如何把握中國(guó)金融體系變革

摘要：信息化時(shí)代的到來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展為社會(huì)帶來(lái)了前所未有的機(jī)遇和挑戰(zhàn)，其在中國(guó)未來(lái)的金融市場(chǎng)發(fā)展空前十分遠(yuǎn)大，但是金融發(fā)展最終還是應(yīng)該回歸本位，嚴(yán)格遵守金融市場(chǎng)的發(fā)展規(guī)律，保證金融市場(chǎng)穩(wěn)定，把握好我國(guó)金融體系變革的主要趨勢(shì)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融無(wú)論如何發(fā)展，其在金融市場(chǎng)中的介入有哪些特征等，都無(wú)法改變金融業(yè)發(fā)展的規(guī)律性。因此，在當(dāng)前金融市場(chǎng)異常動(dòng)蕩時(shí)期，對(duì)中國(guó)金融體系變革的方向把握尤為重要。

關(guān)鍵詞：中國(guó)金融；體系變革；互聯(lián)網(wǎng)金融

目前，我國(guó)甚至全球的金融市場(chǎng)都處于異常波動(dòng)的狀態(tài)，雖如此，金融市場(chǎng)未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)仍然十分樂(lè)觀，我國(guó)需要在短時(shí)期內(nèi)做好調(diào)整，把握好中國(guó)金融體系變革和全球金融時(shí)代變革的主要趨勢(shì)，爭(zhēng)做金融市場(chǎng)中最后的贏家。

一、人民幣國(guó)際化和離岸人民幣市場(chǎng)的深化對(duì)中國(guó)金融實(shí)現(xiàn)帶來(lái)的新影響

當(dāng)前，隨著中國(guó)在國(guó)際地位中的提高，人民幣的國(guó)際化已經(jīng)取得一些標(biāo)志化的進(jìn)展，當(dāng)前人民幣已經(jīng)逐漸加入到了IMF和SDR貨幣籃子當(dāng)中了，并且MSCI也已經(jīng)逐漸覆蓋到了我國(guó)的滬深股市。

首先，對(duì)人民幣加入SDR貨幣籃子進(jìn)行分析，我國(guó)已經(jīng)于2015年末進(jìn)行IMF的投票，并且經(jīng)過(guò)長(zhǎng)達(dá)9個(gè)月的時(shí)間進(jìn)行準(zhǔn)備，主要的服務(wù)對(duì)象是為外國(guó)央行提供人民幣相關(guān)的金融服務(wù)、金融設(shè)備、金融產(chǎn)品以及市場(chǎng)條例等，2016年9月，人民幣正式成為國(guó)際貨幣基金SDR貨幣籃子中的一員。這對(duì)我國(guó)金融體系的影響是巨大的，在經(jīng)濟(jì)方面帶來(lái)了很大的機(jī)遇，但是其造成的潛在影響也是不容忽視的。

人民幣的國(guó)際化推行并不是一蹴而就的，而是經(jīng)過(guò)很多年的不懈努力，其最后的成果也是比較明顯的。當(dāng)前在全世界范圍內(nèi)已經(jīng)有40多個(gè)外國(guó)央行儲(chǔ)備了人民幣，并且自我國(guó)加入到SDR貨幣籃子之后，全世界各國(guó)對(duì)人民幣的重視和需求也在不斷地提升，所以在此背景下，我國(guó)金融機(jī)構(gòu)要對(duì)人民幣繼續(xù)進(jìn)行研究，從而提出更適合更多央行投資的人民幣計(jì)價(jià)服務(wù)，不斷進(jìn)行金融產(chǎn)品和金融服務(wù)的完善。

其次，MSCI自覆蓋到我國(guó)滬深股市之后，使我國(guó)金融市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放的程度不斷提高。中國(guó)目前已經(jīng)成為世界第二大經(jīng)濟(jì)體，在資本市場(chǎng)中所占有的地位也在不斷地提升，但是我國(guó)資本市場(chǎng)的開(kāi)放程度仍然處于低水平的，并遠(yuǎn)低于世界很多國(guó)家。目前，我國(guó)資本市場(chǎng)的投資全體過(guò)于單一，這在很大程度上會(huì)導(dǎo)致市場(chǎng)預(yù)期趨同，甚至造成金融市場(chǎng)的大起大落。因此，MSCI覆蓋到滬深股市，會(huì)對(duì)我國(guó)資本市場(chǎng)的發(fā)展帶來(lái)很大的機(jī)遇。

最后，離岸人民幣市場(chǎng)的深化，其實(shí)質(zhì)也屬于人民幣國(guó)際化的范疇，所以在金融市場(chǎng)相對(duì)穩(wěn)定之后，要對(duì)市場(chǎng)中的不規(guī)范行為進(jìn)行清理，保證金融市場(chǎng)的穩(wěn)定，降低金融風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，同時(shí)對(duì)原有金融體系中高風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)品進(jìn)行剔除。另外，我國(guó)在堅(jiān)持對(duì)外開(kāi)放方針時(shí)，也可以逐漸將業(yè)務(wù)向海外金融市場(chǎng)擴(kuò)張，推動(dòng)離岸人民幣市場(chǎng)的繼續(xù)深化。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)督監(jiān)管，逐漸推進(jìn)其回歸金融本位

