中小民營企業(yè)融資問題與相關(guān)政府政策研究

劉丹

摘 要：全面建成小康社會(huì)，離不開中小民營企業(yè)的穩(wěn)定和發(fā)展。然而，我國長期以來嚴(yán)重制約著中小民營企業(yè)生存與發(fā)展的“中國式難題”——融資困難、貸款困難等問題依然沒有好轉(zhuǎn)。2016年4月14日發(fā)生的震驚全國的“辱母殺人案”便是中小企業(yè)融資困難的力證。本文在分析融資困難原因的基礎(chǔ)上，重點(diǎn)關(guān)注從政府層面出發(fā)來解決中小民營企業(yè)融資困難的問題。

關(guān)鍵詞：中小民營企業(yè) 融資困難 政府政策

中圖分類號(hào)：F276.3 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：2096-0298（2017）07（c）-067-02

1 中小民營企業(yè)融資現(xiàn)狀

1.1 中小民營企業(yè)的主要融資方式

眾所周知，企業(yè)的資金來源有內(nèi)部融資和外部融資。內(nèi)部融資是指企業(yè)通過公司內(nèi)部運(yùn)作來進(jìn)行資金的融通，即不斷將自己的留存收益轉(zhuǎn)化為投資的過程，這是企業(yè)長期的融資方式。內(nèi)部融資主要包括兩個(gè)方面：一是企業(yè)開辦期，主要是企業(yè)主的投入，包括共同創(chuàng)業(yè)的成員、家族成員或者朋友。二是企業(yè)在發(fā)展過程中，主要依靠自身利潤，通過將企業(yè)做大做強(qiáng)來獲取更多的稅后利潤，繼而進(jìn)一步的擴(kuò)大再生產(chǎn)，如此往復(fù)。外部融資是指企業(yè)憑借自身的經(jīng)濟(jì)和信用條件，同時(shí)支付一定的成本，如支付利息等，吸收社會(huì)上其他經(jīng)濟(jì)主體暫時(shí)閑置的資金，并將其投入自己企業(yè)進(jìn)行生產(chǎn)的一個(gè)過程。外部融資包括兩種形式：直接融資和間接融資。直接融資是指企業(yè)通過向社會(huì)發(fā)行股票或債券獲得資金，由于限制條件較多，中小民營企業(yè)采用此種方式融資的比例非常低；間接融資是通過金融機(jī)構(gòu)充當(dāng)信用媒介獲得資金，主要包括信用貸款、擔(dān)保貸款和票據(jù)貼現(xiàn)等。企業(yè)規(guī)模越大，銀行貸款所占比例就越高。此外，非正規(guī)的民間高利貸融資行為也很多，這種民間借貸的利率高的嚇人，往往是銀行正常貸款利率1倍甚至數(shù)倍。這種非正規(guī)渠道的融資不僅加重了企業(yè)的還款負(fù)擔(dān)，同時(shí)還具有危險(xiǎn)性。

1.2 中小民營企業(yè)的融資現(xiàn)狀

1.2.1 直接融資渠道狹窄

在發(fā)行股票融資方面，民營企業(yè)進(jìn)入股市一直受到所有制形式的限制。在發(fā)行債券融資方面，民營企業(yè)在2007年才首次取得了發(fā)行企業(yè)集合債券的資格，可見在我國債券融資市場建設(shè)藍(lán)圖的初期構(gòu)想中并沒有民營企業(yè)這一數(shù)量龐大的群體的位置。

1.2.2 間接融資無法滿足企業(yè)需求

銀行貸款是企業(yè)最常見的融資方式。銀行貸款主要包括信用貸款和擔(dān)保貸款。在信用貸款方式下，由于中小民營企業(yè)自身實(shí)力和管理機(jī)制、中小民營企業(yè)與銀行的信息不對(duì)稱等諸多客觀原因，致使中小民營企業(yè)取得貸款的成功率非常低；在擔(dān)保貸款的方式下，由于中小民營企業(yè)沒有足夠的固定資產(chǎn)作為擔(dān)保，導(dǎo)致大部分銀行對(duì)其缺乏信任，長期把中小民營企業(yè)排除在貸款對(duì)象之外。

1.2.3 民間借貸仍是民營企業(yè)融資的重要渠道

當(dāng)中小民營企業(yè)無法通過直接融資或間接融資的方式取得資金進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營時(shí)，不得不尋求其他資金的支持，于是非正式的金融活動(dòng)——民間借貸便迎運(yùn)而生。但這種非正式借貸的利率水平較高，且具有危險(xiǎn)性。

2 中小民營企業(yè)融資困難的原因分析

2.1 中小民營企業(yè)自身的原因

2.1.1 信用問題

企業(yè)誠實(shí)經(jīng)營，講究信譽(yù)，一方面能給企業(yè)帶來利潤，另一方面能給社會(huì)帶來良好的風(fēng)氣，除此之外還能給消費(fèi)者帶來優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品。因此，信用問題將直接影響中小民營企業(yè)從銀行取得貸款的可能性。

2.1.2 管理問題

我國中小民營企業(yè)的實(shí)際控制權(quán)高度集中，往往股東就是執(zhí)行經(jīng)理人。同時(shí)，企業(yè)缺乏合理的人力資源規(guī)劃，難以吸引優(yōu)秀人才，即使已入職的員工也會(huì)因?yàn)楣べY水平低而經(jīng)常跳槽。人員的頻繁流動(dòng)，致使企業(yè)在發(fā)展擴(kuò)大過程中受阻，并且在人員變動(dòng)期的人力資本投入較大，不利于民營企業(yè)的發(fā)展。

