新加坡的政府金融機(jī)構(gòu)

王一帆

摘要：新加坡作為世界第三大國(guó)際金融中心，其政府金融機(jī)構(gòu)的設(shè)置獨(dú)具特色。金融管理局負(fù)責(zé)監(jiān)管所有的金融機(jī)構(gòu)及整個(gè)金融市場(chǎng)；貨幣管理委員會(huì)及其常設(shè)機(jī)構(gòu)貨幣管理局負(fù)責(zé)管理新加坡貨幣的發(fā)行；政府投資局負(fù)責(zé)管理國(guó)家的外匯儲(chǔ)備和向海外投資；中央公積金局則成為包括退休、醫(yī)療、住房、家庭保障等在內(nèi)的綜合保障機(jī)構(gòu)。

關(guān)鍵詞：新加坡；金融管理機(jī)構(gòu)

新加坡（Republie of Singapore），這個(gè)被成為亞洲四小龍之一的發(fā)達(dá)國(guó)家，盡管人口只有五百多萬(wàn)、地域僅僅七百多平方公里，它在世界金融領(lǐng)域的地位卻舉足輕重，是繼紐約和倫敦之后的第三大國(guó)際金融中心。作為全球最大的外匯市場(chǎng)之一，新加坡吸引了許多區(qū)域財(cái)務(wù)中心在此落戶，三分之一的“財(cái)富500”公司選擇在新加坡設(shè)立亞洲總部。作為新加坡國(guó)民經(jīng)濟(jì)支柱產(chǎn)業(yè)的金融業(yè)之所以取得如此巨大的成就，除了其金融對(duì)外開(kāi)放程度高的原因外，還因?yàn)槠浣∪鴩?yán)密的金融體制。新加坡的金融體制主要包括政府金融機(jī)構(gòu)、各類銀行、各類專業(yè)金融機(jī)構(gòu)組成。本文將對(duì)新加坡的政府金融機(jī)構(gòu)作一簡(jiǎn)單介紹。

新加坡的政府金融機(jī)構(gòu)主要包括新加坡金融管理局、新加坡貨幣管理委員會(huì)與貨幣局、新加坡投資局、中央公積金局。

一、新加坡金融管理局（Monetary Authority of Singapore）

新加坡金融管理局是根據(jù)1970年的《新加坡金融管理局法》于1971年1月設(shè)立的。根據(jù)法律規(guī)定，新加坡政府繼續(xù)保留以前的貨幣管理委員會(huì)專門負(fù)責(zé)發(fā)行貨幣，并專門成立了新加坡金融管理局。這是一個(gè)負(fù)責(zé)全面執(zhí)行中央銀行職能、促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的金融行政管理部門。其主要職責(zé)包括：

（1）制定和實(shí)施貨幣政策；（2）負(fù)責(zé)管理金融市場(chǎng)并且提供能使金融部門保持良性運(yùn)作的環(huán)境；（3）政府的財(cái)政代理及管理國(guó)債和國(guó)家外匯儲(chǔ)備；（4）對(duì)銀行和其他金融部門進(jìn)行審批、管理、監(jiān)督和稽核；（5）作為“最后貸款人”向銀行和其他金融機(jī)構(gòu)融通資金；（6）對(duì)保險(xiǎn)公司的業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)督與管理；（7）代表新加坡政府和世界各國(guó)的金融機(jī)構(gòu)建立聯(lián)系。

新加坡金融管理局負(fù)責(zé)對(duì)全國(guó)所有的金融機(jī)構(gòu)以及整個(gè)金融市場(chǎng)進(jìn)行監(jiān)管。根據(jù)新加坡法律的規(guī)定，列入新加坡金融管理局監(jiān)管的對(duì)象主要有：商業(yè)銀行、金融公司、基金管理公司、證券公司、保險(xiǎn)公司、貨幣交易所、金融期貨公司等。由于其監(jiān)管責(zé)任較重，新加坡金融管理局監(jiān)管人員所占比例也較大，占全部監(jiān)管人員的30%，達(dá)150人之多。

