絲綢之路經(jīng)濟帶核心區(qū)金融業(yè)產(chǎn)業(yè)關聯(lián)和波及效應分析

賈春+郭輝

摘 要：本文利用新疆頒布的4張投入產(chǎn)出表，剖析新疆金融業(yè)的產(chǎn)業(yè)關聯(lián)效應、產(chǎn)業(yè)波及效應和投入產(chǎn)出效應，主要結論有：從產(chǎn)業(yè)關聯(lián)效應看，新疆金融業(yè)與其他產(chǎn)業(yè)關聯(lián)度不高，僅對房地產(chǎn)租賃和商務服務業(yè)、批發(fā)零售和住宿餐飲業(yè)這兩個產(chǎn)業(yè)聯(lián)系緊密；從產(chǎn)業(yè)波及效應看，新疆金融業(yè)對國民經(jīng)濟發(fā)展的需求拉動和供給推動力都比較低，導致其對其他產(chǎn)業(yè)的波及效應不強；從投入產(chǎn)出效應看，結合希曼判別矩陣得出新疆金融業(yè)屬于高附加值低帶動率的生產(chǎn)服務業(yè)。最后本文提出加強金融業(yè)與其他各產(chǎn)業(yè)互動性、拓寬金融業(yè)涉及的產(chǎn)業(yè)面、增強金融業(yè)與各部門關聯(lián)程度以共同協(xié)調(diào)促進區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展等政策建議。

關鍵詞：新疆；產(chǎn)業(yè)關聯(lián)效應；產(chǎn)業(yè)波及效應；投入產(chǎn)出效應

中圖分類號：F830 文獻標識碼：A 文章編號：1674-2265（2017）02-0012-09

近年來，新疆提出以烏魯木齊、喀什和霍爾果斯經(jīng)濟開發(fā)區(qū)為支點的“新絲路金融夢”的主張，旨在為建設絲綢之路經(jīng)濟帶核心區(qū)服務。目前新疆金融機構加速聚集，金融總量突破性增長，整體實力大幅度提升，為新疆經(jīng)濟實現(xiàn)跨越式發(fā)展奠定了金融保障基礎。改革開放以來，新疆金融業(yè)與經(jīng)濟增長保持同向發(fā)展，學者們采用計量模型也論證了新疆金融業(yè)在一定程度上促進了經(jīng)濟增長。但從以往研究看，對于新疆金融業(yè)與其他各產(chǎn)業(yè)的關聯(lián)程度和波及效果的相關研究較少。本文旨在剖析新疆金融業(yè)的產(chǎn)業(yè)前向關聯(lián)程度和后向關聯(lián)程度、產(chǎn)業(yè)拉動作用和推動作用大小及生產(chǎn)服務能力的變化趨勢，研究新疆金融業(yè)與其他產(chǎn)業(yè)間的相互依賴程度和對國民經(jīng)濟的需求拉動、供給推動作用的程度。

一、文獻回顧與問題提出

國外對金融業(yè)的研究側重于分析金融業(yè)與經(jīng)濟增長之間的關系。近年來的研究成果主要有：Rathanasiri R.A（2012）通過對中國與斯里蘭卡的比較分析，采取宏觀分析方法構建了金融中介與經(jīng)濟增長的一般模型并進行實證研究，得出兩國的市場導向型政策變動對金融發(fā)展起積極作用。Pradhan，R.P.和Mukhopadhyay B（2013）通過研究1961—2011年15個亞洲國家金融發(fā)展、社會發(fā)展和經(jīng)濟增長的因果關系，發(fā)現(xiàn)金融發(fā)展和社會發(fā)展會導致經(jīng)濟增長，且金融發(fā)展與經(jīng)濟增長之間存在雙向的格蘭杰因果關系。Sehrawat M和Giri A K（2015）通過對印度1982—2012年的時間序列分析，認為金融業(yè)通過信貸傳導發(fā)展對經(jīng)濟增長產(chǎn)生積極影響。

