農(nóng)村金融普惠的云南調(diào)查

鄧特號

經(jīng)濟發(fā)展的實踐證明，通過在農(nóng)村增加存取匯等基本的金融服務，農(nóng)戶能夠明顯地提高收入，改善生活水平。G20在《中國普惠金融發(fā)展報告（2016）》中指出：“平均每貸款1元，可以增加其人均收入0.2018元，人均貸款1.1萬元，收入增長相當于增加一個外出務工人員給家庭帶來的人均純收入，或人均增加3.2畝耕地帶來的純收入。”農(nóng)村普惠金融對農(nóng)村全面小康建設作用越來越受到社會各界的認可，而且中央高層也在深入推進農(nóng)村普惠金融的國家戰(zhàn)略。在2017年政府工作報告中，將普惠金融表述為“鼓勵大中型商業(yè)銀行設立普惠金融事業(yè)部，國有大型銀行要率先做到……”。顯然，農(nóng)村普惠金融已經(jīng)成為社會主義新農(nóng)村建設的頂層設計之一。

阻礙云南普惠金融發(fā)展的路障

農(nóng)村普惠金融發(fā)展緩慢主要是因為農(nóng)村金融市場存在的非生產(chǎn)性借貸、信息不對稱、抵押物缺乏、特質(zhì)性成本與風險四個特征，云南也不例外。云南地處我國西南邊疆，山地、丘陵占全省總面積的94%，在地理資本短缺的地區(qū)生活的農(nóng)戶，多年來生活水平基本沒改變，存在空間上的金融排斥。云南有25個少數(shù)民族，截至2016年末，129個縣中有88個貧困縣，4700萬人口中有574萬人是貧困人口，民族和貧困地區(qū)普遍存在因市場經(jīng)濟不發(fā)達、市場缺失和市場失靈，導致金融資源不能通過市場機制配置到需要服務的農(nóng)戶，進而因農(nóng)戶的金融資源非常匱乏，降低了這些農(nóng)戶對金融的認知能力，陷入行為上被金融排斥。

從金融機構(gòu)視角看，發(fā)展農(nóng)村普惠金融的障礙主要表現(xiàn)在兩個方面：首先，經(jīng)營商業(yè)性和普惠金融政策性比較難平衡。金融機構(gòu)的經(jīng)營目標是企業(yè)價值最大化，主要通過凈利潤指標來實現(xiàn)，因此追逐利潤是其本性。然而，普惠金融要求既要體現(xiàn)“普”——普通農(nóng)戶要能容易獲得金融服務，又要體現(xiàn)“惠”——農(nóng)戶能以負擔得起的成本獲得服務。理論上講，農(nóng)戶人均收入比城市低，貸款利率和金融服務價格應比城市低，應具有一定“社會福利”的性質(zhì)。其次，農(nóng)村普惠金融投入產(chǎn)出效益不如城市大。由于農(nóng)村貸款風險大，農(nóng)戶貸款金額單筆相對較小，貸款損失發(fā)生的概率比城市高。其他綜合金融服務因地理分散，人口密度不如城市大，經(jīng)營成本比城市高，如果城市還有市場增長機會，從機會成本角度看，金融機構(gòu)寧愿在城市開展金融業(yè)務。

雖然在農(nóng)村開展普惠金融有這么多路障，然而在云南的農(nóng)村普惠金融業(yè)務還是發(fā)展得風生水起，除了政府扶持普惠金融發(fā)展和“三個不低于”的硬性考核外，還有哪些可以探尋的解釋呢？本文依據(jù)2016年10月～2017年1月在云南昆明、昭通、曲靖、文山和大理的金融機構(gòu)調(diào)研的資料和數(shù)據(jù)，希望從實踐調(diào)研中來回答這個問題，以期為普惠金融理論研究者和實踐者提供借鑒。

