資金成本核算初探

彭焱

摘 要：傳統(tǒng)會(huì)計(jì)工作一般只對債務(wù)資本成本進(jìn)行確認(rèn)，不對股權(quán)資本成本進(jìn)行確認(rèn)，這種所謂的“成本”存在一定的缺陷，無法真正體現(xiàn)出公司作為會(huì)計(jì)主體的重要理念，因此在對資金成本核算工作進(jìn)行全面分析的基礎(chǔ)上，應(yīng)該建立資本成本會(huì)計(jì)，對資本成本理念進(jìn)行有效完善。

關(guān)鍵詞：資本成本 會(huì)計(jì) 核算

中圖分類號：F272 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：2096-0298（2017）06（c）-098-02

1 資本成本會(huì)計(jì)的理論基礎(chǔ)

（1）資本成本會(huì)計(jì)將資本成本會(huì)計(jì)研究工作中涉到的相關(guān)理論作為理論基礎(chǔ)，并且全面依托現(xiàn)代金融市場和制度探索新的發(fā)展方向，在工作實(shí)踐中加強(qiáng)對企業(yè)成本概念的重視，并且希望將企業(yè)成本概念作為主要的研究對象引入到產(chǎn)權(quán)領(lǐng)域中，希望能夠?qū)崿F(xiàn)對會(huì)計(jì)研究領(lǐng)域的進(jìn)一步拓展，有效豐富資本成本會(huì)計(jì)工作涉及到的理論內(nèi)容。成本理論基礎(chǔ)進(jìn)行系統(tǒng)的研究和分析，發(fā)現(xiàn)會(huì)計(jì)主體和成本就發(fā)揮著理論基礎(chǔ)的作用，這主要是因?yàn)椋菏紫?，?huì)計(jì)主體和成本是構(gòu)建現(xiàn)代會(huì)計(jì)學(xué)理論并且促進(jìn)現(xiàn)代會(huì)計(jì)學(xué)理論發(fā)展的前提條件，而現(xiàn)代企業(yè)制度的出現(xiàn)和在企業(yè)建設(shè)發(fā)展過程中的廣泛應(yīng)用在一定程度上為現(xiàn)代會(huì)計(jì)主體概念的研究和發(fā)展提供了經(jīng)濟(jì)學(xué)研究理論的有效支撐。19世紀(jì)，會(huì)計(jì)經(jīng)濟(jì)理論研究更為豐富，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)在發(fā)展過程中受到所有權(quán)觀念的影響，并且由于大部分企業(yè)組織都是明顯的獨(dú)資和合伙形式，受到所有者的直接管理，因此公開持股現(xiàn)象一般不會(huì)出現(xiàn)。在這一社會(huì)背景下，對股權(quán)資本成本進(jìn)行單獨(dú)的確認(rèn)和計(jì)量不具備現(xiàn)實(shí)意義，相反在財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)工作中更為重要的是要對債務(wù)資本成本進(jìn)行有效的計(jì)量和確認(rèn)。在金融市場不夠發(fā)達(dá)并且企業(yè)組織形式以合資或者合伙人的方式出現(xiàn)時(shí)，最為重要的工作就是對債務(wù)資本成本的計(jì)量和確認(rèn)。其次，金融市場和企業(yè)組織形式受多種因素的影響進(jìn)行了一定的調(diào)整，公司作為企業(yè)組織形式中的重要表現(xiàn)形式也日漸受到重視并且得到了蓬勃發(fā)展。在此社會(huì)背景下，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)研究更為豐富，并且受經(jīng)濟(jì)社會(huì)建設(shè)發(fā)展的影響，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)概念整體上發(fā)生了一定的變化，傳統(tǒng)理論界定中的所有權(quán)思想開始融入主體性特征，在公司的發(fā)展過程中需要從債權(quán)人籌集債務(wù)資本并且從投資者處對股權(quán)資本進(jìn)行籌集，這在一定程度上促使企業(yè)在開展財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)管理工作的過程中面臨著新的變化和新的形式。

