供應鏈金融求變

文/本刊記者 王亞亞

供應鏈金融求變

文/本刊記者 王亞亞

隨著中國企業(yè)“走出去”進程的加快以及更加深入當?shù)?，銀行為企業(yè)提供的融資安排，包括供應鏈金融服務也逐漸走出了原有的模式。

隨著跨境貿易鏈條的不斷延伸，以及涉及區(qū)域和國家的逐漸增多，企業(yè)的貿易融資需求也更為復雜。而大數(shù)據、物聯(lián)網、區(qū)塊鏈等前沿技術的發(fā)展與應用，則帶動了貿易融資服務的推陳出新。近日，摩根大通銀行貿易融資大中華區(qū)銷售總監(jiān)兼貿易融資中國區(qū)總監(jiān)、董事總經理林樹文接受了本刊記者的專訪。林樹文主要負責摩根大通銀行全球貿易及貸款產品部大中華區(qū)業(yè)務的發(fā)展，以及貿易供應鏈相關新產品的開發(fā)。

林樹文表示，隨著中國企業(yè)“走出去”進程的加快以及更加深入當?shù)?，企業(yè)在海外當?shù)厥袌雒媾R的供應鏈融資需求也日益增多，并促使銀行為企業(yè)提供的融資安排，包括供應鏈金融服務逐漸走出原有的模式。以前的供應鏈金融服務方案可能僅涉及一個國家或地區(qū)，如今則會涉及多個國家、多個地區(qū)，項目融資的構架與執(zhí)行都非?？简炂髽I(yè)和銀行在整個項目中的運營能力。

中國外匯：海關總署6月8日發(fā)布的數(shù)據顯示，2017年前5個月，我國貨物貿易進出口總值10.76萬億元，比2016年同期增長了19.8%；貿易順差為9940億元，收窄21.1%。2017年已經過去了半年了，您對整個貿易環(huán)境感受如何？

林樹文：當前，外貿整體有回暖跡象。首先，隨著全球經濟的復蘇，全球貿易量正在逐步恢復；其次，2017年以來，人民幣匯率波動逐漸平穩(wěn)，無論是企業(yè)的進口還是出口，整體處于一個比較穩(wěn)定的發(fā)展環(huán)境之中；再者，中國“一帶一路”國際高峰論壇結束，很多國家都明確表示對“一帶一路”倡議的支持。我相信，在“一帶一路”倡議之下，除了產品貿易之外，重型機械制造、服務貿易和技能出口都會得到顯著增長。

中國外匯：當前企業(yè)在貿易發(fā)展中對資金有哪些新的需求？貿易融資市場又發(fā)生了哪些變化？

林樹文：從貿易融資工具的角度看，比較傳統(tǒng)的信用證、保理等仍是主要的融資工具，而近來年興起的供應鏈融資則正受到更多的關注與歡迎。供應鏈融資解決了上下游企業(yè)融資難、擔保難的問題，而且通過打通上下游融資瓶頸，還降低了供應鏈條的融資成本，提高了核心企業(yè)及配套企業(yè)的競爭力。目前，已經有不少銀行面向客戶提供該類產品和服務。但就市場滲透率而言，中國乃至亞洲市場，未來仍有很大的發(fā)展空間。

企業(yè)的貿易融資行為也呈現(xiàn)出新的變化。一是電子化程度不斷提高。之前大多是紙質單據或文件的交換/流轉，現(xiàn)在則變成了更加開放的數(shù)字化平臺，企業(yè)開始通過網絡平臺來實現(xiàn)供應鏈融資或者其他貿易融資產品的安排，以實現(xiàn)更加高效的目標。

二是隨著中國企業(yè)“走出去”進程的加快以及更加深入海外當?shù)厥袌?，銀行為企業(yè)提供的融資安排，包括供應鏈金融的服務也逐漸走出了原有的模式。早前的供應鏈金融服務可能僅涉及一個國家或地區(qū)，如今則可能涉及多個國家、多個地區(qū)，項目融資的構架與執(zhí)行都非?？简炂髽I(yè)和銀行在整個項目里的運營。

三是為企業(yè)貿易融資提供服務的主體日益豐富。隨著金融行業(yè)的進一步開放，參與貿易金融市場的服務主體也在不斷增多，除了傳統(tǒng)的銀行金融機構，企業(yè)集團財務公司也獲準參與到產業(yè)鏈金融業(yè)務中。隨著新主體的到來，企業(yè)的融資活動會不斷拓展。如一些國內家電行業(yè)的龍頭企業(yè)，其產品已經出口到世界各地，且有很好的業(yè)務基礎與長期的資金支持，這些企業(yè)集團下屬的財務公司就可充分發(fā)揮專業(yè)優(yōu)勢，為企業(yè)集團的供應商、客戶量身定制融資方案，既能夠降低融資成本，又可以促進產品的銷售，進一步拓展市場。