云南農(nóng)村普惠金融發(fā)展水平描述

經(jīng)過對云南部分地區(qū)進行實際調(diào)研，將云南現(xiàn)階段農(nóng)村普惠金融發(fā)展匯總描述如下。

涉農(nóng)貸款總額和行政村金融覆蓋率

2016年末，全省涉農(nóng)貸款總額共有8006億元，同比增長率12%，增長率高出云南各項貸款同比增幅1.7個百分點；至2016年9月末，全省14262個行政村已經(jīng)有13312個行政村實現(xiàn)基礎(chǔ)金融服務覆蓋，覆蓋率為93.3%。

農(nóng)村普惠金融需求

通過抽樣調(diào)查問卷統(tǒng)計，在農(nóng)村最需要的普惠金融主要分為三類：支付結(jié)算、理財和保險等綜合金融服務，貸款，金融知識教育。

隨著云南農(nóng)村通訊寬帶“村村通”、2017年底前完成通往所有行政村的道路硬工程和每年推進100萬人口脫貧攻堅工作等經(jīng)濟和社會環(huán)境的改善，對金融服務需求日益增加。

農(nóng)村普惠金融主要供給機構(gòu)

中國人民銀行。持續(xù)完善征信體系建設，在原有征信已經(jīng)有貸款和信用卡授信記錄基礎(chǔ)上，目前又增加了通訊欠費記錄、公用事業(yè)欠費等信息。拓展支付結(jié)算平臺，大力推進農(nóng)戶開立銀行賬戶工作。例如，人行通過與公安部門、人社廳協(xié)調(diào)，讓農(nóng)信社在開立農(nóng)村金融社?？〞r，可以直接從公安派出所獲取農(nóng)戶的信息，利用此渠道為農(nóng)戶開立了農(nóng)村金融社?？?234.48萬張，幫助全省41.5%的農(nóng)村人口解決了賬戶問題，為網(wǎng)絡支付、移動支付奠基了堅實基礎(chǔ)；牽頭多家金融機構(gòu)解決農(nóng)戶在鄉(xiāng)村支取小額現(xiàn)金困難，在行政村或大的自然村建立了約1.9萬個惠農(nóng)支付點，方便了農(nóng)戶小額取現(xiàn)、匯款、繳費和購物消費等需要。

銀監(jiān)局。建立普惠金融統(tǒng)計指標，將小微企業(yè)貸款“三個不低于”、涉農(nóng)信貸投放持續(xù)增長、行政村基礎(chǔ)金融服務覆蓋率、建檔立卡貧困戶信貸投入等指標納入金融機構(gòu)考核體系，引導金融機構(gòu)資源向普惠金融配置。

中國農(nóng)業(yè)銀行。依托全省600多個網(wǎng)點，力推“金穗惠農(nóng)通”工程和金融精準扶貧工程，大力支持高原特色農(nóng)業(yè)、農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)、新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體貸款。電子機具在鄉(xiāng)（鎮(zhèn)）、行政村的覆蓋率分別為90%、67%，代理了200多項涉農(nóng)業(yè)務。

農(nóng)信社。依托2375個營業(yè)網(wǎng)點，至2016年末，共發(fā)放“三農(nóng)”貸款2980億元、占全部貸款的65.5%。在基礎(chǔ)金融服務“村村通”貢獻上，布置自助設備13666臺，覆蓋所有鄉(xiāng)（鎮(zhèn)）；設立惠農(nóng)支付點13782個，覆蓋了72%的行政村，發(fā)卡量、收單量和卡交易量在全省所有金融機構(gòu)中均名列第一；推廣農(nóng)村客戶貸款提前授信，需要貸款時可直接刷為農(nóng)村定制的“金碧惠農(nóng)卡”“惠民卡”和“惠商卡”；發(fā)放“貸免扶補”創(chuàng)業(yè)小額擔保貸款53.8億元。