國內(nèi)學者研究金融業(yè)的產(chǎn)業(yè)關聯(lián)和波及效應大多采用投入產(chǎn)出定量分析，可以分為全國和區(qū)域兩種研究視角。一是基于全國的投入產(chǎn)出表分析我國金融業(yè)的發(fā)展狀況。郭菊娥等（2004）基于我國投入產(chǎn)出表分析測算了金融發(fā)展的前向效應和后向效應，結論認為1997—2001年我國金融發(fā)展的先導作用逐漸減弱，而需求遵從功能不斷增強。張永慶（2014）利用全國投入產(chǎn)出表研究發(fā)現(xiàn)，我國金融發(fā)展呈現(xiàn)明顯的區(qū)域差異性，東、中、西部地區(qū)金融業(yè)都與本部門存在較高程度的雙向關聯(lián)關系，東部地區(qū)的關聯(lián)程度最高。鄭珍遠等（2013）、柴士改（2013）、羅軍（2008）都借助投入產(chǎn)出方法研究發(fā)現(xiàn)，我國金融保險業(yè)與其他產(chǎn)業(yè)關聯(lián)面不廣泛，對國民經(jīng)濟的拉動作用較弱。耿獻輝（2010）基于中國投入產(chǎn)出表對金融業(yè)的結構和關聯(lián)進行分析，研究發(fā)現(xiàn)與金融業(yè)緊密關聯(lián)的產(chǎn)業(yè)是第三產(chǎn)業(yè)和金融業(yè)自身，金融業(yè)為房地產(chǎn)業(yè) 、計算機服務和軟件業(yè)提供了巨大的市場空間。李珊和劉慧芳（2011）通過計算投入產(chǎn)出相關系數(shù)研究發(fā)現(xiàn)，國民經(jīng)濟對金融業(yè)推動作用較大，但金融業(yè)對國民經(jīng)濟的拉動作用較弱。我國金融業(yè)屬于強制約力、弱輻射力的產(chǎn)業(yè)，但目前在我國還不是主導產(chǎn)業(yè)。趙春萍和于雪（2011）利用投入產(chǎn)出模型研究發(fā)現(xiàn)，我國金融業(yè)對經(jīng)濟增長的貢獻在逐步增強。呂鷹飛（2012）利用投入產(chǎn)出表測算了相關系數(shù)，并結合全要素生產(chǎn)率模型細致分析了我國金融業(yè)產(chǎn)業(yè)關聯(lián)和效率，結論表明我國金融業(yè)與國民經(jīng)濟的各產(chǎn)業(yè)部門均有直接或間接的關聯(lián)關系，但是在國民經(jīng)濟中的地位和作用還不突出、不具備支柱產(chǎn)業(yè)的地位、對國民經(jīng)濟的敏感度不高，不能有效地帶動經(jīng)濟增長。二是基于某一地區(qū)投入產(chǎn)出表進行區(qū)域金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展分析。柳仕奇（2009）、李云麗和彭支偉（2010）、李明等（2010）、汪婉婷和侯姝婷（2012）、趙萍（2014）、陳維禮和鄭珍遠（2007）、金德環(huán)和田大偉（2006）等人利用投入產(chǎn)出表測算產(chǎn)業(yè)關聯(lián)系數(shù)等，分析了金融業(yè)對福建、天津、安徽、遼寧和湖北等內(nèi)地發(fā)達地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展的影響和作用。

關于新疆金融業(yè)與經(jīng)濟增長之間的關系研究較少，僅有中國人民銀行烏魯木齊中心支行調(diào)查統(tǒng)計處課題組（2015）、成麗霞和陳青松（2011）、張繼鳳（2012）分別采用格蘭杰因果檢驗方法、多元統(tǒng)計方法以及投入產(chǎn)出表相關系數(shù)分析，研究認為新疆金融業(yè)處于“高附加值，低帶動能力”的狀態(tài)；在國民經(jīng)濟中的基礎作用較強，處于經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)鏈中較為核心的地位，但同時也發(fā)現(xiàn)金融業(yè)的產(chǎn)業(yè)價值創(chuàng)造能力很強，但流出能力差。

通過梳理已有文獻可以看出，雖然學者們采用投入產(chǎn)出分析法剖析了全國或某一區(qū)域的金融產(chǎn)業(yè)狀況，但大多數(shù)僅使用了某地區(qū)某一年的投入產(chǎn)出表進行分析。而且針對新疆金融業(yè)的研究大多采用因子分析、主成分分析法及計量模型等方法分析了金融業(yè)對經(jīng)濟發(fā)展的影響。這些研究有助于了解新疆金融業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀，但也存在一定的不足，如受數(shù)據(jù)可獲得性約束、變量選取和權重估算都存在一定的主觀性和片面性?，F(xiàn)有研究中利用投入產(chǎn)出方法分析新疆金融業(yè)的產(chǎn)業(yè)關聯(lián)效應和波及效果的文獻較少，因此本文選擇利用投入產(chǎn)出表對新疆金融業(yè)進行比較直觀的數(shù)據(jù)分析，在一定程度上可排除主觀性和片面性，以更加客觀地分析新疆金融業(yè)對產(chǎn)業(yè)的影響程度和波及效果。同時出于時效性、準確性和全面性考慮，利用4張（1997年、2002年、2007年、2012年）新疆投入產(chǎn)出表①，測算直接消耗系數(shù)和直接分配系數(shù)分析新疆金融業(yè)的產(chǎn)業(yè)后向關聯(lián)程度和產(chǎn)業(yè)前向關聯(lián)程度；借助影響力系數(shù)和感應度系數(shù)分析新疆金融業(yè)對各產(chǎn)業(yè)部門的需求拉動作用和供給推動的敏感程度；選取中間投入率和中間需求率測算新疆金融業(yè)的附加價值和生產(chǎn)服務能力的變化趨勢。在此基礎上，準確把握新疆金融業(yè)的產(chǎn)業(yè)關聯(lián)和波及程度、剖析新疆金融業(yè)促進經(jīng)濟增長的主要問題，并提出相應政策制定依據(jù)。

