淺析現(xiàn)金流量在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的重要性

宋林芳

摘 要：隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，企業(yè)結(jié)算方式的日趨復(fù)雜，公司的現(xiàn)金流量水平也越來(lái)越受到重視，甚至?xí)绊懙揭粋€(gè)企業(yè)的興衰存亡，因此，現(xiàn)金流量也是最能夠反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)質(zhì)量的項(xiàng)目。目前，雖然我國(guó)企業(yè)每年在年報(bào)中對(duì)現(xiàn)金流量信息均有所披露和說(shuō)明，但是企業(yè)對(duì)現(xiàn)金流量的認(rèn)識(shí)仍然不夠充分。本文通過(guò)對(duì)現(xiàn)金流量的分析，為企業(yè)指明現(xiàn)金流量對(duì)企業(yè)的重要性，以此引導(dǎo)企業(yè)對(duì)現(xiàn)金流量信息的重視。

關(guān)鍵詞：現(xiàn)金流量 財(cái)務(wù)管理 理財(cái)

中圖分類號(hào)：F275 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：2096-0298（2017）07（c）-075-02

傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)分析體系主要以利潤(rùn)作為企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的核心指標(biāo)，但是隨著今年不少企業(yè)由于缺乏資金，導(dǎo)致現(xiàn)金周轉(zhuǎn)不足最終走向破產(chǎn)的事件層出，現(xiàn)金流量也不斷的被企業(yè)的投資者、債權(quán)人、管理者等更多地提及和關(guān)注，成為了現(xiàn)代財(cái)務(wù)考核體系中重要的組成部分。

1 現(xiàn)金流量概述

現(xiàn)金流量是指一個(gè)企業(yè)現(xiàn)金流入或者現(xiàn)金流出的情況，是指企業(yè)按照現(xiàn)金收付實(shí)現(xiàn)制的會(huì)計(jì)基礎(chǔ)，將企業(yè)一段期間的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量、流出量以及凈流量情況的總稱?！艾F(xiàn)金流量”中所指的“現(xiàn)金”包括廣義上的現(xiàn)金以及現(xiàn)金等價(jià)物，包括企業(yè)的庫(kù)存現(xiàn)金、銀行存款、其他貨幣資金、能夠在短期內(nèi)變現(xiàn)的短期債券投資等，其共同的特點(diǎn)首先是流動(dòng)性強(qiáng)，能夠快速轉(zhuǎn)變?yōu)橛糜谥Ц兜默F(xiàn)金資產(chǎn)；其次是易于轉(zhuǎn)換為已知金額的現(xiàn)金，最后該項(xiàng)資產(chǎn)的價(jià)值變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)很小。

為了能夠系統(tǒng)的反映企業(yè)現(xiàn)金流量情況，企業(yè)通過(guò)編制現(xiàn)金流量表來(lái)系統(tǒng)的反映本公司的現(xiàn)金流入流出情況。現(xiàn)金流量表正表按照產(chǎn)生的現(xiàn)金流量的性質(zhì)將其分為“經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中產(chǎn)生的現(xiàn)金流量”“投資活動(dòng)中產(chǎn)生的現(xiàn)金流量”“籌資活動(dòng)中產(chǎn)生的現(xiàn)金流量”以及“匯率變動(dòng)對(duì)現(xiàn)金流量的影響”。同時(shí)現(xiàn)金流量表補(bǔ)充資料從企業(yè)的凈利潤(rùn)入手，扣除經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的非付現(xiàn)收入或者支出，將權(quán)責(zé)發(fā)生制下的凈利潤(rùn)調(diào)整為收付實(shí)現(xiàn)制下的“經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量”。通過(guò)兩種方式同時(shí)反映企業(yè)的現(xiàn)金流量情況，能夠盡可能全面的披露企業(yè)的現(xiàn)金流情況，使報(bào)告使用者在分析公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)時(shí)，能夠盡可能真實(shí)地了解企業(yè)的實(shí)際情況。

