被提前催熟的區(qū)塊鏈風(fēng)口

陸陽平

影視娛樂、出行、外賣等創(chuàng)業(yè)領(lǐng)域均經(jīng)歷過從資本催化，到競爭加劇，再到洗牌結(jié)束、寡頭壟斷的過程，而目前區(qū)塊鏈雖然也吸引創(chuàng)業(yè)公司前赴后繼的殺人，但金融、互聯(lián)網(wǎng)巨頭們似乎等不及創(chuàng)業(yè)公司的拼殺，還沒等資本完全催化就已經(jīng)紛紛踏足。

區(qū)塊鏈，伴隨著比特幣而誕生，但如今已經(jīng)超越比特幣，成為越來越多金融和信息技術(shù)行業(yè)巨頭的關(guān)注對象，包括多國的央行及金融監(jiān)管部門。業(yè)界普遍對區(qū)塊鏈技術(shù)的前景寄予厚望，甚至認(rèn)為它是一項(xiàng)具有社會變革意義的技術(shù)，將成為互聯(lián)網(wǎng)金融乃至整個(gè)金融行業(yè)的關(guān)鍵底層基礎(chǔ)設(shè)施。

區(qū)塊鏈正在被各種言論包裝著逐漸神化，但是，萬能的區(qū)塊鏈在1.0時(shí)代出現(xiàn)比特幣之后，就再也沒有出現(xiàn)具有如此顛覆性、轟動性的應(yīng)用型產(chǎn)品，區(qū)塊鏈神話的窗戶紙似乎已經(jīng)越來越薄。

金融巨頭、風(fēng)險(xiǎn)資本入局

近日，VISA首次測試區(qū)塊鏈結(jié)算支付系統(tǒng)，并宣布將把區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用到銀行間結(jié)算和支付領(lǐng)域；中國招商銀行加入R3區(qū)塊鏈聯(lián)盟，成為最新加入這一聯(lián)盟的亞洲銀行，也是繼今年6月平安保險(xiǎn)之后第二家加入R3項(xiàng)目的中國金融公司；騰訊和華為也加入金融區(qū)塊鏈聯(lián)盟。

2016年4月，沈陽金信商品交易中心聯(lián)合太一科技推出全球首家基于區(qū)塊鏈商品交易中心；2016年7月9日，陽光保險(xiǎn)上線國內(nèi)首個(gè)區(qū)塊鏈保險(xiǎn)卡單3元可享受200萬元航空意外保障項(xiàng)目。

在二級市場，區(qū)塊鏈概念炒作也是成為不少上市公司的新手法，目前A股市場區(qū)塊鏈概念上市公司有19家，以計(jì)算機(jī)或者金融服務(wù)相關(guān)公司為主，區(qū)塊鏈業(yè)務(wù)尚沒有貢獻(xiàn)實(shí)際利潤，以涉及或者潛在涉及為主，作為原有業(yè)務(wù)的延伸。

與大型金融機(jī)構(gòu)、上市公司相呼應(yīng)的資本市場對區(qū)塊鏈技術(shù)的熱捧，公開資料顯示，全球2015年區(qū)塊鏈領(lǐng)域投融資總額約為4 74億美元，同比增長43.51%。2016年僅在金融領(lǐng)域，區(qū)塊鏈技術(shù)投資額就將高達(dá)10億美元，Circle、布比、金股鏈等多家處于不同階段的區(qū)塊鏈相關(guān)概念創(chuàng)業(yè)公司獲得融資。

國內(nèi)區(qū)塊鏈概念項(xiàng)目融資更多集中在早期；投資方并沒有出現(xiàn)大型VC的身影，中小型投資機(jī)構(gòu)居多，還有一部分是希望通過區(qū)塊鏈技術(shù)改進(jìn)原有技術(shù)的公司，可以看出目前國內(nèi)的大型VC對該技術(shù)發(fā)展還是持偏謹(jǐn)慎態(tài)度；此外，產(chǎn)品處于研發(fā)、測試的居多，并沒有真正意義上被大范圍推廣的產(chǎn)品。

國外融資案例相對較多，而且發(fā)展階段更為分散，從種子輪到D輪都有出現(xiàn)；融資金額相對國內(nèi)也要更大；各個(gè)項(xiàng)目在研究方向上顯得比較明確，分布在安全、金融、存儲等多個(gè)領(lǐng)域。

