大熱的信用保證保險 緣何被保監(jiān)會再次點名？

潘亦純

由于互聯(lián)網(wǎng)的介入，信用保證保險有了新的發(fā)展空間，但是諸如去年僑興債事件，浙商財險發(fā)生高賠付的案例，令保監(jiān)會認識到這類險種風險巨大，需重點關注。

4月23日，保監(jiān)會發(fā)布《關于進一步加強保險業(yè)風險防控工作的通知》（下稱《通知》），《通知》特別指出了保險公司應注意防范信用保證保險業(yè)務存在的風險，稱將重點關注承保不能直接穿透底層風險的金融產(chǎn)品、各類收益權(quán)或債權(quán)轉(zhuǎn)讓質(zhì)押變現(xiàn)、網(wǎng)貸平臺融資等行為的信用保證保險業(yè)務等。

目前，我國大部分財險公司均開展了信用保證保險業(yè)務，但只占財險公司整體業(yè)務中很小的一部分。近兩年來，信用保證保險市場需求增加，專業(yè)參與者不斷加入，專業(yè)信用保證保險公司陽光信保成立至今已有一年，專注于信用保證保險領域的第一家相互保險社眾惠相互保險社在今年年初也獲得了開業(yè)批復。

同時，由于互聯(lián)網(wǎng)的介入，信用保證保險開始與各種形態(tài)結(jié)合，通過互聯(lián)網(wǎng)渠道嵌入場景進行銷售，例如個人貸款保證保險、企業(yè)貸款保證保險等，有效降低了個人及企業(yè)融資成本。

不過，雖然業(yè)務規(guī)模不大，但保險風險不小，去年僑興債券一事給信用保證保險行業(yè)敲響了警鐘。目前，我國的信用保證保險經(jīng)營狀況到底如何？風險何在？而在保監(jiān)會公布通知條款之后，信用保證保險行業(yè)又將發(fā)生哪些變化呢？

信用保證保險業(yè)務占比較小

目前信用保證保險在財險公司中的發(fā)展還處于初級地位?！锻顿Y者報》記者從已發(fā)布年報的財險公司中觀察到，人保財險、眾誠保險、安信農(nóng)業(yè)等險企并未將信用保證保險的保費收入單列一行，而是統(tǒng)一歸類到其他險種，錦泰財險2016年保費收入排名前五的險企中，也并未出現(xiàn)信用保證保險的身影。

僅有永誠保險、鑫安汽車保險披露了信用保證保險相關數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)顯示，2016年兩家財險公司的信用保證保險保費收入均有所上漲，其中，鑫安汽車保險的保證保險保費收入達到了17萬元，同比增長超3倍，不過占總保費收入的比例僅為0.04%。目前公司有個人貸款保證保險條例、汽車消費貸款保證保險等業(yè)務，主要為個人貸款及個人汽車消費貸款提供保證保險。

永誠保險2016年信用保證保險保費收入同比增長58%達4528萬元，占總保費收入的比例約為0.7%。增速更快的是相同險種的賠付支出，2016年年報數(shù)據(jù)顯示，去年永誠保險信用保證保險的賠付支出達到了681萬元，同比增幅近100%，不過，記者并未從其官網(wǎng)發(fā)現(xiàn)相關信用保證保險產(chǎn)品的足跡。

寥寥數(shù)家財險公司的信用保證保險狀況或許并不能代表整個行業(yè)的情況，但可以從上述幾家財險年報中看出，信用保證保險業(yè)務在財險公司中占比確實不高，也并非保險公司發(fā)展的主要險種。

從承保利潤來看，信用保證保險經(jīng)營狀況也并不太好，據(jù)媒體報道，今年前兩個月信用保險承保出現(xiàn)虧損，虧損額達3億元，而保證保險前兩個月行業(yè)承保利潤達2.6億元，總體仍是虧損的。

