談金融工程在金融風(fēng)險(xiǎn)管理中的比較優(yōu)勢(shì)

摘 要：隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)水平不斷發(fā)展，我國(guó)的風(fēng)險(xiǎn)管理投資成為了推動(dòng)社會(huì)企業(yè)發(fā)展過(guò)程中主要支柱力量之一然而對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)投資來(lái)說(shuō)，穩(wěn)定的控制住資金流量和現(xiàn)金流量，是保證風(fēng)險(xiǎn)投資投資穩(wěn)定進(jìn)行必不少的因素之一。金融工程的出現(xiàn)剛好填補(bǔ)了這一方面的空白，本文，通過(guò)金融工程在金融風(fēng)險(xiǎn)管理當(dāng)中的運(yùn)用和優(yōu)勢(shì)做出詳細(xì)的闡述和剖析。

關(guān)鍵詞：金融工程 金融風(fēng)險(xiǎn) 管理

在傳統(tǒng)的金融風(fēng)險(xiǎn)的投資過(guò)程當(dāng)中，金融風(fēng)險(xiǎn)管理雖然推動(dòng)了一部分的企業(yè)發(fā)展，但是由于傳統(tǒng)當(dāng)中容易出現(xiàn)資金斷裂的情況，而金融工程的出現(xiàn)極大的彌補(bǔ)了風(fēng)險(xiǎn)投資管理的當(dāng)中一些的漏洞和不足。

一、傳統(tǒng)金融風(fēng)險(xiǎn)的管理不足

在金融工程還沒(méi)有問(wèn)世之前，傳統(tǒng)的金融風(fēng)險(xiǎn)在進(jìn)行運(yùn)行工作的時(shí)候，對(duì)于資金的管理手段往往是以三種情況，一是資金負(fù)債管理手段，二是通過(guò)保險(xiǎn)的方式進(jìn)行管理資金，三是通過(guò)證券組合的方式來(lái)進(jìn)行進(jìn)行投資。

1.資金負(fù)債管理手段。資金負(fù)債管理手段在早期的金融風(fēng)險(xiǎn)管理當(dāng)中運(yùn)用的十分廣泛，資金負(fù)債管理主要使用的手段是通過(guò)對(duì)于資金的外放和調(diào)整從而實(shí)現(xiàn)資金流動(dòng)，其中會(huì)存在三種劣勢(shì)，一是涉及到資金量的問(wèn)題，由于資金流動(dòng)是需要通過(guò)外放來(lái)實(shí)現(xiàn)的因此，會(huì)變相的產(chǎn)生數(shù)量龐大的情況，由于每一項(xiàng)的資金流動(dòng)都涉及到大量的資金。這樣一來(lái)，在進(jìn)行運(yùn)作的時(shí)候，資金鏈的壓力就會(huì)急劇增加，稍有不慎資金鏈就會(huì)斷裂，風(fēng)險(xiǎn)將大大提高。二是一旦涉及到大量的資金進(jìn)行運(yùn)作的時(shí)候，金融風(fēng)險(xiǎn)管理的成本急劇增加，成本的提高對(duì)于金融風(fēng)險(xiǎn)來(lái)說(shuō)是極為不利的局面，甚至一些金融機(jī)構(gòu)為了順利達(dá)成交易，通常去獲得風(fēng)險(xiǎn)資金管理的權(quán)利，所以有時(shí)就會(huì)出現(xiàn)得不償失的結(jié)果。三是有些企業(yè)為了獲得風(fēng)險(xiǎn)投資，對(duì)自身資金結(jié)構(gòu)做大量的更改和變動(dòng)，不僅企業(yè)自身改變，當(dāng)中的項(xiàng)目運(yùn)作的結(jié)構(gòu)也會(huì)發(fā)生大的改變。對(duì)于整個(gè)公司來(lái)說(shuō)，經(jīng)常變動(dòng)自身的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)體系，就會(huì)讓外界的客戶認(rèn)為 企業(yè)在管理當(dāng)中出現(xiàn)出爾反爾的現(xiàn)象，因此整個(gè)企業(yè)的信用體系就會(huì)受到嚴(yán)重的威脅。

