互聯(lián)網(wǎng)金融模式下民營中小企業(yè)融資分析
——以永川區(qū)為例

楊儒君 重慶科創(chuàng)職業(yè)學院財務處

互聯(lián)網(wǎng)金融模式下民營中小企業(yè)融資分析
——以永川區(qū)為例

楊儒君 重慶科創(chuàng)職業(yè)學院財務處

永川區(qū)民營中小企業(yè)為本區(qū)經(jīng)濟發(fā)展、解決就業(yè)及增加政府稅收等起到了中堅力量。但長期以來，永川區(qū)民營中小企業(yè)融資難、融資貴已成為制約其發(fā)展和轉型升級的瓶頸問題，而互聯(lián)網(wǎng)金融這一新興金融形式為解決民營中小企業(yè)提供了新的思路和模式。加強企業(yè)內部管理、合理計劃和選擇互聯(lián)網(wǎng)金融模式、有效利用相關政策和措施，對于改善民營中小企業(yè)融資難和融資貴有一定作用。

互聯(lián)網(wǎng)金融 民營中小企業(yè) 融資 永川

一、引言

互聯(lián)網(wǎng)金融（ITFIN）是指利用互聯(lián)網(wǎng)技術和信息通信技術實現(xiàn)資金融通新型金融服務模式[1]。不是簡單的互聯(lián)網(wǎng)加金融，是在金融業(yè)態(tài)及金融服務模式中具有互聯(lián)網(wǎng)精神及理念即統(tǒng)稱為互聯(lián)網(wǎng)金融[2]。自2014年互聯(lián)網(wǎng)金融出現(xiàn)在政府報告中以來，年年報告中均不缺席，而且深度、廣度極速增加，加之舉國上下“互聯(lián)網(wǎng)+”行動正式展開，互聯(lián)網(wǎng)金融呈現(xiàn)出勢不可擋的趨勢?；ヂ?lián)網(wǎng)金融中的資金募集的模式包括眾籌模式、P2P貸款、電商小貸等，伴隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的誕生，它不斷推陳出新的融資模式、融資渠道，對于解決民營中小企業(yè)融資難、融資貴等困難有一定幫助。

二、永川區(qū)民營中小企業(yè)融資現(xiàn)狀及其分析

（一）永川區(qū)的基本情況

永川區(qū)位于長江上游北岸，守成渝走廊要沖，居川渝黔匯點，擁有舟車會聚的交通優(yōu)勢。全區(qū)現(xiàn)有常住人口近110萬人，2016年，實現(xiàn)工業(yè)總產值1200.8億元。據(jù)重慶市工商局統(tǒng)計，截止2017年6月，永川區(qū)注冊登記的各類企業(yè)有17692個，九成以上均為民營中小企業(yè)，目前僅有5家企業(yè)在OTC市場掛牌，1家企業(yè)成功登錄“新三板”。2016年全區(qū)生產總值達636.2億元，稅收貢獻近50個億，在重慶市經(jīng)濟建設中具有重要地位。全區(qū)擁有銀行、小額貸款、擔保公司、基金管理公司等金融機構59家，居渝西地區(qū)首位，2016年，全區(qū)銀行貸款余額419.6億元[3]。永川區(qū)所具有民營中小企業(yè)分布、金融機構貸款等情況、特色對全國大部分內陸三級城市相關企業(yè)具有一定的代表性。

（二）永川區(qū)民營中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

長期以來，融資難、融資貴問題一直是制約中小企業(yè)發(fā)展和轉型升級的最大瓶頸，永川區(qū)的中小企業(yè)也不例外。針對永川區(qū)的民營中小企業(yè)，筆者通過無記名方式發(fā)放問卷調查，對有效問卷的數(shù)據(jù)及信息進行了整理及分析發(fā)現(xiàn)永川區(qū)民營中小企業(yè)融資有以下幾個特點。

