區(qū)塊鏈或?qū)㈩嵏矀鹘y(tǒng)金融業(yè)

許亞嵐

近幾年區(qū)塊鏈技術(shù)在全球興起，關(guān)于區(qū)塊鏈的應(yīng)用，我們最為熟知的是數(shù)字貨幣，如比特幣、萊特幣等。不少行業(yè)人士認(rèn)為，區(qū)塊鏈技術(shù)將成為第四次工業(yè)革命的重要引擎。這項(xiàng)技術(shù)在金融行業(yè)的運(yùn)用美國更領(lǐng)先，但是在供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域的運(yùn)用方面，中國卻是領(lǐng)先一步。那么，區(qū)塊鏈對于供應(yīng)鏈行業(yè)又會起到什么樣的作用？這項(xiàng)技術(shù)是供應(yīng)鏈行業(yè)不可或缺的嗎？

保障信息完整 建立信用體系

區(qū)塊鏈科技金融領(lǐng)域重要的底層基礎(chǔ)設(shè)施之一，擁有去中心化、公開透明、可追溯等特征，擁有廣泛的應(yīng)用前景。國仕資本研究協(xié)會特邀研究員李高陽對《經(jīng)濟(jì)》記者表示，在藝術(shù)、司法、傳媒、零售、醫(yī)療等領(lǐng)域均有探索和應(yīng)用上的突破，除了數(shù)字貨幣，在金融領(lǐng)域的應(yīng)用也極為廣泛，跨境支付結(jié)算、借貸、證券交易等。當(dāng)然，還有供應(yīng)鏈金融。

在美國，常見以聯(lián)盟的形式做區(qū)塊鏈，比如金融方面有R3聯(lián)盟，技術(shù)方面有IBM Hyperledger技術(shù)聯(lián)盟。而中國除了金融領(lǐng)域，也不斷在嘗試區(qū)塊鏈與供應(yīng)鏈領(lǐng)域的結(jié)合。比如為了推廣區(qū)塊鏈技術(shù)，2017首屆科技金融國際峰會的“區(qū)塊鏈的金融應(yīng)用”專題論壇上，成立了國內(nèi)首家供應(yīng)鏈區(qū)塊鏈聯(lián)盟，這是目前全球唯一一家供應(yīng)鏈行業(yè)的區(qū)塊鏈聯(lián)盟。

3月7日，互聯(lián)網(wǎng)金融公司點(diǎn)融網(wǎng)和富士康旗下金融平臺富金通共同推出了一個基于“區(qū)塊鏈”技術(shù)創(chuàng)造出來的數(shù)據(jù)庫——“Chained Finance”區(qū)塊鏈金融平臺。這一步步的嘗試無疑是人們在期待區(qū)塊鏈技術(shù)可以給供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)帶來改善。那么，區(qū)塊鏈+供應(yīng)鏈的作用具體體現(xiàn)在哪些方面呢？

上海文瀝信息技術(shù)有限公司首席技術(shù)官楊宏濤認(rèn)為，區(qū)塊鏈主要解決供應(yīng)鏈金融中的兩個痛點(diǎn)，一是數(shù)據(jù)安全和隱私的問題，二是數(shù)據(jù)獲取成本問題。

供應(yīng)鏈金融主要是由供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)驅(qū)動進(jìn)行風(fēng)險評估，目前各個金融機(jī)構(gòu)主要做法有兩種，一是核心企業(yè)承擔(dān)責(zé)任，二是對獲取供應(yīng)鏈金融的全量業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析。對第一種方式核心，企業(yè)往往不愿意承擔(dān)全部的風(fēng)險責(zé)任，第二種方式，金融機(jī)構(gòu)承擔(dān)風(fēng)險，就必須掌握供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)過程的全量數(shù)據(jù)，進(jìn)行風(fēng)險分析。但核心企業(yè)往往擔(dān)心數(shù)據(jù)的隱形性和商業(yè)機(jī)密，不愿意提供對應(yīng)的全量數(shù)據(jù)。而區(qū)塊鏈技術(shù)能在一定程度上解決這個問題，通過多方確認(rèn)來完成業(yè)務(wù)真實(shí)性的問題。