2.保險(xiǎn)管理資金。通過(guò)保險(xiǎn)來(lái)進(jìn)行對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)維護(hù)的管理和保障的措施，在傳統(tǒng)金融風(fēng)險(xiǎn)投資管理中，是一種十分普遍的現(xiàn)象。在傳統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)投資管理中，雖然利用保險(xiǎn)可以維護(hù)和保障一部分資金在運(yùn)行流動(dòng)的時(shí)候不出意外，但是經(jīng)過(guò)市場(chǎng)資金觀察不難發(fā)現(xiàn)，保險(xiǎn)在維護(hù)資金流動(dòng)的時(shí)候，也存在一定的風(fēng)險(xiǎn)。保險(xiǎn)在對(duì)資金進(jìn)行維護(hù)時(shí)也存在諸多的風(fēng)險(xiǎn)。首先資金在流動(dòng)的過(guò)程中，本身就存在一定的風(fēng)險(xiǎn)，再者這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)存在不確定性隨機(jī)性和不可控制性，這三種風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于資金來(lái)說(shuō)都存在很大的威脅。當(dāng)資金在進(jìn)行流動(dòng)的時(shí)候，一旦受到這三種情況的影響，保險(xiǎn)保障資金的意義也隨之失效。之所以這么說(shuō)，首先一方面就保險(xiǎn)本身而言，它是在針對(duì)性的投保之后，在遇到問(wèn)題的時(shí)候才能展現(xiàn)出保險(xiǎn)的作用。正是因?yàn)楸ｋU(xiǎn)存在針對(duì)性，所以保險(xiǎn)在應(yīng)對(duì)大規(guī)模的資金運(yùn)轉(zhuǎn)的時(shí)候難免出現(xiàn)資金投保不全的情況，同時(shí)隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的水平不斷發(fā)展，金融投資變得更加的多元化和復(fù)雜化，金融資金投資模式更新速度遠(yuǎn)遠(yuǎn)快于保險(xiǎn)對(duì)于金融風(fēng)險(xiǎn)的保障更新的速度，這樣一來(lái)保險(xiǎn)維護(hù)人們風(fēng)險(xiǎn)資金保障力度就顯得相對(duì)弱一些。

3.證券組合投資。證券組合投資的方式是目前當(dāng)下社會(huì)經(jīng)濟(jì)體結(jié)構(gòu)當(dāng)中較為常見(jiàn)的一種投資方式，通過(guò)將資金轉(zhuǎn)變成證券交易來(lái)實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)投資資金的風(fēng)險(xiǎn)得到降低將資金轉(zhuǎn)變?yōu)樽C券進(jìn)行交易，從而降低資金的風(fēng)險(xiǎn)運(yùn)作情況，證券組合的交易模式雖然可以將流動(dòng)的資金的運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)降低，但是卻忽視了一個(gè)很重要的問(wèn)題，那就是利潤(rùn)問(wèn)題，許多投資管理者在進(jìn)行投資過(guò)程當(dāng)中往往不滿足于少資金的微利投資，往往喜歡將大本錢(qián)投入到證券交易組合當(dāng)中，這樣一來(lái)證券的風(fēng)險(xiǎn)一旦涉及到大的資金的流動(dòng)，那么風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)大大的增加，其次，很多人都忽視了證券組合的核心理財(cái)方式，證券組合的交易方式不只是單純的將風(fēng)險(xiǎn)給降低下來(lái)，其本質(zhì)是將風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行拆分，大的資金流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)變得細(xì)小化。根據(jù)經(jīng)濟(jì)學(xué)家和筆者通過(guò)市場(chǎng)分析考察得出，所謂通過(guò)證券進(jìn)行降低風(fēng)險(xiǎn)僅僅是將風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)之后的影響幅度給降下來(lái)，而對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的幾率是不會(huì)降低的，在大部分情況下人們通過(guò)投資證券不能把資金風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的概率給降下來(lái)，相反證券組合的資金投入越多，那么資金的流動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)越大，這樣一來(lái)，對(duì)于通過(guò)證券組合的方式降低風(fēng)險(xiǎn)的方法已逐漸暴露出其不足。

二、金融工程的概念和優(yōu)勢(shì)

隨著我國(guó)的經(jīng)濟(jì)水平的不斷提高，社會(huì)的不斷發(fā)展，我國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)也發(fā)生了多元化的變化，其中金融工程的出現(xiàn)就屬于我國(guó)經(jīng)濟(jì)水平當(dāng)中一個(gè)很大的突破發(fā)展，所謂的金融工程其實(shí)就是為了保證資金在流動(dòng)運(yùn)轉(zhuǎn)的時(shí)候出現(xiàn)了風(fēng)險(xiǎn)，通過(guò)金融工程進(jìn)行一些調(diào)節(jié)來(lái)使得資金的風(fēng)險(xiǎn)降低。同時(shí)金融工程在輔助資金運(yùn)行的時(shí)候所帶來(lái)的優(yōu)勢(shì)有以下幾點(diǎn)。

