)政經(jīng)濟(jì)出版社，2015.

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責(zé)任編輯：王 平

The Influence of Construction Industry VAT Reform on Enterprise Technical Progress

Xuhong Li & Tao Wen

As an important part of enterprise activities, technical progress should be used to analyze the effect of construction industry VAT reform. This article takes TFP as the variable of technical progress, uses the method of fixed effect model to make the regression of the panel data before or after VAT reform. It is found that tax burden of turnover tax has the negative effect on enterprise technical progress. If the tax burden increases, it would hinder the technical progress. Therefore, in order to promote the long time effect of tax cut of VAT and technical progress, it is suggested that policy-makers should pay attention to the VAT tax burden of construction industry.

Construction industry VAT reform Technical progress TFP

F810.42

A

2095-6126(2017)07-0017-04