二、方法和數(shù)據(jù)處理

（一）研究方法及思路

利用投入產(chǎn)出流量表，測算里昂惕夫逆矩陣后進行系數(shù)計算，利用直接消耗系數(shù)和直接分配系數(shù)分析新疆金融業(yè)的產(chǎn)業(yè)后向關聯(lián)程度和產(chǎn)業(yè)前向關聯(lián)程度；借助影響力系數(shù)和感應度系數(shù)分析新疆金融業(yè)對各產(chǎn)業(yè)部門的需求拉動作用和供給推動的敏感程度；選取中間投入率和中間需求率測算新疆金融業(yè)的附加價值和生產(chǎn)服務能力的變化趨勢，以全面考察新疆金融業(yè)的產(chǎn)業(yè)關聯(lián)程度、產(chǎn)業(yè)波及效應和投入產(chǎn)出效率的發(fā)展情況。

1. 直接消耗系數(shù)和直接分配系數(shù)。借用直接消耗系數(shù)主要分析新疆金融業(yè)的產(chǎn)業(yè)后向關聯(lián)程度。直接消耗系數(shù)越大，說明該產(chǎn)業(yè)對提供要素產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)業(yè)后向關聯(lián)度越高，對要素產(chǎn)業(yè)的直接依賴性也越大。直接消耗系數(shù)的計算公式為式（1）：

三、新疆金融業(yè)的產(chǎn)業(yè)前向關聯(lián)和后向關聯(lián)程度分析

（一）金融業(yè)的產(chǎn)業(yè)后向關聯(lián)程度分析

從新疆金融業(yè)對其他各行業(yè)直接消耗系數(shù)及各行業(yè)對金融業(yè)直接消耗系數(shù)的變化兩方面綜合考察新疆金融業(yè)與其他產(chǎn)業(yè)間的依賴程度。

從各產(chǎn)業(yè)對金融業(yè)的直接消耗數(shù)值變化情況看（見圖1），樣本期間房地產(chǎn)租賃和商務服務業(yè)的直接消耗系數(shù)值最高，均值約為0.075。次之是住宿和餐飲業(yè)，均值約為0.065。再次之是交通運輸、倉儲和信息技術服務業(yè)，均值約為0.0367。說明這三類產(chǎn)業(yè)對金融業(yè)的直接消耗大，與金融業(yè)的后向關聯(lián)度高。其中批發(fā)零售和住宿餐飲業(yè)對金融業(yè)的直接消耗系數(shù)波動比較大，從1997年的0.043快速上升至2002年的0.104，之后大幅下降至2007年的0.043，之后才逐漸恢復到2012年的0.069。這種變化趨勢的主要原因是： 2002年是中國加入世界貿(mào)易組織的第一年，交通運輸、倉儲和信息技術服務業(yè)以及金融保險業(yè)都得到了很大的發(fā)展。受外資和跨國企業(yè)的影響，批發(fā)零售與住宿餐飲業(yè)市場受到一定沖擊，對金融業(yè)的直接消耗下降。2007年之后，隨著金融業(yè)的快速發(fā)展，批發(fā)零售與住宿餐飲業(yè)與金融業(yè)的產(chǎn)業(yè)后向關聯(lián)越來越密切，直接依賴性呈快速增長態(tài)勢。

1997—2012年金融業(yè)對其自身的直接消耗系數(shù)值都偏低，均值僅為0.008，居倒數(shù)第三位，僅高于建筑業(yè)的直接消耗系數(shù)均值0.006和農(nóng)業(yè)的直接消耗系數(shù)均值0。但2007年起金融業(yè)的直接消耗系數(shù)從該年的0.015顯著上升至2012年的0.03，僅次于住宿餐飲、房地產(chǎn)租賃和信息技術傳輸。新疆金融業(yè)快速成長的原因在于2006年農(nóng)村信用合作社成立、2008年新疆首家新型農(nóng)村金融機構即五家渠國民村鎮(zhèn)銀行成立、2009年新疆第一期債券在深圳證券交易所和上海證券交易所上市交易、國務院于2010年批準新疆成為全國第二批跨境貿(mào)易人民幣結算試點省區(qū)等一系列促進新疆金融業(yè)發(fā)展的舉措拉動了金融業(yè)的發(fā)展。

農(nóng)業(yè)、采掘業(yè)、電力熱力和水的供應業(yè)以及建筑業(yè)對金融業(yè)的直接消耗系數(shù)一直平穩(wěn)且較小，說明這些產(chǎn)業(yè)對金融業(yè)的直接依賴性比較小，產(chǎn)業(yè)之間的后向關聯(lián)度較低。其中農(nóng)業(yè)一直呈現(xiàn)下降趨勢，說明農(nóng)業(yè)對金融業(yè)的直接需求拉動作用逐年在減弱。新疆在不斷推進城鎮(zhèn)化建設的進程中，農(nóng)業(yè)的發(fā)展有所減緩，削弱了農(nóng)業(yè)對金融業(yè)的消耗。同為低直接消耗的制造業(yè)和建筑業(yè)對金融業(yè)的直接消耗系數(shù)逐年上升，說明制造業(yè)和建筑業(yè)與金融業(yè)的產(chǎn)業(yè)后向關聯(lián)越來越密切；總體仍然處于比較低的水平，說明金融業(yè)對制造業(yè)和建筑業(yè)的支持帶動作用依然很?。ㄒ妶D1）。