郵儲銀行。依托700多個營業(yè)網(wǎng)點、1700多個匯兌網(wǎng)點，2016年農(nóng)村小額貸款累計新增額、增幅兩項指標在郵儲銀行系統(tǒng)內(nèi)均為全國第一，積極開展農(nóng)戶承包土地經(jīng)營權(quán)、農(nóng)房財產(chǎn)權(quán)和林權(quán)抵押貸款，以及其他農(nóng)村綜合金融服務。保險公司。39家保險機構(gòu)不同程度地開展了保險支農(nóng)和保險扶貧工作，開展芒果、蘋果等30項農(nóng)業(yè)保險。針對咖啡、白蕓豆、魔芋、山藥等進行了價格指數(shù)保險。

政府財政部門。開展了縣域金融機構(gòu)涉農(nóng)貸款增量獎勵、農(nóng)村金融機構(gòu)定向費用補貼、創(chuàng)業(yè)擔保貸款貼息及獎補、政府和社會資本合作（PPP）項目以獎代補普惠金融專項支持工作，例如會澤縣頒布，若企業(yè)簽訂“扶貧投資協(xié)議”，且?guī)?0戶（含）以上建檔立卡貧困農(nóng)戶的，企業(yè)可申請金額在1000萬元（含）以內(nèi)、期限為1～3年的扶貧優(yōu)惠利率貸款；若承貸金融機構(gòu)發(fā)放年度計劃規(guī)模扶貧小額信貸發(fā)生呆賬損失，財政將從政府設立的風險基金中進行全額代償。

總之，經(jīng)過數(shù)年的努力，農(nóng)村普惠金融的服務對象越來越廣，不僅包括貧困人群，還包括一般農(nóng)戶、小微企業(yè)、農(nóng)業(yè)新型經(jīng)營主體等；服務渠道從最初的金融機構(gòu)柜臺、“背包銀行”擴展到柜臺、代辦點、手機APP、電腦終端、POS終端、自助終端等線上線下并舉的多渠道服務局面；服務內(nèi)容從起始的小額扶貧貸款擴大到存款、匯款、支付、保險和投資理財?shù)榷鄬哟谓鹑诜阵w系。

調(diào)研資料分析

本文主要采用探索性的質(zhì)化研究方法，通過對收集到的一手、二手資料和數(shù)據(jù)進行開放編碼、主軸編碼和選擇性編碼，歸納以構(gòu)建破解普惠金融持續(xù)發(fā)展的理論。

開放編碼和主軸編碼

開放性編碼的目的是圍繞持續(xù)發(fā)展農(nóng)村普惠金融要解決的關(guān)鍵問題和影響因素提煉范疇。在此階段，共提煉出10個范疇：機會察覺、發(fā)展普惠金融動力、企業(yè)能力、高管觀念轉(zhuǎn)換、市場機制、商業(yè)模式創(chuàng)新、獨特性、互惠共贏、履行社會責任和“支農(nóng)+支小+支弱”。

主軸編碼的目的就是按照質(zhì)性研究典范模式，圍繞研究主題——普惠金融持續(xù)發(fā)展之道，最終找出核心范疇。經(jīng)過分析發(fā)現(xiàn)，商業(yè)模式創(chuàng)新是農(nóng)村普惠金融發(fā)展的核心范疇。

選擇性編碼

選擇性編碼的目的是發(fā)現(xiàn)扼要說明現(xiàn)象的故事線。通過與已有的理論不斷對比，發(fā)現(xiàn)故事線：國內(nèi)經(jīng)濟形勢的變化，金融機構(gòu)存在未利用的資源，農(nóng)村市場的增長，高管層價值創(chuàng)造的洞見等構(gòu)成金融機構(gòu)開展農(nóng)村普惠的察覺；相應地，產(chǎn)生發(fā)展普惠的動力，主要包括政府和監(jiān)管部門的考核、利潤驅(qū)動、學習效應和高管層為體現(xiàn)發(fā)展普惠金融的政治績效等；在動力的作用下，金融機構(gòu)有意識地培育發(fā)展普惠金融能力，包括風險管理能力、新產(chǎn)品開發(fā)能力、開放創(chuàng)新能力。一旦具備發(fā)展農(nóng)村普惠金融的能力，金融機構(gòu)就會選擇合適的商業(yè)模式實施發(fā)展農(nóng)村普惠金融戰(zhàn)略，并有可能獲得持續(xù)發(fā)展。依據(jù)故事線，本文構(gòu)建出農(nóng)村普惠金融持續(xù)發(fā)展模型，如圖1所示。