楊宏濤還告訴《經(jīng)濟(jì)》記者，區(qū)塊鏈技術(shù)有望構(gòu)建行業(yè)的數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)真實(shí)性驗(yàn)證的統(tǒng)一方法，同時區(qū)塊鏈技術(shù)在供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)協(xié)作上也能廣泛地應(yīng)用，讓各個金融機(jī)構(gòu)不需要僅僅是為了供應(yīng)鏈金融去一一對接核心企業(yè)，而是可以通過行業(yè)的區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行業(yè)務(wù)真實(shí)性的確認(rèn)，降低金融機(jī)構(gòu)的成本。

不僅如此，李高陽也告訴《經(jīng)濟(jì)》記者，區(qū)塊鏈與供應(yīng)鏈的“碰撞”，將產(chǎn)生“降本、提質(zhì)、增效”的“火花”，深度融合物流、資金流、信息流，進(jìn)一步解決鏈條中“信息孤島”問題。

在傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈金融模式中，始終存在對核心企業(yè)的依賴，這是中心化的模式。而區(qū)塊鏈技術(shù)具有去中心化的顯著特征，能夠解決鏈條中各個主體之間的信息完整和通暢，提升各個主體整體的信用資質(zhì)，建立分布式的信用體系。區(qū)塊鏈技術(shù)還有公開透明可追溯的特征，能夠?qū)崿F(xiàn)鏈條各個環(huán)節(jié)的共享信息透明，重塑信用體系，降低信用風(fēng)險。

易觀互聯(lián)網(wǎng)金融研究中心分析師張寧對《經(jīng)濟(jì)》記者表示，區(qū)塊鏈還是一種記賬技術(shù)，不能被人為篡改。易觀互聯(lián)網(wǎng)金融研究中心資深分析師李子川也表示，區(qū)塊鏈去中心、不可逆的特征保障了交易的透明性與安全性，在供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域中，能起到提升交易效率以及降低對賬、清結(jié)算等成本的作用。

比如說在銀行有存款，這筆錢可能會因?yàn)殂y行內(nèi)部的機(jī)制不完善或缺乏監(jiān)督而被卷走，但用區(qū)塊鏈技術(shù)可以證明這筆錢的所有權(quán)是你的，不能被逆轉(zhuǎn)，別人想改也改不了。

數(shù)據(jù)是融資關(guān)鍵 技術(shù)安全待提高

在理論上，區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用到供應(yīng)鏈金融將極大解決中小企業(yè)融資的難點(diǎn)和痛點(diǎn)，但目前國內(nèi)的區(qū)塊鏈技術(shù)仍需要實(shí)踐檢驗(yàn)，效果也有待觀察。而從供應(yīng)鏈金融的市場情況來看，目前國內(nèi)的區(qū)塊鏈技術(shù)真的能破解中小企業(yè)的融資難題嗎？

中國中小企業(yè)融資的難題在于兩方面，一是融資難，二是融資貴。在張寧看來，融資難是因?yàn)樯虡I(yè)銀行不愿意將款項(xiàng)貸給中小企業(yè)，因?yàn)閺你y行的角度來看，有很多大型的企業(yè)或者國有企業(yè)的安全性非常高，資金的需求量也非常大，所以中小企業(yè)不太容易拿到錢；融資貴的問題是傳統(tǒng)企業(yè)拿不到錢就會通過其他途徑拿到錢，而民間借貸的成本是非常高的。

“區(qū)塊鏈技術(shù)未來肯定是可以破解中小企業(yè)融資難的問題的?！睒飞淘萍疌EO張宇焱對《經(jīng)濟(jì)》記者稱，企業(yè)融資的關(guān)鍵是有沒有數(shù)據(jù)，“不是說銀行不想給企業(yè)貸款，而是因?yàn)闆]有數(shù)據(jù)，金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)控模型很難建立，所以就導(dǎo)致壞賬比較多，沒辦法給金融產(chǎn)品定價。區(qū)塊鏈解決了數(shù)據(jù)的采集和數(shù)據(jù)的真實(shí)性的問題，這個問題解決了，它的金融服務(wù)也就順理成章了?！?/p>

