基金賺錢能力哪家強(qiáng)？華夏三年盈利415億領(lǐng)跑行業(yè)

潘亦純

華夏基金強(qiáng)大的投研實(shí)力，使得旗下主動(dòng)型股票基金的賺錢能力在連續(xù)三年的排名中奪魁。

近日，《投資者報(bào)》隆重推出“基金全能賺錢王”封面專題報(bào)道，對(duì)2014年～2016年三年來(lái)基金公司旗下基金的盈利數(shù)據(jù)進(jìn)行了統(tǒng)計(jì)，并從縱深視角研判和報(bào)道各家基金公司在不同市場(chǎng)中的賺錢能力。我們發(fā)現(xiàn)，近三年來(lái)，牛市、熊市、震蕩市行情輪番上演，因此毫無(wú)疑問(wèn)，從三年的數(shù)據(jù)得到的結(jié)論更有全局觀、說(shuō)服力更強(qiáng)。

《投資者報(bào)》市場(chǎng)研究中心按照旗下主動(dòng)型股票基金盈利能力進(jìn)行排名發(fā)現(xiàn)，近三年來(lái)，華夏基金旗下相關(guān)基金合計(jì)利潤(rùn)高達(dá)415.24億元，超過(guò)第二名約86億元，賺錢能力遙遙領(lǐng)先于行業(yè)。

《投資者報(bào)》了解到，華夏旗下的華夏回報(bào)A、華夏回報(bào)二號(hào)、華夏平穩(wěn)增長(zhǎng)以及華夏紅利等四只基金都進(jìn)入各自細(xì)分方向賺錢能力的前十，是所有基金公司中入圍前十基金數(shù)量最多的一家。

旗下基金的賺錢能力充分反映出一家基金公司的整體實(shí)力，華夏盈利能力遙遙領(lǐng)先行業(yè)，體現(xiàn)出老牌勁旅更能經(jīng)受住不同市場(chǎng)的考驗(yàn)并勝出。旗下主動(dòng)股票型基金賺錢能力能在連續(xù)三年的排名中奪魁，華夏基金憑借的是公司強(qiáng)大的投研實(shí)力。

賺錢能力最強(qiáng)當(dāng)屬華夏

近三年來(lái)，2014年市場(chǎng)單邊上漲51.66%、2015年先漲后跌震幅68.72%、2016年全年震蕩呈蛇形。牛市、熊市、震蕩市輪番上演。按照旗下主動(dòng)股票型基金賺錢多少進(jìn)行排名，老牌勁旅華夏基金奪魁。

數(shù)據(jù)顯示，近三年來(lái)，華夏旗下主動(dòng)股基累計(jì)為持有人賺錢415.24億元，超過(guò)第二名約86億元。旗下基金賺錢能力遙遙領(lǐng)先于行業(yè)。具體來(lái)看，華夏基金旗下的華夏紅利、華夏回報(bào)A、華夏回報(bào)二號(hào)及華夏平穩(wěn)增長(zhǎng)等四只基金三年來(lái)分別為持有人賺錢83.54億元、38.68億元、21.82億元和17.54億元，對(duì)公司整體盈利貢獻(xiàn)最為突出。

其中偏股型基金是單只產(chǎn)品中的“賺錢大戶”，據(jù)《投資者報(bào)》統(tǒng)計(jì)，賺錢能力榜的前十名中最低水平的產(chǎn)品近三年盈利都超過(guò)50億元。業(yè)內(nèi)人士指出，“賺錢大戶”都是歷經(jīng)多次牛熊錘煉的“老司機(jī)”，基金成立時(shí)間均超過(guò)10年，忠實(shí)投資者很多，也多是各公司的主打產(chǎn)品。

華夏紅利便是這樣的一只產(chǎn)品。華夏紅利成立于2005年6月，截至2016年年末，基金份額已經(jīng)達(dá)到47億。據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)顯示，截至2017年4月23日，自成立以來(lái)，華夏紅利已為投資者帶來(lái)逾8.3倍回報(bào)，年化回報(bào)更是高達(dá)20.77%！

而華夏回報(bào)A則又是華夏基金旗下另一只明星產(chǎn)品。成立14年來(lái)，歷經(jīng)多輪牛熊市場(chǎng)考驗(yàn)，業(yè)績(jī)斐然，為投資者帶來(lái)約8.3倍的豐厚回報(bào)，規(guī)模達(dá)到70億元，是當(dāng)之無(wú)愧的旗艦產(chǎn)品。

更難能可貴的是，華夏紅利、華夏回報(bào)A不僅是長(zhǎng)跑冠軍，同樣也是“分紅王”。Wind統(tǒng)計(jì)顯示，截至2016年年末，華夏回報(bào)A累計(jì)分紅總額達(dá)到111.6億元，在可統(tǒng)計(jì)的1000多只基金中排名第二，位列第一的是華夏紅利，累計(jì)分紅總額142億元。分紅總額排名前十的基金中，有4只都來(lái)自于華夏基金。

“基金分紅的多寡，一方面體現(xiàn)了基金的賺錢能力；另一方面也是基金公司將收益及時(shí)兌現(xiàn)的舉措，背后是站在持有人層面為其利益考量的意愿較為強(qiáng)烈?！睒I(yè)內(nèi)人士表示。

一季度繼續(xù)領(lǐng)跑

隨著2017年一季報(bào)業(yè)績(jī)的披露，再一次體現(xiàn)出華夏基金強(qiáng)大的賺錢能力。

據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，公募基金一季度整體盈利1107億元，華夏以占全行業(yè)4%的資產(chǎn)規(guī)模，共為投資者賺取94.12億“真金白銀”，占到全行業(yè)盈利的9%，顯示出了華夏強(qiáng)大的投研實(shí)力和盈利能力，賺錢能力也在基金公司中名列前茅。

