基于融資渠道視角的農(nóng)戶借貸行為影響因素研究

王馨平

摘要：本文利用中國家庭追蹤調(diào)查數(shù)據(jù)庫（CFPS）2010年的家庭問卷數(shù)據(jù)庫，基于正規(guī)金融機(jī)構(gòu)、親戚朋友、民間借貸機(jī)構(gòu)三類主要農(nóng)戶融資渠道，研究了農(nóng)戶社會(huì)網(wǎng)絡(luò)、從業(yè)類型、經(jīng)濟(jì)收支、家庭特征對(duì)其借貸行為的影響機(jī)制。結(jié)果表明：良好的社會(huì)網(wǎng)絡(luò)有助于農(nóng)戶正規(guī)金融機(jī)構(gòu)貸款與親戚朋友借款，其對(duì)正規(guī)金融機(jī)構(gòu)貸款的推動(dòng)作用更大。經(jīng)營非農(nóng)產(chǎn)業(yè)刺激了農(nóng)戶的借貸需求，按正規(guī)金融機(jī)構(gòu)、親戚朋友、民間借貸組織的順序，其借貸金額增量逐漸增大。存款少、現(xiàn)住房市價(jià)低、農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營成本高的農(nóng)戶更傾向于向親戚朋友借款。農(nóng)戶的家庭收入、現(xiàn)住房市值、智力水平的提升有助于農(nóng)戶的正規(guī)金融機(jī)構(gòu)貸款。

關(guān)鍵詞：融資渠道；農(nóng)戶；借貸行為；CFPS

基金項(xiàng)目：湖南師范大學(xué)2016年大學(xué)生創(chuàng)新實(shí)驗(yàn)項(xiàng)目（編號(hào)：2016151）

一、引言

2017年政府工作報(bào)告指出，貧困人口是全面建成小康社會(huì)的最重要攻堅(jiān)點(diǎn)，政府應(yīng)引領(lǐng)更多的金融資源流向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)，尤其是“三農(nóng)”和小微企業(yè)。信貸支持在推動(dòng)農(nóng)戶增收與精準(zhǔn)扶貧的進(jìn)程中起到重要作用。農(nóng)戶借貸行為不僅有助于彌補(bǔ)日常消費(fèi)資金缺口，還能滿足生產(chǎn)發(fā)展需求，從而實(shí)現(xiàn)農(nóng)戶增收脫貧，減少貧富差距。中國農(nóng)村金融市場(chǎng)屬于二元金融供給結(jié)構(gòu)，農(nóng)戶主要融資渠道包含以農(nóng)村信用社為主的正規(guī)金融和以親戚朋友、民間借貸機(jī)構(gòu)為主的非正規(guī)金融。

廣大農(nóng)戶不同融資渠道下的借貸行為成為農(nóng)村金融領(lǐng)域的熱點(diǎn)問題，學(xué)者在該領(lǐng)域進(jìn)行了眾多研究：金燁、李宏彬（2009）利用8省農(nóng)戶家庭貸款數(shù)據(jù)，得出農(nóng)戶家庭經(jīng)濟(jì)狀況、家庭結(jié)構(gòu)、人口特征均會(huì)對(duì)信貸需求及其融資渠道偏好產(chǎn)生影響。胡楓（2012）認(rèn)為，社會(huì)網(wǎng)絡(luò)對(duì)正規(guī)金融機(jī)構(gòu)貸款影響比非正規(guī)金融渠道更大。王霞研究發(fā)現(xiàn)，耕地面積、家用電器價(jià)值、家庭年總收入、地區(qū)經(jīng)濟(jì)水平等因素均顯著影響農(nóng)戶信用水平，各因素的影響程度也有明顯差異。呂德宏通過研究擔(dān)保貸款和信用貸款下戶主特征、家庭特征、貸款特征、外部環(huán)境特征等層面19個(gè)指標(biāo)對(duì)農(nóng)戶融資行為影響及其差異，發(fā)現(xiàn)兩類貸款農(nóng)戶借貸行為影響因素各不一致，且各因素的影響程度也不盡相同。

