淺談商業(yè)銀行體系下個人理財業(yè)務(wù)的發(fā)展策略

暢想

摘 要：隨著中國發(fā)展進程的不斷加快，居民個人收入水平也在不斷提高。居民對自身資產(chǎn)的管理由最開始的儲蓄向儲蓄、理財、投資并行轉(zhuǎn)變，商業(yè)銀行的個人理財業(yè)務(wù)正是順應(yīng)時代潮流且符合市場需求的業(yè)務(wù)類型。在激烈的市場競爭下，產(chǎn)品的同質(zhì)化、短期化以及業(yè)務(wù)操作不規(guī)范等問題的頻繁出現(xiàn)需要現(xiàn)代商業(yè)銀行作出變革與創(chuàng)新，既要在改革的新階段抓住機遇，又要對出現(xiàn)的挑戰(zhàn)作出應(yīng)對。本文主要通過研究國內(nèi)商業(yè)銀行體系下的理財業(yè)務(wù)現(xiàn)狀，分析相關(guān)業(yè)務(wù)存在的問題及成因，并借鑒國外經(jīng)驗，提出相對應(yīng)的發(fā)展策略。

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行 個人理財 理財產(chǎn)品

中圖分類號：F832.2 文獻標(biāo)識碼：A 文章編號：2096-0298（2017）09（b）-038-02

中國的商業(yè)銀行發(fā)展已有百年歷史，但是，中國商業(yè)銀行的個人理財業(yè)務(wù)歷史卻僅有30余年。國內(nèi)商業(yè)銀行在學(xué)習(xí)海外銀行的個人理財業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上，結(jié)合國內(nèi)實際的狀況形成了具有自身特點的個人理財業(yè)務(wù)。據(jù)國內(nèi)商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)的實際狀況，借鑒國外個人理財業(yè)務(wù)的理念及相關(guān)技能，從而使中國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)實現(xiàn)創(chuàng)新和進步，給居民的個人資產(chǎn)帶來增值保值的益處，促進個人理財產(chǎn)品的合理化發(fā)展。

1 我國商業(yè)銀行個人理財產(chǎn)品概述

個人理財業(yè)務(wù)是隨著現(xiàn)代金融業(yè)的發(fā)展而產(chǎn)生的，個人理財業(yè)務(wù)的目標(biāo)是實現(xiàn)財物安全與自由。

1.1 理財產(chǎn)品的種類

銀行的理財產(chǎn)品按照對象的不同，主要包括：結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品、證券性理財產(chǎn)品、信托產(chǎn)品、保險產(chǎn)品以及金融衍生物等。結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品主要是和利率、匯率、指數(shù)掛鉤。證券性理財產(chǎn)品包括股票、債券、基金等。保險產(chǎn)品指的是銀行和保險公司合作推出的保險類理財產(chǎn)品。

理財產(chǎn)品按照投資收益類型的不同可以分成三種類型，分別是保本固定收益類理財產(chǎn)品、保本浮動收益類理財產(chǎn)品以及非保本浮動收益類理財產(chǎn)品。保本固定收益類指銀行按照合同約定的事項向投資者支付全額本金和固定收益的產(chǎn)品。投資者購買此類理財產(chǎn)品到期獲得固定收益，銀行承擔(dān)投資過程中所產(chǎn)生的風(fēng)險。保本浮動收益型產(chǎn)品是與非保本浮動收益型產(chǎn)品對應(yīng)的，保本指的是銀行保證向投資者支付本金，浮動是投資者承擔(dān)本金以外的投資收益的浮動風(fēng)險，因此投資者的實際收益是由實際情況決定的。非保本浮動收益型理財產(chǎn)品而言，本金和浮動的風(fēng)險均由投資者承擔(dān)。