金融市場(chǎng)的穩(wěn)定發(fā)展是國(guó)家經(jīng)濟(jì)建設(shè)的重要保證，所以從對(duì)金融市場(chǎng)的清理來(lái)看，無(wú)論是互聯(lián)網(wǎng)金融還是其他的金融形式，在發(fā)展的過(guò)程中必須要遵循金融市場(chǎng)的規(guī)律，也就是互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展雖然形式新穎、制約性較少，但是實(shí)際上還是應(yīng)該不斷地向金融本位回歸。

互聯(lián)網(wǎng)金融在近年來(lái)的發(fā)展中為我國(guó)的金融市場(chǎng)增加了很多的份額，但是其作為金融體系的一部分，就要服從金融監(jiān)管的要求，不能打著互聯(lián)網(wǎng)金融、金融創(chuàng)新的旗號(hào)胡作非為。在一個(gè)成熟的金融市場(chǎng)上，對(duì)金融形式和業(yè)務(wù)配資的風(fēng)險(xiǎn)控制是非常嚴(yán)格的，如果不進(jìn)行嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)控制，那么很可能一個(gè)錯(cuò)誤就會(huì)導(dǎo)致萬(wàn)劫不復(fù)。

從目前的金融發(fā)展前景來(lái)看，誰(shuí)都無(wú)法否認(rèn)互聯(lián)網(wǎng)金融的巨大作用，但是不能因?yàn)槿绱司涂梢噪S意違反金融監(jiān)管規(guī)章，也不能搞獨(dú)權(quán)特權(quán)，要盡可能地降低金融市場(chǎng)中的風(fēng)險(xiǎn)隱患。金融市場(chǎng)中多種金融形式的共同存在需要金融體系的制約，而金融體系的存在和適時(shí)變革能夠提供更加專業(yè)化的金融服務(wù)、進(jìn)行金融資源的高效分配等，在這種情況下，傳統(tǒng)金融的存在還有很大空間，而互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)更是拓寬了金融服務(wù)渠道，為金融市場(chǎng)的發(fā)展創(chuàng)造更多的機(jī)會(huì)。

三、去杠桿和經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型對(duì)金融業(yè)務(wù)專業(yè)性發(fā)展的要求

目前，中國(guó)和世界金融市場(chǎng)都處于一個(gè)波動(dòng)的狀態(tài)下，那么對(duì)金融市場(chǎng)波動(dòng)的觀察也應(yīng)該是不同角度的。首先，在債務(wù)周期這個(gè)針對(duì)性的角度中，經(jīng)濟(jì)體的觸底回升需要從其去杠桿和債務(wù)清理的進(jìn)展情況進(jìn)行觀察。目前在國(guó)際上處理得較好的當(dāng)屬美國(guó)經(jīng)濟(jì)體。而我國(guó)目前還需要一個(gè)非常痛苦的去杠桿階段。2008年經(jīng)濟(jì)危機(jī)以來(lái)，有很多高成本的理財(cái)產(chǎn)品存在入不敷出的現(xiàn)象，如果這些金融產(chǎn)品和金融活動(dòng)得不到及時(shí)清理，那么我國(guó)去杠桿階段的壓力還會(huì)繼續(xù)增大。

我國(guó)經(jīng)濟(jì)是在加入世貿(mào)組織之后有大幅度提升，但是2008年的金融危機(jī)使我國(guó)經(jīng)濟(jì)迅速回落，直到政府通過(guò)資金進(jìn)行刺激，才使我國(guó)經(jīng)濟(jì)逐漸回升。但是自從激勵(lì)政策漸漸退出之后，我國(guó)的經(jīng)濟(jì)又進(jìn)入了相對(duì)狹窄的區(qū)間。所以，從目前我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展態(tài)勢(shì)來(lái)看，去杠桿和經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型是迫在眉睫的，政策的重點(diǎn)也應(yīng)該向去杠桿、去產(chǎn)能、培育新的增長(zhǎng)點(diǎn)等方面傾斜。而在去杠桿和經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的過(guò)程中，需要投資者具備更加專業(yè)的判斷能力，而金融機(jī)構(gòu)也應(yīng)該提出更加專業(yè)性的服務(wù)，使得金融資源可以不斷地涌入積蓄力量的傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)中，逐漸減輕去杠桿的壓力，盡快實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型發(fā)展。

結(jié)束語(yǔ)

綜上所述，人民幣國(guó)際化和離岸人民幣市場(chǎng)的深化對(duì)中國(guó)金融實(shí)現(xiàn)帶來(lái)的新影響、互聯(lián)網(wǎng)金融的本位回歸、去杠桿和經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型就是當(dāng)前中國(guó)金融體系變革應(yīng)該準(zhǔn)確把握的幾大趨勢(shì)。

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作者簡(jiǎn)介：

張家瑋（1993.11- ），男，漢族，山東文登市，金融學(xué)專業(yè)。