1.時(shí)效性準(zhǔn)確性的提高。企業(yè)和投資者的資金投入到生產(chǎn)當(dāng)中，資金其實(shí)無(wú)時(shí)無(wú)刻不在變動(dòng)，一旦出現(xiàn)變故，那么資金在流動(dòng)的時(shí)候就出現(xiàn)了風(fēng)險(xiǎn)因素，而金融工程的出現(xiàn)剛好能夠使得這種風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的概率降低。為什么這么說(shuō)呢，首先金融工程是通過(guò)調(diào)整基礎(chǔ)工具的變動(dòng)來(lái)觀察市場(chǎng)，市場(chǎng)的變動(dòng)規(guī)律是無(wú)時(shí)無(wú)刻不在變化當(dāng)中，因此這就要求企業(yè)和投資者要隨時(shí)隨地的關(guān)注市場(chǎng)的動(dòng)態(tài)行情，只有這樣才能將資金的變動(dòng)掌握在自己的手中，因此這個(gè)時(shí)候就需要利用金融工程當(dāng)中的一些輔助工具來(lái)對(duì)市場(chǎng)進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控，隨時(shí)掌握市場(chǎng)的動(dòng)態(tài)，利用輔助工具的調(diào)節(jié)來(lái)緩沖資金在市場(chǎng)流動(dòng)當(dāng)中所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，流動(dòng)當(dāng)中所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，最簡(jiǎn)單的做法就是通過(guò)金融工程當(dāng)中的輔助工具隨時(shí)對(duì)市場(chǎng)進(jìn)行把握，第一時(shí)間掌握市場(chǎng)動(dòng)態(tài)，從而降低市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)。

2.資金成本的降低。金融工程在對(duì)資金風(fēng)險(xiǎn)控制的時(shí)候，最大的優(yōu)勢(shì)就是將資金的成本給降了下來(lái)。所謂的資金成本其實(shí)就是資金在進(jìn)行運(yùn)作的時(shí)候通過(guò)金融工程當(dāng)中的衍生杠桿工具來(lái)降低資金運(yùn)作的成本，這就是所謂的杠桿衍生工具，具體的做法就是在資金進(jìn)行運(yùn)作的時(shí)候，通過(guò)利用小部分的資金投入到市場(chǎng)之后，利用金融工程當(dāng)中的套期保值的手段來(lái)實(shí)現(xiàn)成本的節(jié)約控制。同時(shí)利用衍生工具能夠使得交易過(guò)程在企業(yè)和投資者的手中，能夠?qū)崟r(shí)掌握資金的動(dòng)態(tài)分布和走勢(shì)，使得風(fēng)險(xiǎn)在出現(xiàn)的時(shí)候更早進(jìn)行調(diào)整，從而有效降低因風(fēng)險(xiǎn)控制所產(chǎn)生的代價(jià)和成本，越早進(jìn)行調(diào)整所花費(fèi)代價(jià)和成本就越低，同時(shí)在處理過(guò)程中對(duì)于交易本身來(lái)說(shuō)也是十分的便捷和迅速，使交易更加的標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)范，同時(shí)在尋找市場(chǎng)交易的過(guò)程當(dāng)中提高了交易速度，在一點(diǎn)上來(lái)說(shuō)也算是降低了成本的一部分。

3.應(yīng)對(duì)市場(chǎng)更加的靈活。在金融工程當(dāng)中對(duì)資金流動(dòng)最大的優(yōu)勢(shì)其實(shí)就是實(shí)現(xiàn)其在市場(chǎng)變化中的靈活變動(dòng)，具體一點(diǎn)來(lái)說(shuō)就是金融工程通過(guò)利用衍生工具來(lái)實(shí)現(xiàn)資金交易的即買(mǎi)即賣(mài)買(mǎi)進(jìn)和賣(mài)出，同時(shí)通過(guò)一些設(shè)定來(lái)調(diào)節(jié)交易的環(huán)境和模式，甚至可以隨時(shí)對(duì)資金交易進(jìn)行改變和轉(zhuǎn)移，這樣一來(lái)最大的優(yōu)勢(shì)就在于極大遏制了資金風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的概率，尤其是在當(dāng)下這個(gè)多變的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)體系中，極大增強(qiáng)了企業(yè)和投資者應(yīng)對(duì)市場(chǎng)變動(dòng)的能力。

三、結(jié)語(yǔ)

在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)不斷變化的今天，可以隨時(shí)對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)做出規(guī)避和解決，是當(dāng)下資金投入者需要考慮的一個(gè)問(wèn)題。這時(shí)利用金融工程中一系列的手段就可以極大降低甚至是避免一些風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)，同時(shí)可以保障資金正常流動(dòng)和運(yùn)作，金融工程對(duì)維護(hù)資金的流轉(zhuǎn)發(fā)揮出不可磨滅的功勞。

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