1.融資結構不合理

企業(yè)要合理利用財務杠桿促進企業(yè)發(fā)展，就需要一個合理融資結構。通過對永川區(qū)民營中小企業(yè)的調查發(fā)現(xiàn)，多數(shù)企業(yè)融資模式較固化，被調查企業(yè)中，沒有通過股票、證券融資的企業(yè)，七成以上企業(yè)都在考慮銀行這一條道。僅有幾個新興企業(yè)及電子企業(yè)考慮過互聯(lián)網(wǎng)金融模式融資，企業(yè)主要思路還是在如何進行產品經(jīng)營上，未考慮通過合理籌資理財，也可以創(chuàng)造效益。根據(jù)企業(yè)成長周期及融資次序等理論要求，企業(yè)融資一般是先內后外，先債務后股權。而目前民營中小企業(yè)融資過程中受管理者閱歷、知識結構，企業(yè)資源組成情況等的限制，一般首先考慮銀行借貸，方式比較單一，而且在這條道上走得傷痕累累也樂此不疲，使得銀行渠道融資成為社會各類融資方式中最重要者。

2.融資額度不高

民營中小企業(yè)因缺乏抵押、缺少信用及計劃不充分，一般能夠申請到貸款額度都不太高。

政府在對民營中小企業(yè)的政策支持中，出于風險、成本等考慮，額度基本不大。對于民營中小企業(yè)，雖然政府提倡要優(yōu)先扶持，但在銀行方面并沒有多少真正的實惠政策，貸款要求并不比大型企業(yè)少。如永川區(qū)在執(zhí)行“微型企業(yè)創(chuàng)業(yè)扶持貸款”政策中，首先要由指定專業(yè)擔保公司提供擔?；蚱髽I(yè)提供質押擔保物。其次，借款人條件要符合“九類人群”要求。第三，貸款額度最高5萬元，期限1-2年。第四，利率只有上浮部分才能享受財政貼息，基準利率部分利息還得企業(yè)自行承擔。因此，對于多數(shù)企業(yè)，這樣的支持力度是杯水車薪。

同時，銀行出于資金風險成本考慮，對于同樣一筆貸款，不愿為民營小企業(yè)承擔更多風險，所以，一般為了降低風險，提高貸款利率、縮短貸款期限、減少申請額度等。對于大多數(shù)民營中小企業(yè)來說，向銀行申請貸款額度能達到50%已經(jīng)是非常理想的狀態(tài)了，通過銀行貸款一般只能滿足企業(yè)負債需求的1/3-1/2。

因此，因企業(yè)自身條件、政府政策支持及銀行風險等各方因素原因，總體來說民營企業(yè)能夠申請到的額度并不大。

3.融資成本高

首先，民營中小企業(yè)在銀行所申請的貸款，一般利率會上浮15-30%左右。其次，信息透明化增加不誠信成本。多數(shù)銀行也希望企業(yè)貸款，希望與企業(yè)合作，但多數(shù)民營中小企業(yè)在與銀行合作過程中，常因銀行要求提供各種資料而流產。在互聯(lián)網(wǎng)時代，民營中小企業(yè)提供給銀行財務報表、流水、完稅報表等資料，隨著互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)的信息技術發(fā)展，非事實性材料就難以藏身。第三，當銀行貸款無法滿足企業(yè)需求時，通過其它渠道如小額貸款、民間借貸等取得貸款利率一般較銀行貸款更高。第四，銀行貸款主要考慮的是資金的安全問題，民營中小企業(yè)主要以有限的房產抵押、應收賬款抵押及第三方擔保等方式申請貸款，所申請到的貸款基本上都是短期貸款。為了維護信用，到期就必須還，短期還款壓力逼近，就不得不考慮高息拆借，如向民間貸款公司高息借款、向職工借款或緩發(fā)工資等，更增加了企業(yè)償債壓力和成本。因此，民營中小企業(yè)與大型企業(yè)相比，承擔著更多的利率成本、信用成本及拆借成本等，總體融資成本較高，更增加了企業(yè)經(jīng)營成本，限制了企業(yè)的持續(xù)發(fā)展能力。

4.融資隨意性大

民營中小企業(yè)融資過程中，策劃意識不強、財務分析能力弱，在融資決策方面隨意性較大。通過對永川區(qū)部分企業(yè)的調查，整體企業(yè)成立時間不長，多數(shù)成立時間不到10年，正處于發(fā)展期間，目前70%以上的企業(yè)資金缺口大，急需資金。而因企業(yè)自身負債率多數(shù)高達50%以上。在本次調查中發(fā)現(xiàn)有個別公司融資存在一定賭博心理，在資金的融通過程中不顧及自己公司的規(guī)模和抗風險能力，為了擴大規(guī)模盲目融資。公司無理財顧問，財務只管提需求，融資是老板的事，在融資過程中，管理者幾乎沒想過用自己的專利或項目等通過眾籌方式融資，互聯(lián)網(wǎng)金融對于民營中小企業(yè)融資優(yōu)勢知之甚少。因此，融資缺乏計劃性、融資結構考慮少，企業(yè)調節(jié)能力弱，融資變數(shù)較大。

