總部經濟的資金集聚效應及其對金融運行的影響

楊逸卉

摘 要：隨著信息技術的不斷發(fā)展和廣泛應用，越來越多信息技術融合的高科技公司也逐漸在市場上有越來越多的比例，因此我們主要對總部經濟的資金集聚效應以及其對金融運行的影響進行分析，為后續(xù)打下基礎。

關鍵詞：總部經濟;資金集聚效應;金融運行;影響

隨著電子信息技術以及電子通訊技術和網絡技術的發(fā)展和應用范圍的不斷擴大，跨國公司以及全國性的企業(yè)公司也逐漸成為當下戰(zhàn)略城市發(fā)展最主要地位的公司形式之一，而將公司總部或地區(qū)總部設立在特定城市或特定區(qū)域的現(xiàn)象越來越明顯，使得企業(yè)總部設立越來越趨向于集中化趨勢，同時由于企業(yè)內部資金整體管理模式和運動模式也發(fā)生了較為深刻的變化，因此其為了進一步增強對資金的調控能力，方便實現(xiàn)全面的資金優(yōu)化管理，企業(yè)運行時，會選擇對資金實行整體歸納收集和統(tǒng)籌的方式進行控制。這便是典型的由總部經濟引起的資金集聚效應。這種效應在一線城市表現(xiàn)嚴重，因此本案主要以北京作為分析案例，進行更深層次分析。

一、總部經濟發(fā)展情況

要想綜合分析總部經濟資金聚集效應對金融運行的影響，則需首先對當下北京總部經濟狀況進行概括。北京作為國家首都和全國的政治文化經濟中心，不僅具有特殊的整體功能優(yōu)勢，同時還具有市場的運作資源優(yōu)勢，不斷吸引著多種類型的企業(yè)在北京進行投資并設立總部。由于北京作為首都具有特定的功能，由此我們形成的政府資源信息以及國家整體資源的一體化功能，都對總部的設立和公司投資有獨特性。在北京進行總部設立，不僅可以有效的為企業(yè)提供完整的基礎設施，同時還能夠為發(fā)達服務業(yè)提供良好的工作環(huán)境，北京的高科技培養(yǎng)人才模式也為企業(yè)工作提供了足夠的人才儲備量。從總體上進行分析，現(xiàn)階段全國整體總部經濟發(fā)展狀況主要有國內企業(yè)總部逐步向北京聚集的趨勢。單從數(shù)量上來進行分析，北京作為全國首都企業(yè)整體機的數(shù)量在全國排名名列前茅。截至數(shù)據(jù)采集時間2005年年底為止，北京現(xiàn)階段所具有的企業(yè)總部數(shù)量已經到全國前三位，其程度是1997年的2.1倍。同時單純的對北京地區(qū)企業(yè)集團資產總數(shù)進行評估，可以分析得出北京地區(qū)企業(yè)集團總部資產占全國企業(yè)集團總部資產的大部分。同時北京地區(qū)集團總收入遠遠高于其他地區(qū)。根據(jù)不同行業(yè)來進行分析，可以綜合得出。北京地區(qū)的整體集團發(fā)展優(yōu)勢主要集中在23產業(yè)中，同時部分企業(yè)在整體行業(yè)處于領頭地位。作為集中資源性行業(yè)產業(yè)以及壟斷性資源行業(yè)的龍頭企業(yè)都集中在北京。較為突出的便是煤炭，石油天然氣集，核燃料工業(yè)的。同時在北京進行總部建設的第三產業(yè)也大多居于領先地位，如航空運輸，批發(fā)，倉儲以及研究等。

與此同時跨國企業(yè)也紛紛在北京建立自己的總部，目前在北京已建立的跨國企業(yè)總部已多達35家之多，其中商務部官方確定日立總部已有16家，北京地區(qū)人力總部也有29家，到04年底在北京市整體設立的具有部分靠公司地區(qū)總部職能的投資型企業(yè)增加到了139家。與此同時，企業(yè)總部在北京建設和經濟發(fā)展中的作用也十分重要，盡管整體企業(yè)總部正對京企業(yè)總數(shù)量中占比例較小，但從整體資產共同方面，以及向從業(yè)人員和市場增值方面來看，這些企業(yè)均處于市場的領先地位并發(fā)揮重要作用。

