關(guān)于暢銷書《貨幣戰(zhàn)爭》謬誤的思考

【摘要】《貨幣戰(zhàn)爭》基于金本位制度的優(yōu)點(diǎn)和紙幣制度缺點(diǎn)問題，提出了陰謀論為基礎(chǔ)的美國貨幣體系的霸權(quán)有利地位，提倡（預(yù)測）恢復(fù)金本位或者儲(chǔ)備黃金。本文分析了該書的若干錯(cuò)誤觀點(diǎn)，對金本位崩潰、美聯(lián)儲(chǔ)性質(zhì)、外儲(chǔ)投資、美元信用等問題提出了自己的看法。

【關(guān)鍵詞】金本位 貨幣價(jià)值 鑄幣稅

媒體通常報(bào)道的“貨幣戰(zhàn)爭”含義是指各國之間人為地使本國貨幣競相貶值以提高出口商品價(jià)格競爭力的行為，《貨幣戰(zhàn)爭》把類似的并不常見的現(xiàn)象擴(kuò)大化為一種廣泛深入的陰謀論，社會(huì)負(fù)面影響較大，存在許多錯(cuò)誤觀點(diǎn)需要澄清。是以寫作本文，以供探討。

一、金本位制度的優(yōu)點(diǎn)及其崩潰原因

貨幣制度歷史上的金本位是指，銀行有黃金才能發(fā)行相應(yīng)的銀行券；儲(chǔ)戶有權(quán)將銀行券按照約定比率兌換成黃金。它在源頭上，保證了銀行或央行發(fā)行的每一張紙幣，都有相應(yīng)的黃金，紙幣的價(jià)值有了黃金的保障。因此，實(shí)行金本位制度的時(shí)期，有關(guān)國家確實(shí)長期保持物價(jià)穩(wěn)定，為生產(chǎn)繁榮和發(fā)展提供了貨幣金融穩(wěn)定的堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)（但也必須看到，是市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和工業(yè)革命帶來了產(chǎn)品豐富價(jià)廉物美，金本位只是貨幣制度原因）。

然而，這本書將歷史上個(gè)別銀行為了利潤不講信用濫印銀行券的現(xiàn)象，夸大為整個(gè)銀行家集團(tuán)蓄意地、有預(yù)謀地、系統(tǒng)性破壞金本位，通過濫發(fā)紙幣掠奪人們財(cái)富，最終才導(dǎo)致金本位崩潰。一個(gè)集團(tuán)能整齊劃一地操縱貨幣體系，不符合利益為宗旨的經(jīng)濟(jì)人為基礎(chǔ)的市場經(jīng)濟(jì)規(guī)律，利益分化使得操縱不可能成功。

而信用貨幣是指，目前各國貨幣的發(fā)行沒有黃金作為準(zhǔn)備，紙幣不能兌換黃金，人們接受這樣的貨幣是基于信用，相信貨幣背后的價(jià)值穩(wěn)定性和購買力。

信用的含義很廣。它可以指商品的借貸即商業(yè)信用，也可以指銀行吸收存款發(fā)放貸款，乃至我們生活中的網(wǎng)購打白條和按揭購房背后都有信用發(fā)揮作用。這種意義上的信用，是因?yàn)橄嘈艑Ψ轿磥頃?huì)有足夠現(xiàn)金流和還款的信譽(yù)而達(dá)成商品交易或貨幣借貸。這種廣義的信用行為導(dǎo)致人們的交易脫離貨幣也能完成。使用京東“白條”購物不僅脫離了黃金，甚至于脫離了我們實(shí)際的貨幣收入，沒有一塊現(xiàn)金完全靠信用達(dá)成幾千塊的商品交易。類似的信用工具在生活中無處不在，這種生產(chǎn)和消費(fèi)的超前性，突破了我們實(shí)際擁有的黃金和貨幣量的限制。

