榆林市清算往來匯差資金形成、變化及成因分析

成宏亮

摘 要：本文以人民銀行榆林市中心支行資產(chǎn)負(fù)債表歷史數(shù)據(jù)和相關(guān)背景資料為支撐，在總結(jié)區(qū)域清算往來匯差資金基本特征的基礎(chǔ)上，重點(diǎn)剖析了其形成與變化的邏輯關(guān)系及成因，并從實(shí)務(wù)角度提出進(jìn)一步加強(qiáng)清算往來匯差資金監(jiān)測(cè)、分析、管理及其數(shù)據(jù)挖掘應(yīng)用的建議，以期對(duì)促進(jìn)地方經(jīng)濟(jì)金融互動(dòng)發(fā)展產(chǎn)生正面影響和積極作用。

關(guān)鍵詞：中央銀行；清算資金；匯差分析；建議

中圖分類號(hào)：F830.31 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：B 文章編號(hào)：1674-0017-2017（3）-0092-03

一、研究動(dòng)因和意義

隨著我國市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制不斷完善，金融改革發(fā)展更加深入，現(xiàn)代科技與信息技術(shù)深度融合，社會(huì)資金流動(dòng)電子化系統(tǒng)化批量化平臺(tái)化水平不斷提升且趨勢(shì)有所加快，市場(chǎng)主體瞬時(shí)瞬間就能實(shí)現(xiàn)對(duì)資金的籌集、調(diào)度和劃轉(zhuǎn)。從資金清算角度看，無論商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)或類似機(jī)構(gòu)還是中央銀行，都能對(duì)各類資金劃轉(zhuǎn)行為進(jìn)行連續(xù)全面記錄，從而實(shí)現(xiàn)對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)軌跡的真實(shí)記載和客觀反映。而人民銀行開發(fā)管理的現(xiàn)代化支付系統(tǒng)，不僅向金融機(jī)構(gòu)提供所有跨行資金匯劃服務(wù)，承擔(dān)本系統(tǒng)內(nèi)部會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)、經(jīng)理國庫等部門所需服務(wù)，還在財(cái)稅庫銀橫向聯(lián)網(wǎng)、集中代收付等方面發(fā)揮著不可替代的作用，是加快全社會(huì)資金運(yùn)動(dòng)和完成資金清（結(jié)）算業(yè)務(wù)的大動(dòng)脈大通道。因此，深入分析研究人民銀行清算往來匯差資金的結(jié)構(gòu)規(guī)模特征、形成變化原因、運(yùn)行規(guī)律及趨勢(shì)等，不僅是分支機(jī)構(gòu)履行金融管理與服務(wù)職責(zé)之所在之所需，還有利于精準(zhǔn)把握區(qū)域經(jīng)濟(jì)金融運(yùn)行規(guī)律，從而促進(jìn)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)金融良性互動(dòng)和發(fā)展。

二、近十年榆林市清算往來匯差形成與變化特征

（一）清算往來匯差方向除個(gè)別年份外大多呈現(xiàn)為借方余額。據(jù)人民銀行榆林市中心支行2006-2015年資產(chǎn)負(fù)債表（下同），2006和2008年該市清算往來匯差各構(gòu)成科目的資金軋差后表現(xiàn)為貸方余額，屬于負(fù)債項(xiàng)目；而剩余八個(gè)年份均呈現(xiàn)為借方余額，屬于資產(chǎn)項(xiàng)目。從資金流動(dòng)層面分析，最近十年榆林市經(jīng)濟(jì)運(yùn)行良好，各類項(xiàng)目建設(shè)如火如荼，當(dāng)?shù)匾渤蔀橥顿Y追捧的高地和資金流入的洼地，客觀上吸引了各路域外資金積極參與到區(qū)域經(jīng)濟(jì)建設(shè)中來。在人民銀行會(huì)計(jì)報(bào)表上表現(xiàn)為典型的多數(shù)年份清算往來匯差為借方余額，而兩個(gè)年度的貸方余額主要由于榆林市作為能源資源輸出地，對(duì)全球金融危機(jī)等外部影響更敏銳更超前更直接，致使對(duì)應(yīng)年份的跨行資金流出大于流入而形成貸方余額。

