互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展與監(jiān)管問題研究

曹亦鳴

摘要：隨著網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)的普及，互聯(lián)網(wǎng)金融在全球范圍內(nèi)蓬勃興起?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展推動著我國社會經(jīng)濟高速的發(fā)展，改變?nèi)藗兩a(chǎn)生活中的金融習(xí)慣及結(jié)構(gòu)。然而，在互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展過程中，面臨著系列風(fēng)險隱患問題，直接對金融主體產(chǎn)生威脅，甚至影響國家金融體系的建設(shè)與完善進程。相關(guān)監(jiān)管部門應(yīng)加強對互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的規(guī)范，要對互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的監(jiān)管方式、監(jiān)管內(nèi)容及監(jiān)管措施進行必要的調(diào)整。本文主要對互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的現(xiàn)狀和問題進行分析，并提出規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展和加強金融監(jiān)管的建議。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；金融發(fā)展；金融監(jiān)管；問題研究

一、加強互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的必要性

在互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展進程中，面臨著較為復(fù)雜的環(huán)境，只有對其加強監(jiān)管才能為該行業(yè)健康可持續(xù)發(fā)展提供規(guī)范性作用。首先，能夠為互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展加強監(jiān)督和管理，使各相交易活動得以有序進行，形成良性的競爭局面，對帶動國家經(jīng)濟平穩(wěn)增長奠定堅實的基礎(chǔ)條件。其次，能夠規(guī)避互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展中的系列風(fēng)險隱患問題。由于互聯(lián)網(wǎng)金融具有開放性、虛擬性等特點，使其在實際交易活動中，存在著業(yè)務(wù)風(fēng)險、技術(shù)風(fēng)險、信用風(fēng)險、交易風(fēng)險、法律風(fēng)險等諸多問題，阻礙該行業(yè)的發(fā)展進程。而在加強監(jiān)管作用下，相關(guān)部門能夠引導(dǎo)該行業(yè)朝著更好的方向發(fā)展，達(dá)到規(guī)避風(fēng)險隱患的目的。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融的概念

互聯(lián)網(wǎng)金融是利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和移動通信技術(shù)等一系列現(xiàn)代信息科學(xué)技術(shù)，實現(xiàn)資金融通的一種新興金融服務(wù)模式?；ヂ?lián)網(wǎng)“開放 平等、協(xié)作、分享”的精神滲透到傳統(tǒng)金融業(yè)態(tài)，對原有的金融模式產(chǎn)生根本影響，及衍生出來的創(chuàng)新金融服務(wù)方式，具備互聯(lián)網(wǎng)理念和精神的金融業(yè)態(tài)，及金融服務(wù)模式通稱為互聯(lián)網(wǎng)金融?；ヂ?lián)網(wǎng)金融不是互聯(lián)網(wǎng)和金融業(yè)的簡單結(jié)合，而是在實現(xiàn)安全、移動等網(wǎng)絡(luò)技術(shù)水平上，被用戶熟悉接受后，為適應(yīng)新的需求而產(chǎn)生的新模式及新業(yè)務(wù)。廣義的互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用都是互聯(lián)網(wǎng)金融，包括網(wǎng)上銀行、第三方支付、P2P網(wǎng)貸、眾籌、在線理財、在線金融產(chǎn)品銷售、金融中介、金融電子商務(wù)等發(fā)展模式。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融的特點與功能

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融的特點。一是突破交易對象限制，逐步平民化，可以充分服務(wù)于部分小微企業(yè)和個人客戶的業(yè)務(wù)要求。二是業(yè)務(wù)經(jīng)營信息化，信息相對對稱。將高度分散化的企業(yè)、個人信息集中加工處理，形成分門別類的數(shù)據(jù)資源。降低了金融機構(gòu)獲得投資企業(yè)信息的成本和信息不對稱的狀況。三是金融脫媒，資源配置去中介化。資金的供求雙方可以脫離銀行或交易所等中介機構(gòu)，自行通過網(wǎng)絡(luò)平臺自行完成信息甄別、匹配、定價和交易，有去中介化的作用。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融的功能。一是信息搜集和處理。云計算、大數(shù)據(jù)在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的廣泛運用，解決了困擾金融機構(gòu)的信息資源分散雜亂、利用率低下的難題。通過將不對稱、金字塔型的信息扁平化，有效地實現(xiàn)了數(shù)據(jù)的標(biāo)準(zhǔn)化、結(jié)構(gòu)化，提高數(shù)據(jù)使用效率。二是支付功能。隨著我國電子商務(wù)環(huán)境的不斷優(yōu)化，支付場景不斷豐富，方便、快捷、成本低廉的第三方支付已被廣泛使用。三是資源配置（即融資）功能。在資源配置領(lǐng)域網(wǎng)絡(luò)融資本質(zhì)上是一種直接融資。互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)利用風(fēng)險管理工具與風(fēng)險分散工具，提高了資源配置的效率。

