保險公司財務風險管理及策略研究

周翠娥

摘要：對于保險公司而言，財務風險往往是不可避免的一個問題，所以在其發(fā)展過程中，必須要注重對于財務風險的識別、防范和控制，從而避免和減少財務風險。當前保險公司所面臨的財務風險是非常復雜的，只有加強對于財務風險的管理，才能夠使得保險公司實現(xiàn)長遠的發(fā)展。因此本文就保險公司財務風險管理及相關應對策略進行了探討。

關鍵詞：保險公司；財務風險；風險管理

中圖分類號：F275

文獻識別碼：A

文章編號：1001-828X（2016）036-000164-03

經(jīng)過長期的發(fā)展和奮斗，我國的保險業(yè)已經(jīng)逐漸走出弱小的困境，逐步發(fā)展成為經(jīng)濟社會發(fā)展的重要組成部分。隨著我國改革開放腳步的加快，世界經(jīng)濟往來日益頻繁，我國保險業(yè)面臨著機遇與挑戰(zhàn)共存的前所未有的局面。保險公司也在復雜的內(nèi)外部環(huán)境中面臨著更大的財務風險，所以，保險公司對于財務風險的管理就顯得十分重要。

保險行業(yè)的積極快速發(fā)展不僅與廣大民眾的切身利益息息相關，也維護著整個經(jīng)濟社會發(fā)展的穩(wěn)定。然而，在國內(nèi)外行業(yè)發(fā)展史中，我們可以發(fā)展，我國保險業(yè)仍然年輕，在管理方面的問題很多，尤其體現(xiàn)在財務風險管理領域。所以，盡快打造我國保險公司財務風險管理系統(tǒng)的任務就顯得特別迫切。本文首先對財務風險的內(nèi)涵和分類進行了細致的整理，然后結(jié)合實際工作中遇到的問題對保險公司財務風險的表現(xiàn)形式進行的闡述，基于此仔細分析產(chǎn)生這些情況的原因，最后結(jié)合我國保險業(yè)發(fā)展的實際情況，對財務風險管理制度的完善提出了相關的建議和對策。

一、保險公司財務風險概述

（一）財務風險的內(nèi)涵

財務風險的概念形成領域是企業(yè)理財活動，目前看來已經(jīng)架構已經(jīng)比較完備。在理論研究和實際應用上都已經(jīng)得到了特別的關注。對財務風險的研究理論紛繁多樣，較為接受的是以廣義和狹義對財務風險的概念。廣義的財務風險指企業(yè)在周期內(nèi)可能由于財務活動而產(chǎn)生損失的可能性，它主要體現(xiàn)在財務活動中，不穩(wěn)定的因素造成的實際和預期收益的誤差。廣義的財務風險涉及范圍較大，以整體為視角，主要有籌資風險、經(jīng)營風險和投資風險。狹義的財務風險范圍較小，主要體現(xiàn)出負債行為使企業(yè)承受損失的不確定性。財務風險是企業(yè)在財務管理過程中必然經(jīng)歷的問題，它的存在具有客觀性，不能用有效的方法來徹底消除，只能通過有效的措施來降低或規(guī)避。財務風險負債籌資論和財務風險財務活動論是比較流行的財務風險觀點。企業(yè)在經(jīng)營過程中會存在負債集資行為，這使企業(yè)具有償還債務的責任，各種因素共同作用下形成的不確定性可能給償還債務造成風險，這種觀點就是財務風險負債籌資論。這種觀點鮮明地道出了財務風險產(chǎn)生的根源，這有利于管理者對風險的把控。與此不同，財務風險財務活動觀點則立身企業(yè)經(jīng)營的整體，指的是企業(yè)整個財務活動中的不確定引起損失的可能性，這其實已經(jīng)幾乎涵蓋了企業(yè)的全部風險。

