保險公司財務(wù)風險管理及策略研究

周翠娥

摘要：對于保險公司而言，財務(wù)風險往往是不可避免的一個問題，所以在其發(fā)展過程中，必須要注重對于財務(wù)風險的識別、防范和控制，從而避免和減少財務(wù)風險。當前保險公司所面臨的財務(wù)風險是非常復雜的，只有加強對于財務(wù)風險的管理，才能夠使得保險公司實現(xiàn)長遠的發(fā)展。因此本文就保險公司財務(wù)風險管理及相關(guān)應對策略進行了探討。

關(guān)鍵詞：保險公司；財務(wù)風險；風險管理

中圖分類號：F275

文獻識別碼：A

文章編號：1001-828X（2016）036-000164-03

經(jīng)過長期的發(fā)展和奮斗，我國的保險業(yè)已經(jīng)逐漸走出弱小的困境，逐步發(fā)展成為經(jīng)濟社會發(fā)展的重要組成部分。隨著我國改革開放腳步的加快，世界經(jīng)濟往來日益頻繁，我國保險業(yè)面臨著機遇與挑戰(zhàn)共存的前所未有的局面。保險公司也在復雜的內(nèi)外部環(huán)境中面臨著更大的財務(wù)風險，所以，保險公司對于財務(wù)風險的管理就顯得十分重要。

保險行業(yè)的積極快速發(fā)展不僅與廣大民眾的切身利益息息相關(guān)，也維護著整個經(jīng)濟社會發(fā)展的穩(wěn)定。然而，在國內(nèi)外行業(yè)發(fā)展史中，我們可以發(fā)展，我國保險業(yè)仍然年輕，在管理方面的問題很多，尤其體現(xiàn)在財務(wù)風險管理領(lǐng)域。所以，盡快打造我國保險公司財務(wù)風險管理系統(tǒng)的任務(wù)就顯得特別迫切。本文首先對財務(wù)風險的內(nèi)涵和分類進行了細致的整理，然后結(jié)合實際工作中遇到的問題對保險公司財務(wù)風險的表現(xiàn)形式進行的闡述，基于此仔細分析產(chǎn)生這些情況的原因，最后結(jié)合我國保險業(yè)發(fā)展的實際情況，對財務(wù)風險管理制度的完善提出了相關(guān)的建議和對策。

一、保險公司財務(wù)風險概述

（一）財務(wù)風險的內(nèi)涵

財務(wù)風險的概念形成領(lǐng)域是企業(yè)理財活動，目前看來已經(jīng)架構(gòu)已經(jīng)比較完備。在理論研究和實際應用上都已經(jīng)得到了特別的關(guān)注。對財務(wù)風險的研究理論紛繁多樣，較為接受的是以廣義和狹義對財務(wù)風險的概念。廣義的財務(wù)風險指企業(yè)在周期內(nèi)可能由于財務(wù)活動而產(chǎn)生損失的可能性，它主要體現(xiàn)在財務(wù)活動中，不穩(wěn)定的因素造成的實際和預期收益的誤差。廣義的財務(wù)風險涉及范圍較大，以整體為視角，主要有籌資風險、經(jīng)營風險和投資風險。狹義的財務(wù)風險范圍較小，主要體現(xiàn)出負債行為使企業(yè)承受損失的不確定性。財務(wù)風險是企業(yè)在財務(wù)管理過程中必然經(jīng)歷的問題，它的存在具有客觀性，不能用有效的方法來徹底消除，只能通過有效的措施來降低或規(guī)避。財務(wù)風險負債籌資論和財務(wù)風險財務(wù)活動論是比較流行的財務(wù)風險觀點。企業(yè)在經(jīng)營過程中會存在負債集資行為，這使企業(yè)具有償還債務(wù)的責任，各種因素共同作用下形成的不確定性可能給償還債務(wù)造成風險，這種觀點就是財務(wù)風險負債籌資論。這種觀點鮮明地道出了財務(wù)風險產(chǎn)生的根源，這有利于管理者對風險的把控。與此不同，財務(wù)風險財務(wù)活動觀點則立身企業(yè)經(jīng)營的整體，指的是企業(yè)整個財務(wù)活動中的不確定引起損失的可能性，這其實已經(jīng)幾乎涵蓋了企業(yè)的全部風險。