二、企業(yè)總部資金運營模式

（一）統(tǒng)收統(tǒng)支模式

為了進一步探究總體經濟資金聚集效應對經濟發(fā)展的影響，除了對上述經濟分析，還需要對企業(yè)總部資金整體運行模式進行分析，中小企業(yè)整體資金運行模式主要采用集中管理制度，不僅直接包括自信的集中方面，同時還包括對融資集中的管理以及國際支付和外匯的管理，其中作為整體工作基礎的便是資金集中，其方面的工作并都建立在經濟中的基礎之上。當前我國企業(yè)主要采用的最新技術模式有以下幾種，首先是統(tǒng)收統(tǒng)支模式，該模式主要指的是，在集團進行經營活動時，將所有資金以及收付活動都集中于總部財務部門進行工作，單獨所屬的分支機構不另設賬號或單獨工作，將資金的收付審批權高度集中于其他總部，這種模式，不僅有利于幫助企業(yè)實現(xiàn)全面的資金集中收付平衡，同時還能夠有效提高企業(yè)內部資金運轉流轉效率，但這種模式也有弊端，便是不利于對各級層面積極性的調動。同時也會影響企業(yè)整體經營靈活性可能會降低集團整體經營活動的效率，因此制模式僅能夠適用于地區(qū)地域較為集中，企業(yè)整體企業(yè)較為密集的企業(yè)來對非法人分支機構進行綜合管理。

（二）撥付備用資金模式

其次便是撥付備用資金模式，此模式主要指的是企業(yè)的具體運作時，主要按照一定期限進行分支機構資金的撥付以及子公司數(shù)額現(xiàn)金的撥付，方便分支機構和子公司日常使用。成員單位在進行資金只出售交易后，及時持有關憑證到集團財務部門進行報銷，并不足實際備用金字模式下，使得分支機構在整體組織管理下有一定的現(xiàn)金自主經營權在集團規(guī)定的范圍和標準之內，可以及時有效的對備用金進行使用方便且內部決策，但分支機構仍然不單獨設立財務部門。因此這邊直接決定著企業(yè)分支機構的現(xiàn)金收入必須集中到財務向總部進行核算，超出范圍和標準的開支必須得經過集團總部的有關部門和人員審批，后方可進行后續(xù)運轉，在這種集中度較高的資金管理運作模式下，也僅僅只能作用于地區(qū)相近或其密度較高的，不具備獨立法人資格的分支機構進行實際管理。

（三）資金結算中心模式

第三是資金計算模式，這種模式主要指的是資金結算中心模式，主要是在企業(yè)進行集團內部運行時，在內部設具有獨立法人資格的資金運轉中心，此時負責直接在集團內部成員單位的現(xiàn)金收付工作進行辦理以及往來工作進行清算的，便是部門內部自帶的機構。各成員單位內部不僅是有獨立的財務結構以及相應的銀行賬戶，同時還有對應的核算結算中心，方便集團總部進行實際操作時，以總部名義進行銀行開戶工作有利于集團成員單位資金運作管理，以及各單位成員收支兩條線管理工作的順利開展。這種模式下，單位可以在所在地的銀行分別開設用于收款付款的專門賬戶進行實際管理。同時可以在決策中心開展虛擬賬戶，用于集團內部整體計算和運營。這種模式運作時，集團成員和單位可以簽訂三方協(xié)定，方便單位定期匯款成員單位資金到中信賬戶上，各單位的實際工作時不直接對外借款，而是由公司進行統(tǒng)一的貸款，統(tǒng)一還貸，這種模式可以適用于非法人分支機構進行管理，也可以對集團出售法人機構進行單獨管理，甚至可以延伸到相關企業(yè)的共同管理過程當中。