（二）保險公司財務風險的分類

1.定價風險。定價風險是是保險公司所面臨的常見風險。保險業(yè)務定價高低是基于預算的分析形成的，如果實際情況與預算情況不符，就可能形成保險公司的定價風險。2.利率風險。利率風險是由于利率變動為企業(yè)造成損失的風險。當利率高時，客戶基于對更高的價值的追求，會改變投資方向，保險公司的業(yè)務量可能產(chǎn)生下滑的風險，從而影響到公司的穩(wěn)定經(jīng)營。相反，當利率低時，保險公司吸引了更多的投保人，他們可以隨意挑選自認為滿意的保險產(chǎn)品，這使得購入資產(chǎn)過多，加深風險程度。3.匯率風險。保險公司在接觸國外保險業(yè)務時，避免不了對外幣的收取，然而在后期兌換時，匯率會產(chǎn)生浮動，這也為保險公司帶來了一定的風險，可能造成財務損失，這也就是所謂的匯率風險。4.資產(chǎn)負債匹配風險。幾乎所有的保險公司都以負債經(jīng)營為運行模式，所以資金負債匹配的問題一定要引起足夠的重視。公司現(xiàn)有資金無法支付到期資本或索賠資金就形成了資產(chǎn)負債匹配風險。出現(xiàn)這種風險時，保險公司的處理方法就只能夠低價售出固有資產(chǎn)，借入其他資金等，一旦處理不好，后果異常嚴重。5.責任準備金不足的風險。它是保險公司低于未來支付到期保險金的的準備金額，保險公司的資產(chǎn)總額一定要多于責任準備金，這樣才能具有足夠的償付能力。保險公司的經(jīng)營方式的提前收取保費，一旦事故發(fā)生，就必須依照約定進行賠償。一旦責任金提取不足，缺少償付能力，就會出現(xiàn)經(jīng)營危機。6.償付能力不足的風險。保險公司的償付能力指保險公司完成未來到期債務的能力。影響保險公司償付能力的因素有以下幾個方面：保險產(chǎn)品周期長，利率浮動會造成利率差；銀行存款比重大，投資收益低，不符合保險公司的負債經(jīng)營的屬性，也導致償付能力不足；另外，精算定價與實際的情況不符，對償付能力威脅很大。7其它財務風險。其它財務風險是指除上述以外的風險，保險公司的工作人員很難對其進行預判和控制，但是它們又確實存在。比如說自然災害，政策性調(diào)整，經(jīng)濟危機等。

二、保險公司財務風險的表現(xiàn)形式

（一）償付能力不足

在保險業(yè)經(jīng)營活動中，資本具有極為重要的地位，資本結(jié)構的科學性、資本規(guī)模等展示著公司的財務能力和承擔風險的能力?；I資政策對財產(chǎn)保險公司的資本結(jié)構起到?jīng)Q定性的作用，一旦公司自有資金和借貸資金比例不科學或產(chǎn)生利率變動的情況，都將導致公司利益的削減、公司無法按期償債等風險，進而阻礙業(yè)務突破，很容易對償付能力造成影響，不利于保險公司財務管理的穩(wěn)定。

（二）壞賬過多

保險業(yè)競爭日趨激烈，為維護公司既有利益和再造利益，有時會采取延遲、墊付或接受虛擬票據(jù)等手段和措施，從而使得保費積壓程度不斷加強，實際可利用度逐漸縮小。假如保戶的履行承諾，能夠按期進行繳費則不會產(chǎn)生壞賬的風險；但如果公司對保戶的催費任務沒有有效的開展，那么久會造成保費難以上繳或部分上繳的情況，還有保戶因個人原因不能按期繳費，則很容易產(chǎn)生壞賬，這就使得公司資金回收產(chǎn)生風險、持有現(xiàn)金削減、投資收益降低，甚至可能對公司償付能力造成影響，增大財務管理風險。

（三）資產(chǎn)負債匹配性較差

資產(chǎn)負債匹配管理是資產(chǎn)負債管理的根本所在。資產(chǎn)負債匹配是指保險公司科學使用各種方式方法使其資產(chǎn)和負債在數(shù)量、期限、幣種以及成本收益方面形成匹配，并把這一目標貫穿于保險資金使用的全過程，從而完善資產(chǎn)負債結(jié)構的管理行為。期限匹配是資產(chǎn)負債匹配管理的主要關注點，它要求長期資產(chǎn)對應長期負債，短期資產(chǎn)匹配短期負債，保證匹配的準確性。除此之外，資產(chǎn)負債匹配管理還包括資產(chǎn)負債在總量、結(jié)構、性質(zhì)和幣種方面的匹配。

