多維貧困視角下金融扶貧的國(guó)際經(jīng)驗(yàn)比較：機(jī)理、政策、實(shí)踐

郭利華, 毛 寧, 吳本健

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多維貧困視角下金融扶貧的國(guó)際經(jīng)驗(yàn)比較：機(jī)理、政策、實(shí)踐

郭利華, 毛 寧, 吳本健

金融扶貧是中國(guó)進(jìn)入扶貧攻堅(jiān)階段重要的扶貧手段之一。在多維貧困視角下，金融手段可以緩解貧困人群的收入貧困和能力貧困。從金融機(jī)構(gòu)的規(guī)模、數(shù)量、組織形式以及不同金融工具的特征與優(yōu)勢(shì)兩條主線出發(fā)，對(duì)國(guó)內(nèi)外金融扶貧的經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行比較分析，結(jié)論如下：“小銀行優(yōu)勢(shì)”在信息技術(shù)的沖擊下逐步下降，大銀行和小銀行在扶貧中各具優(yōu)勢(shì)；參與扶貧的機(jī)構(gòu)并非越多越好，強(qiáng)制性數(shù)量擴(kuò)張很可能會(huì)帶來(lái)資源浪費(fèi)；合作制金融相較商業(yè)性金融與扶貧更為契合。從工具的角度，各類金融產(chǎn)品在解決信息與成本問(wèn)題以及能力貧困上各具優(yōu)勢(shì)。因此，金融扶貧不應(yīng)僅僅局限于小額信貸等傳統(tǒng)手段，還應(yīng)積極利用以移動(dòng)運(yùn)營(yíng)商為主導(dǎo)的手機(jī)銀行、農(nóng)業(yè)價(jià)值鏈金融等各種創(chuàng)新金融工具。

金融扶貧 能力貧困 金融機(jī)構(gòu) 金融工具

一、引 言

貧困人群受教育水平較低，缺乏可抵押資產(chǎn)、擔(dān)保以及風(fēng)險(xiǎn)管理的手段和能力，這種金融弱質(zhì)性的存在導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)在為其提供金融服務(wù)時(shí)面臨信息不對(duì)稱、交易成本過(guò)高、不可持續(xù)等突出問(wèn)題，貧困人群往往因此面臨金融排斥及信貸配給。但是，金融與貧困并非完全無(wú)法契合。多維貧困視角下，金融手段可以在一定程度上緩解貧困人群的收入貧困，同時(shí)提升貧困人群項(xiàng)目管理、理財(cái)?shù)确矫娴哪芰?，特別是建立在現(xiàn)代信息通信技術(shù)基礎(chǔ)上的數(shù)字化金融手段可以較好地解決信息與成本問(wèn)題，在滿足貧困人群基本信貸權(quán)利的基礎(chǔ)上提升其金融素養(yǎng)，有效解決“能力貧困”的問(wèn)題。

為了推動(dòng)金融扶貧，中國(guó)自20世紀(jì)80年代開始實(shí)施扶貧貼息貸款。目前，小額信貸、農(nóng)村資金互助社、社區(qū)發(fā)展基金、貧困地區(qū)村級(jí)發(fā)展互助資金、抵押品創(chuàng)新、供應(yīng)鏈金融等農(nóng)村金融產(chǎn)品創(chuàng)新層出不窮，在一定程度上解決了“最后一公里”的問(wèn)題，取得了較好的經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益。但在實(shí)際運(yùn)行中也出現(xiàn)了由于利率提升引發(fā)信貸配給*馬九杰、吳本?。骸独矢?dòng)政策、差別定價(jià)策略與金融機(jī)構(gòu)對(duì)農(nóng)戶的信貸配給》，載《金融研究》2012年第4期。,小額信貸持續(xù)性差和違約率高*何廣文：《商業(yè)性小額貸款公司能惠及三農(nóng)和微小客戶嗎?》，載《財(cái)貿(mào)研究》2012年第1期。,農(nóng)村資金互助社在目標(biāo)、產(chǎn)權(quán)、管理以及貸款方面出現(xiàn)異化*陳立輝、劉西川：《農(nóng)村資金互助社異化與治理制度重構(gòu)》，載《南京農(nóng)業(yè)大學(xué)學(xué)報(bào)(社會(huì)科學(xué)版)》2016年第3期。,金融基礎(chǔ)設(shè)施薄弱及風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制不健全等各種問(wèn)題，一定程度上降低了扶貧效果。

“他山之石，可以攻玉”，如何解決金融扶貧中存在的問(wèn)題，如何提升金融扶貧效果，可以借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn)探尋答案。我們將從機(jī)構(gòu)與工具兩條主線出發(fā)分別對(duì)國(guó)際金融扶貧經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行梳理與比較，探尋何種規(guī)模、數(shù)量、組織形式的金融機(jī)構(gòu)更適于扶貧；何種金融工具在緩解信息不對(duì)稱、降低交易成本、保障可持續(xù)性方面更具優(yōu)勢(shì)，在增加金融可得性的同時(shí)能夠有效緩解貧困人群的收入貧困與能力貧困問(wèn)題。基本分析框架如圖1所示。

圖1 分析框架

二、金融可以扶貧嗎?