四、我國互聯(lián)網(wǎng)金融主要模式

（一）傳統(tǒng)互聯(lián)網(wǎng)金融模式。這是傳統(tǒng)金融機構(gòu)在互聯(lián)網(wǎng)上的一種延伸與擴展，能為客戶提供更快捷的金融服務(wù)。除開戶需到柜臺辦理外，其他相關(guān)業(yè)務(wù)都能通過互聯(lián)網(wǎng)完成，客戶可隨時隨地完成交易。網(wǎng)上銀行屬于傳統(tǒng)互聯(lián)網(wǎng)金融的主要代表。我國商業(yè)銀行基本都開設(shè)了網(wǎng)上銀行，不僅涵蓋了相關(guān)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，還開辟了很多新業(yè)務(wù)，如網(wǎng)上理財、第三方存管、股票、黃金、保險、銀期證業(yè)務(wù)等。

（二）新型互聯(lián)網(wǎng)金融模式。當(dāng)前，國內(nèi)新型互聯(lián)網(wǎng)金融模式發(fā)展迅速，對傳統(tǒng)金融業(yè)造成了巨大的沖擊，主要包括P2P、第三方支付、電商貸款、眾籌模式等。（1）P2P網(wǎng)貸模式。P2P（peer to peer lending）模式是一種個人對個人的直接融資模式。（2）第三方支付。第三方支付是指利用計算機與信息安全技術(shù)搭建成的客戶和銀行支付終端的電子支付中介，已成為當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)交易的主要渠道。（3）3.電商貸款。這是基于大數(shù)據(jù)的一種的金融信貸模式，信貸方通過數(shù)據(jù)庫了解借貸方的具體資信程度，并決定是否給予貸款。該信貸模式不僅節(jié)約了交易成本，還有效解決了信息不對稱問題，極大提高了風(fēng)險的可控性（4）眾籌模式。它是指項目發(fā)起人利用網(wǎng)絡(luò)平臺的大眾性與快速性等特征，發(fā)動大眾籌集資金的一種融資方式。但是該融資模式面臨著很多法律障礙，容易與非法集資、非法發(fā)行證券等行為相混淆。

五、互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展過程中的問題

（一）現(xiàn)有的金融監(jiān)管體系不能滿足互聯(lián)網(wǎng)金融的需求。互聯(lián)網(wǎng)金融網(wǎng)絡(luò)化的發(fā)展使現(xiàn)有金融監(jiān)管的法律法規(guī)不再適用于當(dāng)下的創(chuàng)新成果。現(xiàn)有的金融監(jiān)管體系下，無法應(yīng)對互聯(lián)網(wǎng)金融的去國界化問題，在相對較低的資金跨國轉(zhuǎn)移成本中，國際避稅行為日益盛行，給投機者帶來了機會，但是使得各國中央銀行對金融市場的監(jiān)管越來越困難。如果金融監(jiān)管體系還不跟上當(dāng)下互聯(lián)網(wǎng)金融的變革趨勢，那金融市場的跌宕起伏，瞬息萬變將會在很短時間內(nèi)給一國經(jīng)濟帶來很大打擊。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融參與者的合法權(quán)益易受到侵害。目前的互聯(lián)網(wǎng)金融市場魚龍混雜，金融機構(gòu)的市場準(zhǔn)入沒有明確標(biāo)準(zhǔn)。投資者通過互聯(lián)網(wǎng)來確認(rèn)金融機構(gòu)的合法性增加了一定的難度，對金融機構(gòu)的資質(zhì)，誠信等必要信息的掌握存在失真的情況。交易者的信息保護缺少有力保障，個人信息泄露和買賣時有發(fā)生。特別是在風(fēng)險防控缺位的情況下，投資者很有可能被卷入一些“名不符其實”的財務(wù)公司，貸款公司開展的變相吸收存款，非法集資活動中去。目前缺乏互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的規(guī)范性條文，參與者的權(quán)益難得以保障。