（二）保險公司財務(wù)風險的分類

1.定價風險。定價風險是是保險公司所面臨的常見風險。保險業(yè)務(wù)定價高低是基于預算的分析形成的，如果實際情況與預算情況不符，就可能形成保險公司的定價風險。2.利率風險。利率風險是由于利率變動為企業(yè)造成損失的風險。當利率高時，客戶基于對更高的價值的追求，會改變投資方向，保險公司的業(yè)務(wù)量可能產(chǎn)生下滑的風險，從而影響到公司的穩(wěn)定經(jīng)營。相反，當利率低時，保險公司吸引了更多的投保人，他們可以隨意挑選自認為滿意的保險產(chǎn)品，這使得購入資產(chǎn)過多，加深風險程度。3.匯率風險。保險公司在接觸國外保險業(yè)務(wù)時，避免不了對外幣的收取，然而在后期兌換時，匯率會產(chǎn)生浮動，這也為保險公司帶來了一定的風險，可能造成財務(wù)損失，這也就是所謂的匯率風險。4.資產(chǎn)負債匹配風險。幾乎所有的保險公司都以負債經(jīng)營為運行模式，所以資金負債匹配的問題一定要引起足夠的重視。公司現(xiàn)有資金無法支付到期資本或索賠資金就形成了資產(chǎn)負債匹配風險。出現(xiàn)這種風險時，保險公司的處理方法就只能夠低價售出固有資產(chǎn)，借入其他資金等，一旦處理不好，后果異常嚴重。5.責任準備金不足的風險。它是保險公司低于未來支付到期保險金的的準備金額，保險公司的資產(chǎn)總額一定要多于責任準備金，這樣才能具有足夠的償付能力。保險公司的經(jīng)營方式的提前收取保費，一旦事故發(fā)生，就必須依照約定進行賠償。一旦責任金提取不足，缺少償付能力，就會出現(xiàn)經(jīng)營危機。6.償付能力不足的風險。保險公司的償付能力指保險公司完成未來到期債務(wù)的能力。影響保險公司償付能力的因素有以下幾個方面：保險產(chǎn)品周期長，利率浮動會造成利率差；銀行存款比重大，投資收益低，不符合保險公司的負債經(jīng)營的屬性，也導致償付能力不足；另外，精算定價與實際的情況不符，對償付能力威脅很大。7其它財務(wù)風險。其它財務(wù)風險是指除上述以外的風險，保險公司的工作人員很難對其進行預判和控制，但是它們又確實存在。比如說自然災害，政策性調(diào)整，經(jīng)濟危機等。

二、保險公司財務(wù)風險的表現(xiàn)形式

（一）償付能力不足

在保險業(yè)經(jīng)營活動中，資本具有極為重要的地位，資本結(jié)構(gòu)的科學性、資本規(guī)模等展示著公司的財務(wù)能力和承擔風險的能力?；I資政策對財產(chǎn)保險公司的資本結(jié)構(gòu)起到?jīng)Q定性的作用，一旦公司自有資金和借貸資金比例不科學或產(chǎn)生利率變動的情況，都將導致公司利益的削減、公司無法按期償債等風險，進而阻礙業(yè)務(wù)突破，很容易對償付能力造成影響，不利于保險公司財務(wù)管理的穩(wěn)定。

（二）壞賬過多

保險業(yè)競爭日趨激烈，為維護公司既有利益和再造利益，有時會采取延遲、墊付或接受虛擬票據(jù)等手段和措施，從而使得保費積壓程度不斷加強，實際可利用度逐漸縮小。假如保戶的履行承諾，能夠按期進行繳費則不會產(chǎn)生壞賬的風險；但如果公司對保戶的催費任務(wù)沒有有效的開展，那么久會造成保費難以上繳或部分上繳的情況，還有保戶因個人原因不能按期繳費，則很容易產(chǎn)生壞賬，這就使得公司資金回收產(chǎn)生風險、持有現(xiàn)金削減、投資收益降低，甚至可能對公司償付能力造成影響，增大財務(wù)管理風險。

（三）資產(chǎn)負債匹配性較差

資產(chǎn)負債匹配管理是資產(chǎn)負債管理的根本所在。資產(chǎn)負債匹配是指保險公司科學使用各種方式方法使其資產(chǎn)和負債在數(shù)量、期限、幣種以及成本收益方面形成匹配，并把這一目標貫穿于保險資金使用的全過程，從而完善資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)的管理行為。期限匹配是資產(chǎn)負債匹配管理的主要關(guān)注點，它要求長期資產(chǎn)對應長期負債，短期資產(chǎn)匹配短期負債，保證匹配的準確性。除此之外，資產(chǎn)負債匹配管理還包括資產(chǎn)負債在總量、結(jié)構(gòu)、性質(zhì)和幣種方面的匹配。

