淺析上市公司股東權(quán)益會計信息披露方式

紀曉麗

摘 要：上市公司的經(jīng)營和財務(wù)狀況主要通過會計信息反映，會計信息能否充分地披露，對于資本市場和社會資源的有效配置具有重要作用，進而對公司價值評估和發(fā)展方向產(chǎn)生重大影響。股東權(quán)益的會計信息披露是其重要組成部分。分析上市公司現(xiàn)行財務(wù)報告在股東權(quán)益信息披露方面存在的問題，進而提出一種科學(xué)有效地披露股東權(quán)益的方式，從而為投資者和經(jīng)營者提供更為及時、準確的會計信息，實現(xiàn)會計信息的需求者與供給者之間的信息平衡。

關(guān)鍵詞：股東權(quán)益會計；上市公司；信息披露；會計信息

中圖分類號：F830.91 文獻標志碼：A 文章編號：1673-291X（2017）15-0072-02

一、引言

會計信息披露就是向信息使用者及時反映企業(yè)價值運動的可計量的經(jīng)濟信息，上市公司的會計信息披露主要是通過一定的程序，從維護投資者權(quán)益和資本市場運行秩序的角度出發(fā)，按照法定要求將其財務(wù)、經(jīng)營等會計信息及時向證券監(jiān)督管理部門報告，并向社會公眾投資者進行公告。

早在18世紀，法律條款首先對金融業(yè)的長期風(fēng)險投資作出了限制，做出了對股東的分配只限于利潤的規(guī)定，企業(yè)的原始投資不能用來對股東進行分紅；這在一定程度上保障了債權(quán)人的權(quán)益，卻忽視了對股東權(quán)益的保障。根據(jù)美國州法對股東股利分配的規(guī)定，公司只要有償債能力，就可以對股東進行分配。但是，對股東分配的來源主要還是留存收益以及實收資本超過面值的部分，并且要在財務(wù)報告中說明此項分配的具體來源和公司的償債能力大小。到了20世紀時，股利分配的限制更為嚴格，公司董事在對股東的分配上有了更大的自由度。另外，隨著公司重組的出現(xiàn)，上市公司的交易量逐漸增大，公司的分配能力以及會計信息披露相關(guān)性減弱，導(dǎo)致上市公司股東權(quán)益會計信息披露不充分。20世紀末期對公司法的修改雖然提出了法定資本的概念，但是附加條件是當公司的總資產(chǎn)小于負債加上優(yōu)先股時，依然不得對股東進行分配。

由此可見，法律條款對于上市公司股東權(quán)益的會計信息披露雖然有所提及及發(fā)展，但并不完善和充分，在保障了債權(quán)人利益的同時，卻忽視了對股東權(quán)益的披露的有效性和充分性。

投資者是證券市場中最主要的信息使用者，向投資者提供完整、充分的會計信息，提高投資者投資的準確性和目的性，充分披露上市公司股東權(quán)益會計信息尤為重要?，F(xiàn)行財務(wù)報告會計披露中，提高對于股東權(quán)益會計信息披露勢在必行。

二、現(xiàn)行財務(wù)報告中股東權(quán)益會計信息披露存在的問題

現(xiàn)行財務(wù)報告中對于股東權(quán)益披露方式的問題主要體現(xiàn)在股東權(quán)益列示和披露內(nèi)容的相關(guān)性不強，會計信息披露不完整、不及時等方面。

（一）財務(wù)報告中股東權(quán)益列式和會計信息披露缺乏相關(guān)性

財務(wù)報告中股東權(quán)益主要包括普通股面值、資本溢價和留存收益三個部分。如果一個母公司和子公司的財務(wù)報告中對股東權(quán)益的列式金額不一樣，就說明母公司通過舉債派發(fā)了額外的留存收益。這種列式方式不僅沒有遵循法定資本對上市公司分配能力的限制，也沒有充分披露股東股利分配的相關(guān)信息。因此，修改目前財務(wù)報告中對股東權(quán)益的披露方式，是會計信息披露環(huán)節(jié)需要重點解決的問題。