(一)從物質(zhì)扶貧到多維扶貧

扶貧是當(dāng)前的政策熱點(diǎn)，但關(guān)于金融是否能扶貧的問(wèn)題，學(xué)術(shù)界一直存在爭(zhēng)議。爭(zhēng)議的焦點(diǎn)在于“逐利的金融機(jī)構(gòu)是否會(huì)主動(dòng)服務(wù)于收益率低、風(fēng)險(xiǎn)高的貧困主體”。2016年4月國(guó)開行與農(nóng)發(fā)行成立扶貧金融事業(yè)部后，實(shí)踐中的金融扶貧迅速推開，亟須學(xué)術(shù)界在理論上對(duì)金融扶貧的內(nèi)涵與機(jī)制做出解釋。

在對(duì)貧困理論的研究以及反貧困的實(shí)踐中，貧困是“一個(gè)非常難以捉摸的概念”*[印度]阿瑪?shù)賮啞ど骸兑宰杂煽创l(fā)展》，第85—89,85—89頁(yè)，任頤、于真譯，中國(guó)人民大學(xué)出版社2002年版。。早期貧困僅被界定為物質(zhì)匱乏，后來(lái)人們逐漸認(rèn)識(shí)到其是一種復(fù)雜而綜合的社會(huì)現(xiàn)象。1976年阿瑪?shù)賮啞ど瓕ⅰ翱尚心芰Α币胴毨Х治鲋校岢觥澳芰ω毨А钡母拍?，認(rèn)為貧困的實(shí)質(zhì)是人們?nèi)狈Ω淖儸F(xiàn)狀、抵御各類風(fēng)險(xiǎn)、抓住經(jīng)濟(jì)機(jī)會(huì)和獲取經(jīng)濟(jì)收益的“能力”。*[印度]阿瑪?shù)賮啞ど骸兑宰杂煽创l(fā)展》，第85—89,85—89頁(yè)，任頤、于真譯，中國(guó)人民大學(xué)出版社2002年版。由此可見，貧困不僅包括收入或消費(fèi)的貧困，還包括健康、教育、住房及公共物品的獲得等多個(gè)維度“可行能力”的缺失。近期研究表明，在現(xiàn)代信息技術(shù)飛速發(fā)展的大背景下，“數(shù)字鴻溝”和“知識(shí)鴻溝”的存在導(dǎo)致貧困人群面臨著“雙重排斥”*吳本健、毛寧、郭利華：《“雙重排斥”下互聯(lián)網(wǎng)金融在農(nóng)村地區(qū)的普惠效應(yīng)》，載《華南師范大學(xué)學(xué)報(bào)(社會(huì)科學(xué)版)》2017年第1期。，使多維貧困擴(kuò)展到包括數(shù)字信息獲取能力、供給能力以及應(yīng)用能力在內(nèi)的數(shù)字能力貧困?；趯?duì)多維貧困理念的認(rèn)可，牛津大學(xué)成立了貧困與人類發(fā)展中心(OPHI)，開發(fā)多維貧困的測(cè)量方法。聯(lián)合國(guó)發(fā)展計(jì)劃署的人類發(fā)展指數(shù)(HDI)也采納了森的觀點(diǎn)，從收入、教育、健康三個(gè)維度對(duì)貧困進(jìn)行測(cè)量。

(二)金融對(duì)多維貧困的緩釋作用

在多維貧困視角下，金融扶貧被認(rèn)為是開發(fā)性扶貧的有效手段之一。學(xué)者們的理論研究與多國(guó)實(shí)踐證明，金融不僅能提高貧困人群的收入水平，還能從金融素質(zhì)及發(fā)展能力等多個(gè)維度來(lái)緩解能力貧困。

首先，在緩解收入貧困方面，來(lái)自印度、埃塞俄比亞等發(fā)展中國(guó)家的數(shù)據(jù)分析證明，金融發(fā)展可以影響貧困人口對(duì)金融服務(wù)的可獲得性，通過(guò)增加儲(chǔ)蓄以及信貸交易機(jī)會(huì)產(chǎn)生直接影響。*S. G. Jeanneney, K. Kpodar. Financial Development and Poverty Reduction: Can There Be a Benefit without a Cost?. The Journal of Development Studies，2011(1) : 143—163.同時(shí)，金融可以通過(guò)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、收入分配等對(duì)貧困減緩產(chǎn)生間接影響。因?yàn)榻?jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的“涓滴效應(yīng)”可以增加貧困人群的收入，使其有能力增加人力資本的投入，進(jìn)一步使收入的增長(zhǎng)快于人均GDP增長(zhǎng)率，減少收入差距。*T. Beck, A. Demirgü?kunt, R. Levine. Finance, Inequality and the Poor. Journal of Economic Growth,2007,12(1):27—49.

其次，金融可以通過(guò)分散風(fēng)險(xiǎn)、突破投資門檻、降低交易成本等方式降低貧困人群的脆弱性，形成貧困群體的負(fù)債消費(fèi)，進(jìn)而形成人力資本，提高貧困人群自身素質(zhì)和發(fā)展能力。*R. Levine. Financial Development and Economic Growth: Views and Agenda. Journal of Economic Literature, 1997, 35(2): 688—726；曾康霖：《推進(jìn)農(nóng)村金融改革中值得思考的幾個(gè)問(wèn)題》，載《財(cái)經(jīng)科學(xué)》2006年第12期。以小額信貸為例，從長(zhǎng)期來(lái)看，接受小額信貸的貧困家庭的孩子學(xué)費(fèi)支出明顯上升，有助于其擺脫教育貧困陷阱；獲得貸款可以減少窮人的收入波動(dòng)，促進(jìn)消費(fèi)平滑。*R. Rosenberg. Does Microcredit Really Help Poor People?. Focus Note, 2010(59):1—8.對(duì)女性而言，小額信貸可以提高婦女資產(chǎn)擁有量、在家庭決策中的地位以及政治和法律意識(shí)。有證據(jù)表明，這些婦女更可能遠(yuǎn)離家庭暴力，而她們的孩子更可能遠(yuǎn)離饑餓、疾病和不識(shí)字，兒童福利得以提升。

