“一個(gè)馬來西亞人，不遠(yuǎn)萬里到中國(guó)給你送錢來了？”

一家來自馬來西亞的公司，聲稱將在納斯達(dá)克上市，專程來中國(guó)招募原始股股東。但這家公司在中國(guó)既無工商注冊(cè)登記，又無分支機(jī)構(gòu)，只有四家代理機(jī)構(gòu)在兜售股權(quán)。

南方周末記者通過查詢美國(guó)內(nèi)華達(dá)州政務(wù)網(wǎng)站發(fā)現(xiàn)，GMCI的核定股本只有四百余萬美元，而其宣傳的市值則高達(dá)20億美元，兩者相差500倍。而OTC網(wǎng)站信息顯示，GMCI已經(jīng)被列入警告名單。

“出了問題，我們肯定找燊垚，是它拉我們投的。”當(dāng)被問及投資風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，王娟向南方周末記者說了她內(nèi)心的盤算。但燊垚公司董事梁偉芬對(duì)南方周末記者說，“我們只是咨詢公司，出了問題我們不負(fù)責(zé)”。

南方周末記者 李在磊

發(fā)自廣州、深圳

南方周末實(shí)習(xí)生 沈欣悅 張依依

肩膀剛一探進(jìn)會(huì)場(chǎng)，王娟就被三臺(tái)閃光燈團(tuán)團(tuán)圍住，“咔咔咔”一通掃射。她加緊步點(diǎn)，走到巨幅背景墻下站定，側(cè)身、簽字，腰桿挺拔，嘴巴笑成一朵花。

“我給別人講，別人也不信，多聽課，多參加活動(dòng)，就信了?！睘榱藚⒓舆@次活動(dòng)，王娟特地去做了頭發(fā)，換身新衣服，像過節(jié)一樣，清晨坐上統(tǒng)一安排的巴士，直奔現(xiàn)場(chǎng)。

大約半年前，一起玩耍的好姐妹極力向她推薦一款股權(quán)投資模式。一家來自馬來西亞、名叫GMCI的公司，已經(jīng)在美國(guó)OTC上市成功，伴隨著業(yè)績(jī)暴增，準(zhǔn)備轉(zhuǎn)板到納斯達(dá)克主板，迎來新一輪跨越式發(fā)展。為了加快轉(zhuǎn)板節(jié)奏，專程到中國(guó)內(nèi)地招募原始股股東。出資16.8萬元，可以用遠(yuǎn)低于市價(jià)的價(jià)格認(rèn)購一套GMCI的股權(quán)。轉(zhuǎn)板至納斯達(dá)克主板之后，很有可能獲取不可限量的高額收益。

在朋友的盛情邀約之下，王娟不斷參加廣州、深圳的投資分享會(huì)，一遍遍聽投資顧問描繪股權(quán)投資財(cái)富神話。后來又參加過各種宴飲、出國(guó)旅游活動(dòng)。2017年6月25日，她與廣州的其他兩百多名投資者一起，盛裝出席了“GMCI2017年度股東大會(huì)”。

在官方宣傳中，GMCI是一家多元投資集團(tuán)，注冊(cè)于美國(guó)內(nèi)華達(dá)州，以并購的形式短期內(nèi)使公司資產(chǎn)倍增，目前已經(jīng)在美國(guó)證券市場(chǎng)OTC上市。公司涉足礦業(yè)、制造業(yè)、房地產(chǎn)開發(fā)、美容保健、酒店管理、投資理財(cái)?shù)攘箢I(lǐng)域。在中國(guó)全資擁有一所上市子公司，并投資了一家酒店。

南方周末記者查詢工商檔案材料發(fā)現(xiàn)，GMCI在中國(guó)境內(nèi)沒有辦理過任何工商營(yíng)業(yè)執(zhí)照，也并無任何形式的分支機(jī)構(gòu)、辦事處。

但在中國(guó)向投資者兜售GMCI股權(quán)的卻有多家機(jī)構(gòu)，它們分別是深圳阿拉丁網(wǎng)絡(luò)科技有限公司、廣州燊垚企業(yè)管理咨詢有限公司、GMCI Infinity以及深圳智如動(dòng)力科技有限公司。

“下一個(gè) 阿里巴巴員工”

6月25日的大會(huì)，入場(chǎng)儀式經(jīng)過精心包裝。走秀、拍照，隆隆配樂聲中，投資者在印有公司LOGO的展板上鄭重其事簽下自己名字。主席臺(tái)高高在上，整齊排列著公司高管的銘牌。大屏幕滾動(dòng)播報(bào)項(xiàng)目進(jìn)展，中英文對(duì)照的介紹材料，人手一份。