（二）清算往來匯差規(guī)模變化與區(qū)域經(jīng)濟(jì)金融運(yùn)行基本同步。剔除日常零星消費(fèi)使用現(xiàn)金等因素，絕大部分社會(huì)性資金的交易、流動(dòng)和結(jié)算，無非通過商業(yè)銀行內(nèi)部渠道或人民銀行跨行支付系統(tǒng)來完成。雖然本文基于人民銀行資產(chǎn)負(fù)債表開展分析，并以資金的跨行流動(dòng)和清算為側(cè)重點(diǎn)，但支付系統(tǒng)清算比重大的現(xiàn)實(shí)并不影響分析過程的客觀性。2006至2015年，榆林市GDP從439.47億元大幅攀升至2621.29億元，年均增速高達(dá)14.08%，期間當(dāng)?shù)厝嗣胥y行清算往來匯差也由2006年的貸方余額20.6億元擴(kuò)大至2015年的借方余額271.67億元，年均增長(zhǎng)55.06%，兩個(gè)指標(biāo)絕對(duì)值和相對(duì)值變化趨勢(shì)及幅度接近，其中外部環(huán)境變化是2006和2008年該項(xiàng)目貸方余額形成的重要因素。

（三）清算往來匯差余額在榆林市人民銀行資產(chǎn)負(fù)債表中主體地位突出。榆林市2006和2008年清算往來貸方匯差余額各為20.6億元和48.6億元，分別占對(duì)應(yīng)年份人民銀行榆林市中心支行資產(chǎn)負(fù)債表中負(fù)債項(xiàng)目的25.79%和33.72%，僅次于金融機(jī)構(gòu)準(zhǔn)備金存款項(xiàng)目占比。在最近十年間的其他八個(gè)年份，榆林市清算往來借方匯差余額先后從2007年的15.28億元大幅攀升至2015年的271.67億元，年均增長(zhǎng)55.06%，在資產(chǎn)總額中的占比也相應(yīng)由21.06%上升至91.41%，平均占比66.86%。無論從資產(chǎn)方還是負(fù)債方看，榆林市清算往來匯差余額在資產(chǎn)負(fù)債表中的地位都十分突出，并且對(duì)其規(guī)模和結(jié)果的影響也是可想而知的。

（四）國庫和營業(yè)部門業(yè)務(wù)變遷與發(fā)展對(duì)清算往來匯差有很大影響。2010年11月之前，人民銀行榆林市中心支行國庫部門通過TBS和ABS辦理業(yè)務(wù)，其中行庫往來科目變化是影響全轄清算往來匯差方向、規(guī)模、結(jié)構(gòu)的主要因素之一，其借方余額從2006年的9.77億元上升至2009年的16.98億元，年均增長(zhǎng)13.25%，該指標(biāo)在對(duì)應(yīng)年份清算往來匯差中的平均占比為65%左右。2010年11月人民銀行上線運(yùn)行TCBS后，分支機(jī)構(gòu)經(jīng)理國庫業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)由該系統(tǒng)辦理且不再通過本級(jí)大小額支付系統(tǒng)，榆林市中心支行國庫部門當(dāng)時(shí)在支付清算資金往來科目上的借方余額68.13億元一直保持至今未變，其構(gòu)成科目分別為大、小額支付清算資金往來貸方余額40.09億元和借方余額108.22億元。剔除該因素，此后國庫內(nèi)部往來科目變化成為國庫業(yè)務(wù)影響榆林市清算往來匯差的主渠道，并且該科目六年間平均余額為35.33億元，平均占清算往來匯差總量23.9%。另外，榆林市金融機(jī)構(gòu)門類和數(shù)量位居陜西省各地市前茅，加之最近十多年市域經(jīng)濟(jì)活躍，通過當(dāng)?shù)厝嗣胥y行支付系統(tǒng)完成清算的業(yè)務(wù)量呈現(xiàn)出螺旋上升的態(tài)勢(shì)，并成為全轄清算往來借方匯差形成的主要貢獻(xiàn)項(xiàng)。