再次，現(xiàn)代信息通信技術(shù)(ICT)對(duì)貧困緩解具有積極作用。建立在ICT基礎(chǔ)上的互聯(lián)網(wǎng)金融可以以技術(shù)手段降低金融交易成本和信息不對(duì)稱水平，從廣度和深度上緩解金融排斥*謝平、鄒傳偉、劉海二：《互聯(lián)網(wǎng)金融的基礎(chǔ)理論》，載《金融研究》2015年第8期。，進(jìn)而在一定程度上解決貧困人群金融的“地理可及性”問(wèn)題。在滿足貧困人群儲(chǔ)蓄、支付、匯兌等多方面“信貸權(quán)利”的同時(shí)，手機(jī)銀行等金融工具的推廣還能起到收入的再分配作用，并改進(jìn)貧困人群的金融行為，提高他們的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

由以上分析可知，金融確實(shí)可以提高貧困群體的絕對(duì)和相對(duì)收入水平，對(duì)加快反貧困進(jìn)程效果顯著。而伴隨現(xiàn)代通信技術(shù)發(fā)展的金融創(chuàng)新對(duì)貧困人群在教育、健康、資產(chǎn)管理、風(fēng)險(xiǎn)抵御等方面能力的提升對(duì)于反貧困進(jìn)程的推進(jìn)作用更為關(guān)鍵。

三、金融機(jī)構(gòu)與貧困瞄準(zhǔn)——基于規(guī)模、數(shù)量、組織形式的比較

金融機(jī)構(gòu)是扶貧的主體。金融機(jī)構(gòu)與貧困問(wèn)題緩解、貧困瞄準(zhǔn)的關(guān)系，可以從金融機(jī)構(gòu)規(guī)模的大小、數(shù)量的多少和組織形式的差異三個(gè)方面進(jìn)行討論。

(一)扶貧中的“小銀行優(yōu)勢(shì)”是否明顯存在？

Berger和Udell依據(jù)貸款決策的不同因素將金融機(jī)構(gòu)貸款類型劃分為兩大類：第一類是依靠如資產(chǎn)抵押品和財(cái)務(wù)報(bào)表等便于統(tǒng)計(jì)量化的“硬信息”的交易型借貸(transactions-based lending)；第二類是依靠諸如貸款人知識(shí)、貸款企業(yè)管理水平等難以標(biāo)準(zhǔn)化及計(jì)量統(tǒng)計(jì)的“軟信息”的關(guān)系借貸(relationship lending)。*A. N. Berger, G. Udell. Small Business Credit Availability and Relationship Lending: The Importance of Bank Organizational Structure. Economic Journal, 2002(112):F32—F53.傳統(tǒng)觀點(diǎn)認(rèn)為，大型金融機(jī)構(gòu)為避免“組織不經(jīng)濟(jì)”不愿為貧困人群提供關(guān)系型貸款，而小機(jī)構(gòu)在為中小客戶提供關(guān)系型貸款方面具備“小銀行優(yōu)勢(shì)”。*A. N. Berger, G. Udell. Small Business Credit Availability and Relationship lending: The Importance of Bank Organizational Structure. Economic Journal, 2002(112):F32—F53；J. Stein. Information Production and Capital Allocation: Decentralized vs. Hierarchical Firms. Journal of Finance,2002 (57):1891—1921.首先，小型金融機(jī)構(gòu)一般都會(huì)以一定的地域范圍為基礎(chǔ)開展業(yè)務(wù)，具有顯著的區(qū)域性特征，在獲取和利用“軟信息”中具備優(yōu)勢(shì)。其次，由于地方化、內(nèi)部層級(jí)少、組織結(jié)構(gòu)簡(jiǎn)單、決策鏈條短，小型金融機(jī)構(gòu)對(duì)貧困人群貸款服務(wù)決策的信息成本和代理成本均較低。*馬九杰、王國(guó)達(dá)、張劍：《中小金融機(jī)構(gòu)與縣域中小企業(yè)信貸——從需求端對(duì)“小銀行優(yōu)勢(shì)”的實(shí)證分析》，載《農(nóng)村技術(shù)經(jīng)濟(jì)》2012年第4期。此外，一些研究顯示小型金融機(jī)構(gòu)還具備穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)的功能，特別是在金融危機(jī)期間小銀行的信息及管理優(yōu)勢(shì)并未減弱。在危機(jī)期間銀行對(duì)中小企業(yè)貸款有60%來(lái)自小銀行，可見小銀行能夠在危機(jī)期間持續(xù)為小企業(yè)提供流動(dòng)性，是中小客戶貸款的主要來(lái)源。*M. Campello, J. R. Graham, C. R. Harvey. The Real Effects of Financial Constraints: Evidence from a Financial Crisis. Journal of Financial Economics, 2010(3):470—487；M. Greenstone, A. Mas, H. L. Nguyen. Do Credit Market Shocks Affect the Real Economy? Quasi-experimental Evidence from the Great Recession and ‘normal’ Economic Times. NBER Working Paper, No. 20704,2014：1—58；A. N. Berger,H. S. Christa, D. K. Bouwman. Small Bank Comparative Advantage in Alleviating Financial Constraints and Providing Liquidity Insurance Over Time. Working Paper, 2015：1—53.

近年來(lái)，“小銀行優(yōu)勢(shì)”受到了多重挑戰(zhàn)，尤其是在中國(guó)市場(chǎng)上，“小銀行優(yōu)勢(shì)”表現(xiàn)得并不明顯。首先，隨著新巴塞爾協(xié)議的實(shí)施，大型金融機(jī)構(gòu)開始逐步放寬對(duì)小額貸款授信的標(biāo)準(zhǔn)，這在一定程度上減弱了小型專業(yè)化銀行的關(guān)系型信貸競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。其次，隨著信息技術(shù)的進(jìn)步，金融機(jī)構(gòu)獲取信用信息的渠道增多，獲取信息更方便快捷，銀行對(duì)“軟信息”的依賴程度降低，特別是信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)等專業(yè)型的信息中介機(jī)構(gòu)迅速發(fā)展，為大型金融機(jī)構(gòu)拓展關(guān)系型貸款業(yè)務(wù)創(chuàng)造了條件。再次，農(nóng)村金融市場(chǎng)放開后，設(shè)立新的小型金融機(jī)構(gòu)來(lái)修補(bǔ)金融體系的不足成為一種增量改革思路。但這并不能真正緩解貧困人群的金融排斥問(wèn)題，信用制度不完善、農(nóng)戶抵押物缺乏等外在約束下新型金融機(jī)構(gòu)仍會(huì)采取與現(xiàn)有銀行同樣的“棄小”策略。現(xiàn)實(shí)中，村鎮(zhèn)銀行的發(fā)展困境、貸款公司和資金互助社的“目標(biāo)偏移”等問(wèn)題均說(shuō)明其扶貧效果有限。