另外，隨著市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，地球的黃金儲(chǔ)量已經(jīng)不足以應(yīng)付人類交換活動(dòng)對貨幣的需求，即使生硬保持金本位，發(fā)行的紙幣也必然需要貶值才能對應(yīng)有限的黃金。即使在當(dāng)今信用貨幣時(shí)代，貨幣供給并不單純依賴中央銀行“印鈔”（作者假想的回到金本位，則需要央行鑄幣），商業(yè)銀行的存款派生機(jī)制也發(fā)揮著巨大作用。再加上，人們對交易便捷性的不懈追求，對票據(jù)和虛擬貨幣的使用，已經(jīng)并且必然使貨幣體系越來越依賴于信用而不是黃金。這些才是金本位崩潰的主要原因。

二、美聯(lián)儲(chǔ)的性質(zhì)

米什金著名的《貨幣金融學(xué)》等經(jīng)典教科書對美聯(lián)儲(chǔ)的性質(zhì)都有充分論述和討論。美聯(lián)儲(chǔ)是私有股東所有，是一個(gè)公開的事實(shí)而不是什么秘密。

美聯(lián)儲(chǔ)的股東并不能干預(yù)美聯(lián)儲(chǔ)的貨幣決策，只能領(lǐng)取固定股息，美聯(lián)儲(chǔ)具有相當(dāng)高的獨(dú)立性。美國金融體系很強(qiáng)大的一個(gè)重要原因是美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策的相對獨(dú)立性，發(fā)展中國家金融不穩(wěn)定的一個(gè)重要原因是央行受到政府的重大干預(yù)，這應(yīng)該是學(xué)術(shù)共識(shí)。

美聯(lián)儲(chǔ)是私有的，這個(gè)事實(shí)其實(shí)主要是令不了解歷史的中國人震驚。我們習(xí)慣了中央銀行應(yīng)當(dāng)是國家所有的、政府是最講信用最可靠的這類理念。但在西方歷史上，在“自由放任”的資本主義精神指引下，最早的銀行都是和其他絕大多數(shù)行業(yè)一樣是私有的?，F(xiàn)代意義的第一家銀行英格蘭銀行就是股份制的銀行，后來經(jīng)王室授權(quán)成為第一家中央銀行。

理論上講，中央銀行的必要性，是早期的私有商業(yè)銀行業(yè)經(jīng)常發(fā)生經(jīng)營不善導(dǎo)致的兌付危機(jī)，產(chǎn)生了對中央銀行的“最后貸款人”職能的需要，大家同意為了金融業(yè)穩(wěn)定的“公共利益”有必要成立一家中央銀行。

三、美聯(lián)儲(chǔ)為什么要持有那么多黃金

黃金雖然已失去貨幣角色的作用，但畢竟是一種稀有的金屬，還具有廣泛的工業(yè)用途，可以儲(chǔ)藏價(jià)值。除了價(jià)值穩(wěn)定性以外，黃金與白銀、銅甚至石油等商品并無本質(zhì)區(qū)別。認(rèn)為美國可能憑借雄厚的黃金儲(chǔ)量進(jìn)行貨幣戰(zhàn)爭恢復(fù)金本位擊垮它國貨幣，這是另一大陰謀論的誤解。1971年美國宣布美元脫鉤黃金以后，目前黃金儲(chǔ)量更加不可能支持當(dāng)今巨量美元的價(jià)值了，任何理性的大國也不會(huì)做類似打算。如此，則如何能設(shè)計(jì)這一恢復(fù)金本位重霸全球金融體系、打擊其他國家貨幣的陰謀？

美聯(lián)儲(chǔ)儲(chǔ)備黃金，更可能是因?yàn)辄S金屬性的穩(wěn)定性和稀有性。買賣黃金，可以成為美聯(lián)儲(chǔ)調(diào)節(jié)基礎(chǔ)貨幣供應(yīng)的途徑之一。即使最差的情況，美國失去“霸權(quán)地位”，美元失去“支配地位”，現(xiàn)成的例子是英國，它并沒有淪落到要用黃金來支付而不是英鎊。