圖1：各行業(yè)對金融業(yè)的直接消耗系數(shù)趨勢變化圖

雖然從2007年起金融業(yè)對自身的直接消耗程度大幅增加，但仍處于較低水平。金融業(yè)對農(nóng)業(yè)、采掘業(yè)、電力熱力燃氣及水的供應以及建筑業(yè)的直接消耗系數(shù)值都很小，直接消耗系數(shù)接近于0。這表明新疆金融業(yè)對農(nóng)業(yè)的后向關聯(lián)度小，尤其是對農(nóng)業(yè)的資金帶動作用非常小。雖然采掘業(yè)、建筑業(yè)、電力熱力燃氣及水的供應這些產(chǎn)業(yè)都屬于資本密集型和技術密集型產(chǎn)業(yè)，但是新疆金融業(yè)對這些行業(yè)的后向關聯(lián)影響非常小。

綜合看新疆金融業(yè)快速發(fā)展主要是依賴于房地產(chǎn)租賃和商業(yè)服務、住宿和餐飲業(yè)的發(fā)展，對這兩個產(chǎn)業(yè)的直接依賴性高。雖然新疆金融業(yè)與第一產(chǎn)業(yè)和第二產(chǎn)業(yè)之間的后向聯(lián)系越來越密切，但聯(lián)系程度仍然較小，尤其是與第一產(chǎn)業(yè)的后向關聯(lián)度一直很低，這說明金融業(yè)未對其他產(chǎn)業(yè)發(fā)展起到很大的帶動作用。新疆金融業(yè)仍是相對獨立的產(chǎn)業(yè)部門，并沒有融入各產(chǎn)業(yè)的發(fā)展進程中。

從金融業(yè)對各行業(yè)直接消耗系數(shù)值變化情況看（見圖2），金融業(yè)對房地產(chǎn)租賃和商務服務業(yè)的消耗程度最高，均值約為0.085，最大值為2002年的0.116。金融業(yè)對制造業(yè)和批發(fā)零售與住宿餐飲業(yè)的消耗程度排第二，均值約為0.0495，對交通運輸、倉儲和信息技術服務業(yè)的消耗程度排第三，均值約為0.044，表明金融業(yè)對這三個行業(yè)的直接消耗較大，對這三個產(chǎn)業(yè)的直接依賴性大，產(chǎn)業(yè)后向關聯(lián)度高。

圖2：金融業(yè)對各行業(yè)的直接消耗系數(shù)趨勢圖

綜合分析可以發(fā)現(xiàn)，新疆金融業(yè)對第三產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)業(yè)后向關聯(lián)度很高，對第二產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)業(yè)后向關聯(lián)度次之，對第一產(chǎn)業(yè)即農(nóng)業(yè)的后向產(chǎn)業(yè)關聯(lián)度很低；在第三產(chǎn)業(yè)中，對房地產(chǎn)租賃和商務服務業(yè)及批發(fā)零售與住宿餐飲業(yè)的后向產(chǎn)業(yè)關聯(lián)度最高。可以看出新疆金融業(yè)主要應用于商貿(mào)文化產(chǎn)業(yè)，總體上還處于建設發(fā)展階段，對其他產(chǎn)業(yè)的關聯(lián)效應沒有充分發(fā)揮，資金支持和服務于實體經(jīng)濟的水平和層次仍然較低而且不協(xié)調(diào)。

（二）金融業(yè)的產(chǎn)業(yè)前向關聯(lián)程度分析

橫向分析新疆金融業(yè)對各行業(yè)的直接分配系數(shù)變化見圖3，縱向分析各產(chǎn)業(yè)對新疆金融業(yè)的直接分配系數(shù)變化見圖4。

從金融業(yè)對各行業(yè)直接分配系數(shù)趨勢看，金融業(yè)對自身的直接分配系數(shù)最低，均值僅為0.0075，顯然金融業(yè)對自身的消費力度不夠，對自身的直接貢獻作用不明顯。從金融業(yè)對各產(chǎn)業(yè)部門直接分配系數(shù)的均值看，金融業(yè)對批發(fā)零售和住宿餐飲業(yè)的直接分配程度貢獻最大，在2002年達到最大值0.46，表明金融業(yè)對批發(fā)零售和住宿餐飲業(yè)的消費始終處于比較高的水平。金融業(yè)對制造業(yè)的直接分配系數(shù)變化比較穩(wěn)定，均值約為0.159，處于第二位；對房地產(chǎn)租賃和商務服務業(yè)的直接分配系數(shù)變化處于第三位，均值約為0.111。這在一定程度表明新疆金融業(yè)對批發(fā)零售和住宿餐飲業(yè)、制造業(yè)以及房地產(chǎn)租賃和商務服務業(yè)的直接供給推動作用最明顯，與這些產(chǎn)業(yè)的前向關聯(lián)度高。

金融業(yè)對農(nóng)業(yè)、社會公共服務業(yè)的直接分配水平一直很低，其直接消耗系數(shù)均值分別約為0.0219和0.049，表明金融業(yè)對這兩個產(chǎn)業(yè)的直接貢獻作用不顯著，新疆的金融業(yè)未對農(nóng)業(yè)發(fā)展發(fā)揮應有的推動作用。由于社會公共服務業(yè)主要由政府主導，市場化水平比較低，因而金融業(yè)并未對其產(chǎn)生很大的消費力度，產(chǎn)業(yè)的前向關聯(lián)度不高。