影視娛樂、出行、外賣等創(chuàng)業(yè)領(lǐng)域均是經(jīng)歷過創(chuàng)業(yè)公司蜂擁而起——資本催化、競爭加劇——洗牌結(jié)束、寡頭壟斷的過程，而目前區(qū)塊鏈雖然也吸引創(chuàng)業(yè)公司前赴后繼殺入，但金融、互聯(lián)網(wǎng)巨頭們似乎等不及創(chuàng)業(yè)公司的拼殺，還沒等資本完全催化就已經(jīng)紛紛踏足，無論是加入聯(lián)盟，還是嘗試各類測試項(xiàng)目，足見區(qū)塊鏈技術(shù)風(fēng)口已經(jīng)成為眾人共識，對大公司與創(chuàng)業(yè)公司不同的突圍策略獵云網(wǎng)會繼續(xù)關(guān)注。

黑天鵝事件頻發(fā)

在區(qū)塊鏈概念被不斷“神化”時(shí)，黑天鵝事件卻頻頻出現(xiàn)：2016年6月，以太幣去中心化組織TheDAO被黑，價(jià)值逾5000萬美元的以太幣外溢出DAO的錢包，以太幣價(jià)格瞬間從記錄高位21.5美元跌至15.28美元，跌幅超過23%，比特幣也受影響下跌超10%；8月4日，全球最大的美元比特幣交易平臺Bitfinex發(fā)布公告，由于網(wǎng)站安全漏洞導(dǎo)致近12萬枚比特幣被盜，總價(jià)值約7500萬美元，比特幣當(dāng)天市價(jià)重挫25%。

在安全問題長時(shí)間無解的同時(shí)，還有各類山寨幣橫行，以眾籌形式發(fā)行的傳銷幣通常會承諾高收益、眾籌項(xiàng)目具有高增長空間。下面就細(xì)數(shù)其中比較典型的幾類亂象：

亂象一：利用區(qū)塊鏈概念，發(fā)行各類代幣，有些是區(qū)塊鏈形式發(fā)幣，也有不少發(fā)行機(jī)制不透明的山寨幣、傳銷幣，通過類似股票拉高割韭菜的方式騙取普通散戶錢財(cái)；

案例：目前，中國市場已經(jīng)有近百種區(qū)塊鏈概念的代幣，而其中摩根幣、維卡幣、v寶、K幣等打著“二代幣”、“山寨幣”的幌子，打著比特幣大腿的“虛擬數(shù)字貨幣”，實(shí)際上卻是以圈錢斂財(cái)為目的，甚至沒有開發(fā)只有概念的代幣。

亂象二：以眾籌區(qū)塊鏈項(xiàng)目為由，承諾項(xiàng)目高增長空間，帶來高市值增長及高收益，實(shí)則并未將資金投入到研發(fā)中去，肆意揮霍；

亂象三：通過“區(qū)塊鏈+傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)”概念，尤其是金融，進(jìn)行To VC創(chuàng)業(yè)，所提出的概念在短期內(nèi)都很難實(shí)現(xiàn)。

案例：廣東某區(qū)塊鏈概念公司，以發(fā)行積分形式吸引投資人關(guān)注，所發(fā)行積分可用于交易，該公司利用區(qū)塊鏈技術(shù)在婚姻登記證明、電商供應(yīng)鏈改進(jìn)等多個(gè)領(lǐng)域進(jìn)行嘗試，但所有場景需求可以定義為“偽需求”，所謂區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用場景其實(shí)對于區(qū)塊鏈技術(shù)可用可不用，并沒有真正發(fā)揮區(qū)塊鏈技術(shù)的作用，最后都草草收場。

火幣網(wǎng)COO朱嘉偉就目前區(qū)塊鏈發(fā)展?fàn)顟B(tài)表達(dá)了自己的擔(dān)憂，“有人利用區(qū)塊鏈概念，發(fā)行各類代幣，根源在于發(fā)行機(jī)制不透明、籌碼過度集中。而不少打著區(qū)塊鏈旗號的創(chuàng)業(yè)公司，并沒有踏實(shí)地做研究、開發(fā)應(yīng)用，市場出現(xiàn)‘劣幣驅(qū)逐良幣現(xiàn)象，會影響整個(gè)行業(yè)的發(fā)展?！?/p>