（2）成本具體指以成本客體作為主要對象、在經(jīng)營發(fā)展過程中所耗費(fèi)的所有資源，并且以數(shù)額的方式對所耗費(fèi)的資源進(jìn)行統(tǒng)計(jì)。眾所周知，在當(dāng)前我國現(xiàn)行的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)工作體系中，僅僅對債務(wù)資本成本進(jìn)行確認(rèn)就是日常生活中所提及到的利息費(fèi)用，而沒有對涉及到的股權(quán)資本成本進(jìn)行有效確認(rèn)。實(shí)質(zhì)上，企業(yè)中的利息費(fèi)用不僅與債務(wù)資本成本存在一定的聯(lián)系，并且也涉及到股權(quán)資本成本方面的內(nèi)容，在此處，債務(wù)資本成本和股權(quán)資本成本并未表現(xiàn)出本質(zhì)上的區(qū)別。所以在研究中可以進(jìn)行統(tǒng)籌分析。

2 建立資本成本會(huì)計(jì)對現(xiàn)行有關(guān)方面的影響

2.1 對會(huì)計(jì)的影響

對會(huì)計(jì)的影響主要表現(xiàn)在對會(huì)計(jì)理論、會(huì)計(jì)核算和會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的影響三個(gè)方面。第一，對會(huì)計(jì)理論的影響。即隨著研究界對會(huì)計(jì)理論進(jìn)行系統(tǒng)的分析并構(gòu)建了資本成本會(huì)計(jì)理論，這一理論構(gòu)想的提出在一定程度上沖破了將資本作為會(huì)計(jì)中心的局限性，對公司主體的利益進(jìn)行突出強(qiáng)調(diào)，對會(huì)計(jì)學(xué)的研究視野進(jìn)行了適當(dāng)?shù)耐卣?，并且加?qiáng)了會(huì)計(jì)學(xué)和經(jīng)濟(jì)學(xué)之間的有機(jī)聯(lián)系，在一定程度上能夠?qū)?huì)計(jì)學(xué)看作是產(chǎn)權(quán)經(jīng)濟(jì)學(xué)進(jìn)行系統(tǒng)的分析和解讀。第二，對會(huì)計(jì)核算工作產(chǎn)生的影響。即股權(quán)資本成本會(huì)計(jì)的建立能夠在實(shí)際應(yīng)用過程中作用于公司的成本，促使公司成本發(fā)生相應(yīng)的變化，也會(huì)對利息費(fèi)用產(chǎn)生相應(yīng)的影響，促使其在企業(yè)會(huì)計(jì)核算中轉(zhuǎn)變?yōu)槠髽I(yè)的資本成本。在企業(yè)存貨和銷貨成本、自檢固定資產(chǎn)成本中也涉及到資本成本的內(nèi)容，因此在研究工作中應(yīng)該注意對這些問題進(jìn)行系統(tǒng)分析。第三，對會(huì)計(jì)信息質(zhì)量產(chǎn)生的影響。即不論公司在發(fā)展過程中呈現(xiàn)出盈利還是虧損的狀態(tài)，都能夠獲得一定的股權(quán)資本成本，因此公司經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)也必然會(huì)從投資人員向經(jīng)營人員轉(zhuǎn)移，從而使經(jīng)營者提供虛假會(huì)計(jì)信息的可能性受到限制，對會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的保障產(chǎn)生著一定的積極影響。

2.2 對公司產(chǎn)生的影響

通過對資本成本會(huì)計(jì)處理工作進(jìn)行深入研究和分析，發(fā)現(xiàn)公司的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)逐漸從投資者向經(jīng)營者轉(zhuǎn)移，并且由于經(jīng)營人員在經(jīng)營過程中需要承擔(dān)更大的風(fēng)險(xiǎn)，所以要想實(shí)現(xiàn)對風(fēng)險(xiǎn)的有效控制，就必須在建設(shè)發(fā)展過程中賦予經(jīng)營人員更多的權(quán)力，所以在構(gòu)建資本成本會(huì)計(jì)后，公司內(nèi)部經(jīng)營人員的權(quán)力得到了明顯的增強(qiáng)，特別是對于公司內(nèi)部的重大經(jīng)營決策權(quán)力而言，出現(xiàn)了向經(jīng)營者位移的情況。這種情況從以下三個(gè)方面具體反映出來。

