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    互聯(lián)網(wǎng)金融背景下中小企業(yè)融資創(chuàng)新探究

    2017-07-14 12:12:50衛(wèi)秀云
    消費導(dǎo)刊 2017年22期
    關(guān)鍵詞:融資金融企業(yè)

    衛(wèi)秀云

    首都經(jīng)濟貿(mào)易大學(xué)

    北京科技大學(xué)財務(wù)處

    互聯(lián)網(wǎng)金融背景下中小企業(yè)融資創(chuàng)新探究

    衛(wèi)秀云

    首都經(jīng)濟貿(mào)易大學(xué)

    北京科技大學(xué)財務(wù)處

    中小企業(yè)是市場經(jīng)濟主體中最具活力的企業(yè)群體,但長期以來始終面臨的融資渠道狹窄不暢的困境,嚴重阻礙了企業(yè)的進一步發(fā)展?;ヂ?lián)網(wǎng)金融憑借大數(shù)據(jù)、搜索引擎、云計算等互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)工具,拓寬了中小企業(yè)融資途徑,降低了融資成本,提高了融資效率,比較有效地解決了中小企業(yè)融資難、融資貴、融資慢的融資困境,盤活了中小企業(yè)的融資僵局。

    互聯(lián)網(wǎng)金融 中小企業(yè) 融資

    一、互聯(lián)網(wǎng)金融的含義及模式

    在“互聯(lián)網(wǎng)+”成為經(jīng)濟增長新引擎的時代,金融業(yè)互聯(lián)網(wǎng)化,互聯(lián)網(wǎng)金融化,互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與金融的高度融合催生了一個全新的概念--互聯(lián)網(wǎng)金融。顧名思義,互聯(lián)網(wǎng)金融就是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和金融功能的有機結(jié)合,是依托大數(shù)據(jù)和云計算等互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)在開放的互聯(lián)網(wǎng)平臺上形成的功能化金融業(yè)態(tài)及其服務(wù)體系,包括基于網(wǎng)絡(luò)平臺的金融組織體系、金融市場體系、金融服務(wù)體系、金融產(chǎn)品體系以及互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系等,具有平臺金融、信息金融、普惠金融和碎片金融等相異于傳統(tǒng)金融的金融模式。它不是互聯(lián)網(wǎng)和金融業(yè)的簡單結(jié)合,而是在實現(xiàn)安全、移動等網(wǎng)絡(luò)技術(shù)水平上,以及被用戶廣泛熟悉接受的基礎(chǔ)上,為適應(yīng)用戶新的需求自然而然產(chǎn)生的新模式及新業(yè)務(wù),是傳統(tǒng)金融行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)相結(jié)合的新興領(lǐng)域,是利用網(wǎng)絡(luò)平臺、大數(shù)據(jù)、云計算和搜索引擎等互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)對金融業(yè)務(wù)進行的一場前所未有的創(chuàng)新。

    目前,蓬勃發(fā)展的互聯(lián)網(wǎng)金融主要有以下幾種模式:第三方支付平臺模式、P2P借貸平臺模式、大數(shù)據(jù)金融模式、眾籌模式、金融服務(wù)平臺模式、互聯(lián)網(wǎng)金融門戶模式,大數(shù)據(jù)征信模式和供應(yīng)鏈金融模式。這些新型的融資模式打破了傳統(tǒng)金融經(jīng)營模式的壟斷地位,其市場定位主要聚集在“小微”層面,具有“交易筆數(shù)海量,單筆金額小微”的特征,在小微金融領(lǐng)域具有突出的優(yōu)勢,一定程度上填補了傳統(tǒng)金融覆蓋面的空白。

    二、中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀

    根據(jù)2011年6月18日工業(yè)和信息化部、國家統(tǒng)計局、國家發(fā)展和改革委員會和財政部等四部委聯(lián)合頒布的《中小企業(yè)劃型標準規(guī)定》,中小企業(yè)包括中型、小型、微型三種類型,結(jié)合行業(yè)特點,根據(jù)企業(yè)從業(yè)人員、營業(yè)收入、資產(chǎn)總額等指標,各行業(yè)的具體標準稍有不同。值得一提的是,該標準不僅在企業(yè)劃型中增加了“微型企業(yè)”一類,還將個體工商戶也納入標準范圍。

    中小企業(yè)是市場經(jīng)濟主體中數(shù)量最大、最具活力的企業(yè)群體,是現(xiàn)代國民經(jīng)濟的重要組成部分,有著廣泛的社會經(jīng)濟基礎(chǔ),在國民經(jīng)濟中占據(jù)著重要的地位。有資料表明,我國中小企業(yè)占全國企業(yè)總數(shù)的99.7%,其中小型微型企業(yè)占97.3%,提供的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位超過80%,創(chuàng)造了相當于國內(nèi)生產(chǎn)總值60%的最終產(chǎn)品和服務(wù),上繳利稅達50%,同時,完成發(fā)明專利的65%、實現(xiàn)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的75%以上以及新產(chǎn)品開發(fā)的80%。中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)成本低,就業(yè)彈性空間大,就業(yè)方式靈活,其單位投資的就業(yè)容量和單位產(chǎn)值使用勞動力彈性明顯高于大型企業(yè),是吸納社會就業(yè)的重要渠道,也是改善民生、增加稅收、穩(wěn)定社會、促進經(jīng)濟增長、推動創(chuàng)新的基礎(chǔ)力量。中小企業(yè)的發(fā)展狀況,關(guān)系到國家經(jīng)濟社會發(fā)展方式轉(zhuǎn)變與結(jié)構(gòu)調(diào)整,關(guān)系到促進就業(yè)與社會穩(wěn)定,關(guān)系到科技創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級。