中國人民銀行科技司副司長姚前表示，跟傳統(tǒng)技術(shù)相比，區(qū)塊鏈具有更加安全、可用性強(qiáng)、效率更高及智能合約更加先進(jìn)的四大優(yōu)勢。同時(shí)他也指出，雖然區(qū)塊鏈本身的安全性經(jīng)受了多年的考驗(yàn)，但仍需要繼續(xù)關(guān)注。區(qū)塊鏈并未解決所有安全問題，對區(qū)塊鏈的盲目信任有可能導(dǎo)致嚴(yán)重的后果，例如智能合約漏洞被利用，導(dǎo)致數(shù)字資產(chǎn)損失，監(jiān)管者面臨著巨大的挑戰(zhàn)。

何為區(qū)塊鏈？區(qū)塊鏈可以理解為一個(gè)基于互聯(lián)網(wǎng)的分布式記賬系統(tǒng)，它更多是一種技術(shù)方案，而不是一款具體產(chǎn)品。

以比特幣區(qū)塊鏈為例，區(qū)塊鏈就是一個(gè)總賬本，上面記錄了比特幣自誕生以來的每一筆交易，這個(gè)賬本保存在全球成千上萬個(gè)不同的節(jié)點(diǎn)上。不可偽造，也難以篡改和銷毀。

比特幣與區(qū)塊鏈

比特幣區(qū)塊鏈采用工作量證明機(jī)制，即節(jié)點(diǎn)間通過計(jì)算機(jī)運(yùn)算能力的競爭，來公開決定一段時(shí)間內(nèi)（約10分鐘）記賬權(quán)的歸屬，以此保證各節(jié)點(diǎn)記賬的一致性；同時(shí)，贏得記賬權(quán)的節(jié)點(diǎn)，將會獲得一定量（新產(chǎn)生的）比特幣，以及其所記錄的所有交易的手續(xù)費(fèi)作為獎(jiǎng)勵(lì)。這個(gè)過程就是俗稱的“挖礦”。

具體來說，區(qū)塊鏈?zhǔn)潜忍貛诺牡讓蛹夹g(shù)，是一串使用密碼學(xué)相關(guān)聯(lián)所產(chǎn)生的數(shù)據(jù)塊，每一個(gè)數(shù)據(jù)塊中包含了多次比特幣網(wǎng)絡(luò)交易有效確認(rèn)的信息。

簡單來說，區(qū)塊鏈就是比特幣的賬本，“挖礦”就是給予記賬者比特幣作為記賬的獎(jiǎng)勵(lì)。區(qū)塊鏈演化史

區(qū)塊鏈技術(shù)隨著比特幣出現(xiàn)后，經(jīng)歷了幾個(gè)不同的階段：

區(qū)塊鏈1.0：可以把比特幣視為區(qū)塊鏈1.0，為數(shù)位貨幣應(yīng)用，區(qū)塊鏈只能傳遞數(shù)字貨幣信息；區(qū)塊鏈2.0：開始出現(xiàn)如智慧資產(chǎn)、智慧契約等貨幣以外的應(yīng)用，如股票、債券等；區(qū)塊鏈2.5：包括代幣（貨幣橋）應(yīng)用、分散式帳本、資料層區(qū)塊鏈、結(jié)合人工智慧，以及無交易所的國際匯款網(wǎng)路，以Rippie為代表，資料層、分散式儲存則以Factom、MaidSafe為代表；區(qū)塊鏈3.0：指更復(fù)雜的智慧契約，將區(qū)塊鏈用于政府、醫(yī)療、科學(xué)、文化與藝術(shù)等領(lǐng)域，以以太坊（Ethereum）為代表。

區(qū)塊鏈2.5跟區(qū)塊鏈3.0最大的不同在于，3.0較強(qiáng)調(diào)是更復(fù)雜的智慧契約，以2.5則強(qiáng)調(diào)代幣（貨幣橋）應(yīng)用，如可用于金融領(lǐng)域聯(lián)盟制區(qū)塊鏈，如運(yùn)行1：1的美元、日元、歐元等法幣數(shù)位化。