根據(jù)理財產(chǎn)品的期限不同可將理財產(chǎn)品劃分為短期、中期、長期理財產(chǎn)品。短期理財產(chǎn)品期限一般為1年以下，強調(diào)投資穩(wěn)健，流動性好，收益率一般高于活期或同期存款；中期理財產(chǎn)品期限一般為2～5年，收益率一般高于短期，流動性略差；長期理財產(chǎn)品期限一般為5年以上，但流動性差，風(fēng)險較大。

1.2 理財業(yè)務(wù)的發(fā)展?fàn)顩r及特點

1.2.1 理財業(yè)務(wù)的發(fā)展歷程

我國的商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)的發(fā)展歷程并不長，大體上可以分為三個階段。

第一階段是以外匯理財產(chǎn)品為主的發(fā)展階段。2000年，中國人民銀行對外幣利率管理體制進行了改革。第二階段是人民幣理財產(chǎn)品形成的階段。在2004年至2006年兩年，我國政府出臺了一些相關(guān)政策進行支持，同時國內(nèi)股市逐漸好轉(zhuǎn)，商業(yè)銀行獲準(zhǔn)了人民幣理財，這促使人民幣理財業(yè)務(wù)得以迅速發(fā)展。第三階段是理財產(chǎn)品綜合發(fā)展的階段。銀監(jiān)會自2007年至今出臺了一系列規(guī)章條例，同時與黃金、利率等基礎(chǔ)資產(chǎn)掛鉤的理財業(yè)務(wù)逐漸被商業(yè)銀行推出，銀行的理財業(yè)務(wù)規(guī)模逐漸得以擴大，種類增多。

1.2.2 國內(nèi)理財產(chǎn)品目前在發(fā)展過程中呈現(xiàn)出不同的現(xiàn)象和趨勢

據(jù)國家數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，截至2014年底，我國城鄉(xiāng)居民的人民幣儲蓄存款已達(dá)485261.3億元，而2005年初僅為141051億元。但是，由于通貨膨脹的壓力，居民為了充分利用閑置資金，實現(xiàn)財產(chǎn)的增值，居民開始關(guān)注理財，但絕大多數(shù)的居民缺乏專業(yè)的知識來應(yīng)對風(fēng)險，商業(yè)銀行的個人理財業(yè)務(wù)正是在這樣的環(huán)境下蓬勃發(fā)展起來的。

國內(nèi)經(jīng)濟的發(fā)展、法律體系的完善、個人理財意識以及自身理財觀念的提高都為我國商業(yè)銀行的個人理財業(yè)務(wù)提供了很好的發(fā)展環(huán)境。經(jīng)過三十余年的發(fā)展，我國商業(yè)銀行的個人理財業(yè)務(wù)從單一化的產(chǎn)品種類向多元化產(chǎn)品的擴充，個人理財業(yè)務(wù)服務(wù)質(zhì)量的提升，配套設(shè)施的完善以及現(xiàn)代化科技和網(wǎng)絡(luò)平臺的創(chuàng)新。同時，隨著改革的推進，中國銀行業(yè)的開放性逐漸增強，其他金融系統(tǒng)如保險、證券等與商業(yè)銀行不斷加強合作，為中國的個人理財業(yè)務(wù)提供了更多的可能性與創(chuàng)造性。但是，在這樣的大發(fā)展環(huán)境下，商業(yè)銀行的個人理財業(yè)務(wù)也存在著極大的挑戰(zhàn)與風(fēng)險。部分銀行把理財產(chǎn)品當(dāng)成解決信貸緊縮的方法，在發(fā)行信托類的理財產(chǎn)品后，由于收益率定位偏高，非對稱信息所導(dǎo)致的風(fēng)險飆升，使得投資利益無法得到應(yīng)有維護；銀行銷售人員為完成業(yè)績目標(biāo)而對產(chǎn)品本身所存在的風(fēng)險有所隱瞞，造成客戶利益受損；雖然理財產(chǎn)品種類繁多，但究其本質(zhì)，銀行理財產(chǎn)品單一，缺乏創(chuàng)新。與國外發(fā)達(dá)國家銀行的個人理財業(yè)務(wù)相比，我國的商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)還存在著其他的不足之處，如理財業(yè)務(wù)配套設(shè)施不夠完善，相應(yīng)法律制度不健全等。