2 現(xiàn)金流量在企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)中的重要性

現(xiàn)金流量猶如一個(gè)企業(yè)生存所必須的血液，貫穿著企業(yè)的方方面面，維系著企業(yè)的生存和發(fā)展。它和傳統(tǒng)意義上的利潤(rùn)指標(biāo)不一樣，如果企業(yè)有充足的利潤(rùn)卻沒(méi)有足夠的現(xiàn)金流量，企業(yè)依然很容易陷入經(jīng)營(yíng)困境，甚至導(dǎo)致破產(chǎn)。相反，如果企業(yè)利潤(rùn)不足，但是有充足的現(xiàn)金流量，那么企業(yè)還有機(jī)會(huì)進(jìn)行進(jìn)一步的改革整頓，起死回生。比如美國(guó)通用企業(yè)曾經(jīng)是名噪一時(shí)的國(guó)際性企業(yè)，最后三年中有兩年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量均為負(fù)數(shù)，最后迫于無(wú)奈，在2009年獲得了聯(lián)邦救助資金，宣布破產(chǎn)。從中我們發(fā)現(xiàn)現(xiàn)金流量才是一個(gè)企業(yè)能夠持續(xù)經(jīng)營(yíng)的有效保障。

2.1 現(xiàn)金流量反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的動(dòng)態(tài)過(guò)程

企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的分析評(píng)價(jià)體系主要是通過(guò)分析資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表等數(shù)據(jù)而整理的相應(yīng)指標(biāo)。在整個(gè)分析體系中，現(xiàn)金流量反映了資金的流動(dòng)情況，是最具有活力并且周轉(zhuǎn)速度最快的項(xiàng)目。企業(yè)在日常業(yè)務(wù)中，從材料采購(gòu)、到加工生產(chǎn)、對(duì)外銷售、利潤(rùn)分配等都涉及到企業(yè)的現(xiàn)金的流動(dòng)。通過(guò)分析各個(gè)環(huán)節(jié)現(xiàn)金流量的流入流出情況，就能夠?qū)ζ髽I(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有大致的了解。因此，對(duì)現(xiàn)金流量進(jìn)行有效管理，也就是對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的各個(gè)環(huán)節(jié)加強(qiáng)資金管理，使企業(yè)更加穩(wěn)步有效提升。

2.2 現(xiàn)金流量更真實(shí)地反映公司的償債能力和支付能力

企業(yè)的現(xiàn)金流量是以收付實(shí)現(xiàn)制為基礎(chǔ)計(jì)算出來(lái)的，而利潤(rùn)是以權(quán)責(zé)發(fā)生制為基礎(chǔ)計(jì)算出來(lái)的，二者之間既有相似的地方卻又有很大的不同。比如賒銷收入在當(dāng)期雖然沒(méi)有具體的現(xiàn)金流入，但是在權(quán)責(zé)發(fā)生制下依然應(yīng)該作為當(dāng)期收入，使當(dāng)期凈利潤(rùn)增加；企業(yè)當(dāng)期的折舊、攤銷等項(xiàng)目按照權(quán)責(zé)發(fā)生制應(yīng)該作為當(dāng)期的成本或者費(fèi)用，但是其實(shí)質(zhì)上并沒(méi)有現(xiàn)金的流出，所以企業(yè)報(bào)表上的利潤(rùn)并不能夠代表企業(yè)真正持有的現(xiàn)金。因此，從盈利能力來(lái)看，現(xiàn)金流量的分析是非常有意義的。

（1）現(xiàn)金流比利潤(rùn)更具有生命力。利潤(rùn)表上的會(huì)計(jì)利潤(rùn)由于具有一定的可操作性可能使企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)失真而不能夠客觀真實(shí)地反映企業(yè)的實(shí)際支付能力，比如企業(yè)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的計(jì)提、折舊的計(jì)提等都存在一定的主觀判斷，就可能演變?yōu)槠髽I(yè)利潤(rùn)造假的渠道。但現(xiàn)金流量能夠相對(duì)更加真實(shí)地反映企業(yè)的資金持有情況，使企業(yè)的成長(zhǎng)具有真實(shí)的貨幣資金作為保障。