第一，將現(xiàn)有董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)進(jìn)行統(tǒng)一有效地合并，構(gòu)建專門的監(jiān)事機(jī)構(gòu)，并且這一機(jī)構(gòu)能夠?qū)舅龀龅闹匾?jīng)營決策進(jìn)行合理的備案和監(jiān)督，經(jīng)營者需要定期向監(jiān)事機(jī)構(gòu)提交財(cái)務(wù)報(bào)表，如果在公司經(jīng)營發(fā)展過程中監(jiān)事機(jī)構(gòu)沒有按照實(shí)際要求對其自身工作職責(zé)進(jìn)行有效履行，甚至給公司的利益相關(guān)者造成一定的經(jīng)濟(jì)損失，那么就應(yīng)該按照實(shí)際情況承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任。第二，當(dāng)公司在發(fā)展過程中要求獲得一定的經(jīng)濟(jì)利潤時(shí)，應(yīng)該按照特定的比例對風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金進(jìn)行有效計(jì)提，當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金數(shù)額不斷提高并達(dá)到股東權(quán)益的一半時(shí)，可以不再選擇進(jìn)行計(jì)提。而當(dāng)公司在經(jīng)營發(fā)展過程中遇到虧損問題時(shí)，可以在全面把握實(shí)際情況的基礎(chǔ)上嘗試使用風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金對虧損進(jìn)行有效的彌補(bǔ)和控制，維護(hù)公司的權(quán)益。第三，在經(jīng)營者加入到公司經(jīng)營管理活動(dòng)后，可以系統(tǒng)分析股東的具體要求，并且由股東和經(jīng)營者進(jìn)行協(xié)商確定，由經(jīng)營管理人員在綜合管理工作前期適當(dāng)?shù)刈⑷胍欢ǖ娘L(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，當(dāng)監(jiān)事機(jī)構(gòu)通過有效的監(jiān)督發(fā)現(xiàn)經(jīng)營管理人員在公司經(jīng)營管理活動(dòng)中做出了高風(fēng)險(xiǎn)決策時(shí)，則可以通過協(xié)商要求其推出這一業(yè)務(wù)，或者要求其對風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金比率進(jìn)行提高。第四，當(dāng)公司申請破產(chǎn)的過程中，應(yīng)該先使用破產(chǎn)的財(cái)產(chǎn)對公司的債務(wù)進(jìn)行償還，保證債權(quán)人的權(quán)益能夠得到有效維護(hù)，如果出現(xiàn)剩余則可以在股東之間進(jìn)行協(xié)商償還，如果其后仍然會(huì)出現(xiàn)剩余問題，則應(yīng)該在公司經(jīng)營發(fā)展過程中的利益相關(guān)者之間進(jìn)行償還。第五，股利的發(fā)放受到監(jiān)事機(jī)構(gòu)的決定性影響，但是在發(fā)放過程中應(yīng)該注意與經(jīng)營管理人員進(jìn)行有效協(xié)商，在不斷博弈過程中爭取達(dá)到均衡的狀態(tài)，以此來對股東所能夠獲得的投資報(bào)酬進(jìn)行有效確定，并明確風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金率。

2.3 對股市產(chǎn)生的影響

在研究和分析對股市產(chǎn)生的影響的過程中，有效確認(rèn)和計(jì)量股權(quán)資本成本，對投資者的風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)產(chǎn)生著一定的影響，能夠?qū)崿F(xiàn)對投資風(fēng)險(xiǎn)的有效控制，促使風(fēng)險(xiǎn)的報(bào)酬率得到有效的控制，甚至能夠降到最低點(diǎn)，增強(qiáng)報(bào)酬穩(wěn)定性，對股市的性質(zhì)進(jìn)行有效轉(zhuǎn)化，使其成為投資者進(jìn)行投資和開展轉(zhuǎn)讓活動(dòng)的場所。從這一層面上進(jìn)行分析，建立資本成本會(huì)計(jì)能夠?qū)崿F(xiàn)對投機(jī)行為的有效控制，對股市的健康穩(wěn)定發(fā)展也產(chǎn)生著至關(guān)重要的影響，甚至通過對經(jīng)濟(jì)泡沫的控制，能夠維護(hù)經(jīng)濟(jì)建設(shè)的穩(wěn)定發(fā)展。

3 建立資本成本會(huì)計(jì)的現(xiàn)實(shí)意義

（1）構(gòu)建資本成本會(huì)計(jì)理論構(gòu)想在一定程度上實(shí)現(xiàn)了財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)和管理會(huì)計(jì)兩個(gè)分支學(xué)科的有效協(xié)調(diào)，并且從側(cè)面反映出我國當(dāng)代會(huì)計(jì)行業(yè)的主要發(fā)展趨勢。管理會(huì)計(jì)對一切成本進(jìn)行確認(rèn)和計(jì)量，而當(dāng)前現(xiàn)行的會(huì)計(jì)工作卻存在一定的局限性，僅僅能對顯現(xiàn)成本進(jìn)行有效的控制和計(jì)量。兩者之間缺乏有效的統(tǒng)一，對會(huì)計(jì)理論的實(shí)際應(yīng)用產(chǎn)生了一定的不良影響。而資本成本會(huì)計(jì)思想的提出則在一定程度上實(shí)現(xiàn)了對財(cái)務(wù)和管理會(huì)計(jì)的有效統(tǒng)一，實(shí)現(xiàn)了對相關(guān)項(xiàng)目配置效益和使用效益的協(xié)調(diào)。