新加坡通過(guò)大量的法律對(duì)各類金融機(jī)構(gòu)予以規(guī)范，如《銀行法》、《證券業(yè)法》、《期貨交易法》、《金融公司法》等。盡管金融管理局對(duì)各類金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管的規(guī)則不同，但是其監(jiān)管的方式及監(jiān)管措施是大體一致的。其監(jiān)管方式主要包括括：外部審計(jì)、內(nèi)部控制、現(xiàn)場(chǎng)檢查、非現(xiàn)場(chǎng)檢查、社會(huì)傳媒監(jiān)督。外部審計(jì)每年一次，內(nèi)部審計(jì)則是由各機(jī)構(gòu)的上級(jí)公司每隔十八個(gè)月進(jìn)行一次，無(wú)論是外部審計(jì)還是內(nèi)審最后都要將審計(jì)的結(jié)果報(bào)告給金融管理局。監(jiān)管措施主要包括：把好市場(chǎng)準(zhǔn)入關(guān)，嚴(yán)格機(jī)構(gòu)審批條件；加強(qiáng)對(duì)從業(yè)人員的監(jiān)管，對(duì)企業(yè)高管和主要從業(yè)人員進(jìn)行資格限制；對(duì)有問(wèn)題的機(jī)構(gòu)下指令（要求調(diào)換人員、出售股權(quán)、增加資本、限制其經(jīng)營(yíng)某些業(yè)務(wù)、要求其合并等）、罰款，甚至可以向法院起訴。

新加坡金融管理局自成立以來(lái)，成功地維持了貨幣供應(yīng)量的平穩(wěn)增長(zhǎng)，保持了新加坡元匯率穩(wěn)中趨升的基本態(tài)勢(shì)。

二、新加坡貨幣管理委員會(huì)（Board of Commissioners ofCurrency，Singapore）

在1967年至2002年期間，新加坡的貨幣管理當(dāng)局是貨幣管理委員會(huì)（Board of Commissioners of Currency，Singapore，縮略為BCCS）。新加坡貨幣管理委員會(huì)是1967年6月建立的，其職能是專門負(fù)責(zé)發(fā)行貨幣，并確保所發(fā)行的新元有100%或以上的外匯或黃金為后盾。1971年，新加坡政府在建立金融管理局的同時(shí)，為了維護(hù)人們對(duì)坡幣的信心，決定不急于建立中央銀行，而是繼續(xù)保留貨幣管理委員會(huì)專門負(fù)責(zé)貨幣發(fā)行，貨幣委員會(huì)與金融管理局實(shí)際上共同分享中央銀行的職能。新加坡貨幣局是貨幣管理委員會(huì)的常設(shè)機(jī)構(gòu)，具體負(fù)責(zé)管理坡幣的發(fā)行并負(fù)責(zé)維護(hù)貨幣的完整，防止偽造貨幣，同時(shí)，還要確保新元的發(fā)行有充足的外匯準(zhǔn)備?？梢?jiàn)，貨幣委員會(huì)及貨幣局對(duì)保證坡幣穩(wěn)定和維護(hù)人們對(duì)坡幣的信心發(fā)揮了重要作用。從2002年10月1日開(kāi)始，貨幣管理委員會(huì)合并到金融管理局（Monetary Authority of Singapore，縮略為MAS）。

三、新加坡投資局

從字面直譯的話，這個(gè)組織似乎應(yīng)譯為“新加坡政府投資公司”，但是因?yàn)槠渎氊?zé)與管理模式從實(shí)質(zhì)上看就是一個(gè)政府機(jī)構(gòu)，所以很多人把它翻譯成“新加坡投資局”。GIC成立于1981年5月22日，是新加坡最大的國(guó)際投資機(jī)構(gòu)，其主要任務(wù)是管理國(guó)家的外匯儲(chǔ)備，跨出新加坡國(guó)界向海外投資。GIC被稱為“亞洲最大及最神秘的投資者”，目前管理的資產(chǎn)規(guī)模超過(guò)千億美元，與巴菲特掌管的投資帝國(guó)Berkshire相當(dāng)。

新加坡投資局成立的歷史背景是：新加坡自20世紀(jì)70年代以來(lái)，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)強(qiáng)勁并且一直保持較高的儲(chǔ)蓄率，加之國(guó)家鼓勵(lì)節(jié)儉的財(cái)政政策，金融管理局和貨幣委員會(huì)為國(guó)家聚集的黃金和外匯的數(shù)量已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)支持新元發(fā)行和穩(wěn)定新元匯率的法定準(zhǔn)備金要求。新加坡政府為了提高外匯儲(chǔ)備的投資收益，開(kāi)始改變投資政策，減少由金融管理局投資的低回報(bào)的流動(dòng)性資產(chǎn)，并且允許外匯儲(chǔ)備和財(cái)政儲(chǔ)備投資于長(zhǎng)期、高回報(bào)的資產(chǎn)。當(dāng)時(shí)，考慮到新加坡本國(guó)投資專家能力不足，一些人曾建議把這些資金交由外國(guó)基金經(jīng)理管理。新加坡政府在評(píng)估后決定建立一個(gè)本國(guó)投資機(jī)構(gòu)，這樣不僅可以使新加坡在管理和控制外匯儲(chǔ)備方面更加具有主動(dòng)性，而且可以提高新加坡在國(guó)際金融市場(chǎng)上的投資能力。于是，新加坡政府將外匯儲(chǔ)備的長(zhǎng)期管理權(quán)從金融管理局（MAs）中分離出來(lái)，于1981年成立了新加坡政府投資局（Government of Singapore Investment Corp，簡(jiǎn)稱GIC）。CIC的任務(wù)就是將這些多余的資金用于證券、黃金、股票、房地產(chǎn)等方面的投資，為國(guó)家賺取利潤(rùn)。1986年，隨著國(guó)家資產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)大，政府投資局（GIC）建立了自己的固定收入及外匯投資部門，之后不久又建立了股權(quán)投資部門。