GMCI高層集體出動(dòng)，發(fā)布最新的并購計(jì)劃，以及轉(zhuǎn)板的時(shí)間表。

“你要是想了解，就多參加活動(dòng)，會(huì)議很多?！蓖蹙晗蚰戏街苣┯浾呓榻B，大規(guī)模會(huì)議不定期召開，小型投資分享會(huì)幾乎每周都有。

2017年6月份，在深圳舉行的一場(chǎng)GMCI股權(quán)投資分享會(huì)上，自稱為GMCI市場(chǎng)總監(jiān)的講解員李家豐（Stivan）介紹，GMCI于兩年前在OTC上市之后，股價(jià)一路飆升，已經(jīng)從2015年6月份的0.58美元，上漲至2016年12月份的2.59美元。不到兩年時(shí)間，增長(zhǎng)超過3倍。現(xiàn)在的公司市值已經(jīng)達(dá)到20億美元?！坝兄薮蟮某砷L(zhǎng)空間?！彼f。

按照當(dāng)天分享會(huì)的解釋，如若轉(zhuǎn)板到納斯達(dá)克主板，需要很苛刻的條件，其中一個(gè)條件是對(duì)公司的股東數(shù)量有較高要求。為了盡快達(dá)到這一要求，便主動(dòng)出擊，到中國(guó)募集股權(quán)投資者。

為了吸引投資者，GMCI推出了轉(zhuǎn)板沖刺前的股權(quán)優(yōu)惠大禮包套餐。16.8萬元人民幣，可以認(rèn)購一套優(yōu)惠套餐，配送投資者22400股GMCI股權(quán)，額外還贈(zèng)送9000股。此外，還贈(zèng)送一份四天三夜馬來西亞游、兩份六天五夜迪拜豪華游。

以此折算，優(yōu)惠套餐購買到的股票價(jià)格，每股只有0.7美元，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于將近3美元的市場(chǎng)價(jià)，輕松可以獲取4倍以上利潤(rùn)。而且，還不包括公司在納斯達(dá)克主板上市成功后，無法想象的增長(zhǎng)空間。

“這是一個(gè)雙贏?！崩罴邑S解釋說，為了短期內(nèi)獲取更多的股東，公司才會(huì)以如此低廉的價(jià)格售賣股權(quán)給投資者，但是投資者獲得這些實(shí)惠需要滿足一個(gè)條件，即購買到的股權(quán)至少封閉12個(gè)月，一年之后方可以流通。

如果將封閉期延長(zhǎng)6個(gè)月，贈(zèng)送1.5%股份，延長(zhǎng)12個(gè)月，贈(zèng)送4%股份。“轉(zhuǎn)板成功后，股價(jià)至少4美元?！崩罴邑S說，GMCI甚至還會(huì)跟投資者簽署保底回購協(xié)議。

“怎么會(huì)是騙人的呢，我去馬來西亞參觀過?！蓖顿Y分享會(huì)的聽眾群體中，像王娟這樣的阿姨們居多，但是也不乏年輕人。

李海燕是廣州本地人，從事保險(xiǎn)、理財(cái)產(chǎn)品銷售業(yè)務(wù)，她向南方周末記者介紹，一年前在朋友介紹下接觸到了GMCI股權(quán)投資項(xiàng)目。她聽了很多場(chǎng)投資分享會(huì)，還到馬來西亞參觀工廠，堅(jiān)定了GMCI能夠成功轉(zhuǎn)戰(zhàn)納斯達(dá)克的信心。

多方考察后，李海燕認(rèn)為這個(gè)項(xiàng)目前景好、收益高，便投資16.8萬元購買了一份股權(quán)套餐，并得到一張股權(quán)證書。這份證書讓投資者倍感踏實(shí)。

李海燕向南方周末記者介紹，除了聽課、參觀之外，第三方機(jī)構(gòu)的背書，也增加了信任度。GMCI還與香港勝利環(huán)球信托人有限公司（以下簡(jiǎn)稱“勝利環(huán)球信托”）、廣州燊垚企業(yè)管理咨詢有限公司（以下簡(jiǎn)稱“燊垚公司”）簽署了金融合作協(xié)議，并與大成律師事務(wù)所簽署了法律服務(wù)協(xié)議。