    眾所周知,作為市場經(jīng)濟主體,一般企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中時常會遇到資金短缺的情況,有關(guān)資金的籌集渠道、方式以及融資規(guī)模決策自然成為所有企業(yè)必須面對和解決的問題??偟膩碚f,中小企業(yè)融資需求呈現(xiàn)出量小次多的顯著特點,和國內(nèi)大型企業(yè)相比,中小企業(yè)單次融資金額較小,融資頻率偏高,同時融資期限較短。在長期以來困擾和阻礙中小企業(yè)發(fā)展的眾多障礙中,一個比較突出的問題就是中小企業(yè)籌集渠道狹窄、融資渠道不暢、資金短缺,“融資難”、“融資慢”和“融資貴”問題表現(xiàn)突出,這其中又以小型企業(yè)和微型企業(yè)為著。

    一般來說,企業(yè)融資的渠道分為內(nèi)部融資和外部融資,其中內(nèi)部融資有多種途徑.包括盈余基金轉(zhuǎn)化為資本、股東投入資本金、留存收益轉(zhuǎn)變?yōu)橥顿Y金額。外部融資則包含直接融資和間接融資兩種,常見的直接融資方式主要包括在資本市場發(fā)行股票和債券,而間接融資則以銀行貸款為代表方式。中小企業(yè)由于經(jīng)營規(guī)模普遍較小,經(jīng)營風(fēng)險又比較大,抗風(fēng)險能力相對較差,難以取信于資本市場的投資者,通常無法通過發(fā)行股票和債券等方式直接募集發(fā)展所需資金,其融資渠道相對單一,主要采取的是內(nèi)源融資。受限于企業(yè)經(jīng)營規(guī)模及企業(yè)股東自有資本的有限性,內(nèi)源資本的補充能力有限。當企業(yè)面臨重大發(fā)展機會需要大量資金投入,或者企業(yè)由于經(jīng)營困難而出現(xiàn)虧損,造成資金狀況緊張時,內(nèi)源融資根本不足以支持其持續(xù)發(fā)展,企業(yè)就只能求助于外部間接融資方式。長久以來,我國傳統(tǒng)金融行業(yè)始終遵循謹慎原則,根據(jù)企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績、內(nèi)部結(jié)構(gòu)、管理水平等因素評定企業(yè)信用等級,這種信用等級體系的設(shè)計及運行重點在于控制銀行自身風(fēng)險因素,直接結(jié)果就是金融機構(gòu)更偏好于將資金借給規(guī)模較大、經(jīng)濟效益較好的大型企業(yè),而中小企業(yè)所能獲得的資金支持非常有限。有研究表明,中小企業(yè)獲得貸款的金額與其資產(chǎn)總額、營業(yè)收入以及經(jīng)營年限存在正相關(guān)關(guān)系,即資產(chǎn)總額越大、營業(yè)收入越高、經(jīng)營年限越長的企業(yè)獲得貸款的概率越大,獲得貸款的規(guī)模也越大。據(jù)有關(guān)統(tǒng)計,超過62.1%的小微企業(yè)根本無法獲得任何形式的貸款,只能依靠企業(yè)自有資金和留存收益來彌補經(jīng)營發(fā)展所需資金缺口;其余37.9%的可獲得貸款企業(yè)中,有超過80%的企業(yè)在最近一年內(nèi)的貸款經(jīng)歷不到兩次,僅有3.7%的企業(yè)獲得5次以上的貸款機會。部分企業(yè)通過以上兩種途徑仍然無法彌補其資金缺口之后,往往退而選擇融資成本極高的民間借貸資本來解決企業(yè)發(fā)展的燃眉之急。這種俗稱“高利貸”的融資方式在浙江溫州一帶的中小企業(yè)中比較活躍,其高昂的資金成本又進一步加劇了企業(yè)的經(jīng)營困境。當宏觀經(jīng)濟形勢出現(xiàn)波動時,斷貸、跑路的現(xiàn)象頻出也就不足為奇。