三、榆林市清算往來匯差形成與變化的邏輯關(guān)系及成因

（一）戰(zhàn)略定位和發(fā)展優(yōu)勢(shì)是清算往來匯差形成與變化的根本原因。結(jié)合以上分析和有關(guān)研究，榆林市最近十年清算往來匯差方向、規(guī)模及結(jié)構(gòu)的變化，既是對(duì)該市經(jīng)濟(jì)金融運(yùn)行過程的真實(shí)記錄，也是對(duì)區(qū)域發(fā)展結(jié)果的客觀反映。榆林作為國家級(jí)能源化工基地和陜西省經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要一極，“西煤東運(yùn)、西電東送、西氣東輸”是其真實(shí)寫照，當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)持續(xù)多年高增長(zhǎng)和總量不斷攀升，極大吸引了國內(nèi)外諸多市場(chǎng)主體前往該地投資辦企業(yè)和經(jīng)商，并且輻射范圍廣、虹吸效應(yīng)強(qiáng)。另外，榆林地區(qū)能源資源初級(jí)品及相關(guān)工業(yè)品、畜牧產(chǎn)品、特色農(nóng)產(chǎn)品等以外銷為主，與之相伴的資金運(yùn)動(dòng)呈現(xiàn)為凈流入，而米面油、煙酒副食、其他輕工業(yè)品、汽車等日常用品和高端消費(fèi)品以外調(diào)為主，相應(yīng)的資金流整體上以流出為主。在資源、戰(zhàn)略、區(qū)位、發(fā)展等綜合優(yōu)勢(shì)作用下，榆林市貨物流和資金流涇渭分明，與之相伴的域內(nèi)外各類資金大進(jìn)大出和凈流入成為一種常態(tài)。這反映在人民銀行榆林市中心支行清算往來匯差上，表現(xiàn)為典型的借方余額持續(xù)時(shí)間長(zhǎng)，匯劃資金規(guī)模大，匯差結(jié)構(gòu)也因區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變及結(jié)構(gòu)優(yōu)化而不斷適應(yīng)和調(diào)整變化。

（二）社會(huì)和財(cái)政相關(guān)資金的獨(dú)特運(yùn)動(dòng)是清算往來匯差形成與變化的驅(qū)動(dòng)因素。從人民銀行資產(chǎn)負(fù)債表各構(gòu)成項(xiàng)及其關(guān)聯(lián)科目間的勾稽關(guān)系看，引起清算往來匯差項(xiàng)目形成與變化的主要業(yè)務(wù)包括經(jīng)理國庫，以及交存財(cái)政存款和一般存款準(zhǔn)備金等與商業(yè)銀行的往來業(yè)務(wù)，內(nèi)部財(cái)務(wù)由于受預(yù)算管理相關(guān)規(guī)定約束對(duì)其影響可忽略。最近十年間，榆林市預(yù)算和財(cái)政收支規(guī)模狀況在經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展帶動(dòng)下，增速持續(xù)高位、總量不斷壯大、庫存高居不下，行庫往來或國庫內(nèi)部往來、金融機(jī)構(gòu)繳財(cái)政存款余款年均增速各為45.56%和22.54%，兩項(xiàng)業(yè)務(wù)對(duì)全轄清算往來匯差量的影響分別為35.31%和11.58%左右，其中財(cái)政性繳存款在2012年前后分別呈上升和下降走勢(shì)，與區(qū)域經(jīng)濟(jì)運(yùn)行態(tài)勢(shì)基本吻合。另外，近十年榆林市第二產(chǎn)業(yè)在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)中的平均占比為70.38%，年均增速分別高出第一、第三產(chǎn)業(yè)及GDP相應(yīng)指標(biāo)各8.68、3.56和1.33個(gè)百分點(diǎn)，工業(yè)主導(dǎo)地位突出；固定資產(chǎn)投資在經(jīng)濟(jì)總量中平均59.13%的占比和22.55%的年均增速，表明該市經(jīng)濟(jì)發(fā)展仍以投資拉動(dòng)為主。上述產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和發(fā)展模式所對(duì)應(yīng)的社會(huì)性或商業(yè)性資金流，對(duì)榆林市總體清算往來匯差形成與變化具有非常大的影響和作用力。

