金融銀行產(chǎn)業(yè)基金融資問題研究

摘 要：在新經(jīng)濟發(fā)展的背景下，我國金融銀行業(yè)的競爭愈發(fā)激烈，而傳統(tǒng)銀行作為舊傳統(tǒng)企業(yè)的存在，其傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的發(fā)展也受到強烈的沖擊，傳統(tǒng)業(yè)務(wù)所帶來的收益也逐漸下降，在這種經(jīng)濟環(huán)境壓力下，金融銀行想要更好的發(fā)展就必須面臨著轉(zhuǎn)型。而加入產(chǎn)業(yè)基金融資的發(fā)展，便是銀行轉(zhuǎn)型發(fā)展的重要轉(zhuǎn)折點。產(chǎn)業(yè)基金，這是一種對還沒有上市的企業(yè)進行股權(quán)投資和提供經(jīng)營管理服務(wù)的利益共享、風(fēng)險共同承擔(dān)的集合投資模式。同時我國的產(chǎn)業(yè)基金也與政府息息相關(guān)，這樣對于銀行的發(fā)展和融資都有著巨大的幫助，產(chǎn)業(yè)基金是我國地方政府的重要融資選擇。當(dāng)前，我國正處于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級的重要時期，政府政策都非常支持產(chǎn)業(yè)基金的發(fā)展，金融銀行在加入產(chǎn)業(yè)基金的發(fā)展行列時，具備著重大優(yōu)勢，銀行有著龐大的客戶群體、風(fēng)險控制、金融產(chǎn)品和各類銷售渠道上的優(yōu)勢，可以更好的發(fā)展產(chǎn)業(yè)基金，更好的促使自身結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型和發(fā)展。

關(guān)鍵詞：發(fā)展產(chǎn)業(yè)基金的原因 發(fā)展問題

一、引言

金融銀行產(chǎn)業(yè)基金融資早在20世紀(jì)50年代就有，而在2006到2008年才不斷規(guī)范化，在這期間國家發(fā)改委曾三次共十家企業(yè)投資基金作為試點。但在后來為了避免一些外界人士將產(chǎn)業(yè)基金到底是屬于產(chǎn)業(yè)政策工具還是投融資工具的內(nèi)容進行混淆，試點工作曾一度中止。但在近幾年了，金融銀行憑借著自身在社會上籌集的資金，不斷地與各級政府，各大企業(yè)進行合作。使得金融銀行成為產(chǎn)業(yè)基金融資的重要發(fā)起者，對產(chǎn)業(yè)基金融資的發(fā)展有著積極的推動作用。

二、金融銀行產(chǎn)業(yè)基金融資發(fā)展原因

金融銀行參與產(chǎn)業(yè)基金融資的發(fā)展主要有這么幾點。

1.首先，隨著我國的經(jīng)濟不斷穩(wěn)步增長，政府大量的投資各種項目，使得政府資金短缺，為了解決資金不足這一難題，政府必須調(diào)動金融銀行通過基金融資的渠道，發(fā)揮社會財政的積極作用，對社會的資金進行撬動。其次，還有就是在社會上沒有哪個機構(gòu)比銀行的募資能力更強，再加上銀行里的業(yè)務(wù)風(fēng)險都很小，這些就很好的迎合了政府在短期內(nèi)需要募集大量資金、較低的利息、長期的需求這些要求。最后，銀行作為社會上一種天然的經(jīng)濟實體，“銀政關(guān)系”也是金融銀行參與產(chǎn)業(yè)基金融資的一個重要原因。

2.銀行在長期與客戶合作中出現(xiàn)短期資金缺口的問題，或者有些客戶希望可以提升自己產(chǎn)業(yè)的融資能力。所以銀行出于更好的解決客戶需求等因素的考慮，在落實風(fēng)控條件的基礎(chǔ)上，通過產(chǎn)業(yè)基金融資業(yè)務(wù)從而滿足客戶多元化的需求。

3.在當(dāng)下的社會中，優(yōu)質(zhì)的信貸資源越來越稀缺。為了使得各大銀行拓寬其投資渠道，增加其可經(jīng)營項目，就可以通過產(chǎn)業(yè)的主管部門與政府投資平臺一起簽訂一個關(guān)于產(chǎn)業(yè)基金合作協(xié)議。在依托政府豐富的項目資源來推動其共同發(fā)展。

4.隨著社會的不斷發(fā)展，傳統(tǒng)舊的銀行已經(jīng)無法滿足現(xiàn)在銀行的需求，所以銀行需要進行轉(zhuǎn)型發(fā)展，產(chǎn)業(yè)基金融資不僅可以為銀行帶來豐厚的利潤。還可以帶動銀行里的其他相關(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，優(yōu)化銀行盈利的結(jié)構(gòu)。所以，在當(dāng)今新形勢下，產(chǎn)業(yè)基金融資的發(fā)展可以推動銀行綜合服務(wù)能力的提升，推動銀行自身的轉(zhuǎn)型發(fā)展。

三、金融銀行產(chǎn)業(yè)基金融資發(fā)展存在的問題

因為目前我國的金融銀行產(chǎn)業(yè)基金融資的發(fā)展還處于發(fā)展的初期，再加上法律上還沒有對它進行明文規(guī)定，所以他們在經(jīng)營過程多半是根據(jù)自身的經(jīng)驗，所以在經(jīng)營和交易過程中存在一定的風(fēng)險，這些問題一定不能忽視。比如：一方面，“明股實債”是介于股權(quán)投資和債券投資中間的一種模糊的狀態(tài)，在法律上對于給它沒有一種明確的定位。如果一旦出現(xiàn)問題，出資的人會優(yōu)先的受到償還，但在司法上卻未必受到這樣的保護。就如前段時間剛發(fā)生的一個案例上來看，新華信托對湖州港城置業(yè)有限公司的明股實債投資案例的判決中，“明權(quán)股債”的出資方就被認(rèn)定是這個企業(yè)的股東，這種情況下就意味著出資人是無法得到應(yīng)有的權(quán)益。