特別是在一季度股市震蕩幅度較大的情況下，華夏之所以盈利能力強(qiáng)，憑借的是公司強(qiáng)大的投研實(shí)力，使得旗下權(quán)益類基金2017年“首秀”奪目。來(lái)自銀河證券基金研究中心數(shù)據(jù)顯示，截至一季度末，華夏旗下主動(dòng)型權(quán)益類基金今年以來(lái)加權(quán)平均收益率達(dá)4.65%，在102家基金公司中排名前列，旗下有9只混合型基金今年一季度收益率均超過(guò)6%，均位居同類型基金前1/3行列。

值得一提的是，華夏回報(bào)A、華夏回報(bào)二號(hào)繼續(xù)體現(xiàn)了作為旗艦產(chǎn)品該有的水準(zhǔn)，今年一季度凈值增長(zhǎng)率分別為10.23%、9.72%，位于同類型基金收益榜單第2名、第3名，其自成立以來(lái)截至今年一季度末年化回報(bào)分別為18.13%和16.03%。

《投資者報(bào)》注意到，華夏回報(bào)A的股票倉(cāng)位通常不會(huì)超過(guò)六成，有三成倉(cāng)位用來(lái)配置債券。以去年第四季度末數(shù)據(jù)為例，華夏回報(bào)A權(quán)益類資產(chǎn)占基金總資產(chǎn)的比例是46.78%，固定收益類資產(chǎn)的比例是37.6%，另外還有12.28%的倉(cāng)位用于銀行存款和結(jié)算備付金等現(xiàn)金類資產(chǎn)。

不同于股票型基金或者說(shuō)股票型混合基金，華夏回報(bào)A是一只股債平衡混合型基金。這也意味著，若股票短期行情不好，而債券的收益相對(duì)穩(wěn)定，通過(guò)合理配置股票和債券的投資比例，可以盡量避免基金資產(chǎn)損失，實(shí)現(xiàn)每年較高的回報(bào)。在這種模式下該基金的收益會(huì)高于債券、而風(fēng)險(xiǎn)低于股票，可謂“進(jìn)可攻，退可守”。

此類基金是在相對(duì)穩(wěn)妥的基礎(chǔ)上賺錢，從數(shù)值看也很出色，值得讓更多投資人知曉，應(yīng)當(dāng)引起他們的關(guān)注。這些產(chǎn)品同樣大多出身于知名基金公司，深厚的投研實(shí)力提升了基金業(yè)績(jī)。

靈活配置能力突出

梳理數(shù)據(jù)，《投資者報(bào)》發(fā)現(xiàn)，在靈活配置型基金賺錢能力前十的排名中，平?！安伙@山不露水”的華夏平穩(wěn)增長(zhǎng)進(jìn)入前十。

資料顯示，華夏平穩(wěn)增長(zhǎng)成立于2006年8月，至今已超過(guò)10年。該基金的投資策略是，基于對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)/政策、證券市場(chǎng)估值/趨勢(shì)的綜合分析，主動(dòng)判斷市場(chǎng)時(shí)機(jī)，進(jìn)行積極的資產(chǎn)配置。

據(jù)介紹，華夏平穩(wěn)增長(zhǎng)運(yùn)用 TIPP 策略（時(shí)間不變性投資組合保險(xiǎn)策略），對(duì)股票資產(chǎn)配置的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行監(jiān)控。該策略以價(jià)值投資理念為基礎(chǔ)，通過(guò)嚴(yán)謹(jǐn)、深入的基本面分析，追求具有健康、可持續(xù)增長(zhǎng)潛力的股票；同時(shí)結(jié)合估值水平分析和技術(shù)面分析，追求合理買入價(jià)格和最佳買賣時(shí)機(jī)，從而在控制風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)較高的回報(bào)。歷史業(yè)績(jī)說(shuō)明，該策略不論牛市抑或熊市，都能有良好表現(xiàn)。

一季度，華夏平穩(wěn)增長(zhǎng)基金經(jīng)理對(duì)其保持了較高的倉(cāng)位水平，同時(shí)對(duì)行業(yè)配置進(jìn)行了一定幅度的調(diào)整，相對(duì)高配了高端裝備、節(jié)能環(huán)保、醫(yī)藥等行業(yè)股票，減持了計(jì)算機(jī)、傳媒等，基金凈值有所增長(zhǎng)，這反映出基金經(jīng)理具有較強(qiáng)的擇時(shí)換股的能力。

靈活配置型基金的倉(cāng)位在0-95%之間，牛市時(shí)可幾乎滿倉(cāng)，熊市時(shí)可空倉(cāng)。無(wú)論2014年的牛市，還是2015年前半年“瘋?！薄⒑蟀肽辍按笮堋钡男星榧?016年的震蕩市都可靈活判斷。作為一只靈活配置基金，華夏平穩(wěn)增長(zhǎng)無(wú)論在倉(cāng)位管理還是選擇股票方面，均體現(xiàn)出可圈可點(diǎn)之處。除此之外，銀河證券基金研究中心的數(shù)據(jù)顯示，截至今年一季度末，華夏消費(fèi)升級(jí)混合C在188只靈活配置型基金（股票上限95%）（B/C 類）中排名第一，凈值增長(zhǎng)率為9.39%，為投資人帶來(lái)價(jià)值不菲的回報(bào)。