研究發(fā)現(xiàn)

當前探討農(nóng)村普惠金融發(fā)展之道的主要視角有三個：（1）商業(yè)可持續(xù)視角。該理論認為，普惠金融持續(xù)發(fā)展必須要有利潤可賺，否則就不可持續(xù)。該理論的價值是要關(guān)注業(yè)務量、收入、成本和“三項費用”等指標。（2）交易視角。該其理論價值是要進行以提高運行效率為目標的業(yè)務流程再造，以及重新設計機構(gòu)交易內(nèi)容和交易機制。（3）價值觀視角。該理論認為農(nóng)村普惠金融服務機構(gòu)具有獲取利潤的價值、支小和支貧的社會責任等多個相互矛盾的價值目標。本文主要從可持續(xù)發(fā)展的視角出發(fā)，觀察隱藏在農(nóng)村普惠金融持續(xù)發(fā)展背后的實現(xiàn)條件、基本途徑。經(jīng)過分析得到如下研究結(jié)論。

普惠金融持續(xù)發(fā)展的前提條件

高管層觀念轉(zhuǎn)變對于普惠金融持續(xù)發(fā)展非常重要，即高管由過去只重視發(fā)展高凈值客戶的理念向高凈值客戶和普惠金融服務對象二者并重轉(zhuǎn)變。如果高管層經(jīng)常強調(diào)普惠金融發(fā)展的重要性，必然會引導企業(yè)資源向普惠金融配置，同時在比較大的范圍內(nèi)會影響員工的思想意識和行為方式跟隨轉(zhuǎn)變。高管層對發(fā)展普惠金融的思維方式、思想認識決定了金融機構(gòu)發(fā)展普惠金融的力度。

察覺是開展普惠金融的觸發(fā)點。當金融機構(gòu)高管察覺到農(nóng)村客戶價值，且他們所在的組織有資源支撐，另外中央和地方政府又非常重視，一般會選擇進入發(fā)展農(nóng)村普惠金融領(lǐng)域。比如，人行在支付結(jié)算方面有先天優(yōu)勢，農(nóng)行、農(nóng)信社和郵儲銀行有渠道優(yōu)勢，所以分別在支付環(huán)節(jié)、渠道兩方面發(fā)力發(fā)展普惠金融。

動力源推動普惠金融業(yè)務落地。除了政府和監(jiān)管部門要求必須發(fā)展農(nóng)村普惠金融外部動力外，部分金融機構(gòu)是因在農(nóng)村有廣大的網(wǎng)點布局和各種終端投放，巨大的固定成本存在，迫使其擴大普惠金融業(yè)務以實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟來降低成本；部分金融機構(gòu)因深耕于農(nóng)村多年，對農(nóng)戶比較了解，能設計出農(nóng)戶歡迎的產(chǎn)品，因業(yè)務做得越多越有經(jīng)驗的學習效應提升了服務效率。另外，在農(nóng)村開展普惠金融業(yè)務的幾大主力機構(gòu)，如農(nóng)行、信用社和郵儲銀行等，都是國有股權(quán)占比較大，高管都是黨委組織部門任命，為體現(xiàn)政治業(yè)績也促使其發(fā)展普惠金融業(yè)務。