故此，金融扶貧中，一方面應(yīng)該重視中小金融機(jī)構(gòu)的作用，發(fā)揮其信息和成本優(yōu)勢(shì)；另一方面，不能迷信“小銀行優(yōu)勢(shì)”，要充分挖掘大型金融機(jī)構(gòu)的潛力。大型機(jī)構(gòu)具備資金充足、品牌優(yōu)勢(shì)、技術(shù)先進(jìn)等小機(jī)構(gòu)所不具備的優(yōu)勢(shì)，應(yīng)通過(guò)外部制度約束及政策支持，引導(dǎo)大型金融機(jī)構(gòu)參與到金融扶貧之中，這對(duì)其而言既是責(zé)任也是發(fā)展機(jī)會(huì)。

(二)機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量是不是越多越好？

長(zhǎng)期以來(lái)，政府主導(dǎo)的信貸擴(kuò)張能否帶來(lái)扶貧減貧效果，一直是政府和學(xué)者廣泛關(guān)注的問(wèn)題。在西方學(xué)者早期的研究中形成一種被廣泛認(rèn)同的觀點(diǎn)，即認(rèn)為政府可以通過(guò)機(jī)制設(shè)計(jì)來(lái)減少融資約束，推動(dòng)貧困地區(qū)金融基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)和利用，進(jìn)而促使貧困人群改變生產(chǎn)選擇、就業(yè)選擇并擺脫貧困。*A.V.Banerjee, A.F.Newman. Occupational Choice and the Process of Development. Journal of Political Economy, 1993(1):274—298；A. V. Banerjee. Contracting Constraints, Credit Markets and Economic Development//Mathias Dewatripont, Lars P. Hansen and Steven Turnovsky(eds.). Advances in Economics and Econometrics: Theory and Applications, Eighth World Congress (Vol. 3).Cambridge: Cambridge University Press,2004:1—46.這種觀點(diǎn)對(duì)許多發(fā)展中國(guó)家減貧扶貧的推行產(chǎn)生了重要影響，其中最具代表性的就是印度。

印度于20世紀(jì)70年代開始在政府的主導(dǎo)下對(duì)農(nóng)業(yè)及相關(guān)產(chǎn)業(yè)實(shí)施金融擴(kuò)張政策。其主要措施分為三項(xiàng)：其一，政府主導(dǎo)商業(yè)銀行的國(guó)有化改革，制定相關(guān)政策要求商業(yè)銀行在農(nóng)村地區(qū)開設(shè)營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)；其二，印度政府通過(guò)認(rèn)購(gòu)股份的形式發(fā)起組建農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)，經(jīng)過(guò)幾十年的發(fā)展，合作金融機(jī)構(gòu)基本上覆蓋了農(nóng)村大部分地區(qū)；其三，制定“領(lǐng)頭銀行”計(jì)劃，在農(nóng)村每個(gè)區(qū)域建立一個(gè)“領(lǐng)頭銀行”牽頭負(fù)責(zé)該區(qū)域的開發(fā)。經(jīng)過(guò)一系列強(qiáng)制性的政策安排，印度商業(yè)銀行的農(nóng)村分支機(jī)構(gòu)數(shù)從1969年中期的1 860個(gè)增為2005年的47 369個(gè)，增加了9倍之多。

從印度金融擴(kuò)張的效果來(lái)看，一些學(xué)者認(rèn)為達(dá)到了減貧的效果。因?yàn)檗r(nóng)村地區(qū)金融機(jī)構(gòu)的擴(kuò)張帶來(lái)了農(nóng)村制造業(yè)和服務(wù)業(yè)的發(fā)展，而這些產(chǎn)業(yè)的發(fā)展是貧困地區(qū)就業(yè)的重要途徑，就業(yè)的增加帶來(lái)了貧困人群收入的增加，進(jìn)而顯著提高了消費(fèi)水平。*M. Kumar, N. S. Bohra, A. Johari. Micro-Finance as an Anti Poverty Vaccine for Rural India. International Review of Business and Finance,2010(1):29—35.然而也有相當(dāng)多的學(xué)者得出了完全相反的結(jié)論，認(rèn)為印度的金融擴(kuò)張?jiān)诙唐趦?nèi)來(lái)看是提高了貧困人群的消費(fèi)水平，但這只是貧困人群消費(fèi)的提前，從長(zhǎng)期來(lái)看并沒(méi)有達(dá)到減貧的效果，反而加劇了貧困*S. L. Fulford. The Effects of Financial Development in the Short and Long Run: Theory and Evidence from India. Journal of development Economics, 2013, 104: 56—72；M.Ayyagari,T. Beck,M. Hoseini. Finance and Poverty :Evidence from India. CEPR Discussion Paper,No. DP9497,2013：1—67.；而且，印度金融體系承受了相當(dāng)大的效率損失，大量物理營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)的存在以及低效行政管理的干預(yù)，導(dǎo)致印度農(nóng)村地區(qū)面臨過(guò)高的金融交易成本。此外，印度商業(yè)銀行面臨嚴(yán)重的經(jīng)營(yíng)困境，貸款的損失和成本加起來(lái)已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)高出盈利，國(guó)家為了維持其運(yùn)營(yíng)，不得不對(duì)其不斷地融資，并不斷補(bǔ)充其資本金，給國(guó)家財(cái)政帶來(lái)了巨大壓力。