（四）責任準備金提取不足

保險公司的資金來源于兩部分，即自有資金和外來資金。自有資金形成保險公司的股東權益包括資本公積、未分配盈余和資本金等，而外來資金則以各種責任準備金的形式表現(xiàn)出來，包括各種準備金和保障資金等。大家都知道，保險公司的賠付行為都是在收取保費之后，事故產(chǎn)生時，所以保險公司有必要提前準備充足的責任準備金，如果責任準備金提取不足，就無法正常履行賠償責任，勢必對保險公司的正常經(jīng)營造成極壞影響，進而引發(fā)一系列財務風險。

三、保險公司財務風險成因分析

改革開放帶來了我國經(jīng)濟的迅猛發(fā)展，保險業(yè)更是呈現(xiàn)出積極向上的發(fā)展勢頭。保險業(yè)的核心是對風險的經(jīng)營，在激烈的市場競爭的內(nèi)外部環(huán)境共同作用下，保險業(yè)面臨著前所未有的風險和挑戰(zhàn)，其中財務風險的影響尤為明顯，無數(shù)的案例不斷提醒我們，財務風險的科學管理對保險業(yè)十分重要。充分發(fā)揮財務風險管理在保險公司經(jīng)營的作用，前提是對我國保險公司財務風險的成因進行準確的分析。

（一）保險公司戰(zhàn)略目標定位存在偏差

與公司戰(zhàn)略的相違背的策略的制定會使公司的經(jīng)營管理混亂。保險公司的運營實質(zhì)是聚集資金進行投資而從中獲得利益，如果保險公司決策不合理，就會降低投資的獲利，甚至會使保險公司深陷財務危機，影響償付能力，產(chǎn)生財務風險。

保險公司所制定的保費增長率指標不科學。保險公司資金來源中，保費占據(jù)半壁江山，這就要求保險公司在規(guī)定保費增長率標準的時候，以科學的原則的基礎，緊密貼合公司發(fā)展戰(zhàn)略。

注重投資，輕視承保。保險公司的經(jīng)營活動由兩部分構成，即保險投資和承保。二者相輔相成，共同促進，才能維護保險公司的高效運營。但是近年來，內(nèi)外因素的作用下，許多保險公司為了維護其自身利益加大了對保險投資行為的重視，忽視利潤較低的承保業(yè)務，無形中加劇了保險公司財務風險的隱患。

（二）保險公司業(yè)務控制環(huán)節(jié)存在漏洞

籌資環(huán)節(jié)決定財產(chǎn)保險公司的資本結(jié)構，籌資決策不科學必然導致籌資風險的產(chǎn)生，主要體現(xiàn)在籌資規(guī)模與投資規(guī)模不對稱、籌資方式的選擇缺少科學依據(jù)、籌資結(jié)構不合理、籌資期限不合理等?；I資環(huán)節(jié)是基礎，這一環(huán)節(jié)的漏洞會為后續(xù)的經(jīng)營活動埋下隱患，從而加強財務管理的風險。

投資環(huán)節(jié)即保險公司怎樣使用資金來獲取收益，投資環(huán)節(jié)的失誤會不僅會使投資無法產(chǎn)生預期效益，還會降低公司盈利能力和償債能力。投資環(huán)節(jié)的漏洞主要變現(xiàn)為缺少對被投資方的細致考察、錯誤的投資方式等。

承保環(huán)節(jié)是企業(yè)獲得收益的重要環(huán)節(jié)，在低收益的現(xiàn)狀面前，也出現(xiàn)了不少的漏洞，比如費率擬定偏差以及執(zhí)行立構不夠、費用配置不科學、觀念陳舊等。

賠付環(huán)節(jié)的不足主要體現(xiàn)在操作和管理水平低下，不能很好的適應公司業(yè)務的發(fā)展。

（三）保險公司財務決策失誤

1.籌資決策失誤?；I資規(guī)模不科學。企業(yè)立身于自身的生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模大小對來資金進行籌集。如果規(guī)模大而投入資金少，企業(yè)就會錯失難得的盈利機遇。與此相反，就會造成資金閑置，不但難以使企業(yè)獲利，反而會增加企業(yè)資金成本，從而引發(fā)財務風險，有時可能會導致財務危機。資金來源結(jié)構不當。如果企業(yè)籌資總額中自有資金和借入資金比例不科學，就會對企業(yè)收益產(chǎn)生不良影響，從而形成財務風險。債務期限結(jié)構安排不合理。債務的期限結(jié)構是指企業(yè)所擁有的長短期負債的比例。如果負債的期限結(jié)構安排不夠科學和完善，必然會加強愜意籌資風險。