投資需求的不斷擴大促使商業(yè)銀行發(fā)行更多的理財產(chǎn)品以滿足需求。與此同時，面對攬儲的壓力和存貸款利差的縮小，使得銀行間的競爭日益加劇，商業(yè)銀行的個人理財產(chǎn)品種類和規(guī)模日益上升。例如：僅2013年一年，各銀行的理財產(chǎn)品合計有47025款，截至2013年度，其規(guī)模已突破25萬億，部分商業(yè)銀行的理財產(chǎn)品規(guī)模占存款的平均比重超過20%。2014年，各銀行的理財產(chǎn)品合計60911款，如表1所示。

人民幣理財產(chǎn)品的比重不斷提高。理財產(chǎn)品的比例攀升主要原因包括：理財產(chǎn)品需求旺盛、投資渠道的拓寬、銀行的專業(yè)化水平的提高。

1.2.3 國內(nèi)理財產(chǎn)品的特點

產(chǎn)品類型豐富，期限結(jié)構(gòu)趨于合理。各種各樣的理財產(chǎn)品不斷推陳出新，國內(nèi)個人理財產(chǎn)品基本滿足了投資者對期限的不同要求，同時也能夠根據(jù)不同投資者的風(fēng)險偏好選擇相應(yīng)的產(chǎn)品。

銀行的理財產(chǎn)品趨于短期化。近年，銀行在設(shè)計理財產(chǎn)品時，短期化現(xiàn)象明顯，銀行短期化的理財產(chǎn)品成為銀行全部理財產(chǎn)品的高比組成部分。收益率高于同期定期存款利率。銀行理財產(chǎn)品在固定的投資期限中，其利率明顯高于同期定期的存款利率，銀行間的激烈競爭，互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的涌入，促使銀行在推出的理財產(chǎn)品中提高收益率。

出現(xiàn)品牌理財產(chǎn)品。商業(yè)銀行在發(fā)展個人理財業(yè)務(wù)的過程中認(rèn)識到品牌的重要性。例如：光大銀行陽光理財計劃、招商銀行一卡通等。這些個人理財產(chǎn)品所產(chǎn)生的品牌效應(yīng)不僅提高了銀行的知名度，也為吸引客戶做出重要貢獻。

理財產(chǎn)品設(shè)計逐漸趨于專業(yè)規(guī)范，注重風(fēng)險防范與控制。各商業(yè)銀行先后成立專業(yè)理財產(chǎn)品研發(fā)部門來設(shè)計個人理財產(chǎn)品，促使銀行在產(chǎn)品設(shè)計過程上更加專業(yè)化，并注重過程規(guī)范與風(fēng)險防范，這也是銀行注重自身持續(xù)發(fā)展和客戶利益的表現(xiàn)。

2 國外商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)的經(jīng)驗借鑒

發(fā)達(dá)國家的商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)主要受生命周期理論的指導(dǎo)。F·莫迪利亞尼在研究中提出了著名的生命周期理論，他們考慮到了風(fēng)險與收益兩個方面，認(rèn)為應(yīng)將個人分為三個不同的階段，而在這三個階段中，個人對于理財?shù)男枨笫遣灰粯拥?。這三個階段分別為：青年期、中年期、老年期。青年期，處于資金匱乏的時期，為降低風(fēng)險，應(yīng)當(dāng)選擇較為穩(wěn)妥的理財產(chǎn)品；中年期，資金的不斷積累促使個人有多余可支配的資金，同時也促使個人的風(fēng)險抵抗能力增強，因此，應(yīng)增持相對具有較高風(fēng)險的理財產(chǎn)品比例；老年期，勞動能力下降，資金來源缺乏，同樣，為了保障資金的安全，降低風(fēng)險，保障老年生活，也應(yīng)選擇較為穩(wěn)定的理財產(chǎn)品，這也就是著名的生命周期理論。它對發(fā)達(dá)國家商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)起著至關(guān)重要的作用。以美國花旗銀行為例，它的個人理財業(yè)務(wù)是世界上發(fā)展歷程最長，對美國的個人理財業(yè)務(wù)發(fā)展歷程起著極大的推動作用，尤其是花旗的貴賓理財客戶在全球幾十個國家或者地區(qū)均可享受到高端貴賓的環(huán)球服務(wù)，無論是海外移居，還是在外留學(xué)，花旗都為貴賓客戶提供著尊貴保障。