印度政府通過(guò)強(qiáng)制推行金融擴(kuò)張來(lái)扶貧減貧，其效果頗具爭(zhēng)議。金融機(jī)構(gòu)數(shù)量越多并不一定意味著扶貧效果越好。在金融機(jī)構(gòu)數(shù)量較少時(shí)，隨著金融基礎(chǔ)設(shè)施的不斷完善，扶貧效果趨向顯著；但數(shù)量達(dá)到一定程度后，反而可能減弱扶貧的效果并帶來(lái)效率的損失，同時(shí)還會(huì)嚴(yán)重挫傷金融機(jī)構(gòu)參與扶貧的積極性以及金融扶貧的可持續(xù)性。

(三)合作性金融是否更具扶貧優(yōu)勢(shì)？

金融機(jī)構(gòu)按照組織形式的不同可以劃分為商業(yè)性金融、合作性金融和政策性金融等多種形式。其中合作性金融是一種以合作制為基礎(chǔ)，本著自愿原則由社員共同出資建立，以為社員服務(wù)為目的，進(jìn)行民主管理的信用組織形式。

理論與實(shí)踐證明，合作性金融自身的運(yùn)行機(jī)制和組織形式?jīng)Q定了其在金融扶貧中更具優(yōu)勢(shì)。首先，合作性金融機(jī)構(gòu)是以互助合作原則建立起來(lái)的，經(jīng)營(yíng)目標(biāo)是為社員服務(wù)，不以營(yíng)利為目的；同時(shí)合作金融是人的聯(lián)合而不是資本的聯(lián)合，在管理上實(shí)行一人一票的民主管理方式。上述合作金融組織民主管理、非營(yíng)利性的特征在很大程度上保障了貧困人群獲取金融服務(wù)的權(quán)利*O. O. Oluyombo. Impact of Cooperative Finance on Household Income Generation. DLSU Business & Economics Review, 2013, 23(1):1.，增加了信貸可得性。其次，各國(guó)合作金融體系在組織形式上大都呈現(xiàn)出“上虛下實(shí)”的特點(diǎn)，即經(jīng)營(yíng)的重心在基層的營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，“在地化”的經(jīng)營(yíng)能夠有效緩解信息不對(duì)稱問(wèn)題；同時(shí)，合作性金融機(jī)構(gòu)服務(wù)的對(duì)象主要是合作社的社員，社員既是客戶也是股東，在組織內(nèi)部信息的傳遞和獲取相對(duì)真實(shí)便捷，在信息成本方面較商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)具有絕對(duì)優(yōu)勢(shì)。 再次，作為客戶兼股東，合作制可以實(shí)現(xiàn)成員的資產(chǎn)資本化，通過(guò)資產(chǎn)的集中可以最大限度地發(fā)揮小額、零散資本的效益；同時(shí)，成員之間的利益共享和責(zé)任共擔(dān)以及社員之間的交叉擔(dān)保機(jī)制，也使合作金融機(jī)構(gòu)相較于商業(yè)金融機(jī)構(gòu)更具穩(wěn)定性。*A. Perilleux , M. Nyssens. Understanding Cooperative Finance as a New Common. UCL, 2016:1—29;C. A. Akinsoyinu. Efficiency Evaluation of European Financial Cooperative Sector. A Data Envelopment Analysis Approach. International Journal of Academic Research in Accounting, Finance and Management Sciences, 2015, 5(4): 11—21.合作制在多國(guó)的成功實(shí)踐案例也證明其可以作為金融扶貧的具體模式深入分析與應(yīng)用。

四、金融工具與貧困瞄準(zhǔn)——基于信息、成本、可持續(xù)性的比較

金融扶貧需要依靠金融工具來(lái)實(shí)現(xiàn)。金融工具設(shè)計(jì)如何體現(xiàn)面對(duì)貧困群體弱質(zhì)性的特點(diǎn)，何種金融工具在緩解信息不對(duì)稱、降低交易成本、緩解能力貧困方面更具優(yōu)勢(shì)？下面將從這三個(gè)角度對(duì)金融扶貧中的產(chǎn)品創(chuàng)新進(jìn)行對(duì)比探討。

(一)緩解信息不對(duì)稱

由于金融機(jī)構(gòu)無(wú)法很好地掌握貧困人群的信用記錄、資產(chǎn)負(fù)債狀況等，所以往往會(huì)提高貸款門檻，使貧困人群面臨信息不對(duì)稱所導(dǎo)致的信貸配給。解決信息不對(duì)稱是金融扶貧中增加對(duì)貧困人群金融供給及金融工具創(chuàng)新需要解決的首要問(wèn)題。

在緩解貧困人群信息不對(duì)稱問(wèn)題的金融工具創(chuàng)新中，國(guó)際和國(guó)內(nèi)都有許多可供借鑒的成功經(jīng)驗(yàn)，例如價(jià)值鏈金融模式、互聯(lián)網(wǎng)金融、扶貧貼息貸款等。

價(jià)值鏈金融的運(yùn)行機(jī)制是以發(fā)生在產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈上的商業(yè)交易價(jià)值為基礎(chǔ)，銀行通過(guò)向價(jià)值鏈嵌入資金或信用，為價(jià)值鏈上下游企業(yè)提供流動(dòng)資金解決方案。產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈中的參與者一般只愿意與自己信任的或有長(zhǎng)期合作關(guān)系的客戶進(jìn)行交易或者借貸，因?yàn)樗麄冎g存在交易往來(lái)，彼此之間信息不對(duì)稱程度較低，同時(shí)又對(duì)所處環(huán)境及價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)有一定的了解*R. Fries, B. Akin. Value Chains and Their Significance for Addressing the Rural Finance Challenge.USAID,2004:1—31;D. A. Wuttke, C. Blome, K. Foerstl, M. Henke. Managing the Innovation Adoption of Supply Chain Finance——Empirical Evidence from Six European Case Studies. Journal of Business Logistics, 2013(2):148—166.，這就在很大程度上緩解了金融交易中的信息不對(duì)稱問(wèn)題。近年來(lái)，價(jià)值鏈金融業(yè)務(wù)在全球發(fā)展迅速，在發(fā)展中國(guó)家尤為顯著，由此衍生的農(nóng)業(yè)價(jià)值鏈金融也成為許多國(guó)家用來(lái)減少農(nóng)戶金融排斥、進(jìn)行金融扶貧的有效措施。