另外，通過區(qū)塊鏈技術(shù)，則有希望將傳統(tǒng)的1+N 模式的供應(yīng)鏈金融擴(kuò)展到M+N 模式的供應(yīng)鏈金融。楊宏濤表示，讓核心企業(yè)不需要專門為供應(yīng)鏈金融而做供應(yīng)鏈金融，而是通過區(qū)塊鏈技術(shù)在供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)中，自然獲得供應(yīng)鏈金融服務(wù)，才能真正解決中小企業(yè)融資難的問題。

區(qū)塊鏈技術(shù)在供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域的運(yùn)用不會一帆風(fēng)順，面臨的困難也有很多，如何發(fā)揮好區(qū)塊鏈+供應(yīng)鏈的作用也是業(yè)內(nèi)共同探討的話題。

區(qū)塊鏈技術(shù)的應(yīng)用還處在一個起步的階段，比特幣也僅僅是區(qū)塊鏈的衍生產(chǎn)品。張寧認(rèn)為，任何一項(xiàng)技術(shù)的普及或應(yīng)用都需要滿足兩方面的條件，一是監(jiān)管層的監(jiān)管；二是技術(shù)應(yīng)用的成本能不能達(dá)到專業(yè)化，在金融領(lǐng)域的應(yīng)用有沒有達(dá)到普及的狀態(tài)。

當(dāng)然，如果沒有成熟度的話，比特幣也不可能衍生出來，區(qū)塊鏈的技術(shù)使用成本很高，資本的所有權(quán)認(rèn)證技術(shù)絕對是市場的剛需。

而目前主要的困難在于區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用的商業(yè)模式和運(yùn)營體系結(jié)構(gòu)的問題。區(qū)塊鏈技術(shù)是無中心的結(jié)構(gòu)，但區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)的前期建設(shè)和運(yùn)維需要比較大的成本，由誰來構(gòu)建區(qū)塊鏈，運(yùn)維區(qū)塊鏈，制訂各個行業(yè)區(qū)塊鏈業(yè)務(wù)的標(biāo)準(zhǔn)，在行業(yè)內(nèi)很難達(dá)成一致。

在楊宏濤看來，區(qū)塊鏈廣泛應(yīng)用還是需要一段時間的，先是大家分頭構(gòu)建各自獨(dú)立的區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)，再由市場或者政府機(jī)構(gòu)出頭將各個分散的區(qū)塊鏈整合打通，構(gòu)建下一代安全可靠的互聯(lián)網(wǎng)。

發(fā)揮好區(qū)塊鏈對供應(yīng)鏈金融的作用，安全性有待提高。李高陽表示，安全問題是根基。近年來，由于黑客攻擊、技術(shù)漏洞等原因，發(fā)生過比特幣被盜、以太幣被轉(zhuǎn)移的事故。

還有成本的普及。在區(qū)塊鏈落地推廣方面，存在應(yīng)用主體對新技術(shù)普及實(shí)施成本的顧慮。除此之外，新技術(shù)的接受程度和接受意愿也是一個需要解決的問題。正如點(diǎn)融網(wǎng)方面稱：這一項(xiàng)目目前還面臨“市場教育”的難題，如果申貸者的下游企業(yè)出現(xiàn)不愿意參與的話，就會出現(xiàn)“斷鏈”的情況，導(dǎo)致上游的企業(yè)申貸審批無法通過。核心企業(yè)對供應(yīng)鏈的掌控和教育至關(guān)重要。

點(diǎn)連成網(wǎng)標(biāo)志技術(shù)真正運(yùn)用的開始

區(qū)塊鏈這項(xiàng)技術(shù)確實(shí)是比較新，所以現(xiàn)在在區(qū)塊鏈技術(shù)上沒有全球的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)。在這種情況下，每家企業(yè)或機(jī)構(gòu)都是在積極地往前推進(jìn)。張宇焱表示，區(qū)塊鏈技術(shù)本身有一個特點(diǎn)，以前的技術(shù)一家公司是可以做的，而區(qū)塊鏈技術(shù)分布式的概念和科技的民主化，一家機(jī)構(gòu)或公司是沒有辦法做的?，F(xiàn)在的區(qū)塊鏈?zhǔn)敲考移髽I(yè)單獨(dú)在做，還沒有形成網(wǎng)絡(luò)，一定是要很多企業(yè)或機(jī)構(gòu)一起做才是真正的區(qū)塊鏈，才能達(dá)到區(qū)塊鏈分布式和自證體系的要求。

