探討如何提升金融支持實體經(jīng)濟有效性

涂睦涵

【摘 要】通過分析金融資本和實體經(jīng)濟之間存在的不平衡或者不協(xié)調(diào)問題，指出金融支持實體經(jīng)濟有效性令人產(chǎn)生質(zhì)疑，并總結(jié)了提升金融支持實體經(jīng)濟有效性的方法，包括堅持三個導(dǎo)向原則、協(xié)調(diào)搭配政策性金融和商業(yè)性金融，發(fā)揮新金融的創(chuàng)新作用，并加強監(jiān)管的力度，只有這樣做才是金融支持實體經(jīng)濟發(fā)展的根本路徑。

【關(guān)鍵詞】金融；實體經(jīng)濟；策略

自改革開放以來，我國經(jīng)濟的發(fā)展速度越來越快速，而市場經(jīng)濟體制的深化改革有力推動了金融業(yè)的發(fā)展，金融發(fā)展與經(jīng)濟增長之間存在怎樣的關(guān)系，已經(jīng)成為諸多學(xué)者的重要研究課題[1]。各國學(xué)者通過對經(jīng)濟發(fā)展和金融中介之間的關(guān)系進行分析，提出了“金融深化”的概念，這一概念被廣泛用于發(fā)展中國家，推動了發(fā)展中國家經(jīng)濟的發(fā)展。

一、研究概述

實體經(jīng)濟作為我國現(xiàn)代經(jīng)濟體系最重要的一環(huán)，其發(fā)展和壯大一直是我國經(jīng)濟社會穩(wěn)定和發(fā)展的根基。實體經(jīng)濟發(fā)展同時也缺少不了金融的支撐，打個比方，金融對于實體經(jīng)濟來說更相當于經(jīng)濟服務(wù)的中樞神經(jīng)。從經(jīng)濟學(xué)角度來說，實體經(jīng)濟的產(chǎn)品包含兩種產(chǎn)品，第一種產(chǎn)品是物質(zhì)產(chǎn)品，第二種產(chǎn)品是精神產(chǎn)品，實體經(jīng)濟中的各個流通環(huán)節(jié)包括生產(chǎn)環(huán)節(jié)和流通環(huán)節(jié)均有所體現(xiàn)，生產(chǎn)產(chǎn)品成本加上生產(chǎn)技術(shù)等問題需要納入到產(chǎn)品定價中來。而虛擬經(jīng)濟則是依據(jù)交換或者分配來進行操作，在交換或者分配的過程中產(chǎn)生了增值，并采用了資本化的方式進行定價。

實體經(jīng)濟和虛擬經(jīng)濟之間存在著相互依存的關(guān)系，實體經(jīng)濟是虛擬經(jīng)濟發(fā)展的根基，虛擬經(jīng)濟為實體經(jīng)濟發(fā)展壯大提供了重要的舞臺。因此虛擬經(jīng)濟和實體經(jīng)濟之間避免出現(xiàn)處置不合理導(dǎo)致實體經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)的衰退，我國改革開放后，經(jīng)濟快速發(fā)展壯大，金融業(yè)出現(xiàn)快速發(fā)展的勢頭，實體經(jīng)濟對金融的發(fā)展壯大起到了重要的作用，但是金融業(yè)在快速發(fā)展的背后，出現(xiàn)了很多問題，比如金融業(yè)與實體經(jīng)濟之間的不協(xié)調(diào)或者不平衡的現(xiàn)象十分嚴重。從上述分析的情況來說，導(dǎo)致金融業(yè)與實體經(jīng)濟出現(xiàn)問題的根源在于實體經(jīng)濟在經(jīng)濟發(fā)展中的重要作用被忽視。

二、金融在促進經(jīng)濟發(fā)展的同時也有不盡人意之處

金融是現(xiàn)代經(jīng)濟的核心，如果把經(jīng)濟體比喻為一個人的話，那么金融當之無愧是其血液，金融對于經(jīng)濟增長的意義毋庸置疑。然而，金融在促進經(jīng)濟發(fā)展的同時也有不盡人意之處。