依托現(xiàn)代信息通訊技術(shù)的互聯(lián)網(wǎng)金融可以有效解決信息問(wèn)題。一方面，信息技術(shù)可以推進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)背景下傳統(tǒng)金融扶貧方式的轉(zhuǎn)變。互聯(lián)網(wǎng)金融利用大數(shù)據(jù)技術(shù)對(duì)龐大的數(shù)據(jù)信息進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化處理，使得數(shù)據(jù)的使用效率得到顯著提高。*丁杰：《互聯(lián)網(wǎng)金融與普惠金融的理論及現(xiàn)實(shí)悖論》，載《財(cái)經(jīng)科學(xué)》2015年第6期。無(wú)論是商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)小額貸款，還是政府扶貧貼息貸款、社區(qū)發(fā)展基金等傳統(tǒng)金融扶貧手段，都可以依靠大數(shù)據(jù)支撐的信用系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)貧困人群數(shù)據(jù)的精準(zhǔn)分類及標(biāo)準(zhǔn)化管理。金融機(jī)構(gòu)可以在此基礎(chǔ)上對(duì)貧困人群進(jìn)行精準(zhǔn)篩選，完善風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制，一定程度上保障了金融扶貧的可持續(xù)性。同時(shí)，由于降低了授信時(shí)對(duì)擔(dān)保的依賴，可以推進(jìn)客戶群體的下沉，提高金融資源配置效率。另一方面，網(wǎng)絡(luò)銀行、手機(jī)銀行、網(wǎng)絡(luò)證券公司、網(wǎng)絡(luò)保險(xiǎn)公司等互聯(lián)網(wǎng)金融化產(chǎn)品不斷涌現(xiàn)，可以以信息與成本優(yōu)勢(shì)發(fā)揮長(zhǎng)尾效應(yīng)，將更多的貧困人群納入，接觸傳統(tǒng)金融難以接觸者；同時(shí)滿足貧困人群除信貸以外的儲(chǔ)蓄、支付、匯兌、結(jié)算等全面的金融需求，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)金融包容性發(fā)展的需要。

此外，扶貧貼息貸款憑借政府的信息優(yōu)勢(shì)同樣也能達(dá)到降低信息不對(duì)稱程度的效果。*吳本健、馬九杰、丁冬：《扶貧貼息制度改革與“貧困瞄準(zhǔn)”:理論框架和經(jīng)驗(yàn)證據(jù)》，載《財(cái)經(jīng)研究》2014年第8期。中國(guó)目前基本已形成以中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行為發(fā)放主體、按“到戶貸款”和產(chǎn)業(yè)化扶貧龍頭企業(yè)與基礎(chǔ)設(shè)施等項(xiàng)目貸款兩部分進(jìn)行操作的扶貧貼息貸款體系，扶貧貼息貸款在總的扶貧資金中已占到55.9%，成為中國(guó)金融扶貧中最重要的手段。2016年以來(lái)，隨著精準(zhǔn)扶貧政策的落實(shí)推行，貧困戶建檔立卡的工作逐步展開，政府掌握了大量的貧困人群信息，政府與金融機(jī)構(gòu)之間實(shí)現(xiàn)信息共享并借助扶貧貼息貸款手段取得了金融扶貧的較好效果。

(二)降低交易成本

降低金融交易成本也能夠增加對(duì)貧困人群的金融供給，進(jìn)而緩解貧困。相比其他金融工具，互聯(lián)網(wǎng)金融借助ICT技術(shù)可以實(shí)現(xiàn)金融交易成本的有效降低。一方面憑借網(wǎng)絡(luò)規(guī)模效應(yīng)降低邊際交易成本；另一方面以網(wǎng)上業(yè)務(wù)逐步取代實(shí)體營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，大幅降低實(shí)體網(wǎng)點(diǎn)鋪設(shè)與運(yùn)營(yíng)成本。

以手機(jī)銀行為例，學(xué)者研究發(fā)現(xiàn)手機(jī)銀行降低了金融機(jī)構(gòu)為貧困人群提供服務(wù)的成本，使得金融服務(wù)可得性提高。*G. Demombynes, A. Thegeya. Kenya’s Mobile Revolution and the Promise of Mobile Savings. Policy Research Working Paper, No. 5988,2012.目前手機(jī)銀行主要有三種不同的經(jīng)營(yíng)模式：銀行+客戶模式、銀行+零售代理商+客戶模式、移動(dòng)運(yùn)營(yíng)商+零售代理商+客戶模式。前兩種均需要客戶擁有銀行賬戶，因此在貧困地區(qū)的推廣中可能會(huì)遇到一定的困難。而第三種模式下只需移動(dòng)運(yùn)營(yíng)商為客戶提供虛擬賬戶，客戶可以通過(guò)虛擬賬戶獲取存貸、支付等各類金融服務(wù)，更適合在貧困地區(qū)推廣實(shí)施。該模式在非洲、南亞一些國(guó)家的成功佐證了上述觀點(diǎn)。比較典型的有肯尼亞的M-PESA、南非的Wizzit和MTN Mobile Money以及菲律賓的Smart Money和G-Cash。這些地區(qū)手機(jī)銀行的發(fā)展有一些共同特征，比如移動(dòng)運(yùn)營(yíng)商為客戶提供集成了金融應(yīng)用功能的SIM卡，客戶可以在郵局、藥店、超市等零售代理商處注冊(cè)賬戶，通過(guò)手機(jī)即可實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金存取、轉(zhuǎn)賬、支付等各種金融服務(wù)；手機(jī)銀行的推廣依賴于移動(dòng)產(chǎn)品普及率的提高和城鎮(zhèn)化的發(fā)展；手機(jī)銀行的用戶群體具有一定的知識(shí)水平和金融素養(yǎng)，較少的金融排斥保證了手機(jī)銀行的使用效率。由于手機(jī)銀行具有方便快捷、成本低的明顯優(yōu)勢(shì)，所以在上述國(guó)家和地區(qū)發(fā)展迅速，其中肯尼亞2013年底的客戶已達(dá)1 710萬(wàn)戶，占全國(guó)人口的40.91%。

