德勤預(yù)計今年A股IPO融資額至少達2600億

本刊記者 趙琳

德勤預(yù)計今年A股IPO融資額至少達2600億

本刊記者 趙琳

專業(yè)服務(wù)機構(gòu)德勤中國最新分析顯示，今年上半年A股新股發(fā)行全速推進，總共有252家企業(yè)新上市，募集資金達到1276億元。這一數(shù)量和金額均為2011年同期以來的較高位。德勤同時預(yù)計，下半年A股IPO發(fā)行會稍為放緩，全年約有420-480只新股將上市，融資金額至少達到2600億，約為2600億-2900億元。

此外，對于香港市場，德勤預(yù)計香港全年約有140-150只新股上市，融資額約達1500億港元。

A股上半年有252只新股上市

自2016年下半年以來，A股新股市場開始回暖，進入到2017年之后有加速的跡象。德勤統(tǒng)計顯示，2017年上半年共有252只新股上市，募集資金1276億元。這較去年同期的61只新股，融資288億元增加三倍。上海主板仍然為最活躍的市場，創(chuàng)業(yè)板隨后，延續(xù)了今年第一季度以來的趨勢。前五大IPO分別為：中國銀河、浙商證券、中原證券、蘇墾農(nóng)發(fā)和歐派家居。合計募資142.1億元。

從新股上市首日市盈率來看，高市盈率問題再次“復(fù)發(fā)”：92.5%的IPO項目（233宗）市盈率在20-40倍之間，較2016年同期上升22個百分點；6.8%的IPO項目（17宗）市盈率在10-20倍之間，較2016年中期下降20個百分點；0.4%的IPO項目（1宗）市盈率在10倍以下，為中國銀河證券，而2016年上半年這一數(shù)量為2；0.4%的IPO項目（1宗）市盈率在40倍以上，為白銀有色，市盈率為556倍。此外，從首日平均回報率為看，最高和最低回報率分別為44.12%和43.82%。

截至2017年6月23日，等候上市的正常審核狀態(tài)企業(yè)數(shù)量為552家，較2016年同期減少297家，另有33家企業(yè)因申請文件不齊備等原因?qū)е聦徍酥兄?，將在遞交年報后恢復(fù)審核。

德勤中國全國上市業(yè)務(wù)組A股資本市場華南區(qū)領(lǐng)導(dǎo)合伙人李渭華表示：“新股活動得到監(jiān)管機構(gòu)的大力支持。今年首6個月的新股數(shù)量大幅超越2016年全年的數(shù)字。這也將會是自2011年同期以來，新股表現(xiàn)最出色的一年?！彪m然6月份錄得較少新股發(fā)行，然而等候?qū)徟鲜械纳暾埰髽I(yè)數(shù)量已經(jīng)大幅下跌至550多家。李渭華對這些申請上市企業(yè)未來最快12-14個月內(nèi)可以全數(shù)完成上市，表示樂觀。

德勤預(yù)計，2017年全年A股市場將有約420到480只新股，融資額至少達到2600億元人民幣，這亦意味著下半年A股IPO發(fā)行數(shù)量將會稍為放緩，但是同時融資金額會受惠于2至3只大型地產(chǎn)和金融服務(wù)新股而增長。中小規(guī)模的制造和科技行業(yè)仍會在發(fā)行數(shù)量上處于領(lǐng)先。

香港新股全年融資約1500億港元

香港市場方面，德勤預(yù)料上半年將發(fā)行69只新股，融資總額大約為538億港元，較去年同期的39只新股融資額436億港元分別增長77%和23%。盡管今年上半年只有3只大型新股上市，然而中小型新股在市場非常活躍，數(shù)量較去年顯著增長。

德勤中國全國上市業(yè)務(wù)組聯(lián)席領(lǐng)導(dǎo)合伙人歐振興表示：“本港中小型企業(yè)熱衷于創(chuàng)業(yè)板上市，這一點從上半年創(chuàng)業(yè)板新股數(shù)量和申請上市宗數(shù)均超越主板的數(shù)字中可見一斑。這亦是創(chuàng)業(yè)板自1999年成立以來上市宗數(shù)的半年新高。從目前上市申請的情況來看，這種勢頭很可能會持續(xù)至下半年。與此同時，受到美國加息、歐元區(qū)多國選舉以及發(fā)展不確定性影響，特別是與英國脫歐談判有關(guān)，都令到前6個月市場上鮮見大型新股的身影?！?/p>

德勤預(yù)計2017年全年，香港大約有140到150只新股上市，融資額約達1500億港元。