上述對(duì)農(nóng)戶借貸行為的影響因素研究均具有參考意義，但學(xué)者多以農(nóng)戶貸款總額為研究對(duì)象，或是針對(duì)某類農(nóng)戶借貸行為進(jìn)行研究，尚未將主要融資渠道下農(nóng)戶借貸行為的各影響因素進(jìn)行比較分析。本文從社會(huì)網(wǎng)絡(luò)、從業(yè)類型、經(jīng)濟(jì)收支、家庭特征選取變量對(duì)農(nóng)戶借貸行為進(jìn)行回歸分析，再進(jìn)行不同融資渠道的橫向比較。這有助于發(fā)現(xiàn)不同渠道下農(nóng)戶融資行為的影響因素差異，滿足不同特征農(nóng)戶的融資需求，促進(jìn)農(nóng)村金融持續(xù)健康發(fā)展。

二、數(shù)據(jù)來源及研究設(shè)定

（一）數(shù)據(jù)來源

本文數(shù)據(jù)來源于中國家庭追蹤調(diào)查數(shù)據(jù)庫（以下簡稱CFPS）。CFPS是由北京大學(xué)中國社會(huì)科學(xué)調(diào)查中心于2010年開展訪問的全國性質(zhì)跟蹤調(diào)查。本文所使用數(shù)據(jù)為2010年初訪家庭問卷數(shù)據(jù)庫，包含14798戶農(nóng)村家庭的專項(xiàng)入戶調(diào)查數(shù)據(jù)，樣本覆蓋除西藏、寧夏、青海、新疆、內(nèi)蒙古、海南、香港、澳門、臺(tái)灣之外的25個(gè)省、市、自治區(qū)。

（二）變量選取

為探究不同融資渠道下農(nóng)戶借貸額度的影響因素，選取了18個(gè)特征變量，研究其對(duì)農(nóng)戶各類借貸額的影響機(jī)制，主要變量定義如表1所示。

（三）模型構(gòu)建

因農(nóng)戶借貸額中包含大量零值，為了保證農(nóng)戶融資渠道偏好估計(jì)的無偏性，不能簡單地使用整個(gè)樣本或直接去除非借貸農(nóng)戶的觀測(cè)值，應(yīng)將未發(fā)生借貸行為的農(nóng)戶也納入樣本，對(duì)非借貸農(nóng)戶觀測(cè)值進(jìn)行審查。本文使用Tobit模型來研究分析各融資渠道下農(nóng)戶借貸行為的影響因素，用公式表示如下：

[Yn=Yn*=α+β1X1+β2X2+β3X3+β4X4+ε Yn*>0 0 Yn*=0]

因變量Yn*為農(nóng)戶經(jīng)由各渠道的借貸金額，解釋變量X1、X2、X3、X4表示農(nóng)戶社會(huì)網(wǎng)絡(luò)、從業(yè)類型、經(jīng)濟(jì)收支、家庭特征相關(guān)指標(biāo)。

三、實(shí)證分析

本文以農(nóng)戶從正規(guī)金融機(jī)構(gòu)、親戚朋友、民間借貸機(jī)構(gòu)三類渠道所獲的借貸金額為因變量，選取農(nóng)戶社會(huì)網(wǎng)絡(luò)、從業(yè)類型、家庭收支等18個(gè)變量對(duì)其影響進(jìn)行Tobit回歸分析?；貧w結(jié)果如表2所示。

（一）社會(huì)網(wǎng)絡(luò)與農(nóng)戶借貸額

社會(huì)網(wǎng)絡(luò)對(duì)農(nóng)戶正規(guī)金融機(jī)構(gòu)貸款、親戚朋友借款有顯著影響，對(duì)民間借貸無明顯影響。其中春節(jié)來訪的朋友戶數(shù)對(duì)二者均產(chǎn)生顯著正向影響，這說明社會(huì)關(guān)系的黏度越高，不僅有助于親戚朋友借貸的實(shí)現(xiàn)，還會(huì)增大正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的貸款額度。送出禮物、禮金份數(shù)與正規(guī)金融機(jī)構(gòu)貸款成正比，與親戚朋友借款額成反比。這是因?yàn)檗r(nóng)戶送出禮物、禮金份數(shù)也可作為衡量農(nóng)戶資金運(yùn)轉(zhuǎn)狀況的因素，數(shù)值越高說明其償債能力越強(qiáng)，正規(guī)金融機(jī)構(gòu)愿意提供更大額度的貸款。相反，人情往來所展現(xiàn)出的良好經(jīng)濟(jì)狀況會(huì)減少親戚朋友的借款資助。