（三）互聯(lián)網(wǎng)監(jiān)控風(fēng)險大。面對風(fēng)險問題，當(dāng)前主要是央行、銀監(jiān)會、政府部門監(jiān)管，但這任意一個監(jiān)管體系對互聯(lián)網(wǎng)金融的管轄都沒有辦法確定權(quán)限實施管轄。盡管近期在國務(wù)院的指導(dǎo)下，多部委對互聯(lián)網(wǎng)金融中所遇到的監(jiān)管問題展開調(diào)研，但對一套完整的互聯(lián)網(wǎng)金融的法律體系的出臺還未成形。硬件和軟件的配備無法跟上互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的速度，例如監(jiān)管人員的缺失，培養(yǎng)這樣一批監(jiān)管人才迫不及待。

六、我國互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管現(xiàn)狀

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管立法滯后?；ヂ?lián)網(wǎng)的飛速發(fā)展加快了金融創(chuàng)新的步伐，而我國物聯(lián)網(wǎng)金融的法律環(huán)境則略顯滯后和僵硬。現(xiàn)行的對互聯(lián)網(wǎng)金融實用性較強的法律多數(shù)屬于國務(wù)院制定的行政法規(guī)以及央行、銀監(jiān)局等部門制定的部門規(guī)章。還有一些中央規(guī)范性文件及地方出臺的地方政策性文件?？傮w來說，上述法律法規(guī)位階較低、效力有限，部分法律僵硬滯后，不適應(yīng)當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)的發(fā)展需求。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管主體混亂。目前監(jiān)管分工的趨勢是：人民銀行負(fù)責(zé)對第三方支付業(yè)務(wù)的監(jiān)管，銀監(jiān)會負(fù)責(zé)對p2p網(wǎng)貸平臺業(yè)務(wù)的監(jiān)管，證監(jiān)會負(fù)責(zé)對第三方證券基金銷售業(yè)務(wù)的監(jiān)管。由于互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管主體眾多、政出多門，對于跨市場的交易活動，以誰為監(jiān)管主體尚不明確，這導(dǎo)致監(jiān)管效率低下，一些互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)幾乎處于監(jiān)管的真空地帶，一些跨界經(jīng)營機構(gòu)和跨界混搭產(chǎn)品存在明顯脫離監(jiān)管的現(xiàn)象。

（三）互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管取證難。由于互聯(lián)網(wǎng)金融交易數(shù)據(jù)以電子證據(jù)的形式被記錄和保存，電子證據(jù)的收集、保全、審查、出示等對傳統(tǒng)取證制度提出了挑戰(zhàn)，電子證據(jù)還很容易被偽造、篡改，其脆弱性使得互聯(lián)網(wǎng)金融交易監(jiān)管遠(yuǎn)比懲治其他違法犯罪行為困難。我國目前尚未建立跨市場的監(jiān)管制度，貨幣市場與證券市場分業(yè)經(jīng)營所造成的分業(yè)監(jiān)管局面往往導(dǎo)致取證效率低下，虛擬貨幣的金融監(jiān)管更加困難。

七、規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展與金融監(jiān)管的途徑與措施

（一）營造良好的法制環(huán)境，加大保護知識產(chǎn)權(quán)的力度。首先，對現(xiàn)有的金融法律法規(guī)進行有效修改，以實現(xiàn)相關(guān)法律的修訂，如《保險法》、《證券法》等。其次，針對互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)而制定和完善《互聯(lián)網(wǎng)金融法》，用以約束該行業(yè)的良性發(fā)展，并制定一系列與之相配套的行業(yè)規(guī)章制度。最后，國家政府部門針對互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)而推出具有針對性的規(guī)范意見，明確該行業(yè)的組織形式、監(jiān)督管理、風(fēng)險責(zé)任等內(nèi)容。加大保護知識產(chǎn)權(quán)的力度，打擊買賣客戶信息、違規(guī)交易、虛假廣告、惡意欺詐、洗錢犯罪和非法集資等。