能力是支撐普惠金融持續(xù)發(fā)展的重要條件。被調(diào)研機構(gòu)大都認為，在眾多能力中，新產(chǎn)品開發(fā)能力、風險控制能力、組織創(chuàng)新能力最為重要。農(nóng)村客戶群體和城市客戶群體不一樣，如何實現(xiàn)金融產(chǎn)品交易是農(nóng)村普惠金融的核心。為了實現(xiàn)交易，必然要讓產(chǎn)品引起農(nóng)村客戶的關(guān)注，這就必須通過一系列的信息（渠道）將農(nóng)村客戶導流向產(chǎn)品。成功的產(chǎn)品在設計時必須從農(nóng)村客戶人性的本質(zhì)出發(fā)，設計出能有高頻交易的產(chǎn)品；在渠道環(huán)節(jié)，通過云計算和大數(shù)據(jù)分析，做到精制投放；在交易環(huán)節(jié)，設計出能讓農(nóng)村客戶享受友好的場景體驗來促成交易，體現(xiàn)真正為農(nóng)村客戶便捷著想的思想。普惠金融搞得好不好，最核心的體現(xiàn)在農(nóng)戶能否獲得所需要的貸款，這要求有較強的風控能力，由于農(nóng)村特質(zhì)與城市不一樣，不能單靠大數(shù)據(jù)分析，必須投入大量的員工做貸前、貸中和貸后風控管理。組織創(chuàng)新能力是機制創(chuàng)新的重要體現(xiàn)，如郵儲銀行設立普惠金融事業(yè)部，既有利于真正開展差異化經(jīng)營，又有利于配置人財物資源，增強普惠金融業(yè)務活力。

發(fā)展普惠金融，政府的推動和補貼固然很重要，但市場機制作用的發(fā)揮更為重要。市場機制通過競爭機制來促使金融機構(gòu)自覺開展普惠金融業(yè)務，因而，政府在制定普惠金融發(fā)展政策時，應該努力完善基礎(chǔ)設施、利率、再貸款、稅收優(yōu)惠和財政補貼制度設計，通過市場“這只看不見的手”讓金融機構(gòu)有動力提供農(nóng)村普惠金融服務。

農(nóng)村普惠金融持續(xù)發(fā)展實現(xiàn)的方式

商業(yè)模式創(chuàng)新在農(nóng)村普惠金融發(fā)展過程中負有重要的使命，依據(jù)是否引入第三方（第三方合作伙伴分攤產(chǎn)品或服務成本，或第三方關(guān)聯(lián)客戶參與支付價格）買單，將商業(yè)模式創(chuàng)新分為漸進式和顛覆性的商業(yè)模式創(chuàng)新，即在農(nóng)村普惠金融商業(yè)模式發(fā)展中沒有引入第三方，而只是對原有各業(yè)務模塊進行創(chuàng)新，稱為漸進式商業(yè)模式創(chuàng)新；將商業(yè)模式中引入第三方為金融機構(gòu)分擔金融服務提供成本或者為農(nóng)村客戶支付價格的商業(yè)模式稱為顛覆性的商業(yè)模式創(chuàng)新。

采用漸進式的商業(yè)模式創(chuàng)新，關(guān)鍵路徑是要突出獨特性。在訪談中發(fā)現(xiàn)，部分金融機構(gòu)退出農(nóng)村市場的原因除了其不了解農(nóng)村外，關(guān)鍵是提供的產(chǎn)品或服務與其他金融機構(gòu)同質(zhì)，沒有獨特性。那么如何能走出特色之路呢？

獨特的定價模式。由于漸進式的商業(yè)模式本質(zhì)上是在原有的商業(yè)模式中部分增補、組合和拓展，因此，除了對手沒有的產(chǎn)品或服務可以定高價外，其他產(chǎn)品定價只能將競爭對手作為參照對象，價格不能高于同行的金融產(chǎn)品或服務，包括折扣、補貼、分期付款、付款期限、信用條款等組成不同的價格組合策略。