當(dāng)天的分享會(huì)上，李家豐的同事PY PeiYee也做了細(xì)致講解。她介紹，購買GMCI股權(quán)的流程為，交完錢，投資者會(huì)與GMCI簽署一份股權(quán)認(rèn)購協(xié)議、保底回購協(xié)議，交易完成后，由與GMCI合作的信托公司勝利環(huán)球信托頒發(fā)一份股權(quán)證書。

李家豐承諾，公司預(yù)計(jì)將于2018年完成轉(zhuǎn)板，屆時(shí)可以憑借股權(quán)證書兌現(xiàn)投資回報(bào)?！拔覀兌紩?huì)成為下一個(gè)阿里巴巴的員工?！?/p>

實(shí)繳資本為0的上市公司

李家豐介紹，除了在馬來西亞蓬勃發(fā)展業(yè)務(wù)之外，GMCI還積極拓展中國(guó)市場(chǎng)。深圳阿拉丁網(wǎng)絡(luò)科技有限公司（以下簡(jiǎn)稱“阿拉丁”）是GMCI在中國(guó)的子公司，是一家“專業(yè)的移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)App應(yīng)用軟件定制與開發(fā)的高科技公司”，目前已經(jīng)在深圳前海新四板上市成功。同時(shí)，投資入股了東莞一家名叫恒悅西園的酒店。

實(shí)際上，新四板只能算作區(qū)域性股權(quán)交易市場(chǎng)。截至2016年底，全國(guó)共有40家區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)，這些都可以泛稱為“新四板”。嚴(yán)格意義而言，在“新四板”交易，充其量稱之為掛牌，不能算作上市。

即便如此，GMCI的宣傳介紹濃墨重彩，在新四板“上市”是GMCI于中國(guó)市場(chǎng)發(fā)展的一座重要里程碑，“隨著在新四板掛牌成功，GMCI與阿拉丁在中國(guó)的影響力和知名度也在不斷擴(kuò)大。給予廣大GMCI投資者更高的市場(chǎng)信任保障”。

工商檔案材料顯示，阿拉丁公司2016年5月份才剛剛成立，注冊(cè)資本為3000萬元，但是實(shí)繳出資金額為0。

與中國(guó)的“新四板”相對(duì)應(yīng)，OTC（Over The Counter）市場(chǎng)沒有固定的場(chǎng)所，沒有固定的成員資格，沒有可控的規(guī)則制度，只進(jìn)行私下協(xié)商的交易。

“這完全是按照中國(guó)市場(chǎng)的邏輯，去給你講故事?！鄙钲诰临Y產(chǎn)管理公司創(chuàng)始人吳君亮告訴南方周末記者，GMCI的很多宣傳，違背金融常識(shí)。吳君亮曾在美國(guó)的證券行業(yè)供職多年。

吳君亮說，OTC缺乏嚴(yán)格的監(jiān)管，只能算作場(chǎng)外柜臺(tái)市場(chǎng)。而且美國(guó)資本市場(chǎng)施行的是注冊(cè)制，就像工商登記一樣，只要滿足登記條件便允許掛牌，門檻很低，所以上市后的溢價(jià)率并沒有想象的那么夸張。

“一個(gè)馬來西亞人，不遠(yuǎn)萬里到中國(guó)給你送錢來了，你覺得可能嗎？”吳君亮說。

南方周末記者通過查詢美國(guó)內(nèi)華達(dá)州政務(wù)網(wǎng)站發(fā)現(xiàn)，GMCI的核定股本只有四百余萬美元，而其宣傳的市值則高達(dá)20億美元，兩者相差500倍。而OTC網(wǎng)站信息顯示，GMCI已經(jīng)被列入警告名單。

“GMCI的保底承諾和我們無關(guān)，我們幫你保管這個(gè)股票，不會(huì)不見，它什么時(shí)候值多少錢我們不知道。”勝利環(huán)球信托理財(cái)顧問田浩廷向南方周末記者介紹，GMCI在勝利環(huán)球信托成立了一個(gè)公司信托，將部分股權(quán)置入該款信托，由他們打理。再一小份一小份地散賣給內(nèi)地客戶?！叭际莾?nèi)地客戶，但是我們不負(fù)責(zé)銷售，只是做后臺(tái)管理?！?/p>

尤為重要的是，田浩廷解釋稱，他們公司頒發(fā)給投資者的憑證為“信托證書”，而非“股權(quán)證書”。但是在GMCI公開宣傳，以及投資者認(rèn)知當(dāng)中，一直稱其為股權(quán)證。