還有，金融銀行投資產(chǎn)業(yè)基金融資的非債券類投資通常是被算入投資項目公司的權(quán)益資本。由于在進行投資時交易的金額是特別大的，這樣就會對該項目公司的投資負(fù)債的結(jié)構(gòu)有一定的改善，對融資的能力也能有一定的提升。但是有一定的公司也會因此產(chǎn)生“加杠桿”的沖動，這樣就會造成過度的融資風(fēng)險，從而影響投資人所投入資金的安全。

另一方面：當(dāng)前的理財市場是一個“剛性兌付”的市場，在這個背景下，銀行與理財客戶的關(guān)系很有可能從一種名義上的委托關(guān)系轉(zhuǎn)變?yōu)橐环N實際上的債權(quán)債務(wù)關(guān)系。我們?nèi)绻屑?xì)的分析關(guān)于理財產(chǎn)業(yè)基金融資的資金來源，我們可以發(fā)現(xiàn)銀行很有可能去被動的承擔(dān)一切產(chǎn)業(yè)基金運行全過程，還可能承擔(dān)投資失敗的風(fēng)險。

最后，在產(chǎn)業(yè)基金融資的項目中大都是涉及基礎(chǔ)設(shè)施、公共服務(wù)等領(lǐng)域，而在融資這個過程中所需要的時間是很長的，且在進行基金轉(zhuǎn)讓的限制是很多的。而銀行機構(gòu)去參加產(chǎn)業(yè)基金融資普遍采用“募短投資”的模式。但這會造成一些風(fēng)險，如：理財資金無法滿足“三單”要求，還有就是銷售環(huán)節(jié)很有可能導(dǎo)致不合規(guī)的風(fēng)險；資產(chǎn)端的收益比較平穩(wěn)但負(fù)債端波動比較大，這樣就會造成利率的分險；市場的不確定性和事件的隨機性可能導(dǎo)致資金連續(xù)的困難性，這又會發(fā)生流動性風(fēng)險。

四、金融銀行產(chǎn)業(yè)基金融資更好的發(fā)展需要遵循的原則

我們在發(fā)展金融銀行產(chǎn)業(yè)基金融資是需要遵循一些原則才可以更好的發(fā)展，如：堅持自身的發(fā)展與國家的政策相一致的原則、堅持實重于形的原則、堅持內(nèi)外聯(lián)動的原則。

堅持自身的發(fā)展與國家政策相統(tǒng)一的原則。在銀行依法經(jīng)營的前提下，還要與政府的相關(guān)政策相適應(yīng)。應(yīng)該加大對投資的基礎(chǔ)實施、公共服務(wù)等改善。對于中小企業(yè)等眾多領(lǐng)域的產(chǎn)業(yè)基金，應(yīng)該去嚴(yán)格的控制他們的產(chǎn)能過剩等問題。金融銀行應(yīng)該通過有扶有控的差異政策，推動產(chǎn)業(yè)基金融資的良性，健康發(fā)展，從而推動經(jīng)濟的發(fā)展。

要堅持實重于形的原則，要抵制形式主義的錯誤，在金融銀行機構(gòu)中應(yīng)該堅持實質(zhì)大于形式的原則，對相關(guān)的業(yè)務(wù)實施穿透，按照風(fēng)險的大小進行相關(guān)的分類。對于信貸等業(yè)務(wù)，應(yīng)該對照自營的貸款管理流程，進行盡職的查詢。還有對于那些無回購條款的股權(quán)類投資，這就促成應(yīng)該銀行去完善自有投資和股權(quán)投資資金之間的“防火墻”。

要堅持內(nèi)外聯(lián)動的原則。根據(jù)自己所處的環(huán)境發(fā)展，主動的雨外界加強溝通。金融銀行參與產(chǎn)業(yè)基金融資的過程中，在遇見困難的時候，可以積極的向政府等進行匯報，從而解決資金運行過程中的問題，通過各方的能力一起建立良性的政策，最后促進金融銀行產(chǎn)業(yè)基金融資的快速發(fā)展。

五、結(jié)語

在當(dāng)今這個社會，想要更好的發(fā)展就必須去努力順應(yīng)社會，中國正處于產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵時期，而銀行向產(chǎn)業(yè)基金融資方面的涉及，就是它轉(zhuǎn)型的一個表現(xiàn)，我國正大力支持“一帶一路”的發(fā)展，產(chǎn)業(yè)基金融資可能將成為融資的一個主要方式，而銀行作為金融市場重要的參與者，在傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)中介入產(chǎn)業(yè)基金，一方面銀行利用自身的優(yōu)勢為產(chǎn)業(yè)基金融資提供良好的金融資源，拓寬銀行業(yè)務(wù)渠道。另一方面，在銀行業(yè)大資管時代即將到來、金融自由化前景可期的情況下，銀行也可以通過非銀行的業(yè)務(wù)更深入的參與到產(chǎn)業(yè)基金融資業(yè)務(wù)上來，銀行通過各種的形式直接投資于產(chǎn)業(yè)基金融資項目上來。這種發(fā)展趨勢使得金融銀行和產(chǎn)業(yè)基金融資實現(xiàn)了共贏，這對中國未來金融業(yè)的發(fā)展也是一個好的改動，促進中國經(jīng)濟的發(fā)展。

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