（2）現(xiàn)金流量比利潤(rùn)更具有可理解性。現(xiàn)金流量直接以企業(yè)實(shí)際收付現(xiàn)金作為標(biāo)準(zhǔn)，簡(jiǎn)單直接，更能夠使報(bào)表使用者了解其含義。相反，利潤(rùn)要遵循權(quán)責(zé)發(fā)生制原則、配比原則等會(huì)計(jì)處理方法，非專業(yè)財(cái)務(wù)人員可能很難理解利潤(rùn)的具體內(nèi)容。而實(shí)際上，作為企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者來(lái)說(shuō)，企業(yè)的真實(shí)支付能力才是他在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中關(guān)心的。

（3）現(xiàn)金流量比利潤(rùn)更具有可比性。由于利潤(rùn)受到每個(gè)單獨(dú)的企業(yè)影響的因素太多，同時(shí)又具有粉飾利潤(rùn)的可能性，因此，在不同公司之間作比較，行業(yè)之間作比較的時(shí)候，現(xiàn)金流量能夠發(fā)揮出其客觀真實(shí)的特性，比較才能夠更加具有意義。

2.3 現(xiàn)金流量與企業(yè)成長(zhǎng)過(guò)程相匹配

企業(yè)處于不同的生命周期階段時(shí)，其現(xiàn)金流量情況也不盡相同。當(dāng)企業(yè)初始成立時(shí)，企業(yè)資金來(lái)源主要依靠籌資，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)相應(yīng)都比較少，因此投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量也比較??；當(dāng)企業(yè)發(fā)展一段時(shí)間以后，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)越來(lái)越頻繁，于是需要進(jìn)一步擴(kuò)大企業(yè)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，以此擴(kuò)大企業(yè)再生產(chǎn)，盡可能的占領(lǐng)市場(chǎng)，這一個(gè)階段的企業(yè)投資和籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流出迅速增加，因此可能企業(yè)的現(xiàn)金凈流量為負(fù)數(shù)；隨著企業(yè)進(jìn)一步的成熟，投資活動(dòng)將取得回報(bào)收益，籌資活動(dòng)將要涉及大量的債務(wù)償還，因此投資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量將會(huì)產(chǎn)生大量的凈流入，籌資活動(dòng)將會(huì)產(chǎn)生大量的凈流出；當(dāng)企業(yè)處于衰退期時(shí)，企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)變緩，投資收益下降，債務(wù)增加，這一時(shí)期的現(xiàn)金流量可能又會(huì)變?yōu)樨?fù)數(shù)。從上面的分析，我們可以看到，企業(yè)的現(xiàn)金流量信息和企業(yè)的成長(zhǎng)階段相匹配，不同的成長(zhǎng)階段，企業(yè)的現(xiàn)金流入流出情況有所不同，因此通過(guò)現(xiàn)金流入流出情況的分析以及和同行業(yè)其他企業(yè)相互比較，能夠反映企業(yè)在每一階段的成長(zhǎng)情況。

2.4 現(xiàn)金流量決定著企業(yè)的生存和發(fā)展

企業(yè)的現(xiàn)金流入流出每天都在發(fā)生，企業(yè)應(yīng)該盡可能使現(xiàn)金流入數(shù)高于現(xiàn)金流出數(shù)，這樣企業(yè)才能夠取得一定的剩余資金。為了能夠使流入數(shù)大于流出數(shù)，企業(yè)在資金的日常管理中，應(yīng)該盡可能每天都取得現(xiàn)金流入，盡量控制隔一段時(shí)間現(xiàn)金流出。實(shí)務(wù)中，很多企業(yè)并不能做到如此，并且現(xiàn)金流入流出的狀態(tài)還正好相反，不能夠每天取得營(yíng)業(yè)業(yè)績(jī)，反而每天都在發(fā)生電話費(fèi)、水電費(fèi)等，這樣的企業(yè)就非常容易陷入財(cái)務(wù)困境。因此，企業(yè)應(yīng)該盡可能將資金鏈繃緊，控制支出，避免使企業(yè)出現(xiàn)支付不足，捉襟見(jiàn)肘的窘迫情景。