中國外匯：在這樣一個大環(huán)境下，摩根大通貿易融資業(yè)務有哪些跟進與創(chuàng)新？

林樹文：面對貿易金融市場的發(fā)展，我們也在緊跟市場與政策的變化。

一是積極跟進電子票據業(yè)務的發(fā)展。2016年發(fā)布的《中國人民銀行關于規(guī)范和促進電子商業(yè)匯票業(yè)務發(fā)展的通知》（銀發(fā)〔2016〕224號）要求自2017年1月1日起，單張出票金額在300萬元以上的商業(yè)匯票，應全部通過電票辦理；自2018年1月1日起，原則上單張出票金額在100萬元以上的商業(yè)匯票應全部通過電票辦理。摩根大通正積極落實這一要求。目前，摩根大通在中國所有的分行都能提供上述電子票據服務。

二是鑒于目前市場上一些大型汽車生產商的財務公司面向企業(yè)集團的一級、二級、三級供應商開展承兌匯票業(yè)務，摩根大通銀行也開始針對這些供應商去做商票貼現(xiàn)安排。這也說明，中國貿易融資市場的產品越來越豐富。

三是在推進海外貿易融資業(yè)務中，積極應對跨境貿易融資中無紙化處理的挑戰(zhàn)?，F(xiàn)在，市場上有專門的第三方公司，可以提供一些無紙化、電子化的服務，通過電子的形式來產生這些文件，通過電子的形式給到銀行。銀行則可以通過電子的形式，把這些文件傳給海外銀行。

四是摩根大通銀行積極開發(fā)區(qū)塊鏈技術，將該技術逐漸運用到貿易融資當中。

中國外匯：最近幾年，摩根大通銀行在貿易金融市場業(yè)務開展中有哪些比較顯著的變化？

林樹文：摩根大通銀行貿易融資業(yè)務最早是為來中國投資的跨國公司提供配套的貿易融資等服務。最近幾年，我們的業(yè)務呈現(xiàn)了兩位數(shù)的增長，服務的客戶群也從之前在華發(fā)展的跨國公司發(fā)展到中國的本土企業(yè)，并幫助中國企業(yè)在亞太地區(qū)進行采購，為他們在香港、新加坡等地進行貿易融資安排。隨著越來越多的中資企業(yè)“走出去”，中資企業(yè)的貿易融資也擴展到全球的大部分地區(qū)。而摩根大通銀行既能立足本土，又可以充分發(fā)揮一家全球性金融機構的優(yōu)勢，切實滿足中資企業(yè)“走出去”過程中的金融服務需求。

中國外匯：未來，摩根大通銀行在貿易融資業(yè)務板塊還有哪些業(yè)務開展計劃？有哪些新的業(yè)務發(fā)展方向？

林樹文：中國生產的大飛機在上海試飛成功讓我們看到了新的市場機遇。大飛機業(yè)務發(fā)展初期，可能更多的是滿足中國市場自身需求，但我們相信，隨著技術的成熟、海外市場的發(fā)展，尤其“一帶一路”建設的不斷推進，未來海外市場會對大飛機有大量需求。我們有早前幫助歐美企業(yè)飛機出口海外的市場融資經驗，未來我們可以幫助中國商務飛機拓展海外市場。

從貿易融資業(yè)務發(fā)展方向來看，正如我之前談到的中資企業(yè)“走出去”在海外當?shù)厥袌鲆裁媾R著貿易融資的挑戰(zhàn)。挑戰(zhàn)表現(xiàn)在兩方面。一是中資企業(yè)對于國外的金融市場或者金融產品不熟悉。舉個例子，在中國，為了方便企業(yè)之間的交換和交互，市場有大量銀行承兌匯票與商業(yè)承兌匯票，但在大多數(shù)海外市場并沒有此類產品。所以中國企業(yè)在國內習慣使用的貿易融資方式可能在海外市場已無法適用，這就需要有符合當?shù)厥袌龅娜谫Y解決方案，銀行需要支持企業(yè)在當?shù)刈龊觅Y金管理和融資安排。二是中資企業(yè)因對當?shù)刭Q易融資規(guī)則不夠了解而可能產生的貿易融資困境。舉個例子，如中資企業(yè)在歐盟國家設廠，就需要考慮是否能夠像在中國市場一樣將付款期限安排為90天、180天甚至更長的時間？要考慮這樣的付款周期是否符合歐盟的法律法規(guī)。在這個過程中，摩根大通銀行在全球各地擁有廣泛的分支機構，也扎根當?shù)?。對于中資企業(yè)海外融資面臨的挑戰(zhàn)，我們可以跟企業(yè)一起分享摩根大通銀行在當?shù)氐慕涷灪蛯κ袌龅牧私?，我們也可以為企業(yè)提供適應當?shù)氐慕鉀Q方案，以當?shù)氐牧晳T、法律法規(guī)來支持企業(yè)的貿易融資需求。