P2P網(wǎng)貸借款者的行為分析

摘 要：隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的迅速興起，P2P網(wǎng)貸平臺已經(jīng)成為各大資本競相追逐的對象。對于一家P2P網(wǎng)貸平臺的成功，降低投資者的投資風(fēng)險是決定一家P2P網(wǎng)貸平臺運營能否成功的關(guān)鍵。在P2P網(wǎng)貸平臺傾力建立評級系統(tǒng)來控制風(fēng)險的時候，卻忽視了P2P網(wǎng)貸平臺的“金主”——借款者。對投資者風(fēng)險控制固然重要，但是作為P2P網(wǎng)貸平臺運營的收入來源，對P2P網(wǎng)貸平臺借款者行為的分析也是必不可少的。本文主要從借款者角度分析借款者行為對于P2P網(wǎng)貸平臺運營的影響。

關(guān)鍵詞：P2P 借款者行為 影響

一、P2P網(wǎng)貸平臺簡介

P2P是英文 peer to peer的縮寫，意即“個人對個人”。P2P 網(wǎng)貸是一種互聯(lián)網(wǎng)高速發(fā)展下出現(xiàn)的全新的借貸模式。在這個模式下，個人通過網(wǎng)貸平臺相互借貸，借款方和貸款方在 P2P 網(wǎng)貸平臺上完成交易。P2P 網(wǎng)貸平臺是新興的、獨立于傳統(tǒng)金融機構(gòu)體系之外，在一定程度上，滿足了廣大貸款者和借款者的需求，使得更廣泛的民眾可以參與到金融領(lǐng)域中。但是，廣泛的參與者、靈活流動的資金以及較高的風(fēng)險也使得監(jiān)管者很擔(dān)憂。于是各家P2P網(wǎng)貸平臺為了保護投資者的利益，廣納金融和數(shù)據(jù)分析人才，紛紛建立起一套對借款者進行信用評級的系統(tǒng)。但是，P2P網(wǎng)貸平臺的運營者似乎過于關(guān)注對于投資者投資資金的保護，相對忽略了如何去吸引更多的借款者到他們的平臺上進行借款。因此，本文著重從借款者行為進行分析，從而引導(dǎo)P2P網(wǎng)貸平臺的管理者額外去思考采用怎樣的措施來應(yīng)對借款者的行為對P2P網(wǎng)貸平臺運營的影響。

二、文獻綜述

國內(nèi)外學(xué)者對于P2P網(wǎng)貸平臺的作用的看法基本一致，P2P網(wǎng)貸平臺使得無法通過商業(yè)銀行評級的人更容易借款，大大彌補了商業(yè)銀行力所不及的范圍；而且P2P網(wǎng)貸平臺提供的借款更加靈活，更加具有指向性，很適用于日漸加快的生活節(jié)奏，方便各階層的人進行小額投資，使閑置的資金流動起來。國內(nèi)外學(xué)者對于網(wǎng)貸平臺面臨的風(fēng)險的研究的側(cè)重點不同。國外大部分的研究集中于P2P網(wǎng)貸平臺的交易從眾效應(yīng)較明顯，P2P網(wǎng)貸平臺的信息披露會曝光個人隱私，相對比較考慮對借款人的保護。而國內(nèi)的研究大都集中在行業(yè)的監(jiān)管較弱，國內(nèi)的信用體系不夠完善，投資人的風(fēng)險較大。以往學(xué)者更多是研究是P2P網(wǎng)貸平臺應(yīng)該如何識別并控制風(fēng)險，還有少部分的學(xué)者對投資者的投資行為進行了實證研究，卻很少關(guān)注到P2P網(wǎng)貸平臺利益的源頭——借款者。國內(nèi)外學(xué)者對于對于信息透明度的考量方面有不同的觀點。國內(nèi)外大部分學(xué)者認為提高平臺的信息透明度有助于P2P行業(yè)的健康發(fā)展，提高平臺的交易的成功率；然而也有部分學(xué)者認為提高P2P網(wǎng)貸平臺的信息透明度會讓個人隱私過度曝光，影響行業(yè)的發(fā)展。的確，對于一些P2P網(wǎng)貸平臺，提高信息的透明度是有利的，可是，不同借款需求的借款者不是都可以接受信息透明度的提升，然而這部分借款者的借款行為對于平臺的影響卻從未被考慮過。