我國關(guān)于股東權(quán)益披露第92條、第93條、第94條規(guī)定中都提到，上市公司應(yīng)該及時披露公司大股東的股份變動情況和實際控股情況以及股份變動的原因、引起股份發(fā)生變動的重大事項等。中國證券監(jiān)督管理委員會公告第20條也規(guī)定應(yīng)詳細披露增資擴股、重組合并、股權(quán)轉(zhuǎn)讓和投資者投入或重組置換資產(chǎn)的概要描述等情況；對于股東權(quán)益調(diào)整變動幅度較大的公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產(chǎn)、可供出售金融資產(chǎn)和少數(shù)股東權(quán)益部分等也應(yīng)該在財務(wù)報告中進行詳細的披露，但是在股東權(quán)益的列式和會計信息披露方面缺乏銜接，信息的相關(guān)性有待加強，在財務(wù)報告中應(yīng)充分考慮到公司的分配能力和遵循法律限制的情況。

（二）股東權(quán)益會計信息披露不及時、不完整

投資者能否做出理性的投資判斷，與上市公司能否全面充分地披露相關(guān)信息有著至關(guān)重要的聯(lián)系。但是目前股東權(quán)益會計信息充分性不足，并且會計信息披露不完整和不及時，主要體現(xiàn)在：關(guān)聯(lián)交易方的相關(guān)信息得不到完整披露，尤其是對于企業(yè)投資方向與最終利潤的構(gòu)成缺乏完整的信息。另外，在財務(wù)報告附注中對于股東權(quán)益額外的收益沒有詳加說明，并且常常以涉及商業(yè)機密的接口不予進行對外公布，這就使得投資者對于最終的企業(yè)股利分紅獲悉不準，影響了股東自身的權(quán)益保障，尤其對于中小股東更是如此。中小股東對于企業(yè)資金的真實使用情況和盈利狀況一般了解得不是很透徹，進而導(dǎo)致自己的合法權(quán)益很難得到有效保證。

及時性是會計信息披露的內(nèi)在屬性要求。對股東權(quán)益會計信息披露如果不及時，那么披露的會計信息的有效性就會降低，進而影響會計信息對投資者的價值。會計信息披露所存在的完整性、真實性和及時性的問題，都會造成對全體股東利益的侵害；同時使得股東對于管理者的有效控制減弱，無法真正控制和管理企業(yè)的經(jīng)營活動。由此可見，股東權(quán)益會計信息披露存在的問題比較明顯，原因主要是上市公司會計信息披露制度尚不完善，新舊信息披露制度的交替中的矛盾得不到有效地調(diào)節(jié)；法律對股權(quán)會計信息披露的規(guī)定不明晰等。因而，鑒于我國會計準則趨同于國際會計準則的發(fā)展趨勢，應(yīng)探索一種新的披露股東權(quán)益會計的報告形式，通過科學(xué)有效的股東權(quán)益會計信息披露方式來規(guī)避現(xiàn)行財務(wù)報告對會計信息披露存在的問題，實現(xiàn)對股東權(quán)益會計信息的完整、及時和充分的披露。

三、科學(xué)披露股東權(quán)益會計信息的方式

第一，在整合和遵循現(xiàn)行法律法規(guī)的前提下，應(yīng)在財務(wù)報告附注的資產(chǎn)負債表附注中對于公司遵循股利分配法規(guī)的情況進行披露。對財務(wù)報告中資產(chǎn)負債表涉及賬戶進行列式時，可以把涉及股東權(quán)益的部分內(nèi)容合并，此種方式可以嘗試到其他類資產(chǎn)的列示方面。同時，在附加注釋中列式公司股本總額、流通數(shù)量以及股東股利分配的比例等相關(guān)信息，可以使投資者更有效地掌握公司經(jīng)營發(fā)展的實時動態(tài)。