區(qū)塊鏈的技術(shù)特性

由于區(qū)塊鏈協(xié)議幾乎都是開源的，因此要取得區(qū)塊鏈協(xié)議的原始碼不是問題，重點(diǎn)是要找到好的區(qū)塊鏈服務(wù)供應(yīng)商，協(xié)助導(dǎo)入現(xiàn)有的系統(tǒng)。而銀行或金融機(jī)構(gòu)得對區(qū)塊鏈有一定的了解，才能知道該如何選擇，并應(yīng)用于適合的業(yè)務(wù)情境。

目前被熱炒的區(qū)塊鏈技術(shù)概念主要有以下幾點(diǎn)：

●分布式存儲，去中心化

案例1：早在2014年，IBM就提出“區(qū)塊鏈+物聯(lián)網(wǎng)”概念，當(dāng)產(chǎn)品最終完成組裝時(shí)，可以由制造商注冊到通用的區(qū)塊鏈里面標(biāo)示著它生命周期的開始，一旦該產(chǎn)品售出，經(jīng)銷商可以把它注冊到一個(gè)區(qū)域性的區(qū)塊鏈上（社區(qū)、城市或國家），通過創(chuàng)建有形資產(chǎn)和匹配供給和需求，物聯(lián)網(wǎng)將會創(chuàng)造一個(gè)新的市場。

該業(yè)務(wù)涉及4000個(gè)供應(yīng)商、融資客戶和合作伙伴，他們每年的交易量達(dá)到30077筆，總價(jià)值440億美元。IBM區(qū)塊鏈部門副主席jerry Cuomo說，每年訂單或運(yùn)輸問題都會引起錯(cuò)誤的計(jì)算機(jī)部件數(shù)量，從而導(dǎo)致25000起糾紛。目前解決這些問題平均需要44天，利用區(qū)塊鏈技術(shù)能把這個(gè)流程縮減到10天。該方案預(yù)計(jì)最早9月實(shí)施。

案例2：全球四十多家銀行組成的區(qū)塊鏈項(xiàng)目R3 CEV，參與的銀行認(rèn)為可以通過通用共享賬本技術(shù)，利用區(qū)塊鏈進(jìn)行結(jié)算，來降低或者消除各種各樣的成本，但目前尚在“內(nèi)測”階段。

●智能合約

智能合約有被描述為“自主機(jī)器”、“區(qū)塊鏈上的合約”、“區(qū)塊鏈上的任何計(jì)算”，區(qū)塊鏈中，只有合約雙方能動用資金；一旦合約確定了，其中的資金就由區(qū)塊鏈按照合約條款來分配，并且只有合約到期才可以使用這筆資金。

區(qū)塊鏈技術(shù)能保證合約的有效性，如電子簽名法所規(guī)定的生成；儲存或者傳遞數(shù)據(jù)電文方法的可靠性；用以鑒別發(fā)件人方法的可靠性。

但目前智能合約還存在著一定的缺陷，如智能合約的代碼需要向網(wǎng)絡(luò)內(nèi)所有參與方公開，這意味著非參與方可以囤積或者出售資產(chǎn)；并且，智能合約在網(wǎng)絡(luò)內(nèi)大范圍傳播的速度是很慢的。智能合約也許可以進(jìn)一步擴(kuò)大信任網(wǎng)絡(luò)，但是在不同領(lǐng)域中還需要更為清晰的術(shù)語，來涵蓋傳統(tǒng)法律合同反映出來的商業(yè)現(xiàn)實(shí)和細(xì)節(jié)。

青山資本投資經(jīng)理孔萌表示，“從應(yīng)用角度講，我蠻看好以太坊智能合約的一些商業(yè)化前景，例如物聯(lián)網(wǎng)的結(jié)合、博彩等。相反對于更適合的互聯(lián)網(wǎng)金融的一些場景，我覺得更取決于監(jiān)管層的推進(jìn)力度，現(xiàn)在創(chuàng)業(yè)公司做的都是一些小眾Geek的事兒，太早?！?/p>