（三）人民銀行現(xiàn)代化支付系統(tǒng)技術(shù)保障水平高和“性價(jià)比”優(yōu)是清算往來匯差形成與變化的重要因子。資本具有逐利和避險(xiǎn)兩大本質(zhì)屬性，一般的市場(chǎng)和社會(huì)資金也同樣會(huì)在成本、收益、安全和便捷性之間做出取舍或選擇。最近十多年既是我國金融行業(yè)信息化和人民銀行支付系統(tǒng)建設(shè)加快及層次水平提升的新階段，同時(shí)也是榆林市金融機(jī)構(gòu)門類、數(shù)量不斷增多和區(qū)域經(jīng)濟(jì)金融快速發(fā)展的時(shí)期。這段時(shí)間內(nèi)，榆林市市場(chǎng)主體層出不窮，民營經(jīng)濟(jì)蓬勃發(fā)展，區(qū)域內(nèi)外聯(lián)系廣泛而密切，各類大額及跨行資金流動(dòng)和運(yùn)作，對(duì)便捷、普惠、安全、高效的人民銀行現(xiàn)代化支付系統(tǒng)的依賴成為現(xiàn)實(shí)需求和發(fā)展趨勢(shì)。在榆林市經(jīng)濟(jì)發(fā)展和央行支付實(shí)時(shí)方便、成本低廉等因素作用下，該市清算往來匯差形成的方向固化、規(guī)模攀升、結(jié)構(gòu)優(yōu)化、效率提升等特征更加明顯和突出。這既是人民銀行現(xiàn)代化支付系統(tǒng)技術(shù)保障水平高的體現(xiàn)，同時(shí)也說明其“性價(jià)比”對(duì)各類資金具有很強(qiáng)的吸引力。

（四）互聯(lián)網(wǎng)+和支付渠道多元化是清算往來匯差形成與變化的新動(dòng)力。最近幾年，我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展日新月異，同時(shí)其中蘊(yùn)含的風(fēng)險(xiǎn)也備受社會(huì)關(guān)注和有關(guān)方面擔(dān)憂。雖然榆林市還屬于發(fā)展快而落后的地區(qū)之一，但也受到了互聯(lián)網(wǎng)金融和互聯(lián)網(wǎng)+等其他有資金往來業(yè)務(wù)的吸引和沖擊，從事網(wǎng)上購物、理財(cái)、投資、微交易、電商等線上業(yè)務(wù)的群體不斷壯大、交易量持續(xù)攀升、輻射穿透力增強(qiáng)。從線上資金運(yùn)行規(guī)律、管理模式和榆林實(shí)際看，線上各類交易的資金結(jié)算以銀行、支付寶、第三方支付等為主，但后兩者在資金交割中的比例在提高。非傳統(tǒng)交易商的資金往來平臺(tái)一般都配置在發(fā)達(dá)的一二線城市，雖然榆林市沒有其資金托管行和清算行，但當(dāng)?shù)責(zé)o論是具體消費(fèi)還是從事電商業(yè)務(wù)等交易，仍然會(huì)帶動(dòng)可觀的跨區(qū)域、跨行業(yè)、跨領(lǐng)域的流量和存量往來資金，這也意味著全轄清算往來匯差的形成與變化會(huì)有新的結(jié)構(gòu)變化和發(fā)展趨勢(shì)。