2.投資決策失誤。投資決策隨意性大。一些企業(yè)沒有充分考慮自身的發(fā)展能力和目標，投資缺乏目的性，對企業(yè)造成了不必要的損失，也因此加重財務風險。投資評估不到位。一些企業(yè)在進行投資前，沒有進行專業(yè)、全面的投資評估，因而在投資后財務風險凸顯出來，造成企業(yè)發(fā)展的危機。對投資風險認識不足。由于投資決策者對投資風險的認識不足，在決策時缺乏科學性和準確性，根據(jù)主觀判斷項目投資的可行性，導致投資損失的必然產(chǎn)生。

（四）內(nèi)部財務監(jiān)控不到位

公司內(nèi)部財務控制體系不完善，財務管理水平較低，對于保險公司的所存在風險沒有進行相應控制手段和制度，使得風險無處不在并造成嚴重影響。部分保險公司的財務監(jiān)控制度執(zhí)行力度十分薄弱，管理和監(jiān)控界限混亂不清，缺乏責任對應的追究制度的建設，對人員難以形成有力的約束和控制，導致財務風險產(chǎn)生概率急劇上升。公司職員為了一己私利，跳出公司規(guī)章制度的約束外，極大地加重了公司的財務風險，這些都是保險公司內(nèi)部財務監(jiān)控體系不健全的體現(xiàn)。

四、防范保險公司財務風險的策略

（一）明確保險公司戰(zhàn)略目標定位

建立健全完善的財務管理制度，是保險公司明確公司未來發(fā)展戰(zhàn)略的基礎。在制定保險公司未來發(fā)展戰(zhàn)略過程中，有以下幾點需要特別注意。一是制度的建設比如與公司自身特點相契合，二是嚴格遵守國家的法律法規(guī)，三是在規(guī)范公司的各項財務活動的同時，又能協(xié)同與其他規(guī)章制度的關系。

企業(yè)文化對一個公司的發(fā)展有很大的影響，對保險公司而言，企業(yè)文化的重點就是對風險文化的培育，增強公司員工的警覺意識和正確的風險管理觀念。全體員工都要切身參與其中，養(yǎng)成自覺性，這樣一個良好的風險管理環(huán)境就會誕生，慢慢衍生出濃厚的企業(yè)文化。除此之外，對員工還要進行法律意識和職業(yè)道德的培養(yǎng)，強化員工的法律意識，積累職業(yè)道德素養(yǎng)。定期抽查財務風險管理控制工作，吸收合理建議，及時調(diào)整。這樣，良好的企業(yè)文化的形成不僅可以促進財務風險管理工作的完善，而且還能為企業(yè)戰(zhàn)略目標的定位提供借鑒。

（二）完善預算控制和激勵體系

保險公司在管理財務風險的時候，應該重視預測潛在風險，只有對公司存在的預期風險有了深入準確的認識，財務風險管理才能更加有效的開展。預算控制風險的基礎是布置專門專職的工作模式，可以設置專門的預算控制部門，負責制定預算控制規(guī)章制度，服務于各級財務部門預測工作的開展。另外，預測控制部門定期召開會議，廣泛聽取各部門反響，及時糾正工作中的錯誤，對現(xiàn)有方案作出針對性的調(diào)整。最后，預算控制部門的工作人員要把責任落實到個人，相互之間既配合又監(jiān)督。與此同時，建立有效的激勵機制，基于競爭的公平，對先進給予獎勵，激發(fā)員工工作的積極性，為員工營造舒適的工作環(huán)境，從而使其更出色地完成本職工作，不斷促進預算管理的制度化。