●不可篡改，公開透明

無法篡改是區(qū)塊鏈的特性之一，可以永久地保存數(shù)據(jù)。例如在簽署電子簽名時(shí)，簽名數(shù)據(jù)僅由簽名人專屬控制，簽署后對電子簽名的任何改動都能被發(fā)現(xiàn)，對數(shù)據(jù)電文內(nèi)容和形式的任何改動也能被發(fā)現(xiàn)。

區(qū)塊鏈還有如無需信任系統(tǒng)、加密安全性、可編程性等特性，讓人們看到了分布式賬本變革核心商業(yè)流程的潛力，但就如所有前沿技術(shù)一樣，區(qū)塊鏈也會有很多不足，給商業(yè)帶來風(fēng)險(xiǎn)。

九鼎投資朱漢文表示，雖然有著諸多優(yōu)勢，但區(qū)塊鏈也存在著諸如安全隱患問題、工作效率問題、資源消耗問題等缺陷待解決，以比特幣區(qū)塊鏈為例：

1、由于區(qū)塊鏈的信息記錄依靠網(wǎng)絡(luò)中所有的節(jié)點(diǎn)共同完成，因此理論上說，如果掌握超過51%算力的個(gè)人和組織可以實(shí)現(xiàn)對整個(gè)鏈的信息篡改，極端情況下出現(xiàn)雙花等欺詐情況。

2、每個(gè)節(jié)點(diǎn)都有一套完整的賬本，目前比特幣區(qū)塊鏈大約是十分鐘記賬一次，中本聰考慮到全網(wǎng)每個(gè)節(jié)點(diǎn)都記賬再確認(rèn)交易不現(xiàn)實(shí)，因此根據(jù)六度原理，六個(gè)區(qū)塊記賬就確認(rèn)交易的風(fēng)控政策，這樣也要一小時(shí)之后確認(rèn)交易，一些交易平臺根據(jù)目前的記賬算力發(fā)展一次或者兩次記賬后就確認(rèn)交易，在極端情況下有一定風(fēng)險(xiǎn)。一次或兩次記賬就確認(rèn)交易是為了提高效率，但是提高了風(fēng)險(xiǎn)。

3、哈希算法隨著計(jì)算機(jī)算力的提升，也需要不斷的改變哈希函數(shù)，哈希函數(shù)本身是NSA（美國國家安全局）使用的，如果在一些安全領(lǐng)域應(yīng)用是否合適，一旦算法有漏洞，整個(gè)體制崩塌。

“我認(rèn)為，目前階段區(qū)塊鏈項(xiàng)目的成功更多取決于目標(biāo)的客戶對共識機(jī)制是否認(rèn)可，行業(yè)是否需要區(qū)塊鏈技術(shù)降低成本提高效率，法律法規(guī)是否認(rèn)可，同時(shí)愿意加入記賬和維護(hù)的節(jié)點(diǎn)是否夠多，記賬的節(jié)點(diǎn)是否有動力能留存持續(xù)記賬。這都是區(qū)塊鏈技術(shù)做解決方案必須解決的問題。”火幣網(wǎng)COO朱嘉偉認(rèn)為，區(qū)塊鏈最大的問題還是在安全上，賬戶是透明的，但身份是不透明的，歷史上交易所倒閉的原因都是安全原因。在以太坊上可以寫任何代碼，多重簽名機(jī)制，黑客有機(jī)會拿到私鑰接口；The DAO是以太坊上的代幣，代碼出現(xiàn)問題容易被黑客有機(jī)可乘。

公有鏈PK私有鏈

相較于完全公開、不受控制、依靠加密技術(shù)來保證安全的公有鏈，私有鏈（即存在一定中心化控制的區(qū)塊鏈）可以創(chuàng)造出權(quán)限控制更為嚴(yán)格的系統(tǒng)，其修改甚至是讀取權(quán)限可以僅限于少數(shù)用戶。

但是關(guān)于私有鏈和公有鏈的爭論，一直沒有中斷過：一方認(rèn)為私有鏈沒有任何意義，和中心化數(shù)據(jù)庫沒有太大區(qū)別；另一方則認(rèn)為，私有鏈僅僅是對參與者進(jìn)行一定控制的區(qū)塊鏈，只要有多方博弈存在，在一個(gè)可控制的范圍內(nèi)，在不完全互信的環(huán)境下，私有鏈有存在的價(jià)值。