四、加強(qiáng)清算往來匯差資金監(jiān)測(cè)分析及其數(shù)據(jù)應(yīng)用的建議

（一）不斷開拓區(qū)域清算往來資金監(jiān)測(cè)的廣度和深度。在監(jiān)測(cè)范圍和口徑上，探索從支付清算資金往來的區(qū)域、范圍、行業(yè)和財(cái)政性、商業(yè)性等不同分類和區(qū)分上加大監(jiān)測(cè)力度，切實(shí)掌握各類各路資金流入流出的規(guī)模、結(jié)構(gòu)、趨勢(shì)等明細(xì)數(shù)據(jù)及配套資料。在監(jiān)測(cè)方式上，大力拓展和強(qiáng)化ACS等業(yè)務(wù)系統(tǒng)的監(jiān)測(cè)和應(yīng)用功能，做到網(wǎng)絡(luò)監(jiān)測(cè)與手工監(jiān)測(cè)相輔相成和優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)。在存儲(chǔ)加工上，建立清算往來資金監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)庫和對(duì)歷史數(shù)據(jù)的加工存儲(chǔ)單元，著力構(gòu)建清晰通用的應(yīng)用數(shù)據(jù)庫。

（二）努力探究區(qū)域清算往來資金的運(yùn)行規(guī)律。商品流代表了經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的物質(zhì)運(yùn)動(dòng)過程，而資金流則反映了經(jīng)濟(jì)發(fā)展的價(jià)值運(yùn)動(dòng)軌跡。一是通過對(duì)區(qū)域清算往來匯差流量和存量數(shù)據(jù)的搜集、加工、處理和深入分析，努力形成各類實(shí)用的雷達(dá)圖、矩陣圖、走勢(shì)圖等分析應(yīng)用工具。二是善于在龐雜的清算往來匯差數(shù)據(jù)中，挖掘出更多有利于對(duì)區(qū)域經(jīng)濟(jì)金融運(yùn)行開展深度分析所需要的有用信息。三是在數(shù)據(jù)挖掘、提煉和分析基礎(chǔ)上，以清算往來或資金結(jié)算為視角，努力探究全轄各類經(jīng)濟(jì)活動(dòng)相伴隨的物質(zhì)和價(jià)值運(yùn)動(dòng)規(guī)律與趨勢(shì)，進(jìn)而為履職和決策提供信息支撐。

（三）進(jìn)一步釋放人民銀行在清算往來資金管理中的履職潛能。人民銀行分支機(jī)構(gòu)資金清算往來平臺(tái)是嫁接行內(nèi)行外有關(guān)業(yè)務(wù)的橋梁和通道，既是觀察金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)開展和區(qū)域經(jīng)濟(jì)金融運(yùn)行情況的窗口之一，也具有了解行內(nèi)業(yè)務(wù)和其他部門履職情況的天然優(yōu)勢(shì)。因此，分支機(jī)構(gòu)應(yīng)進(jìn)一步挖掘履職潛力，對(duì)外加強(qiáng)清算往來資金流動(dòng)分析和積極管理，將其打造成為了解和衡量各金融機(jī)構(gòu)貫徹執(zhí)行貨幣政策績(jī)效程度的一個(gè)維度，對(duì)內(nèi)統(tǒng)籌發(fā)揮經(jīng)理國庫、會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)、貨幣發(fā)行、支付結(jié)算等“大會(huì)計(jì)”業(yè)務(wù)對(duì)整體履職的引領(lǐng)和提升作用。

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Abstract：Based on the historical data of the balance sheet of Yulin municipal sub-branch PBC and the relevant background information， on the basis of summarizing the basic features of regional clearing funds with exchanges rates， the paper puts the emphasis on the logical relations and causes of the formation and change. And from the angle of practice， the paper puts forward suggestions on strengthening the monitoring， analysis and management of the clearing funds with exchanges rate and the application of the data in order to place a positive impact on and play an active role in promoting the local economic and financial interaction development.

Keywords： central bank； clearing fund； rate analysis； advice

責(zé)任編輯、校對(duì)：陳參軍