5.信息技術運用較少

民營中小企業(yè)信息化投入不高，信息化技術運用較少，整體信息化程度不高[5]。被調查的永川區(qū)民營中小企業(yè)中，特別是機械加工、農林企業(yè)，運用互聯(lián)網(wǎng)主要就是郵件收發(fā)，公司沒有自己的網(wǎng)站。在旅游、娛樂、信息、教育等企業(yè)中，運用信息化程度稍高些，主要是用于企業(yè)宣傳、產品推廣等信息披露，而利用互聯(lián)網(wǎng)進行財務融資的鮮見。雖然利用互聯(lián)網(wǎng)金融進行融資的企業(yè)還很少，但半數(shù)以上還是抱肯定的態(tài)度，而且認為利用其融資還是安全。因此，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展依托信息技術的發(fā)展而發(fā)展，企業(yè)信息技術的運用程度將影響互聯(lián)網(wǎng)金融的利用程度，民營中小企業(yè)只有加大信息化技術的運用，才能合理利用互聯(lián)網(wǎng)金融進行資金的融通。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融模式下永川區(qū)民營中小企業(yè)融資政策建議

互聯(lián)網(wǎng)金融，以其成本低、效率高、覆蓋廣、發(fā)展快等特點迎合中小企業(yè)融資的特點，但也存在管理弱、風險大等缺點，造成一定的負面影響[4]。有效利用互聯(lián)網(wǎng)金融進行籌融資，需要國家、金融體系、行業(yè)等各方支持，但更需要企業(yè)自身不斷完善。

（一）合理利用各級政策發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融

依據(jù)《國務院關于積極推進“互聯(lián)網(wǎng)+”行動的指導意見》（國發(fā)〔2015〕40號），重慶市發(fā)布了“互聯(lián)網(wǎng)+”行動計劃，開展“互聯(lián)網(wǎng)+”普惠金融活動, 明確支持股權眾籌融資等新金融模式，鼓勵金融機構利用互聯(lián)網(wǎng)技術，改善傳統(tǒng)金融運營模式。2015年永川區(qū)政府推出“互聯(lián)網(wǎng)+”創(chuàng)新服務模式，開展科技金融服務，設立了永川科技金融服務中心，發(fā)展了種子基金等各種形式的創(chuàng)業(yè)投資基金，將建立覆蓋企業(yè)成長全過程的資金鏈，建立科技融資擔保風險補償資金池?！吧痰离S政道”，在互聯(lián)網(wǎng)金融時代，技術發(fā)展一日千里，信息幾何級爆出，全球經(jīng)濟一體化的形勢下，政府政策對經(jīng)濟資源、特別是財政金融資源的調配能力還是很強的，更需要及時發(fā)現(xiàn)政策，靈活運用政策，民營中小企業(yè)要善于從政策中尋求融資的渠道和模式，為企業(yè)經(jīng)營廣開財路。作為永川區(qū)的民營中小企業(yè)在經(jīng)營過程中要充分利用永川區(qū)政府對于“綜合交通樞紐”建設、“工業(yè)興城”建設的政策的優(yōu)勢，調整自己產品或服務。

（二）選擇適當金融模式優(yōu)化融資結構

“不要把雞蛋放在一個籃子里”對民營中小企業(yè)融資渠道的選擇也可做參考。企業(yè)需要創(chuàng)新融資渠道和方式，擴大融資視野，結合企業(yè)發(fā)展需要及特點選擇融資手段，不能固化融資對象，必須多方考慮融資渠道才是良策。發(fā)展是硬道理，能合理融資最重要。

在眾多的第三方支付企業(yè)中，注重各自利弊，結合自身融資需求及特點，選擇合適的第三方支付平臺進行支付結算，規(guī)范操作，積累企業(yè)信用，合理利用第三方平臺交易信用融資；挖掘企業(yè)有效資源，如有價值的項目、創(chuàng)意等，有效利用眾籌平臺融資；根據(jù)企業(yè)自身財力，選擇適當?shù)幕ヂ?lián)網(wǎng)金融網(wǎng)貸平臺融資；既要積極探索新融資渠道方式，又不要擯棄銀行貸款，合理利用，優(yōu)化企業(yè)融資方式與結構。