中國(guó)農(nóng)村已經(jīng)具備發(fā)展手機(jī)銀行的基礎(chǔ)條件。截至2015年12月，中國(guó)手機(jī)網(wǎng)民規(guī)模達(dá)6.88億，互聯(lián)網(wǎng)普及率達(dá)50.3%。其中農(nóng)村網(wǎng)民整體規(guī)模達(dá)1.95億，與2014年相比，增幅為9.5%，超過(guò)了城市4.8%的增幅，反映出農(nóng)村互聯(lián)網(wǎng)的普及正在加速。另外，中國(guó)農(nóng)村地區(qū)16歲至59歲人口中智能手機(jī)普及率為32%，具備了發(fā)展手機(jī)銀行的基礎(chǔ)硬件條件。*見中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)信息中心(CNNIC)發(fā)布的《中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)發(fā)展?fàn)顩r統(tǒng)計(jì)報(bào)告》(第37次)。雖然由于數(shù)字鴻溝、知識(shí)鴻溝的存在，手機(jī)銀行在農(nóng)村地區(qū)推廣面臨一定的困難*S. G. Jeanneney, K. Kpodar. Financial Development and Poverty Reduction: Can There Be a Benefit without a Cost? . The Journal of Development Studies，2011(1): 143—163.，但其內(nèi)在優(yōu)勢(shì)決定了其在金融扶貧的推進(jìn)中大有可為。

(三)緩解能力貧困

除了信息與成本問(wèn)題，對(duì)貧困人群的金融服務(wù)具有風(fēng)險(xiǎn)高、利潤(rùn)低的特點(diǎn)，金融機(jī)構(gòu)可能面臨長(zhǎng)期低利潤(rùn)甚至虧本經(jīng)營(yíng)，這必然挫傷金融機(jī)構(gòu)參與的積極性和自身可持續(xù)發(fā)展的能力。保障金融扶貧可持續(xù)進(jìn)行，最根本的是提高貧困人群的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)能力，從多個(gè)維度緩解其能力貧困問(wèn)題。從這一角度出發(fā)，目前國(guó)內(nèi)外較為成功的經(jīng)驗(yàn)包括格萊珉銀行的小額信貸模式、農(nóng)業(yè)價(jià)值鏈金融等。

小額信貸是目前國(guó)際上金融扶貧的重要手段之一。自20世紀(jì)70年代，國(guó)際小額信貸蓬勃發(fā)展，其中以格萊珉銀行最為典型。格萊珉銀行建立了一套完善的動(dòng)態(tài)激勵(lì)和約束機(jī)制以保障可持續(xù)經(jīng)營(yíng)，包括選擇資本邊際效益最大的婦女作為貸款對(duì)象、以貧困人群之間的社會(huì)資本進(jìn)行抵押品替代、靈活的分期還款制度、定期會(huì)議制度等，克服了有限的信息和利己的機(jī)會(huì)主義行為，減少了信息約束下的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)，保障了經(jīng)營(yíng)的可持續(xù)性。格萊珉銀行目前在美國(guó)、日本、中國(guó)發(fā)展迅速，并且能夠保持98%的高額還款率。這與其提升貧困人群能力的一系列制度建設(shè)有關(guān)。比如，以強(qiáng)制儲(chǔ)蓄制度培養(yǎng)貸款人的儲(chǔ)蓄習(xí)慣和理財(cái)能力；在提供信貸服務(wù)的同時(shí)提供配套的技術(shù)支持和技術(shù)培訓(xùn)等非金融服務(wù)；通過(guò)建立包括基金、信托、電信、電話等產(chǎn)業(yè)在內(nèi)的扶貧生態(tài)圈給予有金融需求且有一定經(jīng)營(yíng)能力的貧困人口就業(yè)機(jī)會(huì)以減少項(xiàng)目投資的風(fēng)險(xiǎn)等。貧困人群自身能力的提高才能真正保障小額信貸的效率及可持續(xù)性。

農(nóng)業(yè)價(jià)值鏈金融同樣是以推進(jìn)貧困人群能力建設(shè)進(jìn)而促進(jìn)金融扶貧可持續(xù)發(fā)展的有效模式之一，它包括生產(chǎn)者驅(qū)動(dòng)、購(gòu)買方驅(qū)動(dòng)、垂直一體化、NGO或政府部門推動(dòng)等多種不同的模式。*C. Miller, L. Jones. Agricultural Value Chain Finance: Tools and Lessons. Agricultural Value Chain Finance Tools & Lessons, 2010:27—54.以買方驅(qū)動(dòng)的訂單農(nóng)業(yè)為例，買方與農(nóng)戶之間簽署的訂單合同給銀行發(fā)出了資金安全的信號(hào)；而農(nóng)民與龍頭企業(yè)簽署的合同，不僅規(guī)定了農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格、數(shù)量、交易日期等，更重要的是規(guī)定了龍頭企業(yè)如何為農(nóng)民提供生產(chǎn)資料、資金或技術(shù)指導(dǎo)*M. Winn, C. Miller, I. Gegenbauer. The Use of Structured Finance Instruments in Agriculture in Eastern Europe and Central Asia[R].AGSF Working Document Nol 26, 2009：1—77.，促進(jìn)農(nóng)民生產(chǎn)能力的提高。以荷蘭的農(nóng)業(yè)價(jià)值鏈金融為例，荷蘭合作銀行針對(duì)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈本身的復(fù)雜性及各環(huán)節(jié)經(jīng)營(yíng)主體融資需求的多樣性，運(yùn)用多元化的金融工具為客戶提供全方位的融資解決方案，并為客戶提供附加的信息及技術(shù)服務(wù)，保障了農(nóng)業(yè)價(jià)值鏈中農(nóng)民金融需求的滿足及信貸的可持續(xù)性。