（四）責任準備金提取不足

保險公司的資金來源于兩部分，即自有資金和外來資金。自有資金形成保險公司的股東權(quán)益包括資本公積、未分配盈余和資本金等，而外來資金則以各種責任準備金的形式表現(xiàn)出來，包括各種準備金和保障資金等。大家都知道，保險公司的賠付行為都是在收取保費之后，事故產(chǎn)生時，所以保險公司有必要提前準備充足的責任準備金，如果責任準備金提取不足，就無法正常履行賠償責任，勢必對保險公司的正常經(jīng)營造成極壞影響，進而引發(fā)一系列財務(wù)風險。

三、保險公司財務(wù)風險成因分析

改革開放帶來了我國經(jīng)濟的迅猛發(fā)展，保險業(yè)更是呈現(xiàn)出積極向上的發(fā)展勢頭。保險業(yè)的核心是對風險的經(jīng)營，在激烈的市場競爭的內(nèi)外部環(huán)境共同作用下，保險業(yè)面臨著前所未有的風險和挑戰(zhàn)，其中財務(wù)風險的影響尤為明顯，無數(shù)的案例不斷提醒我們，財務(wù)風險的科學管理對保險業(yè)十分重要。充分發(fā)揮財務(wù)風險管理在保險公司經(jīng)營的作用，前提是對我國保險公司財務(wù)風險的成因進行準確的分析。

（一）保險公司戰(zhàn)略目標定位存在偏差

與公司戰(zhàn)略的相違背的策略的制定會使公司的經(jīng)營管理混亂。保險公司的運營實質(zhì)是聚集資金進行投資而從中獲得利益，如果保險公司決策不合理，就會降低投資的獲利，甚至會使保險公司深陷財務(wù)危機，影響償付能力，產(chǎn)生財務(wù)風險。

保險公司所制定的保費增長率指標不科學。保險公司資金來源中，保費占據(jù)半壁江山，這就要求保險公司在規(guī)定保費增長率標準的時候，以科學的原則的基礎(chǔ)，緊密貼合公司發(fā)展戰(zhàn)略。

注重投資，輕視承保。保險公司的經(jīng)營活動由兩部分構(gòu)成，即保險投資和承保。二者相輔相成，共同促進，才能維護保險公司的高效運營。但是近年來，內(nèi)外因素的作用下，許多保險公司為了維護其自身利益加大了對保險投資行為的重視，忽視利潤較低的承保業(yè)務(wù)，無形中加劇了保險公司財務(wù)風險的隱患。

（二）保險公司業(yè)務(wù)控制環(huán)節(jié)存在漏洞

籌資環(huán)節(jié)決定財產(chǎn)保險公司的資本結(jié)構(gòu)，籌資決策不科學必然導致籌資風險的產(chǎn)生，主要體現(xiàn)在籌資規(guī)模與投資規(guī)模不對稱、籌資方式的選擇缺少科學依據(jù)、籌資結(jié)構(gòu)不合理、籌資期限不合理等。籌資環(huán)節(jié)是基礎(chǔ)，這一環(huán)節(jié)的漏洞會為后續(xù)的經(jīng)營活動埋下隱患，從而加強財務(wù)管理的風險。

投資環(huán)節(jié)即保險公司怎樣使用資金來獲取收益，投資環(huán)節(jié)的失誤會不僅會使投資無法產(chǎn)生預期效益，還會降低公司盈利能力和償債能力。投資環(huán)節(jié)的漏洞主要變現(xiàn)為缺少對被投資方的細致考察、錯誤的投資方式等。

承保環(huán)節(jié)是企業(yè)獲得收益的重要環(huán)節(jié)，在低收益的現(xiàn)狀面前，也出現(xiàn)了不少的漏洞，比如費率擬定偏差以及執(zhí)行立構(gòu)不夠、費用配置不科學、觀念陳舊等。

賠付環(huán)節(jié)的不足主要體現(xiàn)在操作和管理水平低下，不能很好的適應公司業(yè)務(wù)的發(fā)展。

（三）保險公司財務(wù)決策失誤

1.籌資決策失誤?；I資規(guī)模不科學。企業(yè)立身于自身的生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模大小對來資金進行籌集。如果規(guī)模大而投入資金少，企業(yè)就會錯失難得的盈利機遇。與此相反，就會造成資金閑置，不但難以使企業(yè)獲利，反而會增加企業(yè)資金成本，從而引發(fā)財務(wù)風險，有時可能會導致財務(wù)危機。資金來源結(jié)構(gòu)不當。如果企業(yè)籌資總額中自有資金和借入資金比例不科學，就會對企業(yè)收益產(chǎn)生不良影響，從而形成財務(wù)風險。債務(wù)期限結(jié)構(gòu)安排不合理。債務(wù)的期限結(jié)構(gòu)是指企業(yè)所擁有的長短期負債的比例。如果負債的期限結(jié)構(gòu)安排不夠科學和完善，必然會加強愜意籌資風險。