獨特的運營模式。不能將城市推行的產(chǎn)品或服務照搬到農(nóng)村，而是要突破城市經(jīng)營業(yè)務的思維，設計符合農(nóng)村客戶需求的金融產(chǎn)品或服務，按照農(nóng)村客戶的多樣性需求聯(lián)結(jié)成一個整體，將一系列能給農(nóng)村客戶提供價值的要素打包，降低總體成本，解決原有農(nóng)村客戶購買力約束。同時，可以在支撐農(nóng)村普惠金融發(fā)展的企業(yè)文化、價值鏈的關(guān)鍵點等方面嵌入自己的特色，讓競爭者無法模仿而鎖定客戶，獲得持久的利潤。獨特的營銷模式。主要圍繞“3P+STP”（3P指產(chǎn)品、渠道和促銷；STP指細分市場、目標客戶和定位）來展示金融機構(gòu)的獨特營銷模式。在產(chǎn)品或服務上，按照時間、空間和地域三維度，對品牌、品種、功能、設計、服務等進行不同產(chǎn)品組合；在渠道上，采用不同的渠道組合，包括線上、線下、分銷渠道等；在促銷上，采用不同的促銷組合，包括廣告、事件、人員、優(yōu)惠、公共關(guān)系等促銷；在細分市場上，同時關(guān)注現(xiàn)有和潛在市場需求，不但考慮需求拉動，還要考慮通過產(chǎn)品推動農(nóng)村客戶購買；在目標市場上，對關(guān)鍵顧客和被金融排斥的邊緣農(nóng)戶給予同樣重視；在定位上，將農(nóng)村客戶的問題作為客戶識別的起點，并以提供解決客戶問題的功能為終點，客戶所遇到的問題是客戶需求的分析單位。

漸進式的商業(yè)模式創(chuàng)新，本質(zhì)上仍然是競爭導向的經(jīng)營模式，金融機構(gòu)要實現(xiàn)農(nóng)村普惠金融商業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，約束是收入要大于成本，且從機會成本的角度看，凈利潤率不能低于在城市經(jīng)營的業(yè)務。農(nóng)村普惠金融收入（業(yè)務量）和成本的來源取決于農(nóng)村金融市場的競爭格局，如果農(nóng)村市場接近完全競爭的狀態(tài)，服務價格就得降低，定價空間和凈利潤空間越來越小，金融機構(gòu)越受損，客戶越得益；如果農(nóng)村市場的壟斷力越強，產(chǎn)出就低，服務價格就高，金融機構(gòu)定價空間和凈利潤空間越大，農(nóng)村客戶越受損。然而，在農(nóng)村普惠金融市場上，多數(shù)情況下只有農(nóng)信社、郵蓄和小貸公司等少量機構(gòu)，屬于壟斷競爭市場，在這種競爭的態(tài)勢下，金融產(chǎn)品或服務的提供量一般達不到農(nóng)村客戶需求的均衡量，且產(chǎn)品或服務價格偏高，農(nóng)村客戶利益受損，這與普惠金融要求的服務可獲得性相矛盾，結(jié)果是農(nóng)村普惠金融市場不能做大。

采用顛覆性的商業(yè)模式創(chuàng)新，關(guān)鍵路徑是要能引入第三方來承擔成本或支付價格。顛覆性的農(nóng)村普惠商業(yè)模式與漸進性商業(yè)模式的不同之處是，金融機構(gòu)采用生態(tài)網(wǎng)絡思維拓展農(nóng)村普惠金融業(yè)務，不僅局限于在金融機構(gòu)和農(nóng)村客戶之間發(fā)展業(yè)務，而是引入關(guān)聯(lián)網(wǎng)絡價值量足夠大的第三方合作伙伴（為金融企業(yè)承擔提供產(chǎn)品或服務的成本）和第三方關(guān)聯(lián)客戶（為農(nóng)村客戶買單）。在顛覆性的農(nóng)村普惠金融商業(yè)模式創(chuàng)新中，為什么第三方合作伙伴愿意參與買單呢？

