楊儒君 重慶科創(chuàng)職業(yè)學院財務處
互聯(lián)網(wǎng)金融模式下民營中小企業(yè)融資分析
——以永川區(qū)為例
楊儒君 重慶科創(chuàng)職業(yè)學院財務處
永川區(qū)民營中小企業(yè)為本區(qū)經(jīng)濟發(fā)展、解決就業(yè)及增加政府稅收等起到了中堅力量。但長期以來,永川區(qū)民營中小企業(yè)融資難、融資貴已成為制約其發(fā)展和轉型升級的瓶頸問題,而互聯(lián)網(wǎng)金融這一新興金融形式為解決民營中小企業(yè)提供了新的思路和模式。加強企業(yè)內部管理、合理計劃和選擇互聯(lián)網(wǎng)金融模式、有效利用相關政策和措施,對于改善民營中小企業(yè)融資難和融資貴有一定作用。
互聯(lián)網(wǎng)金融 民營中小企業(yè) 融資 永川
互聯(lián)網(wǎng)金融(ITFIN)是指利用互聯(lián)網(wǎng)技術和信息通信技術實現(xiàn)資金融通新型金融服務模式[1]。不是簡單的互聯(lián)網(wǎng)加金融,是在金融業(yè)態(tài)及金融服務模式中具有互聯(lián)網(wǎng)精神及理念即統(tǒng)稱為互聯(lián)網(wǎng)金融[2]。自2014年互聯(lián)網(wǎng)金融出現(xiàn)在政府報告中以來,年年報告中均不缺席,而且深度、廣度極速增加,加之舉國上下“互聯(lián)網(wǎng)+”行動正式展開,互聯(lián)網(wǎng)金融呈現(xiàn)出勢不可擋的趨勢?;ヂ?lián)網(wǎng)金融中的資金募集的模式包括眾籌模式、P2P貸款、電商小貸等,伴隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的誕生,它不斷推陳出新的融資模式、融資渠道,對于解決民營中小企業(yè)融資難、融資貴等困難有一定幫助。
永川區(qū)位于長江上游北岸,守成渝走廊要沖,居川渝黔匯點,擁有舟車會聚的交通優(yōu)勢。全區(qū)現(xiàn)有常住人口近110萬人,2016年,實現(xiàn)工業(yè)總產值1200.8億元。據(jù)重慶市工商局統(tǒng)計,截止2017年6月,永川區(qū)注冊登記的各類企業(yè)有17692個,九成以上均為民營中小企業(yè),目前僅有5家企業(yè)在OTC市場掛牌,1家企業(yè)成功登錄“新三板”。2016年全區(qū)生產總值達636.2億元,稅收貢獻近50個億,在重慶市經(jīng)濟建設中具有重要地位。全區(qū)擁有銀行、小額貸款、擔保公司、基金管理公司等金融機構59家,居渝西地區(qū)首位,2016年,全區(qū)銀行貸款余額419.6億元[3]。永川區(qū)所具有民營中小企業(yè)分布、金融機構貸款等情況、特色對全國大部分內陸三級城市相關企業(yè)具有一定的代表性。
長期以來,融資難、融資貴問題一直是制約中小企業(yè)發(fā)展和轉型升級的最大瓶頸,永川區(qū)的中小企業(yè)也不例外。針對永川區(qū)的民營中小企業(yè),筆者通過無記名方式發(fā)放問卷調查,對有效問卷的數(shù)據(jù)及信息進行了整理及分析發(fā)現(xiàn)永川區(qū)民營中小企業(yè)融資有以下幾個特點。
企業(yè)要合理利用財務杠桿促進企業(yè)發(fā)展,就需要一個合理融資結構。通過對永川區(qū)民營中小企業(yè)的調查發(fā)現(xiàn),多數(shù)企業(yè)融資模式較固化,被調查企業(yè)中,沒有通過股票、證券融資的企業(yè),七成以上企業(yè)都在考慮銀行這一條道。僅有幾個新興企業(yè)及電子企業(yè)考慮過互聯(lián)網(wǎng)金融模式融資,企業(yè)主要思路還是在如何進行產品經(jīng)營上,未考慮通過合理籌資理財,也可以創(chuàng)造效益。根據(jù)企業(yè)成長周期及融資次序等理論要求,企業(yè)融資一般是先內后外,先債務后股權。而目前民營中小企業(yè)融資過程中受管理者閱歷、知識結構,企業(yè)資源組成情況等的限制,一般首先考慮銀行借貸,方式比較單一,而且在這條道上走得傷痕累累也樂此不疲,使得銀行渠道融資成為社會各類融資方式中最重要者。