田浩廷介紹，他們只保證GMCI在哪里注冊(cè)、在哪里上市這些基本信息的真實(shí)性，但是對(duì)股票的價(jià)值、漲跌不負(fù)任何責(zé)任，更不會(huì)對(duì)公司宣稱的所擁有產(chǎn)業(yè)的真實(shí)性背書?！八锩娴馁Y產(chǎn)、市值，將來的計(jì)劃，我們不太感興趣，我們是服務(wù)供應(yīng)商?！?/p>

蹊蹺的中國(guó)“子公司”

GMCI宣傳稱，公司涉足礦業(yè)、制造業(yè)、房地產(chǎn)開發(fā)、美容保健、酒店管理、投資理財(cái)?shù)攘箢I(lǐng)域。

南方周末記者查詢OTC網(wǎng)站，以及美國(guó)內(nèi)華達(dá)州政務(wù)網(wǎng)站發(fā)現(xiàn)，GMCI原名為“Pacific Metal Corp”，是一家礦業(yè)公司，旗下只有一家名為“SBS Mining Corp. Malaysia Sdn. Bhd”的子公司，同樣為一家礦業(yè)公司。

2017年6月份在深圳舉行的那次股權(quán)投資分享會(huì)，在阿拉丁辦公室舉行。自稱來自GMCI馬來西亞總部的李家豐、PY PeiYee，平時(shí)便在阿拉丁辦公。GMCI2017年度股東大會(huì)上，李家豐、PY PeiYee也作為工作人員出席，PY PeiYee還負(fù)責(zé)大會(huì)的主持。會(huì)后的酬謝晚宴，李家豐、PY PeiYee也全程陪護(hù)。在外界認(rèn)知當(dāng)中，阿拉丁與GMCI為同一家公司，李家豐、PY PeiYee也是GMCI總部的員工。

但是，南方周末記者發(fā)現(xiàn)，李家豐與PY PeiYee展示的材料當(dāng)中，GMCI的LOGO旁邊，全都會(huì)寫著“Infinity”字樣的標(biāo)識(shí)。追問下，李家豐承認(rèn)，他們團(tuán)隊(duì)任職的公司實(shí)際上名為GMCI Infinity。

GMCI Infinity公司的員工，為何全程參與、組織另外一家公司的會(huì)議、活動(dòng)，并且售賣它們的股權(quán)？作為與GMCI有合作協(xié)議，并極力推薦GMCI的投資咨詢公司，燊垚公司董事梁偉芬向南方周末記者介紹，阿拉丁為GMCI的子公司，GMCI Infinity也是GMCI的子公司，由子公司員工承擔(dān)母公司事務(wù)，理所當(dāng)然。

但在南方周末記者追問下，PY PeiYee給出了與之大相徑庭的答案。她說，GMCI Infinity并不屬于GMCI的子公司，而是屬于GMCI集團(tuán)授權(quán)的市場(chǎng)部。南方周末記者并未查詢到GMCI Infinity在中國(guó)的注冊(cè)信息。

阿拉丁辦公室門口，并排掛著“深圳阿拉丁網(wǎng)絡(luò)科技有限公司”與“深圳市恒悅實(shí)業(yè)發(fā)展有限公司”（以下簡(jiǎn)稱“恒悅實(shí)業(yè)”）兩塊牌子。

工商檔案材料顯示，阿拉丁只有一名叫莊玉慧的自然人股東，股權(quán)占比100%，與GMCI無任何股權(quán)關(guān)系。

恒悅實(shí)業(yè)只有兩名自然人股東，分別叫李潛潔、李錫鵬。與此同時(shí)，李潛潔還是東莞市恒悅西園酒店管理有限公司（以下簡(jiǎn)稱“恒悅西園”）的股東之一，李錫鵬則是恒悅西園的法定代表人、經(jīng)理。而GMCI與該兩家公司也并無任何股權(quán)關(guān)系。

“我們（恒悅西園）不是GMCI子公司，肯定不是這種關(guān)系。”作為嘉賓，李錫鵬也出席了年度股東大會(huì)，在南方周末記者追問下，他斬釘截鐵地回答。

股東大會(huì)期間，南方周末記者還向GMCI主席駱劍明（Lok Khing Ming）當(dāng)面求證GMCI與阿拉丁的關(guān)系，駱劍明竟然不知道莊玉慧為何人。