經(jīng)營逐步專業(yè)化

雖然不是財險公司發(fā)展的主要險種，但近兩年來，財險行業(yè)強調(diào)差異化發(fā)展，信用保證保險作為一個細分專業(yè)領域逐步被重視，呈現(xiàn)出專業(yè)化經(jīng)營的特點。2016年年初，陽光渝融信用保證保險股份有限公司正式開業(yè)，是我國第一家專業(yè)信用保證保險公司，去年全年，陽光信保保費收入達到了3003萬元。

今年年初，眾惠相互保險社正式獲得開業(yè)批復，這也是我國首家開業(yè)的相互保險社，據(jù)了解，該保險社將以信用保險為產(chǎn)品特色，定位服務于小微企業(yè)，致力于化解小微企業(yè)融資難的問題。公司方面表示，將利用既有征信、大數(shù)據(jù)信息進行數(shù)據(jù)分析，前期主要布局物流、快消品等特定行業(yè)。

值得關注的是，近兩年，信用保證保險的形式也呈現(xiàn)出多樣化的趨勢，特別是與互聯(lián)網(wǎng)結(jié)合之后，信用保證保險嵌入各種場景，為消費者提供相關服務。公眾比較熟悉的有履約保證保險、個人貸款保險、企業(yè)貸款保險、個人消費貸款保障等，覆蓋了很多的領域和行業(yè)。

雖然目前信用保證保險占據(jù)著很小的市場份額，但風險是巨大的，一旦承保項目審核不嚴，出現(xiàn)問題，保險公司很可能面臨巨額賠償，從而對公司經(jīng)營產(chǎn)生巨大壓力。例如去年年底僑興債券一事，僑興旗下兩公司因私募債項目到期無法還款，導致作為保險方的浙商財險面臨著上億元的巨額賠償，據(jù)《投資者報》記者不完全統(tǒng)計，至少有十余家保險公司與P2P進行了履約保證保險方面的合作。

監(jiān)管層重申風險

此次保監(jiān)會點名，特別關注信用保證保險行業(yè)的風險實際上并非首次，2016年年初，保監(jiān)會發(fā)布《關于加強互聯(lián)網(wǎng)平臺保證保險業(yè)務管理的通知》，對保險公司選擇互聯(lián)網(wǎng)平臺、審核投保人機制、承保規(guī)模與公司實力等相匹配方面進行了嚴格要求。去年年中，保監(jiān)會發(fā)布了《信用保證保險統(tǒng)計制度（試行）》，要求各財產(chǎn)保險公司應嚴格按照制度規(guī)定的指標、口徑及要求報送統(tǒng)計數(shù)據(jù)，確保統(tǒng)計數(shù)據(jù)真實、準確、完整和及時，進一步加強了對信用保險的治理。

此次，保監(jiān)會又重申嚴控信用保證保險，意圖何在？從細則來看，此次保監(jiān)會著重關注承保不能直接穿透底層風險的金融產(chǎn)品、各類收益權(quán)或債權(quán)轉(zhuǎn)讓質(zhì)押變現(xiàn)、網(wǎng)貸平臺融資等行為的信用保證保險業(yè)務。一位保險公司的人士對《投資者報》猜測稱，保監(jiān)會此次更為關注的可能是P2P平臺資金來源于個人投資者這一塊的風險，“如果保的是機構(gòu)投資者，可能不會造成很大的社會影響以及社會風波，如果保的是個人投資者，那么，一旦有一款產(chǎn)品并未兌付就可能發(fā)生社會群體性事件?！鄙鲜霰ｋU公司人士對記者表示。

不過此前就有財險公司相關人士與記者溝通時表示，公司在防范信用保證保險業(yè)務風險上已有措施，例如規(guī)定賠付達到一定數(shù)額的，無論風險大小，都不會進行承保。

所以總體來看，自去年年初，監(jiān)管這一塊對于信用保證保險一直是收緊的，可以預想，往后財險公司在挑選承保對象時，將會更加謹慎。