3 現(xiàn)金流量在財(cái)務(wù)分析中應(yīng)用

目前，企業(yè)所用到的財(cái)務(wù)分析體系指標(biāo)主要還是依靠資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表，對(duì)現(xiàn)金流量表的認(rèn)識(shí)存在不足，因此，最后的財(cái)務(wù)分析結(jié)果也不一定存在不足之處?，F(xiàn)金流量表提供的現(xiàn)金流量信息非常重要，我們需要讀懂現(xiàn)金流量，充分利用現(xiàn)金流量表，才能能全面的了解企業(yè)的財(cái)務(wù)信息。

3.1 現(xiàn)金流量表主要項(xiàng)目分析

計(jì)算經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)、籌資活動(dòng)對(duì)現(xiàn)金總流入的貢獻(xiàn)程度，一般情況下，企業(yè)合理的現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)應(yīng)該主要是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入，因?yàn)槠髽I(yè)的長(zhǎng)久發(fā)展主要依靠企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)，所以經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入較多才能夠說(shuō)明企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)較好，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)較低。

計(jì)算經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)、籌資活動(dòng)在現(xiàn)金流出中所占的比重，由于企業(yè)核心業(yè)務(wù)是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，所以現(xiàn)金流出經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中采購(gòu)商品、支付員工報(bào)酬等所占比重較高。

對(duì)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量進(jìn)一步的分析，我們可以發(fā)現(xiàn)以下情況：（1）銷售收入的收現(xiàn)情況。將經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~和銷售收入作比較，比值越高，說(shuō)明企業(yè)銷售活動(dòng)收到的現(xiàn)金就越多，說(shuō)明企業(yè)銷售收入的質(zhì)量較好，產(chǎn)品的銷售狀況比較好，資金周轉(zhuǎn)比較快，有利于提升企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效率。（2）采購(gòu)環(huán)節(jié)的付現(xiàn)情況。將“購(gòu)買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金”和銷售成本作比較，可以分析企業(yè)在采購(gòu)環(huán)節(jié)支付現(xiàn)金的情況。付現(xiàn)率越低，說(shuō)明企業(yè)的信用狀況越好，能夠利用供應(yīng)商的賒銷政策，降低本企業(yè)的資金占用。（3）將經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出作比較，也就是將“銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金”和“購(gòu)進(jìn)商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金”相比，現(xiàn)金流入越多，說(shuō)明企業(yè)回款良好。如果現(xiàn)金流出較多，則企業(yè)要注意資金鏈倒轉(zhuǎn)，采購(gòu)支付不足等問(wèn)題。（4）分析企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)是否突出。通過(guò)比較“銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金”和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入總和，如果所占比重較大，則說(shuō)明企業(yè)主營(yíng)業(yè)績(jī)突出，具有較大的持續(xù)發(fā)展?jié)摿?。?）分析企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的成長(zhǎng)情況。通過(guò)比較本期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流入和上期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流入情況，增長(zhǎng)率越高，說(shuō)明企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的成長(zhǎng)性越好。

