試論集團(tuán)公司合并財(cái)務(wù)報(bào)表分析的方法

鄒婧

摘要：在集團(tuán)公司的經(jīng)營(yíng)發(fā)展中，財(cái)務(wù)狀況起著關(guān)鍵作用，影響著公司的正常經(jīng)營(yíng)。合并財(cái)務(wù)報(bào)表的編制，對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)狀況與財(cái)務(wù)成果具有重要影響，能夠反映出集團(tuán)的整體財(cái)務(wù)情況，但其所反映的會(huì)計(jì)信息也有一定的局限性。本文從集團(tuán)公司合并財(cái)務(wù)報(bào)表的角度入手，簡(jiǎn)要介紹了有關(guān)合并財(cái)務(wù)報(bào)表的內(nèi)容與合并財(cái)務(wù)報(bào)表分析的方法，并從合并財(cái)務(wù)報(bào)表的分析方法入手，研究有關(guān)的內(nèi)容。

關(guān)鍵詞：集團(tuán)公司；合并財(cái)務(wù)報(bào)表；分析方法；重要性；方法研究

隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，現(xiàn)代公司的發(fā)展規(guī)模越來(lái)越大，集團(tuán)公司不斷的進(jìn)行擴(kuò)張，在此背景下，對(duì)集團(tuán)內(nèi)部的財(cái)務(wù)管理要求愈來(lái)愈高，也提高了對(duì)合并財(cái)務(wù)報(bào)表的規(guī)范性要求。合并財(cái)務(wù)報(bào)表是集團(tuán)公司決策的重要依據(jù)，合并財(cái)務(wù)報(bào)表中的有關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)能夠反映出集團(tuán)公司經(jīng)營(yíng)的現(xiàn)狀、規(guī)模與效益，在經(jīng)營(yíng)發(fā)展中的重要性地位越來(lái)越突出。為此，就需要集團(tuán)公司提高對(duì)合并財(cái)務(wù)報(bào)表的認(rèn)識(shí)，意識(shí)到合并財(cái)務(wù)報(bào)表所發(fā)揮的重要作用，加強(qiáng)對(duì)集團(tuán)公司合并財(cái)務(wù)報(bào)表分析的方法研究，這樣就能夠發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的重要意義，并進(jìn)一步提高合并財(cái)務(wù)報(bào)表的規(guī)范性，進(jìn)而來(lái)完善公司內(nèi)部的財(cái)務(wù)管理，推動(dòng)公司能夠順利的發(fā)展。

一、合并財(cái)務(wù)報(bào)表有關(guān)概念的分析

（一）合并財(cái)務(wù)報(bào)表的概念介紹

一般來(lái)說(shuō)，合并財(cái)務(wù)報(bào)表指的是能夠反映企業(yè)集團(tuán)整體財(cái)務(wù)狀況與經(jīng)營(yíng)成果的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表。合并財(cái)務(wù)報(bào)表通常來(lái)說(shuō)是由集團(tuán)母公司來(lái)編制的，集團(tuán)母公司以及子公司都是會(huì)計(jì)主體。集團(tuán)母公司指的是包含著一個(gè)或是有一個(gè)以上的子公司，而子公司指的是由母公司控股的企業(yè)。從這個(gè)角度來(lái)看，母公司需要獲得法人的資格，并且還需要在法律法規(guī)的范圍內(nèi)，合法經(jīng)營(yíng)，依法進(jìn)行登記的控股企業(yè)。在編制合并財(cái)務(wù)報(bào)表的時(shí)候，需要嚴(yán)格遵守實(shí)質(zhì)重于形式的原則。合并報(bào)表的編制，要把集團(tuán)公司看成是一個(gè)獨(dú)立的經(jīng)濟(jì)實(shí)體，能夠集中的反映集團(tuán)內(nèi)部子公司的經(jīng)營(yíng)信息與財(cái)務(wù)信息，合并報(bào)表中的資產(chǎn)負(fù)債表、合并利潤(rùn)表以及合并的現(xiàn)金流量表、合并的所有者權(quán)益變動(dòng)表以及合并的財(cái)務(wù)報(bào)表附注，是合并財(cái)務(wù)報(bào)表的基礎(chǔ)組成部分，這些部分能夠合并與整合集團(tuán)與子公司的經(jīng)營(yíng)信息，如實(shí)的反映出公司的財(cái)務(wù)狀況，進(jìn)而有助于提高公司經(jīng)營(yíng)決策的科學(xué)性。