GIC下轄三家公司，即GIC不動(dòng)產(chǎn)投資有限公司（GIc Real Estate Pte Ltdl、政府投資有限公司（The Government of Singapore Investment Corporation Pte Ltdl、GIC特殊投資有限公司（GIC Special Investments late Ltd）。政府投資有限公司掌管資產(chǎn)管理部門以及企業(yè)服務(wù)部門；GIC特殊投資有限公司是GIC專門投資未上市公司的分支；GIC不動(dòng)產(chǎn)投資有限公司是掌管GIC不動(dòng)產(chǎn)投資的分支。目前，GIC有200多名投資專家，其中新加坡人占60%。它管理的資產(chǎn)超過(guò)了1000億美元并躋身全球最大的100家基金管理公司的行列。它在世界各地的兩千多家公司中都有投資，投資范圍輻射新加坡之外的40多個(gè)國(guó)家，其中一半資金投在美國(guó)和加拿大。

四、新加坡中央公積金局

中央公積金局（CPFB）是新加坡專門負(fù)責(zé)公積金管理的政府部門。起初的中央公積金制度只是一種為雇員提供退休保障的強(qiáng)制儲(chǔ)蓄計(jì)劃，后來(lái)，新加坡政府逐漸擴(kuò)展其功能。目前的新加坡中央公積金不僅包括退休保障、醫(yī)療保障，還包括住房保障、家庭保障等在內(nèi)，成為一個(gè)不折不扣的綜合保障體系。中央公積金局（CPFB）成立于1955年7月，根據(jù)新加坡有關(guān)法律規(guī)定，凡在新加坡有薪金收入者，都要強(qiáng)制性地和其受雇的雇主一起將月薪的一定比例交存至中央公積金局。存款人在達(dá)到55歲退休年齡或是因傷殘無(wú)法勞動(dòng)時(shí)，就可使用這筆儲(chǔ)蓄。存款人去世，全部?jī)?chǔ)蓄余額可由其本人指定的受益人領(lǐng)取。

新加坡的中央公積金制度是一種獨(dú)具特色的社會(huì)保障制度，政府通過(guò)這一制度有效地解決了職工購(gòu)買住房和退休養(yǎng)老問(wèn)題，同時(shí)也可以用于建設(shè)和基礎(chǔ)設(shè)施的投資。該制度對(duì)促進(jìn)新加坡的政治穩(wěn)定和經(jīng)濟(jì)發(fā)展起到了積極的作用。

公積金局的資金從匯集、結(jié)算、使用到儲(chǔ)存，都可以自成獨(dú)立的系統(tǒng)。公積金的使用單獨(dú)核算、自負(fù)盈虧。所以，中央公積金局實(shí)際獨(dú)立于新加坡的財(cái)政之外，對(duì)政府財(cái)政收支的豐歉和社會(huì)福利計(jì)劃并沒(méi)有直接的影響。新加坡政府財(cái)政不僅沒(méi)有動(dòng)用公積金存款的權(quán)利，還要負(fù)責(zé)擔(dān)保償還公積金的義務(wù)。因此，新加坡的公積金存款大部分都投資于政府發(fā)行的債券或股票，用政府實(shí)際持有的資產(chǎn)儲(chǔ)備作保證，這樣就保證了所有公積金會(huì)員在法律規(guī)定可提取公積金的任何時(shí)候都可以連本帶息獲取回他們的全部存款。因此，新加坡公積金存款的信譽(yù)非常好，其穩(wěn)妥度超過(guò)任何一家私人銀行。

隨著公積金制度的推行，中央公積金局儲(chǔ)蓄資金越來(lái)越多。新加坡政府就可以利用這筆資金建房，而積累了一定數(shù)額公積金的職工也逐漸具備了購(gòu)買住宅的條件。新加坡政府經(jīng)過(guò)長(zhǎng)期的努力，運(yùn)用中央公積金建造政府組屋，比較成功地解決了新加坡人的住房問(wèn)題。