國企高管政治晉升激勵效應(yīng)研究綜述

【摘要】近年來，越來越多的學(xué)者開始研究對于國企高管的政治晉升激勵。自中央出臺“限薪令”以來，面臨薪酬管制的國企高管為了彌補薪酬管制帶來的利益損失，會尋求替代性激勵手段的以維持自身利益。因此，不僅能帶來更高工資福利，也是職業(yè)生涯更好發(fā)展的政治晉升激勵成為激勵國企高管的重要方式之一。本文通過對現(xiàn)有文獻進行梳理，探討國企高管在面對政治晉升激勵時的行為決策，并在此基礎(chǔ)上為政府對國企高管的評價體系提出建議。

【關(guān)鍵詞】國企高管 政治晉升 經(jīng)濟后果

一、引言

國有企業(yè)是我國在經(jīng)濟轉(zhuǎn)型過程中逐步形成的具有鮮明制度背景特質(zhì)的公司治理模式。政府任命國企高管的行政形式使得國企高管和黨政機關(guān)官員之間交互頻繁。政府主管部門既選調(diào)國企高管到黨政機關(guān)任職，也調(diào)任黨政領(lǐng)導(dǎo)干部到國企單位工作，政企人員的頻繁調(diào)動使得國有企業(yè)成為國企高管踏上政治生涯的一塊踏板，也使得國企高管具有“半官員”“半職業(yè)經(jīng)理人”的雙重身份，因此國企高管不僅執(zhí)行被賦予的委托責(zé)任，而且更關(guān)注那些影響他們攀登政治階梯的評價（Groves et al.，1995）[1]。因此為了實現(xiàn)從經(jīng)營者到政治人的轉(zhuǎn)型，國有企業(yè)高管具有強烈的政治晉升訴求。

政治晉升的研究文獻一開始是針對政府官員的升遷現(xiàn)象進行的研究。但隨著研究的深入，部分學(xué)者發(fā)現(xiàn)，具有“半官員”和“半職業(yè)經(jīng)理人”雙重身份的國企高管同樣受到政治晉升激勵的影響，因此，部分學(xué)者把這種從國有企業(yè)的董事長或總經(jīng)理直接選拔為上一級或平級政府部門領(lǐng)導(dǎo)的現(xiàn)象稱為國企高管的政治晉升，并利用企業(yè)層面的數(shù)據(jù)對國企高管調(diào)任政府官員的現(xiàn)象進行研究。國企高管在政治晉升激勵作用下，究竟會做出怎樣的行為選擇，是否和政府官員有類似的激勵效應(yīng)，對于這些問題的探究，學(xué)者們進行了系列研究。

二、相關(guān)文獻綜述

國企高管政治晉升作為一項重要的隱性激勵機制，近年來開始得到學(xué)者們的廣泛關(guān)注。與一般企業(yè)的高層管理者有所不同，首先，我國國企高管通常由上級政府任命，并且有著一定的行政級別，享受相同級別公務(wù)員的待遇；其次，國有企業(yè)高管與政府官員交叉任職的現(xiàn)象普遍存在，一方面許多現(xiàn)有國企高管有著政府主政的經(jīng)歷，另一方面部分國有企業(yè)高管“商而優(yōu)則仕”，實現(xiàn)了由管理者向政府官員的“跨界轉(zhuǎn)型”；最后，國企高管更多的將自身看作是政府官員而非專業(yè)化經(jīng)理人，他們更傾向于追求個人政治志向及抱負的實現(xiàn)。因此，有著強烈政治晉升偏好的國企高管在面臨較高的晉升機會時，政治晉升動機通常會對企業(yè)績效及高管行為產(chǎn)生重要影響?，F(xiàn)有文獻主要研究了高管政治晉升與企業(yè)績效、在職消費、投資行為、形象工程建設(shè)等的關(guān)系，從內(nèi)容上可主要劃分為以下兩類。

（一）政治晉升與企業(yè)績效的關(guān)系研究

根據(jù)《黨政領(lǐng)導(dǎo)干部選拔任用工作條例》的有關(guān)規(guī)定，組織部門在選拔任用領(lǐng)導(dǎo)干部時需要全面考察候選人的“德、能、勤、績、廉”。然而，相對于“德”、“能”、“勤”、“廉”而言，“績”的指標更易于量化和考核，因此在官員晉升中發(fā)揮著更為重要的作用（Li and Zhou，2005）[2]。同樣組織部在國企中選拔政府官員時也會考慮國企高管作為職業(yè)經(jīng)理人的能力，看中經(jīng)濟績效的增長。在政治晉升對企業(yè)績效的激勵效應(yīng)研究中，主流觀點認為政治晉升激勵對國有企業(yè)績效有顯著的正面作用。宋德舜（2004）[3]對政治晉升激勵對國有企業(yè)績效的影響進行了研究，發(fā)現(xiàn)董事長的政治晉升激勵對公司的績效產(chǎn)生了顯著的正面影響。陳冬華等（2011）[4]也發(fā)現(xiàn)國企高管的政治級別與企業(yè)的業(yè)績情況存在著正相關(guān)的關(guān)系。徐細雄（2012）[5]以2005～2009年A股上市公司樣本實證考察政治晉升、薪酬契約及其交互作用對企業(yè)高管的激勵效果。研究發(fā)現(xiàn)政治晉升對企業(yè)高管產(chǎn)生顯著激勵效果，且在國有控股上市公司尤為明顯。田益敏（2014）[6]的研究發(fā)現(xiàn)，央企高管的內(nèi)部晉升機制與凈資產(chǎn)收益率存在顯著地正相關(guān)關(guān)系，即央企高管內(nèi)部政治激勵有一定的績效敏感性。