從各行業(yè)對金融業(yè)的直接分配系數(shù)看（見圖4），房地產(chǎn)租賃和商務服務業(yè)對金融業(yè)的直接分配系數(shù)最高，均值約為0.0586，遠高于其他產(chǎn)業(yè)對金融業(yè)的直接分配系數(shù)值，位居第一。批發(fā)零售與住宿餐飲業(yè)對金融業(yè)的直接分配系數(shù)排第二，均值約為0.0218。交通運輸、倉儲和信息技術服務業(yè)對金融業(yè)的直接分配系數(shù)均值約為0.015。說明這三個行業(yè)對金融業(yè)的直接貢獻作用最明顯。金融業(yè)對其自身的直接分配系數(shù)值逐年上升，2012年排到了第三位，可見其對自身的直接貢獻作用越來越明顯。但金融業(yè)對自身的前向關聯(lián)程度仍處于低位，其直接分配系數(shù)均值僅約0.008。其他產(chǎn)業(yè)對金融業(yè)的消費力度不夠，且依賴于金融業(yè)自身消費程度的逐年增加。

農(nóng)業(yè)、采掘業(yè)、電力熱力燃氣及水的供應以及建筑業(yè)對金融業(yè)的直接分配系數(shù)都非常小，幾乎接近于0，說明這些行業(yè)對金融業(yè)的直接貢獻作用不顯著。房地產(chǎn)、租賃和商務服務業(yè)、批發(fā)零售與住宿餐飲業(yè)以及交通運輸、倉儲與信息技術服務業(yè)對金融業(yè)的產(chǎn)業(yè)前向關聯(lián)性很大，采掘業(yè)、電力熱力燃氣及水的供應以及農(nóng)業(yè)對金融業(yè)的產(chǎn)業(yè)前向關聯(lián)性很小。

通過對直接分配系數(shù)的分析可以得出，新疆金融業(yè)對第三產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)業(yè)前向關聯(lián)顯著，對第二產(chǎn)業(yè)的前向關聯(lián)度次之，對第一產(chǎn)業(yè)的前向關聯(lián)度最小。其中對第三產(chǎn)業(yè)的房地產(chǎn)租賃和商務服務業(yè)以及批發(fā)零售和住宿餐飲業(yè)的前向關聯(lián)度大；對采掘業(yè)、電力熱力燃氣及水的供應以及農(nóng)業(yè)的前向關聯(lián)度小，對自身的消費水平較高。綜合看，新疆金融業(yè)主要是與房地產(chǎn)租賃和商務服務業(yè)以及批發(fā)零售和住宿餐飲業(yè)這兩個產(chǎn)業(yè)的前向關聯(lián)顯著，對其他產(chǎn)業(yè)的貢獻作用不明顯，并未對其他各產(chǎn)業(yè)起到金融支撐作用。

利用直接消耗系數(shù)和直接分配系數(shù)值從橫向和縱向兩個角度分析新疆金融業(yè)的產(chǎn)業(yè)后向和前向關聯(lián)程度，可以發(fā)現(xiàn)該產(chǎn)業(yè)與第三產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)業(yè)關聯(lián)度較高，尤其是與批發(fā)零售與住宿餐飲業(yè)、房地產(chǎn)租賃和商務服務業(yè)關聯(lián)度較高；與農(nóng)業(yè)、采掘業(yè)和制造業(yè)等第一產(chǎn)業(yè)和第二產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)業(yè)關聯(lián)度較低。

四、新疆金融業(yè)的產(chǎn)業(yè)波及效應分析

借助里昂惕夫逆矩陣計算得出新疆金融業(yè)的影響力系數(shù)值和感應度系數(shù)值。

利用影響力系數(shù)衡量新疆金融業(yè)對國民經(jīng)濟發(fā)展的需求拉動作用大小。以1作為分界點，當[Mj]=1時，表示該部門的生產(chǎn)對其他部門所產(chǎn)生的波及影響程度等于社會平均的影響力水平；當[Mj]>1時，表示超過社會平均影響力水平；當[Mj]<1時，表示低于社會平均影響力水平。

采用感應度系數(shù)分析金融業(yè)在國民經(jīng)濟發(fā)展中供給推動作用的大小。以1為臨界點，當[Ni]=1時，表示該部門的生產(chǎn)對其他部門所產(chǎn)生的感應程度等于社會的平均感應程度，當[Ni]>1時，表示超過社會平均感應水平；當[Ni]<1時，表示低于社會平均感應水平。

根據(jù)上述兩個系數(shù)值，將感應度系數(shù)與影響力系數(shù)作為兩個維度，以1作為臨界，把產(chǎn)業(yè)波及效應分為四個象限，根據(jù)兩個維度的取值情況，利用希曼判別矩陣分析新疆金融業(yè)的產(chǎn)業(yè)類型以及其在國民經(jīng)濟發(fā)展中的地位，判別準則見圖5。