3.2 債務(wù)的償付能力分析

（1）將經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量與流動(dòng)負(fù)債作比較。該比值能夠反映出企業(yè)債務(wù)到期時(shí)，企業(yè)真實(shí)能夠用于償付債務(wù)的資金的比率。該指標(biāo)越高，說(shuō)明企業(yè)能夠用于償付負(fù)債的資金就越多，短期償債能力就越好，相反，該指標(biāo)如果較低，則說(shuō)明企業(yè)短期償債能力較差，企業(yè)可能會(huì)出現(xiàn)債務(wù)到期無(wú)力支付的情形。（2）將經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量與期末負(fù)債總額作比較。該比值能夠反映企業(yè)全部債務(wù)到期時(shí)，企業(yè)真實(shí)的能夠償付全部債務(wù)的比率。該比率越高，同樣說(shuō)明企業(yè)能夠用于償還全部債務(wù)的資金就越多，償債能力就越強(qiáng)。（3）將經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量與應(yīng)該償付的借款本金和利息之和作比較。該比值能夠反映企業(yè)本期由于經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量是應(yīng)該償付的借款本金和利息的倍數(shù)。倍數(shù)越高，說(shuō)明企業(yè)到期償還能力越強(qiáng)，債權(quán)人的資金更有保障；如果該倍數(shù)小于1，則說(shuō)明債務(wù)到期時(shí)，企業(yè)可能會(huì)出現(xiàn)償還能力不足，債權(quán)人風(fēng)險(xiǎn)較大。（4）將經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金凈流量和企業(yè)當(dāng)期的資本支出作比較。該比值能夠反映企業(yè)當(dāng)期生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量能否滿足企業(yè)當(dāng)期的資本資金需求。企業(yè)購(gòu)置的固定資產(chǎn)、無(wú)形資料或者其他長(zhǎng)期資產(chǎn)所支付的資金，能夠在當(dāng)期的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量中得到補(bǔ)償。該比值越高，說(shuō)明補(bǔ)償?shù)谋稊?shù)就越高，說(shuō)明企業(yè)未來(lái)的發(fā)展能力比較強(qiáng)。該指標(biāo)值越低，則說(shuō)明本期資本支出的資金不足，企業(yè)需要籌集部分資金才能夠得到保障。（5）將企業(yè)經(jīng)營(yíng)性應(yīng)收項(xiàng)目與銷售收入作比較，該比值越高，說(shuō)明銷售收入中的非現(xiàn)收入就越高，說(shuō)明企業(yè)銷售質(zhì)量較差，企業(yè)現(xiàn)金流量較低，如果該指標(biāo)較低并且在一段時(shí)期內(nèi)持續(xù)較低，則說(shuō)明企業(yè)銷售收入中收現(xiàn)收入較多，則企業(yè)取得現(xiàn)金的能力較強(qiáng)，償債能力相應(yīng)較強(qiáng)。同樣，將經(jīng)營(yíng)性應(yīng)付項(xiàng)目與銷售收入作比較，該比值越高，并且在一段時(shí)期內(nèi)持續(xù)較高，說(shuō)明企業(yè)在采購(gòu)業(yè)務(wù)中的付現(xiàn)采購(gòu)越低，企業(yè)持有的資金就越多，能夠減少企業(yè)現(xiàn)金支出壓力。

3.3 企業(yè)盈利能力分析

由于利潤(rùn)的高低受到了權(quán)責(zé)發(fā)生制等一系列的影響，企業(yè)的利潤(rùn)比較高，并不能夠說(shuō)明企業(yè)實(shí)際支付能力比較強(qiáng)，因此對(duì)于盈利能力的分析，除了利潤(rùn)指標(biāo)以外，我們還應(yīng)該引入現(xiàn)金流量信息，來(lái)反映企業(yè)盈利的質(zhì)量情況。