（三）增進金融法律意識提高企業(yè)風控能力

我國企業(yè)平均壽命與歐美、日本等是幾年與幾十年之差，民營中小企業(yè)更是短命，平均不到三年，每年以民營中小企業(yè)為主的約有100萬家企業(yè)倒閉，短命原因之一是對風險控制能力不足。民營中小企業(yè)中管理者素質不高，法律意識薄弱，崇尚的是“找熟人、靠關系”，“人治意識”遠遠大于“法治意識”，企業(yè)發(fā)展過程中存在“逐利性”，長遠發(fā)展規(guī)劃不科學，風險防范不足，常被動應付風險。在互聯(lián)網(wǎng)+時代，互聯(lián)網(wǎng)金融方面國家雖有一定監(jiān)管法律法規(guī)，但還不全面不具體，還存在很多風險。企業(yè)需要有現(xiàn)代企業(yè)管理理念、互聯(lián)網(wǎng)思維及運營過程中風險防控能力等，企業(yè)經(jīng)營過程才會運籌帷幄。民營中小企業(yè)管理者需要順應時代需要，不僅投入生產所需資金，更要加大法律投資，聘請專業(yè)的法律顧問或融資顧問對企業(yè)融資進行決策幫助，提高企業(yè)的風險控制能力。

（四）加速金融人才培養(yǎng)提高企業(yè)競爭能力

互聯(lián)網(wǎng)金融是一門新興金融融資模式，國家已納入發(fā)展戰(zhàn)略、也制訂了相關監(jiān)管法規(guī)，它所具有解決民營中小企業(yè)融資難問題得天獨厚的優(yōu)勢也是客觀存在的，所以，身處互聯(lián)網(wǎng)金融時代的企業(yè)，運用互聯(lián)網(wǎng)金融融資勢在必行。新時代的到來，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)呼喚專業(yè)人才，互聯(lián)網(wǎng)金融的體驗者也需懂得互聯(lián)網(wǎng)金融規(guī)則，才能在互聯(lián)網(wǎng)金融浪潮中游刃有余，達到真正改善融資渠道及增加融資方式，合理高效取得企業(yè)發(fā)展資金，為企業(yè)發(fā)展壯大提供有力保障。民營中小企業(yè)除做好日常經(jīng)營活動外，更應注重企業(yè)人才的培養(yǎng)，建立強有力的人才儲備機制，才可獲得企業(yè)可持續(xù)發(fā)展，提高企業(yè)核心競爭力。

建議民營中小企業(yè)結合自身情況，加強管理人員綜合能力培養(yǎng)，建立定期培訓制度，強化員工新技術、新政策學習，培養(yǎng)創(chuàng)新意識，及時了解市場、適應市場，切實提高企業(yè)競爭能力。

四、結論

存在即為合理的，任何新生事物都有一個成長過程，需要辯證對待，興利剔弊。本次所調查的永川區(qū)民營中小企業(yè)中存在的融資問題也是中國眾多民營中小企業(yè)融資現(xiàn)象的一個縮影，若企業(yè)通過自身素質提高，公司信用度提升，積極調整產品結構適應市場、開拓創(chuàng)新融資思路、豐富融資渠道，對于緩解或解決公司的融資問題是大有幫助。

[1]《關于促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導意見》[EB/OL]：人民銀行.2015-7-18.

[2]張瑩.互聯(lián)網(wǎng)金融背景下科技型中小企業(yè)融資問題研究[J],廣東科技,2015(14):32-33.

[3]羅清泉. 2017年重慶市永川區(qū)人民政府工作報告[R].重慶永川：重慶市永川區(qū)人民政府，2017.

[4]柯晨露.互聯(lián)網(wǎng)金融模式下的中小企業(yè)融資問題[J],科學與財富，2016, 8(1)：467.

[5]童占剛.中小企業(yè)信息化項目的風險控制[J]]，現(xiàn)代經(jīng)濟信息，2010，303(17):32-33.

楊儒君（1973-），女，重慶永川人，大學講師，會計師，碩士研究生，研究方向財務會計。

重慶科創(chuàng)職業(yè)學院一般項目“互聯(lián)網(wǎng)金融時代民營中小企業(yè)融資問題研究――以永川區(qū)為例”（項目編號：2016KC12）