民營中小企業(yè)因缺乏抵押、缺少信用及計劃不充分,一般能夠申請到貸款額度都不太高。
政府在對民營中小企業(yè)的政策支持中,出于風險、成本等考慮,額度基本不大。對于民營中小企業(yè),雖然政府提倡要優(yōu)先扶持,但在銀行方面并沒有多少真正的實惠政策,貸款要求并不比大型企業(yè)少。如永川區(qū)在執(zhí)行“微型企業(yè)創(chuàng)業(yè)扶持貸款”政策中,首先要由指定專業(yè)擔保公司提供擔?;蚱髽I(yè)提供質押擔保物。其次,借款人條件要符合“九類人群”要求。第三,貸款額度最高5萬元,期限1-2年。第四,利率只有上浮部分才能享受財政貼息,基準利率部分利息還得企業(yè)自行承擔。因此,對于多數(shù)企業(yè),這樣的支持力度是杯水車薪。
同時,銀行出于資金風險成本考慮,對于同樣一筆貸款,不愿為民營小企業(yè)承擔更多風險,所以,一般為了降低風險,提高貸款利率、縮短貸款期限、減少申請額度等。對于大多數(shù)民營中小企業(yè)來說,向銀行申請貸款額度能達到50%已經(jīng)是非常理想的狀態(tài)了,通過銀行貸款一般只能滿足企業(yè)負債需求的1/3-1/2。
因此,因企業(yè)自身條件、政府政策支持及銀行風險等各方因素原因,總體來說民營企業(yè)能夠申請到的額度并不大。
首先,民營中小企業(yè)在銀行所申請的貸款,一般利率會上浮15-30%左右。其次,信息透明化增加不誠信成本。多數(shù)銀行也希望企業(yè)貸款,希望與企業(yè)合作,但多數(shù)民營中小企業(yè)在與銀行合作過程中,常因銀行要求提供各種資料而流產。在互聯(lián)網(wǎng)時代,民營中小企業(yè)提供給銀行財務報表、流水、完稅報表等資料,隨著互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)的信息技術發(fā)展,非事實性材料就難以藏身。第三,當銀行貸款無法滿足企業(yè)需求時,通過其它渠道如小額貸款、民間借貸等取得貸款利率一般較銀行貸款更高。第四,銀行貸款主要考慮的是資金的安全問題,民營中小企業(yè)主要以有限的房產抵押、應收賬款抵押及第三方擔保等方式申請貸款,所申請到的貸款基本上都是短期貸款。為了維護信用,到期就必須還,短期還款壓力逼近,就不得不考慮高息拆借,如向民間貸款公司高息借款、向職工借款或緩發(fā)工資等,更增加了企業(yè)償債壓力和成本。因此,民營中小企業(yè)與大型企業(yè)相比,承擔著更多的利率成本、信用成本及拆借成本等,總體融資成本較高,更增加了企業(yè)經(jīng)營成本,限制了企業(yè)的持續(xù)發(fā)展能力。
民營中小企業(yè)融資過程中,策劃意識不強、財務分析能力弱,在融資決策方面隨意性較大。通過對永川區(qū)部分企業(yè)的調查,整體企業(yè)成立時間不長,多數(shù)成立時間不到10年,正處于發(fā)展期間,目前70%以上的企業(yè)資金缺口大,急需資金。而因企業(yè)自身負債率多數(shù)高達50%以上。在本次調查中發(fā)現(xiàn)有個別公司融資存在一定賭博心理,在資金的融通過程中不顧及自己公司的規(guī)模和抗風險能力,為了擴大規(guī)模盲目融資。公司無理財顧問,財務只管提需求,融資是老板的事,在融資過程中,管理者幾乎沒想過用自己的專利或項目等通過眾籌方式融資,互聯(lián)網(wǎng)金融對于民營中小企業(yè)融資優(yōu)勢知之甚少。因此,融資缺乏計劃性、融資結構考慮少,企業(yè)調節(jié)能力弱,融資變數(shù)較大。