（二）合并財(cái)務(wù)報(bào)表對(duì)集團(tuán)公司的重要性

合并財(cái)務(wù)報(bào)表的編制，有助于保障集團(tuán)股東以及債權(quán)人的權(quán)益，使得他們能夠隨時(shí)的了解到有關(guān)公司的經(jīng)營(yíng)信息與財(cái)務(wù)信息，還能夠?yàn)榧瘓F(tuán)的決策提供重要的數(shù)據(jù)分析，提高風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的能力。合并財(cái)務(wù)報(bào)表具有自身重要的作用。一方面，合并財(cái)務(wù)報(bào)表能夠較為全面且準(zhǔn)確的反映出集團(tuán)與子公司在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中所產(chǎn)生的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，資金流動(dòng)數(shù)據(jù)，來(lái)保障相關(guān)人員的知情權(quán)。另一方面，合并財(cái)務(wù)報(bào)表抵消了內(nèi)部教育，能夠避免母子、子子公司之間通過(guò)內(nèi)部關(guān)聯(lián)交易、轉(zhuǎn)移定價(jià)等方式粉飾報(bào)表，從而提供更加真實(shí)、可靠的經(jīng)

營(yíng)指標(biāo)。

二、合并財(cái)務(wù)報(bào)表信息的局限性

（一）合并報(bào)表受多元化戰(zhàn)略影響，不具有通用性與一致性

隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，許多企業(yè)出于市場(chǎng)需求及降低單一經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的考慮，在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，通過(guò)自建、并購(gòu)等手段，向上游、下游甚至與自身產(chǎn)業(yè)完全不相關(guān)的領(lǐng)域拓展，逐步形成跨行業(yè)、跨地域的集團(tuán)公司，如大型醫(yī)藥集團(tuán)內(nèi)部，母公司以醫(yī)藥生產(chǎn)為主，旗下子公司既包括醫(yī)藥批發(fā)、零售企業(yè)，也包括醫(yī)療及養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)，其各自盈利模式存在較大差異。在這種情況下，合并報(bào)表混合了來(lái)自不同行業(yè)、不同地域的財(cái)務(wù)信息，不能反映集團(tuán)公司內(nèi)部各個(gè)業(yè)態(tài)的盈利能力、償債能力，無(wú)法為投資者、債權(quán)人決策提供需要的有

效信息。

（二）合并報(bào)表涵蓋信息較多，無(wú)法提供子公司自身的經(jīng)營(yíng)狀況

對(duì)于大型集團(tuán)公司而言，各子公司均為獨(dú)立法人，依法獨(dú)立對(duì)外享有債權(quán)、承擔(dān)債務(wù)，其自身的資產(chǎn)規(guī)模、負(fù)債比率、盈利狀況，只有通過(guò)個(gè)別財(cái)務(wù)報(bào)表才能體現(xiàn)出來(lái)。在合并報(bào)表過(guò)程中，因多級(jí)次持股由下而上層層合并，導(dǎo)致個(gè)別財(cái)務(wù)報(bào)表的數(shù)字被忽略。如個(gè)別子公司發(fā)生大額虧損，會(huì)被其他利潤(rùn)較好的公司所抵消；而新興的輕資產(chǎn)子公司，在與傳統(tǒng)重資產(chǎn)子公司的合并過(guò)程中，被掩蓋了運(yùn)營(yíng)模式上的先進(jìn)性。

三、研究分析合并財(cái)務(wù)報(bào)表的分析方法

（一）運(yùn)營(yíng)能力分析

所謂運(yùn)營(yíng)能力，就是企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者能夠利用自身資產(chǎn)能力的大小，是反映企業(yè)的經(jīng)營(yíng)與管理效率及效益的重要指標(biāo)，主要通過(guò)存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收應(yīng)付款周轉(zhuǎn)天數(shù)等來(lái)反映。分析集團(tuán)公司的運(yùn)營(yíng)能力，一方面有助于評(píng)價(jià)企業(yè)資產(chǎn)的運(yùn)營(yíng)效率，另一方面能夠發(fā)現(xiàn)在運(yùn)營(yíng)過(guò)程中可能存在的不足，及時(shí)加以改進(jìn)，還可以通過(guò)這些指標(biāo)，制定企業(yè)未來(lái)的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略，為之后的發(fā)展指明方向。對(duì)于合并報(bào)表來(lái)說(shuō)，周轉(zhuǎn)指標(biāo)所涉及的存貨、應(yīng)收應(yīng)付款、收入、成本等，都是主要的合并報(bào)表抵消科目，因此根據(jù)合并報(bào)表計(jì)算的周轉(zhuǎn)指標(biāo)，是基于集團(tuán)內(nèi)部能夠統(tǒng)一調(diào)配、統(tǒng)籌使用資源的前提。