2.投資決策失誤。投資決策隨意性大。一些企業(yè)沒有充分考慮自身的發(fā)展能力和目標，投資缺乏目的性，對企業(yè)造成了不必要的損失，也因此加重財務(wù)風險。投資評估不到位。一些企業(yè)在進行投資前，沒有進行專業(yè)、全面的投資評估，因而在投資后財務(wù)風險凸顯出來，造成企業(yè)發(fā)展的危機。對投資風險認識不足。由于投資決策者對投資風險的認識不足，在決策時缺乏科學性和準確性，根據(jù)主觀判斷項目投資的可行性，導致投資損失的必然產(chǎn)生。

（四）內(nèi)部財務(wù)監(jiān)控不到位

公司內(nèi)部財務(wù)控制體系不完善，財務(wù)管理水平較低，對于保險公司的所存在風險沒有進行相應控制手段和制度，使得風險無處不在并造成嚴重影響。部分保險公司的財務(wù)監(jiān)控制度執(zhí)行力度十分薄弱，管理和監(jiān)控界限混亂不清，缺乏責任對應的追究制度的建設(shè)，對人員難以形成有力的約束和控制，導致財務(wù)風險產(chǎn)生概率急劇上升。公司職員為了一己私利，跳出公司規(guī)章制度的約束外，極大地加重了公司的財務(wù)風險，這些都是保險公司內(nèi)部財務(wù)監(jiān)控體系不健全的體現(xiàn)。

四、防范保險公司財務(wù)風險的策略

（一）明確保險公司戰(zhàn)略目標定位

建立健全完善的財務(wù)管理制度，是保險公司明確公司未來發(fā)展戰(zhàn)略的基礎(chǔ)。在制定保險公司未來發(fā)展戰(zhàn)略過程中，有以下幾點需要特別注意。一是制度的建設(shè)比如與公司自身特點相契合，二是嚴格遵守國家的法律法規(guī)，三是在規(guī)范公司的各項財務(wù)活動的同時，又能協(xié)同與其他規(guī)章制度的關(guān)系。

企業(yè)文化對一個公司的發(fā)展有很大的影響，對保險公司而言，企業(yè)文化的重點就是對風險文化的培育，增強公司員工的警覺意識和正確的風險管理觀念。全體員工都要切身參與其中，養(yǎng)成自覺性，這樣一個良好的風險管理環(huán)境就會誕生，慢慢衍生出濃厚的企業(yè)文化。除此之外，對員工還要進行法律意識和職業(yè)道德的培養(yǎng)，強化員工的法律意識，積累職業(yè)道德素養(yǎng)。定期抽查財務(wù)風險管理控制工作，吸收合理建議，及時調(diào)整。這樣，良好的企業(yè)文化的形成不僅可以促進財務(wù)風險管理工作的完善，而且還能為企業(yè)戰(zhàn)略目標的定位提供借鑒。

（二）完善預算控制和激勵體系

保險公司在管理財務(wù)風險的時候，應該重視預測潛在風險，只有對公司存在的預期風險有了深入準確的認識，財務(wù)風險管理才能更加有效的開展。預算控制風險的基礎(chǔ)是布置專門專職的工作模式，可以設(shè)置專門的預算控制部門，負責制定預算控制規(guī)章制度，服務(wù)于各級財務(wù)部門預測工作的開展。另外，預測控制部門定期召開會議，廣泛聽取各部門反響，及時糾正工作中的錯誤，對現(xiàn)有方案作出針對性的調(diào)整。最后，預算控制部門的工作人員要把責任落實到個人，相互之間既配合又監(jiān)督。與此同時，建立有效的激勵機制，基于競爭的公平，對先進給予獎勵，激發(fā)員工工作的積極性，為員工營造舒適的工作環(huán)境，從而使其更出色地完成本職工作，不斷促進預算管理的制度化。