第二，規(guī)范公司治理結(jié)構(gòu)，制定科學(xué)的會計規(guī)范體系，完善股東權(quán)益會計信息披露內(nèi)容。建立規(guī)范和有效的公司治理結(jié)構(gòu)，可以提高上市公司披露的股東權(quán)益會計信息的質(zhì)量。財務(wù)報告注釋要對公司遵循法律規(guī)定情況以及其實際的股利分配能力加以披露。分配能力基于各個地區(qū)的標準不同有所差異，披露中應(yīng)該對速動比率等衡量公司償還到期債務(wù)的能力以及凈資產(chǎn)的公允價值或賬面價值的超額部分進行披露，通過這些會計信息的披露，投資者可以清楚地知道公司的償債能力，進而對公司的剩余權(quán)益進行合理的分配。

第三，嚴格規(guī)范企業(yè)信息披露的法律責(zé)任，對涉及會計信息披露責(zé)任的相關(guān)條款明確化、細致化，把相關(guān)人員和機構(gòu)的責(zé)任進行規(guī)范化和具體化。尤其是在企業(yè)發(fā)生重組和清算之后，在財務(wù)報告中要對公司對法律遵循情況和其分配能力進行披露。這樣可以構(gòu)建起一種外在制約，使公司各有關(guān)責(zé)任人員在履行職務(wù)過程中自覺地把信息披露的質(zhì)量提高上去，有利于投資者在企業(yè)發(fā)生重大事件后依然可以通過財務(wù)報告中披露的相關(guān)信息了解企業(yè)的真實情況，有效實施對企業(yè)各方面的監(jiān)控，明確信息披露準則是上市公司組織信息披露工作的基本原則和行為規(guī)范，是上市公司履行信息披露義務(wù)的準繩。

第四，加強會計信息披露規(guī)范監(jiān)督制度。完善的會計信息披露監(jiān)督制度是科學(xué)有效披露股東權(quán)益會計信息的前提。在財務(wù)報告附注中對債權(quán)人和企業(yè)事前簽訂的相關(guān)債權(quán)債務(wù)協(xié)議等內(nèi)容，在確保債權(quán)人既得利益的前提下，對股東權(quán)益的既得股利分配方案進行分析和披露，實現(xiàn)投資者和債權(quán)人利益的雙保障。由于股東權(quán)益的確認和計量受到多方面因素的影響，結(jié)合現(xiàn)在資本市場的發(fā)展變化，在對股東權(quán)益會計信息進行披露時不僅要考慮法定資本與公允價值的影響，更要結(jié)合時宜更新會計信息的披露方式，從而更全面、正確地披露股東權(quán)益相關(guān)信息。

因此，鑒于我國上市公司在披露股東權(quán)益會計信息時存在的相關(guān)問題，對于股東權(quán)益會計信息披露方式的改進應(yīng)借鑒美國會計準則委員會提出的改進建議，同時因地制宜，從企業(yè)的自身具體情況出發(fā)，提出可行的股東權(quán)益會計信息披露方式，達到正確地評估企業(yè)的價值和股東權(quán)益的目的。這樣可以進一步提升上市公司、監(jiān)管機構(gòu)和投資者對于股東權(quán)益會計信息披露的重視程度，也會使未來的會計報表信息披露更加規(guī)范，使上市公司可以更好地運用報表信息披露來進行投資，提升企業(yè)價值；對于上級監(jiān)管機構(gòu)也可以通過規(guī)范報表披露完善信息披露機制，來了解企業(yè)投資者投資的具體動向。上市公司信息披露的公正、透明、及時、準確和完整，對市場減少投機、保護投資者權(quán)益至關(guān)重要。尤其是隨著證券市場的快速發(fā)展與信息披露違規(guī)、盈余操縱、信息失真等問題的出現(xiàn)，強化股東權(quán)益會計信息的監(jiān)管與強化，是保證證券市場有效運作和實施投資者保護的必要條件。

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[責(zé)任編輯 劉兆峰]