民營中小企業(yè)信息化投入不高,信息化技術運用較少,整體信息化程度不高[5]。被調查的永川區(qū)民營中小企業(yè)中,特別是機械加工、農林企業(yè),運用互聯(lián)網(wǎng)主要就是郵件收發(fā),公司沒有自己的網(wǎng)站。在旅游、娛樂、信息、教育等企業(yè)中,運用信息化程度稍高些,主要是用于企業(yè)宣傳、產品推廣等信息披露,而利用互聯(lián)網(wǎng)進行財務融資的鮮見。雖然利用互聯(lián)網(wǎng)金融進行融資的企業(yè)還很少,但半數(shù)以上還是抱肯定的態(tài)度,而且認為利用其融資還是安全。因此,互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展依托信息技術的發(fā)展而發(fā)展,企業(yè)信息技術的運用程度將影響互聯(lián)網(wǎng)金融的利用程度,民營中小企業(yè)只有加大信息化技術的運用,才能合理利用互聯(lián)網(wǎng)金融進行資金的融通。
互聯(lián)網(wǎng)金融,以其成本低、效率高、覆蓋廣、發(fā)展快等特點迎合中小企業(yè)融資的特點,但也存在管理弱、風險大等缺點,造成一定的負面影響[4]。有效利用互聯(lián)網(wǎng)金融進行籌融資,需要國家、金融體系、行業(yè)等各方支持,但更需要企業(yè)自身不斷完善。
依據(jù)《國務院關于積極推進“互聯(lián)網(wǎng)+”行動的指導意見》(國發(fā)〔2015〕40號),重慶市發(fā)布了“互聯(lián)網(wǎng)+”行動計劃,開展“互聯(lián)網(wǎng)+”普惠金融活動, 明確支持股權眾籌融資等新金融模式,鼓勵金融機構利用互聯(lián)網(wǎng)技術,改善傳統(tǒng)金融運營模式。2015年永川區(qū)政府推出“互聯(lián)網(wǎng)+”創(chuàng)新服務模式,開展科技金融服務,設立了永川科技金融服務中心,發(fā)展了種子基金等各種形式的創(chuàng)業(yè)投資基金,將建立覆蓋企業(yè)成長全過程的資金鏈,建立科技融資擔保風險補償資金池?!吧痰离S政道”,在互聯(lián)網(wǎng)金融時代,技術發(fā)展一日千里,信息幾何級爆出,全球經(jīng)濟一體化的形勢下,政府政策對經(jīng)濟資源、特別是財政金融資源的調配能力還是很強的,更需要及時發(fā)現(xiàn)政策,靈活運用政策,民營中小企業(yè)要善于從政策中尋求融資的渠道和模式,為企業(yè)經(jīng)營廣開財路。作為永川區(qū)的民營中小企業(yè)在經(jīng)營過程中要充分利用永川區(qū)政府對于“綜合交通樞紐”建設、“工業(yè)興城”建設的政策的優(yōu)勢,調整自己產品或服務。
“不要把雞蛋放在一個籃子里”對民營中小企業(yè)融資渠道的選擇也可做參考。企業(yè)需要創(chuàng)新融資渠道和方式,擴大融資視野,結合企業(yè)發(fā)展需要及特點選擇融資手段,不能固化融資對象,必須多方考慮融資渠道才是良策。發(fā)展是硬道理,能合理融資最重要。
在眾多的第三方支付企業(yè)中,注重各自利弊,結合自身融資需求及特點,選擇合適的第三方支付平臺進行支付結算,規(guī)范操作,積累企業(yè)信用,合理利用第三方平臺交易信用融資;挖掘企業(yè)有效資源,如有價值的項目、創(chuàng)意等,有效利用眾籌平臺融資;根據(jù)企業(yè)自身財力,選擇適當?shù)幕ヂ?lián)網(wǎng)金融網(wǎng)貸平臺融資;既要積極探索新融資渠道方式,又不要擯棄銀行貸款,合理利用,優(yōu)化企業(yè)融資方式與結構。