美國儲(chǔ)備黃金，我國儲(chǔ)備什么？可以儲(chǔ)備一切價(jià)值相對穩(wěn)定我國未來長期內(nèi)又很需要的戰(zhàn)略資源，以降低資源成本提高經(jīng)濟(jì)效率。該書作者鼓吹我國銀行應(yīng)當(dāng)持有黃金，而我國更加不可能實(shí)行金本位，那么這樣的論調(diào)反而有可能上了國際黃金炒家“陰謀”的當(dāng)。

四、美債和美元的信用

該書對信用貨幣制度的另一大錯(cuò)誤認(rèn)識(shí)，是對美國國債和美元投放體系的誤解。

首先，世界上許多國家央行都持有美元外匯儲(chǔ)備和美國國債形式的儲(chǔ)備。這是由于美國國債長期以來的相對高度信用，美國沒有抵賴過國債。由于這種信用，實(shí)質(zhì)也就是由于美元發(fā)行的相對穩(wěn)健，更由于美元背后的商品后盾，各國央行才在金屬、各種外匯中主要選擇了美元。這種主動(dòng)選擇，促成了美元在全世界的“投放”。這是是理性的選擇，不是中了陰謀。

其次，抵賴國債對美國金融市場是巨大打擊，美國各大金融機(jī)構(gòu)首當(dāng)其沖將處于債務(wù)危機(jī)的核心。我們或許可以設(shè)想，如果美國哪一天也發(fā)生國債違約，那一定是因?yàn)槊绹?jīng)濟(jì)發(fā)生了重大的比1929年還災(zāi)難性的經(jīng)濟(jì)危機(jī)，不太可能是哪些少數(shù)銀行家商量出來打擊他國的陰謀。

討論美債和美元信用問題，更有價(jià)值的問題是：美國是否會(huì)濫印鈔票，讓國家債務(wù)貶值？保持幣值穩(wěn)定和物價(jià)穩(wěn)定，維護(hù)金融體系穩(wěn)定，是資本主義體系自我發(fā)展的內(nèi)在要求。金融動(dòng)蕩可以為少數(shù)投機(jī)者帶來暴利，但并不符合資本主義“金融家集團(tuán)”的利益。

各國貨幣的材質(zhì)沒有本質(zhì)區(qū)別。各國央行之所以愿意持有美元外匯儲(chǔ)備，是由于相信美元的價(jià)值。相信美元價(jià)值，是由于相信美國的發(fā)達(dá)生產(chǎn)力。持有美元的人，在需要的時(shí)候可以在美國（或他國）交換到需要的商品。美國“欠”了許多國家美元持有者一大筆商品。正是在這個(gè)角度，持有美元的人，支持了美國的低物價(jià)和美國老百姓的高消費(fèi)。（但我們也應(yīng)看到，只要貿(mào)易放開，這些國家也可以大量進(jìn)口美國貨物，降低其國內(nèi)物價(jià)和制造成本以改善公眾福利和促進(jìn)效率。這正是美國政府為了提高其就業(yè)率而求之不得的）。

總之，一個(gè)假想而空泛的陰謀化的美元問題并不是真問題，美元不是美國的核心競爭力。就恰如，不是納斯達(dá)克指數(shù)有什么神秘，而是背后的谷歌、蘋果、特斯拉有過人之處。

五、美元的“霸主地位”

表面上美國可以隨心所欲印制美元，其他國家還源源不斷“被迫”接受美元。背后根本原因是美國的先進(jìn)生產(chǎn)力，不斷創(chuàng)新的科技帶來的效率提高、成本降低、產(chǎn)品豐富，需要進(jìn)口美國貨物的國家才不得不出口貨物獲取美元、儲(chǔ)備美元以應(yīng)付不時(shí)之需。