注：估計(jì)系數(shù)上的****、***、**、*分別表示在1‰、1%、5%、10%的水平上顯著。

（二）從業(yè)類型與農(nóng)戶借貸額

從事經(jīng)營農(nóng)業(yè)、非農(nóng)產(chǎn)業(yè)均與農(nóng)戶各類借貸額呈顯著正相關(guān)，但經(jīng)營非農(nóng)產(chǎn)業(yè)的系數(shù)明顯高于從事農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的系數(shù)。這是因?yàn)榕c從事農(nóng)業(yè)生產(chǎn)對(duì)比，經(jīng)營非農(nóng)產(chǎn)業(yè)會(huì)為農(nóng)戶帶來更高的收入，有助于農(nóng)戶信用的提升。而家庭成員外出打工會(huì)對(duì)民間借貸產(chǎn)生顯著負(fù)向影響，原因是外出打工會(huì)增大壞賬的可能性，民間借貸索償款項(xiàng)的能力相對(duì)較弱，因而會(huì)減少向外出務(wù)工農(nóng)戶的貸款。

（三）經(jīng)濟(jì)收支與農(nóng)戶借貸額

從家庭支出來看，農(nóng)戶家庭總支出與借貸額均呈顯著正相關(guān)。家庭支出越高，其融資需求越大，借貸金額也越大。商業(yè)保險(xiǎn)類支出與正規(guī)金融機(jī)構(gòu)貸款額、民間借貸額均呈顯著正向關(guān)系，與親戚朋友借款額無明顯關(guān)系。這說明商業(yè)保險(xiǎn)類支出不作為親戚朋友提供借貸時(shí)的考慮因素，而對(duì)于正規(guī)金融機(jī)構(gòu)與民間借貸組織而言，商業(yè)保險(xiǎn)類支出為農(nóng)戶償還借貸額提供保障。在家庭收入方面，家庭總收入與非農(nóng)經(jīng)營收入均通過了前兩類借貸額的顯著性檢驗(yàn)，但與民間借貸無關(guān)。親戚朋友會(huì)傾向于借款給存款少、農(nóng)業(yè)經(jīng)營成本高的農(nóng)戶。

（四）家庭特征與農(nóng)戶借貸額

家庭規(guī)模、家庭最大年紀(jì)通過了三類融資渠道下農(nóng)戶借貸額的顯著性檢驗(yàn)。家庭規(guī)模越大，財(cái)富創(chuàng)造能力更強(qiáng)，農(nóng)戶信用越高，所獲得的借貸金額越大。反觀家庭最大年紀(jì)與農(nóng)戶借貸金額呈顯著負(fù)相關(guān)。這說明家庭最大年紀(jì)越高，會(huì)加重農(nóng)戶家庭負(fù)擔(dān)，不利于農(nóng)戶信用評(píng)級(jí)，會(huì)減少農(nóng)戶的借貸額度。受訪者智力水平僅對(duì)農(nóng)戶獲得正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的借貸額度具有顯著正向影響。受訪者智力水平較低的農(nóng)戶家庭本身對(duì)于外源融資渠道的認(rèn)識(shí)具有局限性，同時(shí)正規(guī)金融機(jī)構(gòu)也會(huì)更傾向于貸款給家庭成員智力水平高的農(nóng)戶。