供應(yīng)鏈金融是近年“銀行交易性業(yè)務(wù)中最熱門的話題”、國際性銀行2011年度流動資金貸款領(lǐng)域最重要的業(yè)務(wù)增長點、2013供應(yīng)鏈亞洲峰會的熱點和最受關(guān)注的主題之一，是非常重要的金融創(chuàng)新。它是指銀行圍繞核心企業(yè)，管理上下游中小企業(yè)的資金流和物流，變把握單個企業(yè)的不可控風險為供應(yīng)鏈企業(yè)整體的可控風險，通過立體獲取各類信息，將風險控制在最低的金融服務(wù)。一般來說，一個特定商品的供應(yīng)鏈包括從原材料采購到制成中間及最終產(chǎn)品，最后由銷售網(wǎng)絡(luò)把產(chǎn)品送到消費者手中，將供應(yīng)商、制造商、分銷商、零售商，直到最終用戶連成一個整體。在這個供應(yīng)鏈中，競爭力較強、規(guī)模較大的核心企業(yè)即鏈主企業(yè)因其強勢地位，往往在交貨、價格、賬期等貿(mào)易條件方面對上下游配套企業(yè)要求苛刻，從而給這些企業(yè)造成了巨大的壓力。而上下游配套企業(yè)恰恰大多是中小企業(yè)，難以從銀行融資，結(jié)果最后造成資金鏈十分緊張，整個供應(yīng)鏈出現(xiàn)失衡?！肮?yīng)鏈金融”最大的特點就是在供應(yīng)鏈中尋找出一個大的鏈主核心企業(yè)，以鏈主企業(yè)為出發(fā)點，為供應(yīng)鏈提供金融支持，促進供應(yīng)鏈上的企業(yè)與鏈主企業(yè)建立長期戰(zhàn)略協(xié)同關(guān)系，提升鏈主企業(yè)供應(yīng)鏈的競爭能力。在“供應(yīng)鏈金融”的融資模式下，處在供應(yīng)鏈上的企業(yè)一旦獲得銀行的支持，也就等于進入了供應(yīng)鏈，從而可以激活整個“鏈條”的運轉(zhuǎn)，讓供應(yīng)鏈更具競爭力。在供應(yīng)鏈中，核心企業(yè)與上下游企業(yè)的地位是迥然不同的。而在供應(yīng)鏈金融的整個鏈條中，居于主導(dǎo)地位的仍然是核心企業(yè)，對于中小尤其是小微企業(yè)而言，仍然處于食物鏈上的末端，也許在利益分配方面份額更低，而在風險承擔方面壓力更大。包括供應(yīng)鏈金融在內(nèi)的金融創(chuàng)新，獲益者主要還是既往的資源占有者。

三、金融業(yè)支持實體經(jīng)濟有效性問題

我國的金融領(lǐng)域早已將實體經(jīng)濟納入其中，但有關(guān)金融業(yè)支持實體經(jīng)濟的有效性如何尚未有所體現(xiàn)，說明金融業(yè)支持實體經(jīng)濟存在很多根本性問題。造成這一問題出現(xiàn)有著多方面的原因，比如實體經(jīng)濟本身的創(chuàng)新能力較差，金融業(yè)支持實體經(jīng)濟的力度不夠，金融業(yè)支持實體經(jīng)濟的方式還存在多方面的問題，金融業(yè)支持實體經(jīng)濟的政策還不夠規(guī)范和健全，或者相關(guān)政策沒有得到有效的落實。通過上述解讀，對于實體經(jīng)濟是否被金融業(yè)有效支持人們還是持懷疑的態(tài)度。以下從兩個方面對金融業(yè)支持實體經(jīng)濟的有效性加以分析：

第一方面，企業(yè)的利潤空間因生產(chǎn)成本的提高而不斷的降低，企業(yè)的發(fā)展面臨著前所未有的挑戰(zhàn)。因此，企業(yè)為了自身的生存不得不將企業(yè)的成本降至可接受的低水平，將成本低廉的區(qū)域作為首先首要選擇的地區(qū)，這樣企業(yè)遷移出的地區(qū)出現(xiàn)了結(jié)構(gòu)失衡、發(fā)展不平衡的問題出現(xiàn)。出現(xiàn)這一現(xiàn)象會導(dǎo)致金融業(yè)在當?shù)氐耐顿Y受到嚴重的影響。同時，企業(yè)因自身的創(chuàng)新能力較差，為獲取利益企業(yè)放棄實體經(jīng)濟的投資轉(zhuǎn)而投向利潤率更高的虛擬經(jīng)濟領(lǐng)域。

第二方面，實體通過虛擬經(jīng)濟可獲取的利潤率較高。實體經(jīng)濟十分青睞于虛擬經(jīng)濟的高風險、高回報，因而導(dǎo)致金融對實體經(jīng)濟的增長不抱太大希望，金融資本逐漸與實體經(jīng)濟分離，通過自我投資的方式實現(xiàn)增值。導(dǎo)致金融對于實體經(jīng)濟的支持逐漸減少，形成惡性循環(huán)。

四、加強監(jiān)管，建立預(yù)警機制

任何一項政策都離不開監(jiān)管。由于金融存在著一定的風險，因此，提高監(jiān)管力度是一項非常重要的工作。首先，要建立預(yù)警機制，對于潛在風險進行盡早識別，一旦發(fā)現(xiàn)風險，要在第一時間內(nèi)解決。建立監(jiān)管制度，監(jiān)管方式要具有較強的可操作性。

總之，本文通過分析金融業(yè)支持實體經(jīng)濟的現(xiàn)狀以及是否有效等問題，得出我國實體經(jīng)濟和虛擬經(jīng)濟之前出現(xiàn)協(xié)調(diào)的發(fā)展趨勢，并提出了提升金融支持實體經(jīng)濟有效性的方法，包括堅持三個導(dǎo)向原則、協(xié)調(diào)搭配政策性金融和商業(yè)性金融，發(fā)揮新金融的創(chuàng)新作用，并加強監(jiān)管的力度，這樣才能實現(xiàn)金融支持實體經(jīng)濟的發(fā)展壯大。

【參考文獻】

[1]黃光蘭.金融支持實體經(jīng)濟發(fā)展的有效性分析[J].西部金融，2007，（12）.

[2]黎家奎.我國金融創(chuàng)新的經(jīng)濟影響分析[J].南方金融，2002，（3）.