朱嘉偉認(rèn)為，聯(lián)盟鏈和私有鏈2B企業(yè)會關(guān)心多一點(diǎn)，如四大行實(shí)時(shí)清算、審計(jì)等，這種小群體范圍的應(yīng)用不能完全體現(xiàn)區(qū)塊鏈去中心化、無需信任系統(tǒng)等基本特性，只有2C才能影響到大眾。

但是以R3公司牽頭的區(qū)塊鏈聯(lián)盟，已經(jīng)吸引了全球范圍40多家大型銀行的加入，其中不乏美國銀行、摩根大通等巨頭的身影，致力于研究和發(fā)現(xiàn)區(qū)塊鏈技術(shù)在金融業(yè)中的應(yīng)用，主要是對私有鏈進(jìn)行探索。

招商銀行IT總經(jīng)理周天虹在招商銀行宣布加入R3區(qū)塊鏈聯(lián)盟時(shí)表示，“我相信區(qū)塊鏈技術(shù)在金融行業(yè)具有‘非常大的潛力，我們期待與R3一起為完善一系列金融服務(wù)和流程提供所需要的創(chuàng)新?！?/p>

值得一提的是，騰訊和螞蟻金服在區(qū)塊鏈應(yīng)用上也都有進(jìn)行嘗試：2016年7月，微眾銀行攜手騰訊云，推出面對金融業(yè)的區(qū)塊鏈BaaS（BaaS，Blockchain-as-a-Service）云服務(wù)；螞蟻金服則利用區(qū)塊鏈技術(shù)推進(jìn)公益項(xiàng)目，螞蟻金服副總裁、首席數(shù)據(jù)科學(xué)家漆遠(yuǎn)表示，“未來將用區(qū)塊鏈技術(shù)把每一筆公益捐款從哪里來、到哪里去的整個(gè)流程記清楚?！?/p>

區(qū)塊鏈的未來

對于區(qū)塊鏈未來發(fā)展的大方向，《區(qū)塊鏈》作者張健有三個(gè)判斷，第一，區(qū)塊鏈將成為互聯(lián)網(wǎng)的基礎(chǔ)協(xié)議之一；第二，未來區(qū)塊鏈的結(jié)構(gòu)一定是分層的，不同的層級承載不同的功能。第三；如同互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展一樣，區(qū)塊鏈這種協(xié)議式的、需要大規(guī)模的協(xié)作和參與的顛覆式技術(shù)，其崛起周期將比大多數(shù)人預(yù)想的要長，而最終影響的范圍和深度也會遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出大多數(shù)人的想象。

就目前而言，區(qū)塊鏈概念從國外炒到國內(nèi)，帶動了一大批國內(nèi)研究機(jī)構(gòu)跟進(jìn)區(qū)塊鏈基礎(chǔ)性研究，如萬向?qū)嶒?yàn)室、金鏈盟等，在研究方面已經(jīng)逐漸趕上硅谷的進(jìn)程。不容忽視的是，人才短缺、應(yīng)用受限、技術(shù)瓶頸等諸多問題依然存在，而且短期內(nèi)并未有行之有效的方法來克服，在支付、結(jié)算等方面都有不少公司在嘗試，這都屬于基礎(chǔ)性研究范疇。

近階段，市場上有不少打著區(qū)塊鏈概念的企業(yè)和個(gè)人不斷鼓吹區(qū)塊鏈的“神奇”用途，作為一門已經(jīng)面世長達(dá)8年之久的技術(shù)，區(qū)塊鏈并非神秘所在，在做好基礎(chǔ)性研究、找到合適應(yīng)用場景之前，應(yīng)該更為理性看待這么“新”技術(shù)，避免走上P2P、互聯(lián)網(wǎng)金融等概念炒作的老路，讓這個(gè)提前催熟的風(fēng)口剎剎車。

前中國人民銀行金融研究所所長、現(xiàn)任大成基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家姚余棟此前曾公開表示，2008年開始，從有區(qū)塊鏈這個(gè)技術(shù)到今天，可能要到2018年以后它的應(yīng)用才會相對成熟，所以發(fā)展區(qū)塊鏈?zhǔn)且粋€(gè)急不得的事情。