（一）影響力系數(shù)分析

雖然新疆金融業(yè)的影響力系數(shù)從1997年的0.715上升到2012年的0.77，推動作用逐漸增加，但樣本期間新疆金融業(yè)的影響力系數(shù)始終在0.7—0.8之間（見表1），波動不大，這一方面反映出新疆金融業(yè)對其他部門產(chǎn)生的需求波及程度低于社會平均影響水平，也表明新疆金融業(yè)在國民經(jīng)濟發(fā)展中的推動作用較小但逐漸增加。新疆的批發(fā)零售與住宿餐飲業(yè)、房地產(chǎn)租賃和商務服務業(yè)以及社會公共服務業(yè)近年的影響力系數(shù)值都小于1、影響程度都低于社會平均影響水平，說明這三個產(chǎn)業(yè)對國民經(jīng)濟的發(fā)展推動作用較小。

制造業(yè)、建筑業(yè)、交通運輸和倉儲與信息技術服務業(yè)近年來影響力系數(shù)值都大于1，說明這些產(chǎn)業(yè)的影響程度高于社會平均水平，對國民經(jīng)濟發(fā)展中的推動作用較大，其中制造業(yè)和建筑業(yè)近年對經(jīng)濟發(fā)展的推動作用最顯著。農(nóng)業(yè)和電力熱力燃氣及水的供應業(yè)影響力系數(shù)值有所波動，農(nóng)業(yè)的影響力系數(shù)值一直都是小于1，但是在2002年系數(shù)值超過1，主要是因為新疆一直以來實施的農(nóng)副產(chǎn)品購銷政策以及糧食收購最低保護價格政策的作用，從2003年開始實施糧食直補政策、降低農(nóng)民經(jīng)營風險、推動農(nóng)業(yè)大力發(fā)展，因而近年來農(nóng)業(yè)的影響力系數(shù)值都比較高。電力熱力燃氣及水的供應業(yè)系數(shù)值基本保持大于1的水平，但在2002年低于社會平均影響水平，主要是由于2002年西部大開發(fā)全面啟動，西氣東輸工程開始運行，新疆電力和燃氣主要輸出內(nèi)地，導致該產(chǎn)業(yè)影響程度有所下降。

（二）感應度系數(shù)分析

從新疆10個主要產(chǎn)業(yè)部門的感應度測算結果看，金融業(yè)的感應度系數(shù)值與其影響力水平相當（見表1），穩(wěn)定在0.7—0.8之間，變化不大，這說明在國民經(jīng)濟發(fā)展中新疆金融業(yè)的供給推動作用較小，金融業(yè)發(fā)生變化時對其他部門的需求影響程度不大，對經(jīng)濟發(fā)展的需求感應程度相對較弱。農(nóng)業(yè)、電力熱力燃氣及水的供應、建筑業(yè)、批發(fā)零售與住宿餐飲業(yè)、房地產(chǎn)租賃和商務服務業(yè)以及社會公共服務業(yè)近年來感應度系數(shù)值也一直處于小于1的水平，說明這些產(chǎn)業(yè)在國民經(jīng)濟發(fā)展中的拉動作用較小。其中批發(fā)零售與住宿餐飲業(yè)在不斷地發(fā)展和壯大，從1999年的0.853逐漸上漲到2012年的1.030，其對經(jīng)濟發(fā)展的拉動作用越來越顯著，主要是近年來新疆發(fā)展特色旅游業(yè)拉動了這一產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

制造業(yè)的感應度系數(shù)水平最高，其次是采掘業(yè)，遠遠超過其他各個產(chǎn)業(yè)部門，主要是因為新疆的采掘業(yè)一直是經(jīng)濟增長的主導產(chǎn)業(yè)。同時西部大開發(fā)戰(zhàn)略和對口援疆政策的大力扶持，一定程度上促進了新疆制造業(yè)的發(fā)展。隨著制造業(yè)的不斷壯大，其對經(jīng)濟的拉動作用越來越明顯。交通運輸和倉儲與信息技術服務業(yè)其感應度系數(shù)一直是小于1的水平，但2002年該產(chǎn)業(yè)的感應度系數(shù)顯著增長至1.131，這主要與2002年以來且末—塔中沙漠公路通車以及2004年中國連云港至新疆霍爾果斯國道主干線全線通車等干線和沙漠公路的全面建設有關，拉動了新疆交通運輸和倉儲與信息技術服務業(yè)的發(fā)展。

綜合分析可以發(fā)現(xiàn)，雖然新疆金融業(yè)在經(jīng)濟發(fā)展中的推動作用逐年增加，但始終低于社會平均推動水平，對經(jīng)濟發(fā)展的拉動作用也不顯著，其產(chǎn)業(yè)拉動和推動作用都比較小，處于相對獨立發(fā)展的狀態(tài)。結合圖5的判別矩陣，新疆金融業(yè)屬于影響力系數(shù)小于1且感應度系數(shù)也小于1的產(chǎn)業(yè)，即遲鈍關聯(lián)型。該產(chǎn)業(yè)的需求拉動作用和供給推動作用都低于社會平均水平，其服務主要以最終初級產(chǎn)品生產(chǎn)為主，發(fā)展的獨立性較強，并沒有充分發(fā)揮出其對其他產(chǎn)業(yè)的經(jīng)濟帶動作用。