將企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中所產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量和企業(yè)當(dāng)期凈利潤(rùn)作比較，可以發(fā)現(xiàn)企業(yè)每實(shí)現(xiàn)一元錢的利潤(rùn)，實(shí)際收到了多少的現(xiàn)金，該比率越高，則說(shuō)明利潤(rùn)中收到的現(xiàn)金就越多，我們也認(rèn)為企業(yè)盈利的質(zhì)量就越好。如果該比率小于1，則說(shuō)明當(dāng)期實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)中，有一部分是由于賒銷收入產(chǎn)生，因此企業(yè)并沒(méi)有得到太多的現(xiàn)金流，則企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中容易發(fā)生現(xiàn)金短缺的風(fēng)險(xiǎn)。

3.4 企業(yè)發(fā)展能力分析

企業(yè)的發(fā)展能力主要是指兩個(gè)方面，一是企業(yè)未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)，二是企業(yè)未來(lái)的發(fā)展速度。而發(fā)展包括了企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)張、企業(yè)凈資產(chǎn)的增加、收入的增長(zhǎng)、利潤(rùn)的增長(zhǎng)等。首先企業(yè)想要長(zhǎng)久穩(wěn)定的發(fā)展下去，資產(chǎn)規(guī)模勢(shì)必應(yīng)該增加，那么投資活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流出量則相應(yīng)的增加。如果投資活動(dòng)中“購(gòu)置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)及其他長(zhǎng)期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金”項(xiàng)目在大幅度增加，則說(shuō)明企業(yè)在大量增加基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，為未來(lái)的發(fā)展謀取機(jī)會(huì)；如果投資活動(dòng)中“投資支付的現(xiàn)金”項(xiàng)目大幅度增加，則說(shuō)明企業(yè)對(duì)外進(jìn)行了大量的投資，說(shuō)明企業(yè)想要通過(guò)對(duì)外投資提高企業(yè)的收益，取得更多的利潤(rùn)。

在分析企業(yè)的投資活動(dòng)時(shí)，可以將其與籌資活動(dòng)聯(lián)系起來(lái)。如果企業(yè)籌資活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量比較高，同時(shí)投資活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流出量比較高并且非常相近，則企業(yè)可能在保持了經(jīng)營(yíng)活動(dòng)穩(wěn)定發(fā)展的情況下，通過(guò)對(duì)外籌集資金用于投資活動(dòng)，使其形成動(dòng)態(tài)平衡。同樣，如果當(dāng)期企業(yè)籌資活動(dòng)產(chǎn)生大量現(xiàn)金流入，并且投資活動(dòng)產(chǎn)生大量現(xiàn)金流入并且金額非常接近，則可能是由于企業(yè)投資活動(dòng)收回現(xiàn)金以后，用于歸還籌資活動(dòng)所需要的支出。那么整體而言，企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)相對(duì)比較穩(wěn)定。

4 結(jié)語(yǔ)

通過(guò)對(duì)上面的簡(jiǎn)單分析，我們發(fā)現(xiàn)財(cái)會(huì)人員在進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時(shí)，一定不能孤立的僅憑某一賬表、某一項(xiàng)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，而需要綜合整個(gè)分析體系，系統(tǒng)全面的對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表、所有者權(quán)益變動(dòng)表的數(shù)據(jù)進(jìn)行解讀和剖析，才能夠得到客觀公正的結(jié)論。企業(yè)存在的最主要目的是生產(chǎn)、發(fā)展和盈利。而生產(chǎn)是企業(yè)一切目標(biāo)的根源，只有更好的服務(wù)生產(chǎn)，企業(yè)才能夠發(fā)展壯大，才能夠取得更多的利潤(rùn)，利潤(rùn)質(zhì)量的好壞要通過(guò)現(xiàn)金流量來(lái)反映，現(xiàn)金流量充足的企業(yè)其生產(chǎn)潛力才會(huì)更大，發(fā)展機(jī)遇也會(huì)更大，企業(yè)盈利以及未來(lái)發(fā)展壯大的目標(biāo)才能夠?qū)崿F(xiàn)。因此，企業(yè)應(yīng)該更加重視現(xiàn)金流量情況，綜合管理現(xiàn)金流量，使企業(yè)效益達(dá)到最大化。

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