（三）提高財務(wù)決策人員業(yè)務(wù)水平

部分保險公司財務(wù)部門缺乏重視，甚至處于節(jié)約成本的目的，招聘使用缺少專業(yè)知識的財務(wù)人員，且存在一人從事多方面工作的現(xiàn)象，這些都給保險公司風險管理埋下了隱患。市場競爭激烈化程度不斷加強，也就預示著保險公司財務(wù)工作者要從各方面提升標準。一個合格的財務(wù)決策人員的表現(xiàn)是多方面的，在擁有過硬的專業(yè)知識的同時，還應該具有不俗的管理才能，能夠從對大量的信息進行有效的提取，并加以分析和利用。另外，高素質(zhì)的財務(wù)決策工作者還要擁有較強的對風險的預判的能力，能準確發(fā)現(xiàn)各種潛在的風險因素，并把這些信息匯報給管理者。財務(wù)人員作為風險管理的直接接觸者，無時無刻都要保持高度的警惕，以嚴格控制保險公司財務(wù)風險為己責。從保險公司對財務(wù)風險管理的視角出發(fā)，保險公司應該加強對公司的財務(wù)決策人員設(shè)置的重視，不斷提高財務(wù)決策人員的素質(zhì)修養(yǎng)基礎(chǔ)和業(yè)務(wù)水平。定期舉行各種類型的培訓，建立鞏固財務(wù)風險管理理念，使其更好地服務(wù)于管理控制公司財務(wù)風險的工作。

（四）建立有效的內(nèi)部財務(wù)風險預警體系

我國保險企業(yè)首先要建立完善起信息監(jiān)測機制，要能對企業(yè)的內(nèi)部全部財務(wù)信息形成準確有效的反映。另外，基于準確完整的信息獲取之后，還要有配套的信息傳導機制，使得相關(guān)信息能夠及時傳納入到財務(wù)預警系統(tǒng)之中，同時反饋給企業(yè)管理層。內(nèi)部監(jiān)控是保險公司風險管理的重要組成部分。首先，保險公司要有完善的信息管理組織，來確保信息的準確和有效，對管理者做出的決策有導向作用，從而更好地對風險進行控制。其次，保險公司也要設(shè)立完善的監(jiān)督機制，對公司的財務(wù)活動進行全方位全天候的監(jiān)督，不讓工作人員有機可乘。

保險企業(yè)還需要打造一套完備的財務(wù)風險評估與分析機制，這樣才能夠保證對財務(wù)風險的結(jié)構(gòu)分類和結(jié)果的判斷都更加科學，使其能夠有效做出財務(wù)風險控制和管理。保險業(yè)的內(nèi)部財務(wù)風險預警體系中，最為重要的環(huán)節(jié)就是對預警信號的報警及處理，具體的信號設(shè)置可以結(jié)合企業(yè)實際，一般以風險程度為主要依據(jù)。企業(yè)應該依據(jù)風險信號所表現(xiàn)出風險程度采取及時有效的措施，減少可能造成的損失。對于一些有能力的保險企業(yè)，最好構(gòu)建起預案機制，縮短反應的時間。

基于企業(yè)的內(nèi)部財務(wù)風險預警系統(tǒng)作用的充分發(fā)揮，還應該建立起一定的組織體系，這一點可以參考自身的實際情況，必須要注意的是，預警機構(gòu)要獨立存在，不能與其它行為主體混淆。

五、結(jié)語

我國在改革開放浪潮的推動下，金融行業(yè)呈現(xiàn)出迅猛發(fā)展的勢頭，人民生活水平的提高的同時，對于保險也變得推崇起來，很大程度上推動著我國保險業(yè)的蓬勃發(fā)展?；谶@種情況，國內(nèi)國外都把對于金融公司的管理放在了十分重要的位置上。眾所周知，風險管理特別是財務(wù)風險的管理在公司管理中處于主導地位，使其關(guān)注度被不斷提升。現(xiàn)如今，大部分保險公司通過打造科學的財務(wù)風險管理系統(tǒng)來對公司的風險進行管理控制。中國對于保險業(yè)財務(wù)風險管理方面的研究已經(jīng)有了幾十年的積累，但是與國外發(fā)達國家相比還有不小的距離，等待解決和完善的問題還有很多。所以，為了使我國保險業(yè)能夠在國際市場的拼爭中獲得勝利，確保我國保險公司的健康發(fā)展，構(gòu)建一套與我國保險公司實際相結(jié)合的財務(wù)風險管理系統(tǒng)勢在必行。多年來在保險行業(yè)的積病很深，所以問題的解決和完善必然是一個長期和艱難的過程，但我們有理由相信，在不久的我國的保險公司必將擁有一套科學完善的財務(wù)風險管理系統(tǒng)。