五、新疆金融業(yè)的投入產(chǎn)出效應分析

一般情況下，把中間投入率大于0.5的產(chǎn)業(yè)定義為“低附加值、高帶動力”產(chǎn)業(yè)，小于0.5的產(chǎn)業(yè)定義為“高附加值、低帶動力”產(chǎn)業(yè)；中間需求率大于0.5的產(chǎn)業(yè)可以歸為生產(chǎn)服務業(yè)，小于 0.5的產(chǎn)業(yè)可認為是最終需求型產(chǎn)業(yè)。通過對這兩個指標分析，可以判斷新疆金融業(yè)及各個產(chǎn)業(yè)的發(fā)展狀況以及產(chǎn)業(yè)間的投入產(chǎn)出效應。

（一）中間投入率分析

從新疆10個主要產(chǎn)業(yè)部門的中間投入率測算結果看，金融業(yè)中間投入率始終小于0.5（見表2）。隨著經(jīng)濟發(fā)展，新疆金融業(yè)的中間投入率有所增加，但增加的幅度不大，表明該產(chǎn)業(yè)處于高附加值、低帶動力的產(chǎn)業(yè)。樣本期間農(nóng)業(yè)、采掘業(yè)以及社會公共服務業(yè)中間投入率都小于0.5，與金融業(yè)一樣屬于高附加值、低帶動力的產(chǎn)業(yè)；批發(fā)零售與住宿餐飲業(yè)的中間投入率有所波動， 2002年其中間投入率高于0.5，其余年份總體穩(wěn)定在0.37的水平，也屬于高附加值、低帶動力的產(chǎn)業(yè)。

制造業(yè)、電力熱力燃氣及水的供應、建筑業(yè)以及交通運輸倉儲物流與信息技術服務業(yè)中間投入率比較高，尤其是電力熱力燃氣及水的供應、制造業(yè)、建筑業(yè)這三個產(chǎn)業(yè)的中間投入率最高，意味著這些部門每增加一單位產(chǎn)品需要其他各生產(chǎn)部門提供的原料所占比重很大，這三個產(chǎn)業(yè)屬于低附加價值率、高帶動力的產(chǎn)業(yè)，同時作為原材料被其他產(chǎn)業(yè)所需求的程度大，其他產(chǎn)業(yè)對這三個產(chǎn)業(yè)的依賴度高。

（二）中間需求率分析

金融業(yè)的中間需求率波動幅度比較大（見表2），各個年份金融業(yè)的中間需求率都大于0.5，2002年甚至達到1.211的水平，表明新疆金融業(yè)屬于高生產(chǎn)服務型產(chǎn)業(yè)；但從2002年以后持續(xù)走低，說明新疆金融業(yè)逐步從高生產(chǎn)服務型產(chǎn)業(yè)向最終需求型產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型。采掘業(yè)、制造業(yè)、電力熱力燃氣及水的供應、批發(fā)零售與住宿餐飲、交通運輸和倉儲與信息技術服務業(yè)及房地產(chǎn)、租賃和商務服務業(yè)中間需求率水平都大于0.5；批發(fā)零售與住宿餐飲業(yè)的值持續(xù)上升，2012年相比1999年上升近兩倍。顯然這些產(chǎn)業(yè)部門的產(chǎn)品作為生產(chǎn)資料的比重越來越大，屬于生產(chǎn)性服務業(yè)。農(nóng)業(yè)、建筑業(yè)和社會公共服務業(yè)的中間需求率都小于0.5，說明這三個產(chǎn)業(yè)都是最終需求型產(chǎn)業(yè)，其中建筑業(yè)的中間需求率非常低，但是呈現(xiàn)增長的趨勢，說明新疆建筑業(yè)正逐步發(fā)展。

綜合考慮中間投入率和中間需求率（見表2），得出新疆金融業(yè)屬于高附加值、低帶動力的生產(chǎn)服務型產(chǎn)業(yè)，該產(chǎn)業(yè)部門在新疆經(jīng)濟發(fā)展中并沒有對其他產(chǎn)業(yè)起到相應的帶動作用，這與產(chǎn)業(yè)關聯(lián)分析的結果相一致。

六、主要結論及政策建議

（一）主要結論

本文利用直接消耗系數(shù)和直接分配系數(shù)分析新疆金融業(yè)的產(chǎn)業(yè)后向關聯(lián)程度和產(chǎn)業(yè)前向關聯(lián)程度、借助影響力系數(shù)和感應度系數(shù)分析新疆金融業(yè)對各產(chǎn)業(yè)部門的需求拉動作用和供給推動的敏感程度、選取中間投入率和中間需求率測試新疆金融業(yè)的附加價值和生產(chǎn)服務能力的變化趨勢，從而準確把握新疆金融業(yè)的產(chǎn)業(yè)關聯(lián)和波及程度。通過對新疆金融業(yè)三個方面的細致分析得出以下結論：（1）新疆金融業(yè)處于起步階段，與其他各產(chǎn)業(yè)關聯(lián)度低。新疆金融業(yè)發(fā)展相對落后，主要涉及的產(chǎn)業(yè)面單一，僅與住宿餐飲和房地產(chǎn)租賃產(chǎn)業(yè)關聯(lián)度較高，與農(nóng)業(yè)、制造業(yè)、采掘業(yè)等部門的關聯(lián)度不高，并未對各產(chǎn)業(yè)起到金融支撐作用。（2）新疆金融業(yè)屬于遲鈍關聯(lián)型產(chǎn)業(yè)，產(chǎn)業(yè)的需求拉動和供給推動作用較低。新疆金融業(yè)發(fā)展的獨立性較強，并沒有充分發(fā)揮出其對其他產(chǎn)業(yè)的經(jīng)濟帶動作用，對其他產(chǎn)業(yè)的波及效果不強。（3）新疆金融業(yè)屬于高附加值低帶動力產(chǎn)業(yè)，未充分發(fā)揮金融支持作用。其對實體經(jīng)濟的帶動作用僅體現(xiàn)為對批發(fā)零售和住宿餐飲業(yè)以及房地產(chǎn)租賃服務業(yè)產(chǎn)生較高的帶動作用，對其他產(chǎn)業(yè)的帶動作用非常有限，沒有充分發(fā)揮金融機構緩解小微企業(yè)融資、服務地方經(jīng)濟發(fā)展的重要作用。