現(xiàn)住房市價(jià)與正規(guī)金融機(jī)構(gòu)貸款額呈顯著正相關(guān)，與親戚朋友借款額呈顯著負(fù)相關(guān)。住房市價(jià)低的農(nóng)戶經(jīng)濟(jì)狀況也相對(duì)較差，較少發(fā)生不符經(jīng)濟(jì)條件的支出，其融資需求偏小。其次，住房作為農(nóng)戶抵押物之一，市價(jià)越高，正規(guī)金融機(jī)構(gòu)會(huì)授予更高的信用等級(jí)，提供更多的貸款金額。親戚朋友則會(huì)傾向于借款給住房條件較差的，難以獲得正規(guī)金融渠道貸款的農(nóng)戶。赴商業(yè)中心所需時(shí)間與正規(guī)金融機(jī)構(gòu)貸款、民間借貸的系數(shù)均為正。這是因?yàn)樯虡I(yè)中心的遠(yuǎn)程距離會(huì)使得農(nóng)戶日常融通資金次數(shù)降低，因而借貸額會(huì)相應(yīng)提升，但對(duì)親戚朋友借款無明顯作用。

四、結(jié)論與建議

（一）社會(huì)網(wǎng)絡(luò)能夠充當(dāng)?shù)盅浩?，?duì)農(nóng)戶正規(guī)金融機(jī)構(gòu)貸款具有推動(dòng)作用，甚至超過對(duì)親戚朋友借款的影響力度。這說明社會(huì)網(wǎng)絡(luò)豐富的農(nóng)戶更容易獲得正規(guī)金融機(jī)構(gòu)與親戚朋友的借貸款，其中正規(guī)金融機(jī)構(gòu)貸款金額大于親戚朋友借貸額。

（二）相較于從事農(nóng)業(yè)生產(chǎn)而言，經(jīng)營非農(nóng)產(chǎn)業(yè)能為農(nóng)戶帶來更高的借貸額度，按正規(guī)金融機(jī)構(gòu)、親戚朋友、民間借貸組織的順序，借貸金額增量逐漸增大。外出務(wù)工農(nóng)戶通過民間借貸進(jìn)行資金融通的可能性更小。

（三）存款少，現(xiàn)住房市價(jià)低，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營成本高的農(nóng)戶更易獲得親戚朋友的借款。家庭收入、抵押物價(jià)值、智力水平的提升有助于農(nóng)戶正規(guī)金融機(jī)構(gòu)貸款。無論選擇何種融資渠道，家庭規(guī)模、家庭總支出與農(nóng)戶借貸金額均呈正向變動(dòng)，家中老人年齡越大，所能獲得的借貸資金越少。

上述結(jié)論表明，單一融資方式不能滿足農(nóng)戶多樣化信貸需求，應(yīng)實(shí)現(xiàn)各融資渠道長期共存、分工互補(bǔ)。首先，在正規(guī)金融渠道方面，應(yīng)結(jié)合農(nóng)戶特征有針對(duì)性地調(diào)整與創(chuàng)新信貸產(chǎn)品，滿足更多農(nóng)戶多樣化的借貸需求。其次，因農(nóng)村金融體系仍不健全，非正規(guī)金融仍未農(nóng)戶借貸主要渠道，促進(jìn)農(nóng)村地區(qū)村鎮(zhèn)銀行、小額信貸企業(yè)等金融機(jī)構(gòu)發(fā)展的同時(shí)也要注重加強(qiáng)政府部門監(jiān)督管控。最后，應(yīng)加強(qiáng)正規(guī)金融渠道與非正規(guī)金融渠道的合作，充分利用非正規(guī)金融信息優(yōu)勢(shì)，發(fā)展農(nóng)戶聯(lián)保與農(nóng)民專業(yè)合作組織，將農(nóng)村社會(huì)網(wǎng)絡(luò)信用應(yīng)用于商業(yè)信用中。這有利于幫助農(nóng)戶增收脫貧，完善多元化的融資渠道體系，最終實(shí)現(xiàn)農(nóng)村金融市場(chǎng)健康、穩(wěn)健發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

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[3]王霞，呂德宏.基于多分類有序Logit模型的農(nóng)戶信用等級(jí)影響因素[J].中國農(nóng)業(yè)大學(xué)學(xué)報(bào)，2013（03）：209-214.