    三、互聯(lián)網(wǎng)金融對中小企業(yè)的融資創(chuàng)新

    (一)拓寬融資渠道,擺脫“融資難”困境

    有學(xué)者提出,互聯(lián)網(wǎng)金融模式既有別于由商業(yè)銀行提供的間接融資,也不同于從資本市場的直接融資,從而將其歸屬于第三種金融融資模式。它不需要傳統(tǒng)商業(yè)銀行等中介機構(gòu)在資金供求雙方之間牽線,從融資模式角度分析,筆者認為互聯(lián)網(wǎng)金融模式本質(zhì)上更接近于直接融資模式,。它借助大數(shù)據(jù)分析、云計算和搜索引擎等互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)工具,通過第三方支付平臺、P2P網(wǎng)絡(luò)貸款、在線理財、眾籌等渠道獲取企業(yè)的各種經(jīng)營交易信息和數(shù)據(jù),運用相關(guān)性趨勢分析,深度挖掘企業(yè)的融資需求和自身潛力,綜合整理分析后形成企業(yè)的風(fēng)險評價控制數(shù)據(jù)體系,進而有針對性推出多元化、差異化的金融產(chǎn)品。中小企業(yè)在面臨內(nèi)源資本不足又無法通過在資本市場發(fā)行股票、債券的困境時,互聯(lián)網(wǎng)金融的存在讓企業(yè)有了更大的融資渠道選擇空間,擺脫了對傳統(tǒng)金融機構(gòu)貸款的單一依賴。有效解決了經(jīng)濟轉(zhuǎn)型中供給側(cè)的失衡,引導(dǎo)資金流入實體經(jīng)濟,盤活存量資金,刺激增量資金。

    (二)降低融資成本,緩解“融資貴”壓力

    傳統(tǒng)的金融機構(gòu)長期以來因中小企業(yè)“融資貴”而飽受詬病,這既有因金融機構(gòu)出于風(fēng)控管理考量而增加企業(yè)融資的擔(dān)保成本所致,也有因資金供求雙方信息不對稱而無形中推高企業(yè)融資成本的因素影響。在互聯(lián)網(wǎng)金融模式下,圍繞“搜索和比價”的服務(wù)核心,依托其強大的網(wǎng)絡(luò)技術(shù)優(yōu)勢,通過對積累沉淀的大數(shù)據(jù)進行深度分析加工,在互聯(lián)網(wǎng)平臺上自動歸集、匹配資金供給和項目需求信息,在資金供求雙方之間直接建立借貸關(guān)系,有效緩解了因信息不對稱造成的企業(yè)融資成本壓力。此外,互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)主要是在網(wǎng)絡(luò)平臺線上完成,節(jié)約了營業(yè)網(wǎng)點的開設(shè)成本和運營成本,平臺運營成本的節(jié)約自然會為融資方成本的降低提供可能。

    (三)加快融資速度,解決“融資慢”問題

    互聯(lián)網(wǎng)金融在為中小企業(yè)提供融資服務(wù)時,其效率遠高于傳統(tǒng)融資?;ヂ?lián)網(wǎng)金融改變了資源的配置方式,產(chǎn)品種類趨于多樣化,貸款審批趨于簡單化,操作流程趨于標準化,業(yè)務(wù)憑證趨于電子化,融資雙方的業(yè)務(wù)處理可以隨時、隨地在線完成,突破了時間和地域的約束和限制,真正做到無起點、無差別、全天候服務(wù),極大程度地提高了融資效率。

    四、結(jié)語

    依托互聯(lián)網(wǎng)技術(shù),運用互聯(lián)網(wǎng)思維,互聯(lián)網(wǎng)金融的強大創(chuàng)新能力顛覆了人們對傳統(tǒng)金融的原始認知,擺脫了傳統(tǒng)金融模式的種種限制和約束,將金融業(yè)務(wù)做得風(fēng)生水起,從而在一定程度上改善了中小企業(yè)普遍面臨的融資難、融資貴、融資慢的融資困境,盤活了中小企業(yè)的融資僵局,為中小企業(yè)的健康發(fā)展壯大提供了必要的、適度的、經(jīng)濟的同時也是適時的資金支持??梢钥隙ǖ氖?,如同互聯(lián)網(wǎng)金融本身從無到有的發(fā)展歷程一樣,未來必將會涌現(xiàn)出更豐富、更多樣化的新興互聯(lián)網(wǎng)金融模式,包括中小企業(yè)在內(nèi)的所有企業(yè)必將從互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新盛宴中獲益匪淺。

    [1]張博陽.互聯(lián)網(wǎng)金融對中小企業(yè)融資的影響—以余額寶為例[J].商業(yè)會計,2016(01):42-44.

    [2]林新梅.互聯(lián)網(wǎng)金融對中小企業(yè)融資的影響分析[J].江蘇商論,2016(12):28-30.

    [3]王亮.我國中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀及問題分析[J].現(xiàn)代商業(yè),2017(18):64-66.

    [4]高輝.互聯(lián)網(wǎng)金融對中小企業(yè)融資的優(yōu)劣勢探究[J].中國市場,2016,(07):138-139.

    [5]工業(yè)和信息化部,國家統(tǒng)計局,國家發(fā)展和改革委員會,財政部.中小企業(yè)劃型標準規(guī)定,工信部聯(lián)企業(yè)[2011]300號.

    衛(wèi)秀云(1972-),女,注冊會計師,首都經(jīng)濟貿(mào)易大學(xué)在讀碩士生,供職于北京科技大學(xué)財務(wù)處,研究方向:企業(yè)財務(wù)。

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