（二）政策建議

1. 應以提升新疆金融業(yè)與其他產(chǎn)業(yè)的互動關聯(lián)程度為改革方向。新疆金融業(yè)產(chǎn)業(yè)關聯(lián)度低，與其所處的初步發(fā)展階段息息相關。推進新疆金融業(yè)發(fā)展壯大，有助于改善低產(chǎn)業(yè)關聯(lián)問題，同時促進新疆經(jīng)濟的協(xié)調(diào)發(fā)展。拓寬關聯(lián)產(chǎn)業(yè)范圍，進一步加強金融業(yè)與其他各產(chǎn)業(yè)互動性，拓寬金融業(yè)涉及的產(chǎn)業(yè)面，增強金融業(yè)與各部門關聯(lián)程度，共同協(xié)調(diào)促進區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展，尤其是農(nóng)業(yè)、制造業(yè)、建筑業(yè)和采掘業(yè)。新疆是資源大省，采掘業(yè)是主導產(chǎn)業(yè)之一，其機器設備往往開支很大，金融業(yè)可以加強對裝備制造業(yè)的資金供給；農(nóng)業(yè)并未得到金融業(yè)支持主要原因是新疆農(nóng)業(yè)發(fā)展比較滯后、沒有形成規(guī)模，以小農(nóng)生產(chǎn)為主，而采掘業(yè)主要以援疆和國家?guī)头鰹橹?，因而與金融業(yè)產(chǎn)業(yè)關聯(lián)度不高。要想新疆自身造血實現(xiàn)發(fā)展，就應當加大金融業(yè)對這些產(chǎn)業(yè)的支持，加深產(chǎn)業(yè)間的關聯(lián)。

2. 繼續(xù)促進新疆金融業(yè)的創(chuàng)新和改革是支持實體經(jīng)濟的重要基礎。首先，應借鑒發(fā)達地區(qū)省份多元化金融體系建設的成功經(jīng)驗，對本地區(qū)的優(yōu)勢和劣勢深入了解，合理引進經(jīng)驗和技術，擴大金融業(yè)的經(jīng)營服務范圍，促進金融業(yè)發(fā)展創(chuàng)新。其次，多渠道提供金融服務。傳統(tǒng)借貸業(yè)務具有很高的局限性，受外部環(huán)境變化的影響很大，不利于金融業(yè)的穩(wěn)定持久發(fā)展。拓寬關聯(lián)產(chǎn)業(yè)范圍的同時，應擴大投資、期貨、股票、債券、保險等業(yè)務的深化。第三，新疆金融業(yè)應對各產(chǎn)業(yè)部門發(fā)展階段和特征進行充分調(diào)研，掌握其他產(chǎn)業(yè)部門的金融需求，注重金融業(yè)的資源配置效率，加深金融業(yè)與其他產(chǎn)業(yè)融合，提升對其上、下游產(chǎn)業(yè)的供給能力，充分發(fā)揮其經(jīng)濟帶動作用，實現(xiàn)經(jīng)濟協(xié)調(diào)發(fā)展。最后，實現(xiàn)新疆金融業(yè)的持續(xù)發(fā)展，離不開金融秩序的規(guī)范，規(guī)范金融市場可為實體經(jīng)濟的發(fā)展提供良好的金融環(huán)境。

3. 增強金融業(yè)風險防控是維護經(jīng)濟安全的前提保障。經(jīng)濟全球化的發(fā)展，使得商品、服務、資金和投資等各方面逐步全球化。金融危機警示我們必須注重金融風險防控，這對促進新疆金融業(yè)的持續(xù)發(fā)展尤為重要。首先，對風險要有充分的認識。其次，防范風險必須符合有關法律法規(guī)的規(guī)定，應完善相關法律法規(guī)建設。最后，金融機構應建立風險評估、控制和監(jiān)測體系，防范、降低經(jīng)營風險。

注：

①目前，全國的投入產(chǎn)出表數(shù)據(jù)最新數(shù)據(jù)為2012年。以往新疆一共頒布過4次投入產(chǎn)出表，最新的一張也是2012年頒布。因此，文中利用投入產(chǎn)出表的數(shù)據(jù)只能更新到2012年。

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