2.2 政府有關(guān)制度的不完善

關(guān)于中小民營企業(yè)的政策往往“政出多門”，可能會(huì)產(chǎn)生矛盾，導(dǎo)致民營企業(yè)在獲取投資信息、選擇投資方向、爭取技術(shù)和資金支持等方面不能普遍得到及時(shí)有效的服務(wù)，往往會(huì)造成決策失誤、投資失敗等結(jié)果，從而造成融資難的問題。

3 從政府層面出發(fā)來解決民營企業(yè)融資難的問題

3.1 加大政府性資金扶持，密切關(guān)注中小民營企業(yè)的發(fā)展

一方面，根據(jù)我國實(shí)際情況，絕大多數(shù)中小民營企業(yè)無論是在開辦期還是在發(fā)展初期，資金來源嚴(yán)重依靠內(nèi)部融資，這樣就導(dǎo)致企業(yè)主承擔(dān)著巨大的風(fēng)險(xiǎn)：企業(yè)可能由于無后續(xù)資金投入而導(dǎo)致破產(chǎn)，企業(yè)主無收入來源甚至負(fù)債累累，繼而生活困難、精神崩潰、家庭矛盾等一系列社會(huì)問題的出現(xiàn)，這樣的社會(huì)問題政府應(yīng)當(dāng)預(yù)防與適當(dāng)?shù)难a(bǔ)助。為了避免這些問題，地方政府財(cái)政部門應(yīng)當(dāng)設(shè)立民營企業(yè)開辦期和發(fā)展初期的專項(xiàng)資金項(xiàng)目，重點(diǎn)用于扶持民營企業(yè)在這兩個(gè)時(shí)期的小額貸款擔(dān)保、貸款貼息、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償和服務(wù)平臺(tái)建立等。

另一方面，針對(duì)中小民營企業(yè)人員流動(dòng)大的問題，各地政府財(cái)政部門在企業(yè)發(fā)展的初期（1～3年）就人員工資問題給予比例數(shù)額的專項(xiàng)補(bǔ)貼，4～6年內(nèi)比例減半給予補(bǔ)助的方式，使員工工資維持在當(dāng)?shù)仄骄べY水平。但在該政策的實(shí)施過程中，不宜采用定額補(bǔ)貼（按人頭補(bǔ)貼固定數(shù)目）的形式，因?yàn)闀?huì)造成民營企業(yè)不積極創(chuàng)造盈利而依靠政府補(bǔ)貼的不健康社會(huì)現(xiàn)象。應(yīng)當(dāng)采用比例數(shù)額的補(bǔ)貼，以上一年企業(yè)的員工工資薪酬為基數(shù)乘以一定比例，確定下一年的政府專項(xiàng)補(bǔ)貼數(shù)額，這樣不僅保障了員工的利益，也推動(dòng)了民營企業(yè)的積極發(fā)展。在企業(yè)發(fā)展的后期，盈利水平逐步提高，員工工資也會(huì)有一定的上浮，就不再需要政府的專項(xiàng)補(bǔ)貼。

3.2 在政府主導(dǎo)下加大信貸支持

從上述論述中我們知道，中小民營企業(yè)想要從銀行等金融系統(tǒng)獲得貸款維持正常經(jīng)營十分困難，這就需要政府來牽頭，積極推進(jìn)銀行、民營企業(yè)雙方的合作，創(chuàng)造對(duì)接平臺(tái)，來加深彼此的了解、理解對(duì)方的難處并推動(dòng)雙方的合作。地方政府可與銀行監(jiān)管部門協(xié)商，要求商業(yè)銀行做到以下兩點(diǎn)：第一，降低對(duì)民營企業(yè)的貸款門檻，在同等條件下優(yōu)先考慮和支持民營企業(yè)的需求，畢竟民營企業(yè)在我國企業(yè)中占有很大部分比例，他們?yōu)槲覈?jīng)濟(jì)的發(fā)展帶來了很大助力，同時(shí)也極大地拉動(dòng)了就業(yè)率的增長，優(yōu)化了資源配置。第二，針對(duì)民營企業(yè)的應(yīng)急狀況要開辟綠色通道，簡化貸款程序，提高審批效率，滿足民營企業(yè)發(fā)展的合理資金需求。

3.3 合理制中小定民營企業(yè)發(fā)展的政策，避免制度間的矛盾

政府有關(guān)部門，例如工商、稅務(wù)等在制定有關(guān)中小民營企業(yè)的制度時(shí)應(yīng)當(dāng)綜合考慮，相互參考，避免矛盾的出現(xiàn)，從而給民營企業(yè)帶來不必要的麻煩，增加企業(yè)的額外成本。

3.4 完善中小民營企業(yè)融資的法律規(guī)范

針對(duì)中小民營企業(yè)融資的法律制度不完善問題，政府相關(guān)部門應(yīng)當(dāng)依據(jù)憲法適當(dāng)修改并完善各部法律規(guī)定中對(duì)民營企業(yè)融資問題的有關(guān)闡述，其中我國現(xiàn)行的經(jīng)濟(jì)法需要進(jìn)一步的規(guī)范，來為中小民營企業(yè)增加融資手段，改良融資方式；刑法需要增加保護(hù)中小民營企業(yè)資金安全的實(shí)施內(nèi)容。

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