五、結(jié)論與啟示

根據(jù)上文從金融機(jī)構(gòu)、金融工具角度對(duì)國(guó)際社會(huì)金融扶貧經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行的梳理，可以發(fā)現(xiàn)：金融并非不能扶貧，在多維貧困視角下，金融可以作為緩解收入貧困和能力貧困的有效手段。金融扶貧給貧困人群提供的不應(yīng)僅僅是金融資本的注入，更多的應(yīng)是如何使貧困人群依靠這些金融資本和扶貧過(guò)程當(dāng)中金融機(jī)構(gòu)的持續(xù)服務(wù)來(lái)提高自我素質(zhì)和發(fā)展能力，在生產(chǎn)活動(dòng)中找到脫離貧困的有效手段和方法。貧困人群金融弱質(zhì)性的改善與能力貧困問(wèn)題的不斷緩解，是保證金融減貧扶貧工作持續(xù)推進(jìn)的基礎(chǔ)。

為提升扶貧效果，可以從機(jī)構(gòu)和工具角度進(jìn)行政策選擇。

從金融機(jī)構(gòu)大小視角看，傳統(tǒng)的“小銀行優(yōu)勢(shì)”依然存在，但隨著信息技術(shù)的發(fā)展，這種優(yōu)勢(shì)相較于大的金融機(jī)構(gòu)已經(jīng)越來(lái)越不明顯，因此在扶貧中既要充分發(fā)揮小銀行優(yōu)勢(shì)，又不能忽視大型金融機(jī)構(gòu)的作用；從金融機(jī)構(gòu)數(shù)量視角看，并非參與機(jī)構(gòu)越多扶貧效果越好，以政府強(qiáng)制手段推動(dòng)銀行的數(shù)量擴(kuò)張可能會(huì)導(dǎo)致社會(huì)資源的浪費(fèi)；從金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)模式看，合作性金融相較于商業(yè)性金融在扶貧中更具優(yōu)勢(shì)，應(yīng)根據(jù)中國(guó)的實(shí)際積極引導(dǎo)和充分發(fā)揮合作制金融的扶貧減貧作用。

從金融工具的角度，金融扶貧中的現(xiàn)有各類產(chǎn)品在解決信息與成本問(wèn)題以及推進(jìn)機(jī)構(gòu)持續(xù)經(jīng)營(yíng)上各具優(yōu)勢(shì)。鑒于近年各國(guó)小額信貸發(fā)展中的問(wèn)題與質(zhì)疑，金融扶貧的推進(jìn)不應(yīng)僅僅局限于小額信貸等傳統(tǒng)手段，還應(yīng)借助現(xiàn)代信息通訊技術(shù)帶來(lái)的發(fā)展契機(jī)，積極利用以移動(dòng)運(yùn)營(yíng)商為主導(dǎo)的手機(jī)銀行、農(nóng)業(yè)價(jià)值鏈金融等各種金融創(chuàng)新工具。

當(dāng)然，不管外在形勢(shì)如何變化，金融扶貧的推進(jìn)始終要在政府政策的支持和引導(dǎo)下，依靠現(xiàn)有農(nóng)村金融體系和市場(chǎng)機(jī)制進(jìn)行。一方面政府應(yīng)加大貧困地區(qū)金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，完善金融服務(wù)體系；另一方面政府應(yīng)與金融部門緊密合作，幫助其減少自然風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，提高其參與扶貧的積極性。(本文受中央民族大學(xué)2017年度“建設(shè)世界一流大學(xué)(學(xué)科)和特色發(fā)展引導(dǎo)專項(xiàng)資金”之應(yīng)用經(jīng)濟(jì)學(xué)學(xué)科經(jīng)費(fèi)資助)

【責(zé)任編輯：肖時(shí)花】

國(guó)家社會(huì)科學(xué)基金項(xiàng)目“多維貧困視角下金融扶貧機(jī)制與模式研究”(16BJL105)；國(guó)家自然科學(xué)基金青年項(xiàng)目“農(nóng)村正規(guī)金融發(fā)展、金融空間演化與縣域內(nèi)城鄉(xiāng)收入差距”(71603306)；國(guó)家社會(huì)科學(xué)基金重大項(xiàng)目“推動(dòng)‘三農(nóng)’問(wèn)題解決的城鄉(xiāng)發(fā)展一體化體制機(jī)制與政策研究”(13&ZD023);中央民族大學(xué)青年教師科研專項(xiàng)基金“多維貧困視角下民族地區(qū)的精準(zhǔn)扶貧問(wèn)題研究”(2016KYQN53)

2017-04-26

F831

A

1000-5455(2017)04-0026-07

郭利華，內(nèi)蒙古呼和浩特人，中央民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院副教授；毛寧，河南周口人，中央民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院碩士研究生；吳本健(通訊作者)，湖南邵陽(yáng)人，管理學(xué)博士，中央民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院講師，中央民族大學(xué)少數(shù)民族事業(yè)發(fā)展協(xié)同創(chuàng)新中心研究員。)