因此，這本書夸大了金融和美元的作用，沒有看到貨幣背后的實(shí)體經(jīng)濟(jì)和商品后盾，將國際金融和經(jīng)濟(jì)的競爭片面看成是貨幣上的陰謀論較量，也就難免將一國的發(fā)展乃至崛起看成是高深陰謀的得勝。高效率的金融和貨幣體系能促進(jìn)經(jīng)濟(jì)效率提高，但國與國的決勝根本之道還是在產(chǎn)品市場?！秶徽摗吩缇驼撟C了分工和自由貿(mào)易的優(yōu)越性，司馬遷的《貨殖列傳》也早就樸素但深刻地論證過，能夠人盡其才、物盡其用、貨暢其流的商品經(jīng)濟(jì)是統(tǒng)治者的最佳富國治國策略，司馬遷甚至說，“人各任其能，竭其力，以得所欲。故物賤之征貴，貴之征賤，各勸其業(yè)，樂其事，若水之趨下，日夜無休時(shí)，不召而自來，不求而民出之”，并認(rèn)為這種自發(fā)的市場秩序乃是“道之所符”、“自然之驗(yàn)”，最符合老子所孜孜以求的“大道”！市場經(jīng)濟(jì)顯然在《貨幣戰(zhàn)爭》的作者那里變成了陰謀論伎倆的小道。

六、美元的鑄幣稅利益

古代的王室通過鑄幣，用以支付國防、建設(shè)等開支，由于王室并不提供商品給社會(huì)，這種支付確實(shí)是平白無故地占有了社會(huì)資源和商品，形成了王室所有的鑄幣稅收入。對于美元的發(fā)行來講，如果和美國貿(mào)易的它國，兩國國際際收支平衡，則并不存在鑄幣稅收益，因?yàn)閮蓢ハ嗵峁┝说戎档纳唐罚]有誰平白無故憑借紙幣占有它國資源，紙幣在此時(shí)僅僅起了暫時(shí)的交換媒介的作用。

值得思考的是，實(shí)行“重商主義”的國家，由于貿(mào)易保護(hù)、片面強(qiáng)調(diào)出口和注重積累外匯，沒有進(jìn)口相當(dāng)數(shù)量美國貨物，實(shí)際上暫時(shí)被美國“平白無故”地占用了一筆商品資源，使美國收獲了鑄幣稅收益（也就是宋鴻兵講的大白話，美元白條進(jìn)來，中國貨物出去，沒有價(jià)值的美元紙條獲取了中國有價(jià)值的商品）。顯然，這并不是美聯(lián)儲(chǔ)的陰謀。

七、結(jié)論

知己知彼，才能百戰(zhàn)不殆?！敦泿艖?zhàn)爭》的作者對金融和外部世界存在極大誤解，基于錯(cuò)誤認(rèn)識(shí)和邏輯，提出了一些錯(cuò)誤概念和論點(diǎn)，反映出過于強(qiáng)烈的經(jīng)濟(jì)民族主義情緒。歪曲事實(shí)的論辯并不能增強(qiáng)我們的力量，它所掀起的潛在思潮，也不符合社會(huì)主義核心價(jià)值觀建設(shè)的要求，不利于市場經(jīng)濟(jì)建設(shè)、民族復(fù)興和中國夢的實(shí)現(xiàn)。我們反對美國首先是要反對美國不尊重各國不同國情和發(fā)展階段，干預(yù)別國發(fā)展道路和步驟，影響它國穩(wěn)定，而不是反對市場經(jīng)濟(jì)制度和它值得借鑒的經(jīng)濟(jì)金融建設(shè)的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)。在當(dāng)前國際上保護(hù)主義抬頭的背景下，中國尤其要繼續(xù)維護(hù)自由貿(mào)易，這既是我國國家利益所在，也是中國經(jīng)濟(jì)造福世界的有力主張。

作者簡介：劉杰（1980-），男，漢族，四川德陽人，重慶師范大學(xué)金融學(xué)碩士，四川工業(yè)科技學(xué)院教師，研究方向：金融學(xué)。