（二）盈利能力分析

所謂盈利能力，就是集團(tuán)公司獲取利潤(rùn)能力的高低，是衡量集團(tuán)公司管理者經(jīng)營(yíng)狀況的重要指標(biāo)，主要通過(guò)銷售凈利率、總資產(chǎn)報(bào)酬率、凈資產(chǎn)收益率、盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)等指標(biāo)來(lái)反映。盈利能力指標(biāo)往往是投資方、經(jīng)營(yíng)者最為關(guān)注的內(nèi)容，我們?cè)诜治龊喜?bào)表盈利能力指標(biāo)時(shí)，應(yīng)關(guān)注三點(diǎn)問(wèn)題：一是使用分部報(bào)告。分部報(bào)告是指將跨行業(yè)、跨地區(qū)經(jīng)營(yíng)的公司，按照經(jīng)營(yíng)分部、地區(qū)分部為主體編制的財(cái)務(wù)報(bào)告，是合并報(bào)告分析的必要補(bǔ)充。通過(guò)分部報(bào)告將盈利能力指標(biāo)區(qū)分行業(yè)、地區(qū)分別計(jì)算，避免不同盈利能力的子公司相互摻雜，指標(biāo)彼此影響，使集團(tuán)公司盈利能力、模式更為清晰；二是區(qū)分非經(jīng)常性損益。非經(jīng)常性損益具有兩個(gè)特點(diǎn)，與公司正常經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)無(wú)直接關(guān)系、具有一次性或偶發(fā)性。其不能反映企業(yè)當(dāng)期的經(jīng)營(yíng)成果和獲利能力，在計(jì)算盈利能力指標(biāo)時(shí)應(yīng)予剔除。三是結(jié)合現(xiàn)金流量指標(biāo)。與利潤(rùn)指標(biāo)相比，現(xiàn)金流量造假難度大，具備較高的客觀性。引入現(xiàn)金流量，對(duì)企業(yè)盈利能力分析是有效的檢驗(yàn)、補(bǔ)充手段。

（三）發(fā)展能力分析

所謂發(fā)展能力，就是衡量企業(yè)未來(lái)發(fā)展速度的快慢，通過(guò)企業(yè)的規(guī)模與利潤(rùn)等因素反映企業(yè)未來(lái)發(fā)展的方向，主要通過(guò)銷售收入增長(zhǎng)率、總資產(chǎn)增長(zhǎng)率、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率、凈收益增長(zhǎng)率等指標(biāo)來(lái)反映。發(fā)展能力分析，首先要關(guān)注指標(biāo)間的內(nèi)部關(guān)系，如果收入增長(zhǎng)率高，而利潤(rùn)增長(zhǎng)率低或出現(xiàn)下降，則說(shuō)明企業(yè)運(yùn)營(yíng)質(zhì)量不高，未來(lái)發(fā)展存在風(fēng)險(xiǎn)。其次，集團(tuán)公司內(nèi)部，應(yīng)對(duì)不同行業(yè)、地區(qū)的發(fā)展能力進(jìn)行橫向比較，以找出未來(lái)主要的投資與發(fā)展方向。第三，發(fā)展能力分析，還應(yīng)考慮國(guó)家政策及市場(chǎng)發(fā)展環(huán)境等外部因素影響，站在全局角度，客觀的評(píng)價(jià)一個(gè)公司未來(lái)的發(fā)展能力，為集團(tuán)公司的投資決策提供科學(xué)可靠依據(jù)。

（四）償債能力的分析

所謂償債能力，就是企業(yè)支付現(xiàn)金償還長(zhǎng)期債務(wù)和短期債務(wù)的能力，是企業(yè)發(fā)展乃至生存的關(guān)鍵，主要通過(guò)資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)比率、現(xiàn)金比率、利息支付倍數(shù)等指標(biāo)來(lái)反映。首先需要明確，無(wú)論是母公司還是子公司，作為獨(dú)立法人，在集團(tuán)公司內(nèi)部不存在交叉擔(dān)保的情況下，只對(duì)自身債務(wù)承擔(dān)責(zé)任，因此對(duì)于償債能力的分析，應(yīng)更注重對(duì)單體報(bào)表的分析。對(duì)合并層面而言，更主要的是結(jié)合單體報(bào)表，分析集團(tuán)公司融資及資金管控模式，分析是否存在借貸或經(jīng)營(yíng)上的依賴關(guān)系，合理把控經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

四、結(jié)束語(yǔ)

隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，公司的經(jīng)營(yíng)規(guī)模越來(lái)越大，企業(yè)之間跨行業(yè)、跨地區(qū)情況越來(lái)越頻繁普遍。對(duì)于集團(tuán)公司來(lái)說(shuō)，財(cái)務(wù)管理是公司管理的關(guān)鍵所在，財(cái)務(wù)管理的水平會(huì)影響到公司的經(jīng)營(yíng)狀況。其中，合并財(cái)務(wù)報(bào)表的編制是否規(guī)范、全面、完整，能否全面的反映出公司的經(jīng)營(yíng)狀況與財(cái)務(wù)狀況，是有關(guān)管理者需要注意的重點(diǎn)所在。管理者需要研究公司合并財(cái)務(wù)報(bào)表的分析方法，明確母公司與子公司之間的關(guān)系，提高母公司的控制地位，從而有助于為管理者提供科學(xué)的決策依據(jù)，促進(jìn)公司順利的發(fā)展。

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（作者單位：上海醫(yī)藥集團(tuán)青島國(guó)風(fēng)藥業(yè)股份有限公司）