（2）建立資本成本會(huì)計(jì)的理論構(gòu)想使企業(yè)的凈利潤更具有經(jīng)濟(jì)意義。在企業(yè)發(fā)展過程中結(jié)合企業(yè)發(fā)展實(shí)際情況構(gòu)建資本成本會(huì)計(jì)理論構(gòu)想，能夠?yàn)槠髽I(yè)財(cái)務(wù)管理工作提供一定的支持，促使企業(yè)凈利潤的經(jīng)濟(jì)意義得到明顯的強(qiáng)化。首先，在企業(yè)建設(shè)發(fā)展過程中合理組織開展資本成本會(huì)計(jì)工作，并構(gòu)建理論構(gòu)想，能夠?qū)?huì)計(jì)工作中涉及到的利潤經(jīng)濟(jì)學(xué)方面工作進(jìn)行全面改造，有效對會(huì)計(jì)利潤經(jīng)濟(jì)進(jìn)行適當(dāng)?shù)恼{(diào)整，增強(qiáng)其經(jīng)濟(jì)利潤特征，能夠促進(jìn)會(huì)計(jì)學(xué)研究事業(yè)的拓展，能夠適當(dāng)?shù)刎S富會(huì)計(jì)學(xué)研究內(nèi)容，削弱會(huì)計(jì)學(xué)和經(jīng)濟(jì)學(xué)在企業(yè)利潤認(rèn)知和影響方面表現(xiàn)出的差異性特征。其次，傳統(tǒng)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)工作存在一定的弊端，在工作實(shí)踐中不對股權(quán)資本進(jìn)行有效地確認(rèn)，因此其在對企業(yè)凈利潤進(jìn)行計(jì)算的過程中必然也會(huì)涉及到股權(quán)資本成本，所以認(rèn)為其結(jié)果客觀性不足，無法真實(shí)、準(zhǔn)確地反映出企業(yè)經(jīng)營業(yè)績情況，經(jīng)濟(jì)效益的現(xiàn)實(shí)意義受到一定的限制。在有效的金融市場體系中，資本成本與金融市場一般預(yù)期收益水平存在著明顯的聯(lián)系，并且與企業(yè)的市場地位也存在一定的關(guān)系，從某個(gè)側(cè)面對其進(jìn)行研究和解讀，能夠看出其是對社會(huì)資源優(yōu)化配置的反映。最后，在已經(jīng)實(shí)現(xiàn)股權(quán)資本成本的企業(yè)中對用于再次進(jìn)行投資的資金可以采取一定的免稅措施，而對發(fā)放股利的資金則應(yīng)該選擇要求其上交所得稅，加強(qiáng)對投資者在投資工作的重視，能夠有效鼓勵(lì)投資者再次進(jìn)行投資。此外，在會(huì)計(jì)學(xué)科研究工作中，發(fā)現(xiàn)對會(huì)計(jì)成本的確認(rèn)和計(jì)量能夠有效提高會(huì)計(jì)信息的相關(guān)性，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)對金融市場有效性的激發(fā)，并且能夠促進(jìn)市場綜合管理效能的逐步提高，促使公司的價(jià)值在證券交易市場中全面體現(xiàn)出來。

總而言之，建立資本會(huì)計(jì)成本的理論構(gòu)想，對企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展有一定的積極影響，能夠通過多種因素的共同作用促使經(jīng)營管理人員在開展經(jīng)營管理活動(dòng)中獲得更大的管理權(quán)力，并且擔(dān)負(fù)起相應(yīng)的責(zé)任，對企業(yè)經(jīng)營管理風(fēng)險(xiǎn)的回避和企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展產(chǎn)生著至關(guān)重要的影響。所以應(yīng)該加強(qiáng)對資本成本會(huì)計(jì)理論構(gòu)想構(gòu)建工作的重視，并促進(jìn)其作用的發(fā)揮，為實(shí)現(xiàn)經(jīng)營者和股東雙方觀點(diǎn)的有效融合奠定經(jīng)濟(jì)學(xué)基礎(chǔ)。

參考文獻(xiàn)

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