現(xiàn)在每個機(jī)構(gòu)在單點(diǎn)上對區(qū)塊鏈進(jìn)行探險和研究，什么時候這個點(diǎn)連成網(wǎng)，區(qū)塊鏈真正的應(yīng)用才算開始。比如比特幣，也是從一個點(diǎn)開始，到目前它全球網(wǎng)絡(luò)的數(shù)據(jù)節(jié)點(diǎn)是8000個到10000個。網(wǎng)絡(luò)越大，它的效率就越高，效果就越明顯。所以未來一旦形成網(wǎng)絡(luò)，區(qū)塊鏈真正的應(yīng)用就能開始。

供應(yīng)鏈金融與區(qū)塊鏈結(jié)合肯定是供應(yīng)鏈金融的發(fā)展趨勢之一，金融也得以回歸本質(zhì)，不會“脫實(shí)向虛”。楊宏濤認(rèn)為，區(qū)塊鏈技術(shù)將廣泛應(yīng)用在供應(yīng)鏈協(xié)同上，供應(yīng)鏈金融是其中的一種應(yīng)用。

具體而言，目前個人在互聯(lián)網(wǎng)上的協(xié)作是被廣泛應(yīng)用的，但企業(yè)在互聯(lián)網(wǎng)上的協(xié)作尚未達(dá)到足夠的深度和廣度，主要問題就是企業(yè)對信息安全和隱私要求比較高，目前互聯(lián)網(wǎng)的安全性和可靠性還不能達(dá)到要求，要達(dá)到要求需要比較高的成本，這些問題阻止了企業(yè)之間在互聯(lián)網(wǎng)上的協(xié)作。而區(qū)塊鏈技術(shù)是目前看到最有望解決企業(yè)通過互聯(lián)網(wǎng)協(xié)作的技術(shù)，有望通過區(qū)塊鏈技術(shù)構(gòu)建下一代安全可靠的互聯(lián)網(wǎng)。這種協(xié)作也包括企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)之間的協(xié)作，供應(yīng)鏈金融也是這種協(xié)作的一種。

“得數(shù)據(jù)掌控權(quán)者得天下。”艾瑞咨詢互聯(lián)網(wǎng)金融分析師康雯用這句話表達(dá)了供應(yīng)鏈金融市場未來對區(qū)塊鏈的運(yùn)用。如果區(qū)塊鏈技術(shù)在供應(yīng)鏈金融很快鋪展開，區(qū)塊鏈技術(shù)的提供方能夠獲取數(shù)據(jù)的話，就能在供應(yīng)鏈領(lǐng)域很快有所作為。

現(xiàn)在供應(yīng)鏈金融也有SaaS廠商，以企業(yè)管理軟件的方式獲取企業(yè)的數(shù)據(jù)。相關(guān)數(shù)據(jù)不僅是企業(yè)之間的交易過程，企業(yè)全面的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、物流數(shù)據(jù)等各種數(shù)據(jù)它都會有。所以從這個角度來講，它也是一個很好的供應(yīng)鏈金融未來的發(fā)展方向。無論是管理軟件，還是軟件的云服務(wù)商，誰掌握了這個數(shù)據(jù)，誰就能在供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域有比較大的作為。

市場是有需求的，一項(xiàng)技術(shù)代替另一項(xiàng)技術(shù)也是正常的。李子川對區(qū)塊鏈技術(shù)跟供應(yīng)鏈金融融合的長期趨勢就比較看好，但對它的短期應(yīng)用還是認(rèn)為需要相對謹(jǐn)慎。

區(qū)塊鏈技術(shù)是底層技術(shù)，也類似于現(xiàn)在的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)。以前最先用互聯(lián)網(wǎng)的是郵件系統(tǒng)，現(xiàn)在最先用區(qū)塊鏈的是金融系統(tǒng)?，F(xiàn)在的所有企業(yè)，不管是互聯(lián)網(wǎng)公司還是傳統(tǒng)企業(yè)，都能應(yīng)用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，而在未來，任何企業(yè)、政府、組織、機(jī)構(gòu)也都會應(yīng)用區(qū)塊鏈技術(shù)。未來不只是在金融領(lǐng)域，區(qū)塊鏈技術(shù)也將成為互聯(lián)網(wǎng)2.0。