（二）政治晉升與高管行為研究

以往文獻通過采用綜合性的企業(yè)業(yè)績指標考察政治晉升的效應(yīng)，通常無法細致刻畫國企高管政治晉升的真實效應(yīng)以及圍繞國企高管政治晉升可能存在的負效應(yīng)。對于企業(yè)層面的數(shù)據(jù)而言，企業(yè)績效這類綜合性指標或者存在盈余管理的傾向，或者包含市場反應(yīng)等因素，而且往往不涉及企業(yè)具體的融投資等企業(yè)經(jīng)營管理決策的考察，因而無法揭示國企高管政治晉升影響企業(yè)特定經(jīng)營管理決策的現(xiàn)實路徑和真實效應(yīng)?；谏鲜鲈?，對于具有我國制度背景特質(zhì)的國企高管政治晉升問題需要開展新的研究。在探究完政治晉升激勵與企業(yè)績效等經(jīng)濟后果的相關(guān)性之后，一些學(xué)者也開始探索政治晉升激勵是如何對高管行為產(chǎn)生影響，從而影響企業(yè)的運作。岳敏（2010）[7]以中國鋁業(yè)集團為典型案例，分析得到政治晉升激勵作用越強，獲得政治升遷可能性越大的國企高管人員，任職期間在企業(yè)發(fā)展和管理中表現(xiàn)出的政治迎合傾向越濃。鄭志剛等（2012）[8]基于N省A公司的案例研究表明，為了實現(xiàn)政治晉升，國企高管有很強的激勵建設(shè)形象工程，政治晉升因而成為國有企業(yè)中出現(xiàn)形象工程的直接誘因之一。王曾等（2014）[9]運用A股2005～2011年國有上市公司面板數(shù)據(jù)，探討國有企業(yè)CEO政治晉升激勵與在職消費的關(guān)系。研究發(fā)現(xiàn)，這兩種激勵之間存在著非對稱的替代效應(yīng)，即政治晉升可能性越高的CEO，其在職消費行為存在收斂現(xiàn)象。陳仕華等（2015）[10]基于2004～2013年國有上市公司的并購數(shù)據(jù)，研究發(fā)現(xiàn)：與政治晉升機會較低的國企高管相比，當國企高管面臨的政治晉升機會較高時，企業(yè)選擇并購成長方式的可能性較高，在并購交易中支付的溢價水平相對較高，并購后取得的短期并購績效雖無顯著差異，但長期并購績效卻顯著較差。曹偉等（2016）[11]在將國有企業(yè)高官腐敗分成違規(guī)腐敗和隱性腐敗的基礎(chǔ)上，研究了高管政治晉升與腐敗的關(guān)系。研究結(jié)果表明，政治晉升預(yù)期越高，發(fā)生違規(guī)腐敗的可能性越小；但卻更容易發(fā)生公款消費、跑官尋租等隱性腐敗。盧馨等（2016）[12]搜集了我國滬深兩市A股市場2009～2013年的數(shù)據(jù)，研究了國企高管政治晉升激勵與政治迎合行為之間的關(guān)系。實證結(jié)果顯示，政治晉升激勵會導(dǎo)致國企高管為了獲得政治晉升而迎合地方政府的政績需求，做出過度投資和盈余管理行為，且董事長的過度投資行為尤為明顯。周銘山和張倩倩（2016）[13]采用2007～2014年國有上市公司CEO變更數(shù)據(jù)研究了國企高管政治晉升激勵對企業(yè)創(chuàng)新的影響。結(jié)果顯示，政治晉升激勵使得國企CEO更加專注有效的研發(fā)投入，在降低研發(fā)投入量的基礎(chǔ)上，提高了企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出。

三、研究結(jié)論及政策建議

本文在現(xiàn)有文獻的基礎(chǔ)上，探討了國企高管政治晉升激勵及其經(jīng)濟后果?，F(xiàn)有研究表明，國企高管政治晉升激勵既有積極的正效應(yīng)，也存在一定的負效應(yīng)。通過對以上文獻的梳理，可以看出，在政治晉升激勵作用下，國企高管會為了增大政治晉升概率而做出有利于實現(xiàn)企業(yè)短期績效的行為決策，比如提高投資效率、規(guī)范投資行為、抑制在職消費、減少違規(guī)腐敗行為等，體現(xiàn)出國企高管的短期目標偏向性，注重企業(yè)短期經(jīng)濟績效的行為偏好；但是當國企高管對政治晉升的預(yù)期較小時，出于自利的考慮，高管也會犧牲企業(yè)未來的收益，做出有損企業(yè)長期發(fā)展的行為決策，例如隱性腐敗、低效并購、建設(shè)形象工程、盈余管理、過度投資等。

綜上，政治晉升激勵作為國企高管的重要激勵方式，雖然在一定程度上會導(dǎo)致高管的短視行為，不利于國企的長期發(fā)展。但是為了充分發(fā)揮政治晉升激勵的積極作用以及減少對企業(yè)發(fā)展有損害的短視行為，政府部門在制定國企高管晉升的評價和考核體系時，應(yīng)當更加重視衡量企業(yè)發(fā)展質(zhì)量的指標，通過有效的評價和考核制度以及企業(yè)外部的市場環(huán)境監(jiān)督和約束來修正高管行為，通過不斷完善內(nèi)部治理機制和外部治理機制，使政治晉升成為國有企業(yè)中真正的、切實可行的激勵手段。

參考文獻

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作者簡介：劉露（1993-），女，漢族，重慶永川人，重慶師范大學(xué)碩士研究生，研究方向：公司治理。