（二）建設(shè)完善互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系，建設(shè)準(zhǔn)入制度。加大監(jiān)管力度，層層管控，加強全過程監(jiān)管。一要把好市場準(zhǔn)入關(guān)，二要重視事中監(jiān)管，三要加強事后監(jiān)管，四要重視對互聯(lián)網(wǎng)金融消費者權(quán)益的保護，以投資者利益保護為核心，加強對于消費者的信息安全的保護工作。因此，對互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管要注重綜合治理、政策配合、手段互補，并且構(gòu)建自上而下較為完善的監(jiān)管體系。國家應(yīng)該盡快出臺相關(guān)法律法規(guī)，形成對互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的明確界定，以及對行業(yè)準(zhǔn)入、業(yè)務(wù)規(guī)范、違法懲處、退出機制等一系列規(guī)定，使行業(yè)機構(gòu)有遵循的標(biāo)準(zhǔn)，監(jiān)管機關(guān)有法可依，有法必依。加強我國互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管機構(gòu)和國際互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管機構(gòu)的合作和信息共享，結(jié)合中西互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的趨勢，建立互聯(lián)網(wǎng)金融科學(xué)合理的監(jiān)管體系。

（三）完善互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)督機制。除出臺相關(guān)法律法規(guī)外，我國互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)督管理政策也應(yīng)跟上步伐。為防止出現(xiàn)監(jiān)管漏洞、監(jiān)管空白等現(xiàn)象，必須首先明確規(guī)定互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)由誰監(jiān)管、怎樣監(jiān)管、監(jiān)管范疇等問題。監(jiān)管部門恪守職責(zé)、各司其職，禁止推諉。同時，互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)明顯的跨行業(yè)、跨市場特點又決定了相關(guān)監(jiān)管部門必須創(chuàng)新監(jiān)管辦法，適應(yīng)其網(wǎng)絡(luò)、金融兩大特點，既加強對互聯(lián)網(wǎng)金融的電子監(jiān)管，保障互聯(lián)網(wǎng)金融的平穩(wěn)有序運行，又不傷害其創(chuàng)新發(fā)展的活力。

（四）加強互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)金融創(chuàng)新，加強監(jiān)管合作，實行交叉監(jiān)管。加強對互聯(lián)網(wǎng)金融的交叉監(jiān)管，建立統(tǒng)一的信用平臺，對互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)進行“監(jiān)管前置”，建設(shè)完善互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)和安全技術(shù)，注重對客戶的信息進行保密，加大科研支持研發(fā)新產(chǎn)品，促進互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新與發(fā)展。首先，加強金融監(jiān)管部門、地方政府之間的協(xié)作能力，不僅能夠確保監(jiān)管工作全面開展，而且對增強監(jiān)管效果發(fā)揮著積極的作用。其次，加強國際之間的監(jiān)管合作具有必要性，能夠為跨國境的互聯(lián)網(wǎng)金融交易活動進行有效監(jiān)管，維護世界經(jīng)濟貿(mào)易活動的有序進行。再次，堅持自律監(jiān)管和他律監(jiān)管相結(jié)合，從機構(gòu)監(jiān)管轉(zhuǎn)化到功能監(jiān)管、行為監(jiān)管。最后，加強跨部門的互聯(lián)網(wǎng)金融運營和風(fēng)險等各方面信息的共享并以此來打擊互聯(lián)網(wǎng)金融犯罪。

（五）加強信息披露，對市場的約束進行一定的強化。這里的信息披露指的是互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)將自身在實際工作中所涉及的管理信息、經(jīng)營信息、風(fēng)險信息以及財務(wù)信息等告知股東與客戶。發(fā)現(xiàn)問題時涉及到哪一部門的監(jiān)管職責(zé)就要由該監(jiān)管機構(gòu)承擔(dān)起相應(yīng)的責(zé)任。

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