三、總部經濟的資金集聚效應及其對金融運行的影響

（一）三大效應

這種模式工作狀態(tài)下會形成資金集聚的三大效應，首先是蓄水池效應，企業(yè)集團逐步將資金向總部集中，不僅可以有效幫助企業(yè)在逐步形成資金匯聚的水池，普查的有效增強企業(yè)總部對整體公司的資金進行調配的能力，方便公司對抗風險能力的提升，并同時實現(xiàn)企業(yè)內部資源配置整體優(yōu)化，同時在總部所在地形成匯集的資金池，也能有效幫助當?shù)靥岣呱a力和生產水平，實現(xiàn)經濟快速發(fā)展。其次便是抽水機效應，對于企業(yè)集團分支機構所在地而言，集團資金的逐步回籠和回歸無疑形成了財富抽水機，方便廣大資金回流。第三便是緩沖器效應，當企業(yè)集團整體面對外部沖擊時，資金的集聚不僅能夠方便企業(yè)對外部沖擊緩沖劑影響，同時當外部金融環(huán)境整體較緊時，企業(yè)集團還可以運用所積累的資金來實際滿足現(xiàn)階段的生產工作需要?？梢詫⒂行У馁Y金集中供應到需要的發(fā)展項目當中去，提高其地位和談判能力，爭取優(yōu)惠的措施和利率。

（二）對金融運行的影響

其次便是金融運行的影響，由于貨幣政策傳導效果的作用，使得國際金融市場和國內金融市場預計會有一定的影響，首先是貨幣政策效果在企業(yè)大規(guī)模資金聚集的情況下，會有一定程度的抵消。且總部資金的聚集，不僅使得總部具有更強的市場意識能力。同時還具有較高的議價能力，在央行貸款利率提高得出的影響下，部分貸款大戶歸還短期貸款，使得銀行不得不和他進行重新談判并用以前的基準利率的客戶要求來進行下浮10%的利率執(zhí)行，同時還以以前的上浮利率執(zhí)行客戶要求來進行占有企業(yè)執(zhí)行，一定程度上抵消了基準利率上調政策下的整體效益影響。第二是傳導實質性的延長，使得企業(yè)資金規(guī)模需求逐步形成新的趨勢，同時還增加了時間增長特性需求。在國家實行緊縮性貨幣政策后，商業(yè)銀行短時間內難以實現(xiàn)信貸規(guī)模的調整，這會直接影響商業(yè)銀行經營效益。除此之外，還會對金融資源配置的區(qū)域不均衡性進行家具，企業(yè)總部資金集中，進一步加速資金從捷總部其他地區(qū)的流動，而且總部所在地區(qū)多數(shù)為經濟較為發(fā)達的中心地區(qū)，這就進一步加大了發(fā)達地區(qū)和欠發(fā)達地區(qū)之間的經濟發(fā)展差距和資源配置的不均衡性，使得兩地資源發(fā)展和經濟發(fā)展有近一差距拉開，不利于地區(qū)發(fā)展的平衡，也不利于地區(qū)資源分配平衡。這幾天這種模式也容易對資金聚集地的非總部企業(yè)融資發(fā)展，產生一定程度的阻礙和排斥性，不利于中小企業(yè)生存和發(fā)展，影響了企業(yè)和地區(qū)的整體發(fā)展狀況。

四、結束語

隨著信息、通信和網絡技術的發(fā)展和普及，國家企業(yè)集團將公司的總部或區(qū)域總部集中在一組特定的城市和地區(qū)趨勢越來越明顯。與此同時，企業(yè)內部資金的管理和運作也受到一種模式的制約公式也發(fā)生了重大變化。為了加強管理基金的能力，委員會決定設立一個工作組，審查與基金的執(zhí)行有關的問題。管理得到了優(yōu)化，許多企業(yè)集團和跨國公司選擇了合并和統(tǒng)一管理融資。這種由總部所在的經濟引起的資金聚集效應對經濟和金融產生了影響，這種影響在企業(yè)總部所在的北京越來越明顯。因此應當對此現(xiàn)象給予足夠的重視幫助實現(xiàn)整體發(fā)展的平衡。

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