我國企業(yè)平均壽命與歐美、日本等是幾年與幾十年之差,民營中小企業(yè)更是短命,平均不到三年,每年以民營中小企業(yè)為主的約有100萬家企業(yè)倒閉,短命原因之一是對風險控制能力不足。民營中小企業(yè)中管理者素質不高,法律意識薄弱,崇尚的是“找熟人、靠關系”,“人治意識”遠遠大于“法治意識”,企業(yè)發(fā)展過程中存在“逐利性”,長遠發(fā)展規(guī)劃不科學,風險防范不足,常被動應付風險。在互聯(lián)網(wǎng)+時代,互聯(lián)網(wǎng)金融方面國家雖有一定監(jiān)管法律法規(guī),但還不全面不具體,還存在很多風險。企業(yè)需要有現(xiàn)代企業(yè)管理理念、互聯(lián)網(wǎng)思維及運營過程中風險防控能力等,企業(yè)經(jīng)營過程才會運籌帷幄。民營中小企業(yè)管理者需要順應時代需要,不僅投入生產所需資金,更要加大法律投資,聘請專業(yè)的法律顧問或融資顧問對企業(yè)融資進行決策幫助,提高企業(yè)的風險控制能力。
互聯(lián)網(wǎng)金融是一門新興金融融資模式,國家已納入發(fā)展戰(zhàn)略、也制訂了相關監(jiān)管法規(guī),它所具有解決民營中小企業(yè)融資難問題得天獨厚的優(yōu)勢也是客觀存在的,所以,身處互聯(lián)網(wǎng)金融時代的企業(yè),運用互聯(lián)網(wǎng)金融融資勢在必行。新時代的到來,互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)呼喚專業(yè)人才,互聯(lián)網(wǎng)金融的體驗者也需懂得互聯(lián)網(wǎng)金融規(guī)則,才能在互聯(lián)網(wǎng)金融浪潮中游刃有余,達到真正改善融資渠道及增加融資方式,合理高效取得企業(yè)發(fā)展資金,為企業(yè)發(fā)展壯大提供有力保障。民營中小企業(yè)除做好日常經(jīng)營活動外,更應注重企業(yè)人才的培養(yǎng),建立強有力的人才儲備機制,才可獲得企業(yè)可持續(xù)發(fā)展,提高企業(yè)核心競爭力。
建議民營中小企業(yè)結合自身情況,加強管理人員綜合能力培養(yǎng),建立定期培訓制度,強化員工新技術、新政策學習,培養(yǎng)創(chuàng)新意識,及時了解市場、適應市場,切實提高企業(yè)競爭能力。
存在即為合理的,任何新生事物都有一個成長過程,需要辯證對待,興利剔弊。本次所調查的永川區(qū)民營中小企業(yè)中存在的融資問題也是中國眾多民營中小企業(yè)融資現(xiàn)象的一個縮影,若企業(yè)通過自身素質提高,公司信用度提升,積極調整產品結構適應市場、開拓創(chuàng)新融資思路、豐富融資渠道,對于緩解或解決公司的融資問題是大有幫助。
[1]《關于促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導意見》[EB/OL]:人民銀行.2015-7-18.
[2]張瑩.互聯(lián)網(wǎng)金融背景下科技型中小企業(yè)融資問題研究[J],廣東科技,2015(14):32-33.
[3]羅清泉. 2017年重慶市永川區(qū)人民政府工作報告[R].重慶永川:重慶市永川區(qū)人民政府,2017.
[4]柯晨露.互聯(lián)網(wǎng)金融模式下的中小企業(yè)融資問題[J],科學與財富,2016, 8(1):467.
[5]童占剛.中小企業(yè)信息化項目的風險控制[J]],現(xiàn)代經(jīng)濟信息,2010,303(17):32-33.
楊儒君(1973-),女,重慶永川人,大學講師,會計師,碩士研究生,研究方向財務會計。
重慶科創(chuàng)職業(yè)學院一般項目“互聯(lián)網(wǎng)金融時代民營中小企業(yè)融資問題研究――以永川區(qū)為例”(項目編號:2016KC12)