南方周末記者查詢工商檔案材料發(fā)現(xiàn)，GMCI在中國(guó)境內(nèi)沒有辦理過任何工商營(yíng)業(yè)執(zhí)照，也并無任何形式的辦事機(jī)構(gòu)。

南方周末記者還致電GMCI宣稱與之合作的大成律師事務(wù)所，該律所矢口否認(rèn)了與GMCI有合作關(guān)系?！拔覀兟犝f過GMCI，但是跟他們沒有合作關(guān)系。”

這意味著，一旦出現(xiàn)兌付危機(jī)，投資者在中國(guó)境內(nèi)找不到任何責(zé)任主體。

中國(guó)“代理人”

“出了問題，我們肯定找燊垚，是它拉我們投的?！碑?dāng)被問及投資風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，王娟向南方周末記者說了她內(nèi)心的盤算，“我又不能追到馬來西亞，追到美國(guó)，燊垚在廣州，只能找你咯。”王娟把燊垚公司當(dāng)成跑不掉的“廟”。

但是燊垚公司并不打算為其中的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)責(zé)任?！拔覀冎皇亲稍児?，出了問題我們不負(fù)責(zé)?！睙鰣惞径铝簜シ覍?duì)南方周末記者說。

梁偉芬介紹，作為投資咨詢公司，他們不能消除投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)，但是可以保障推薦的GMCI公司股權(quán)、項(xiàng)目的真實(shí)性。然而，綜合上文的求證信息，梁偉芬的這一保證并不可靠。

工商材料顯示，燊垚公司有兩名自然人股東，分別為潘國(guó)明、梁偉芬。截至2016年，公司注冊(cè)資本200萬，梁偉芬認(rèn)繳出資67萬元，實(shí)繳3萬元，潘國(guó)明認(rèn)繳出資123萬元，實(shí)繳7萬元。劉儉衛(wèi)為曾經(jīng)的股東，及現(xiàn)任監(jiān)事。

燊垚公司宣傳材料顯示，2016年4月份以及12月份，劉儉衛(wèi)兩次帶領(lǐng)投資者參觀訪問馬來西亞GMCI總部。2016年12月份，梁偉芬?guī)ш?duì)參觀馬來西亞GMCI總部。

2017年6月25日舉行的“GMCI2017年度股東大會(huì)”，兩百多名投資者全部由燊垚公司組織行動(dòng)。包車、就餐，全權(quán)負(fù)責(zé)。凡此種種，遠(yuǎn)超咨詢公司的通常職能范疇。

除了燊垚公司、GMCI Infinity，在中國(guó)販?zhǔn)跥MCI股票的還有一家名叫深圳智如動(dòng)力科技有限公司（以下簡(jiǎn)稱“智如動(dòng)力”）的企業(yè)，其號(hào)稱是馬來西亞公司澳帝國(guó)際在中國(guó)的子公司。

工商材料顯示，智如動(dòng)力只有一名叫任興勇的自然人股東，與澳帝國(guó)際、GMCI并無股權(quán)關(guān)系。注冊(cè)資本金為1億元，實(shí)繳出資額為0。

“GMCI就是澳帝啊，我們已經(jīng)在美國(guó)上市了?！敝侨鐒?dòng)力市場(chǎng)人員夏利藍(lán)向南方周末記者介紹，每投資1萬元，他們公司分12個(gè)月返還1萬元，其中一半為現(xiàn)金，一半為等值購物券，除此之外再贈(zèng)送5000元的等額股權(quán)。

如若投資5萬元，分12個(gè)月返還6萬元，其中一半為現(xiàn)金，一半為等值購物券，除此之外再贈(zèng)送25000元的等額股權(quán)；投資30萬元，分12個(gè)月返還50萬元，其中一半為現(xiàn)金，一半為等值購物券，除此之外再贈(zèng)送15萬元的等額股權(quán)；投資50萬元，分12個(gè)月返還100萬元，其中一半為現(xiàn)金，一半為等值購物券，除此之外再贈(zèng)送25萬元的等額股權(quán)。

投資者如果能夠轉(zhuǎn)介紹，可以從第一個(gè)新增投資者身上提成30%，此后可以得到10%。

夏利藍(lán)還出具了一份與廣東雅爾德律師事務(wù)所簽署的“大中華區(qū)合作協(xié)議”證書。南方周末記者致電該家律所，廣東雅爾德律師事務(wù)所回應(yīng)稱，該律所從未與智如動(dòng)力有過任何形式的合作。

（應(yīng)受訪者要求，文中“李海燕”“王娟”為化名）