（三）提高財務決策人員業(yè)務水平

部分保險公司財務部門缺乏重視，甚至處于節(jié)約成本的目的，招聘使用缺少專業(yè)知識的財務人員，且存在一人從事多方面工作的現(xiàn)象，這些都給保險公司風險管理埋下了隱患。市場競爭激烈化程度不斷加強，也就預示著保險公司財務工作者要從各方面提升標準。一個合格的財務決策人員的表現(xiàn)是多方面的，在擁有過硬的專業(yè)知識的同時，還應該具有不俗的管理才能，能夠從對大量的信息進行有效的提取，并加以分析和利用。另外，高素質(zhì)的財務決策工作者還要擁有較強的對風險的預判的能力，能準確發(fā)現(xiàn)各種潛在的風險因素，并把這些信息匯報給管理者。財務人員作為風險管理的直接接觸者，無時無刻都要保持高度的警惕，以嚴格控制保險公司財務風險為己責。從保險公司對財務風險管理的視角出發(fā)，保險公司應該加強對公司的財務決策人員設置的重視，不斷提高財務決策人員的素質(zhì)修養(yǎng)基礎和業(yè)務水平。定期舉行各種類型的培訓，建立鞏固財務風險管理理念，使其更好地服務于管理控制公司財務風險的工作。

（四）建立有效的內(nèi)部財務風險預警體系

我國保險企業(yè)首先要建立完善起信息監(jiān)測機制，要能對企業(yè)的內(nèi)部全部財務信息形成準確有效的反映。另外，基于準確完整的信息獲取之后，還要有配套的信息傳導機制，使得相關信息能夠及時傳納入到財務預警系統(tǒng)之中，同時反饋給企業(yè)管理層。內(nèi)部監(jiān)控是保險公司風險管理的重要組成部分。首先，保險公司要有完善的信息管理組織，來確保信息的準確和有效，對管理者做出的決策有導向作用，從而更好地對風險進行控制。其次，保險公司也要設立完善的監(jiān)督機制，對公司的財務活動進行全方位全天候的監(jiān)督，不讓工作人員有機可乘。

保險企業(yè)還需要打造一套完備的財務風險評估與分析機制，這樣才能夠保證對財務風險的結(jié)構分類和結(jié)果的判斷都更加科學，使其能夠有效做出財務風險控制和管理。保險業(yè)的內(nèi)部財務風險預警體系中，最為重要的環(huán)節(jié)就是對預警信號的報警及處理，具體的信號設置可以結(jié)合企業(yè)實際，一般以風險程度為主要依據(jù)。企業(yè)應該依據(jù)風險信號所表現(xiàn)出風險程度采取及時有效的措施，減少可能造成的損失。對于一些有能力的保險企業(yè)，最好構建起預案機制，縮短反應的時間。

基于企業(yè)的內(nèi)部財務風險預警系統(tǒng)作用的充分發(fā)揮，還應該建立起一定的組織體系，這一點可以參考自身的實際情況，必須要注意的是，預警機構要獨立存在，不能與其它行為主體混淆。

五、結(jié)語

我國在改革開放浪潮的推動下，金融行業(yè)呈現(xiàn)出迅猛發(fā)展的勢頭，人民生活水平的提高的同時，對于保險也變得推崇起來，很大程度上推動著我國保險業(yè)的蓬勃發(fā)展?；谶@種情況，國內(nèi)國外都把對于金融公司的管理放在了十分重要的位置上。眾所周知，風險管理特別是財務風險的管理在公司管理中處于主導地位，使其關注度被不斷提升?，F(xiàn)如今，大部分保險公司通過打造科學的財務風險管理系統(tǒng)來對公司的風險進行管理控制。中國對于保險業(yè)財務風險管理方面的研究已經(jīng)有了幾十年的積累，但是與國外發(fā)達國家相比還有不小的距離，等待解決和完善的問題還有很多。所以，為了使我國保險業(yè)能夠在國際市場的拼爭中獲得勝利，確保我國保險公司的健康發(fā)展，構建一套與我國保險公司實際相結(jié)合的財務風險管理系統(tǒng)勢在必行。多年來在保險行業(yè)的積病很深，所以問題的解決和完善必然是一個長期和艱難的過程，但我們有理由相信，在不久的我國的保險公司必將擁有一套科學完善的財務風險管理系統(tǒng)。