首先，合作會產(chǎn)生戰(zhàn)略利益，合作存在范圍經(jīng)濟和規(guī)模經(jīng)濟。例如，農(nóng)行在火腿之鄉(xiāng)宣威向養(yǎng)豬農(nóng)戶發(fā)放貸款時，由于農(nóng)戶沒有抵押物，大面積發(fā)放貸款困難，第三方宣威市鵬躍科技飼料公司因為考慮到養(yǎng)豬戶對其銷售飼料和仔豬有戰(zhàn)略利益，愿意為農(nóng)戶作貸款擔保，飼料公司因擔保聯(lián)結(jié)，直接向農(nóng)戶銷售飼料和仔豬，解決了產(chǎn)品銷售市場問題，農(nóng)行通過供應鏈金融解決了農(nóng)戶貸款問題。（見圖2）

其次，資源整合能提高效率。通過分工合作或者資源之間優(yōu)劣勢互補或同類資源的不同效率的替代，引入分工、互補或替代的第三關(guān)聯(lián)方，能節(jié)省交易成本，獲得資源整合收益。例如，政府發(fā)放低保補貼、玉米補貼等，通過金融機構(gòu)的網(wǎng)絡渠道來代發(fā)，降低發(fā)放成本和農(nóng)戶取款成本，沉淀資金形成存款，為金融機構(gòu)增加了收益。

最后，發(fā)掘金融產(chǎn)品的潛在功能引入第三方買單。例如，通過對終端的適當改造，普通銀行卡增加了坐地鐵、坐公共汽車、通過高速公路ETC的刷卡功能，銀行引入第三方（地鐵公司、公交公司、高速公路投資公司）為其發(fā)卡買單，第三方解決了客戶付款金額小又高頻的麻煩。這樣，金融機構(gòu)通過跨行業(yè)合作，創(chuàng)造和交易了網(wǎng)絡價值，實現(xiàn)了多方共贏。

商業(yè)模式與農(nóng)村普惠金融商業(yè)可持續(xù)的邏輯分析。若想使普惠金融能夠商業(yè)可持續(xù)，意味著在一定的業(yè)務量下，如果沒有第三方參與買單，那么只有單位產(chǎn)品售價大于單位產(chǎn)品平均成本時，即利潤大于零時，才具有商業(yè)可持續(xù)。由于農(nóng)村普惠金融不但具有盈利性要求，而且具有支農(nóng)、支小和支貧的社會責任，金融機構(gòu)不能將產(chǎn)品或服務的單價定得太高，否則有違“惠”的性質(zhì)。但是，由于農(nóng)村地理分散、農(nóng)村特質(zhì)，單位平均成本一般比在城市發(fā)展業(yè)務高，所以真正要走可持續(xù)發(fā)展的農(nóng)村普惠金融發(fā)展之路，必然要采用顛覆性創(chuàng)新的商業(yè)模式，引入第三方合作伙伴一起為農(nóng)村普惠金融提供產(chǎn)品或服務，那么單位平均成本就可以降下來。例如，政府給予農(nóng)村普惠金融補貼、增值稅優(yōu)惠等政府扶持，第三方金融機構(gòu)將收集到的農(nóng)戶信用評級信息向其他放貸的金融機構(gòu)開放等，都可以降低成本。從單位產(chǎn)品售價來看，引入第三方為農(nóng)村客戶買單，如政府為農(nóng)戶貸款貼息、農(nóng)業(yè)合作社和其他村民為農(nóng)戶貸款擔保、第三方機構(gòu)為農(nóng)戶提供金融知識培訓等，都能提升農(nóng)村客戶對金融產(chǎn)品或服務的購買意愿價格，這一方面增加金融機構(gòu)的盈利能力，另一方面農(nóng)村客戶得到了所需的金融服務，為農(nóng)村普惠金融持續(xù)發(fā)展提供了堅實的基礎(chǔ)。