3 完善商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)發(fā)展的對策和建議

近些年來，商業(yè)銀行的發(fā)展環(huán)境愈加艱難?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的興起和同行業(yè)間的激烈競爭促使商業(yè)銀行需要在個人理財業(yè)務(wù)上進行改革和創(chuàng)新。此外，利率市場化的改革又推動了商業(yè)銀行經(jīng)營業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型。在這樣的背景下，我國商業(yè)銀行必須面對現(xiàn)實，適當(dāng)借鑒國外先進的經(jīng)營理念和經(jīng)驗，結(jié)合國內(nèi)實際發(fā)展?fàn)顩r和政策環(huán)境，制定科學(xué)合理的發(fā)展策略以適應(yīng)市場的發(fā)展需求。

3.1 制定科學(xué)的理財業(yè)務(wù)戰(zhàn)略

商業(yè)銀行在制定理財產(chǎn)品的投資戰(zhàn)略時應(yīng)遵循可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略，并結(jié)合企業(yè)的自身發(fā)展戰(zhàn)略進行。

3.2 設(shè)計合理的理財產(chǎn)品

在理財產(chǎn)品的設(shè)計過程當(dāng)中，應(yīng)重視產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的長期化和差異化。

3.3 建設(shè)專業(yè)化的理財隊伍

加大對國外先進專業(yè)人才的引進與交流，通過專業(yè)化的培養(yǎng)提升國內(nèi)專業(yè)人才的專業(yè)素質(zhì)。

3.4 完善風(fēng)險管控措施

風(fēng)險管控措施的完善包括國家法律制度的完善和銀行內(nèi)部制度的完善。國家應(yīng)不斷完善法律法規(guī)以約束理財市場，規(guī)定商業(yè)銀行做好理財產(chǎn)品與投資標(biāo)的的對應(yīng)，實現(xiàn)每個產(chǎn)品的單獨核算，單獨管理等。

3.5 加強宣傳教育，促使投資者理性投資

投資者教育一般被理解為針對個人投資者進行的旨在傳播投資知識、傳授投資經(jīng)驗、培養(yǎng)投資技能、倡導(dǎo)理性投資觀念、提示投資風(fēng)險、告知投資者權(quán)利及其保護途徑以及提高投資者素質(zhì)的活動。

隨著改革的不斷深入和經(jīng)濟的持續(xù)發(fā)展，人民生活水平日益提高。同時，居民儲蓄的增長速度也是持續(xù)攀升。相信隨著理財產(chǎn)品的豐富、專業(yè)化理財隊伍的建設(shè)、投資者理性化程度的提高以及政府政策的支持和風(fēng)險管控措施的完善，我國商業(yè)銀行體系下個人理財業(yè)務(wù)一定會有一個更為健康和美好的未來。

參考文獻

[1] G.維克托·霍爾曼等.個人理財計劃[M].何自云等譯.中國財政經(jīng)濟出版社，2004.

[2] Michael E.Porter.Competitive Advantage[M].Free press，New York，1985.

[3] 袁銳嘉.商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)分析及發(fā)展建議[J].河北企業(yè)，2016（01）.