三、借款者的行為分析

1.信息披露程度的平衡。信息不對稱理論認為，在市場經(jīng)濟活動中，掌握信息多的一方具有優(yōu)勢，而擁有信息少的一方處于交易劣勢。當(dāng)P2P 網(wǎng)貸平臺紛紛要求借款者提供更多的信息，為了讓投資者的投資更加安全的時候，相對忽略了借款者的心理因素。當(dāng)借款者所需的借款額度并不是很多的時候，P2P網(wǎng)貸平臺卻要求其提供繁多的信息，借款者出于對個人隱私的考慮，反感程度就會隨著被要求提供的信息的過多而逐漸提高，這將使得借款者轉(zhuǎn)而投向其他的相對需要簡要信息的P2P網(wǎng)貸平臺。尤其是在政府要求P2P 網(wǎng)貸平臺“去擔(dān)保化”的情況下，P2P 網(wǎng)貸平臺要求借款者提供的信息必然會增加，如何平衡收益與風(fēng)險則是每一個平臺需要思考的。

2.對P2P網(wǎng)貸平臺的背景考量。眾所周知，P2P網(wǎng)貸平臺現(xiàn)在有各種各樣的背景，主要包括四大類：銀行背景，民營背景，上市公司背景，國資背景。大部分的投資者在選擇平臺的時，為了降低自己的風(fēng)險，會選擇背景相對深厚的P2P網(wǎng)貸平臺。同樣，對于大部分的借款者來說，運營規(guī)范且平臺背景深厚的P2P網(wǎng)貸平臺是他們更傾向借款的平臺，因為這樣的平臺運營的流程比較規(guī)范，而且這些平臺更能夠保護借款人的隱私，減少不必要的麻煩。因此，如何利用好這樣天生的優(yōu)勢，這對于國資系以及銀行系的P2P網(wǎng)貸平臺是一個值得思考的問題，畢竟這樣的平臺的數(shù)量也不在少數(shù)。

3.對于借款利率的考量。根據(jù)資本資產(chǎn)定價模型，為了補償某一特定程度的風(fēng)險，借款者應(yīng)該支付投資者一定的利息。也因為這樣，對于借款人來說，借款利率通常是他們最關(guān)心的。因為這涉及到他們在除了歸還必須的本金的情況下，還要歸還多少的利息。因為現(xiàn)在的P2P網(wǎng)貸平臺的準入低端化，競爭者數(shù)量龐大，P2P網(wǎng)貸行業(yè)已經(jīng)出現(xiàn)了通過降低借款利率進行惡性競爭的情況。幸好現(xiàn)在的借款者是相對理性的，不會為了追求最低的借款利率而放棄對P2P網(wǎng)貸平臺其他因素的考量。只是在一般的情況下，在其他條件相對一致的情況下，借款人比較傾向于向借款利率較低的P2P網(wǎng)貸平臺借款。在這種情況下，對于平衡平臺的收益與借款者的利益的雙重考量才是運營者真正需要思考的。

4.借款者行為存在羊群效應(yīng)。羊群效應(yīng)理論可以被定義為“運行趨于一致”行為，新生事物往往會有這樣的現(xiàn)象的出現(xiàn)。在對于這種新興互聯(lián)網(wǎng)金融的面前，大部分想要參與的人更多的會觀察周邊人的行為，具有一定的跟風(fēng)性。如果一個P2P網(wǎng)貸平臺能夠巧妙運用這一心理，提高P2P網(wǎng)貸平臺初始借款者的滿意程度，并時時做好客戶的跟蹤服務(wù)，那么依靠現(xiàn)在網(wǎng)絡(luò)傳播的高速度，P2P網(wǎng)貸平臺將可以吸引到更多的借款者，帶來更多的收益。同樣，為了使以前的客戶資源不流失，P2P網(wǎng)貸平臺則需要根據(jù)借款的次數(shù)和數(shù)額調(diào)整借款人的借款利率或者給予借款人其他的借款優(yōu)惠。至于這樣的優(yōu)惠需要怎么樣的設(shè)置，則需要平臺的專家進行精確的計算才能得出一定的結(jié)果。

四、結(jié)語

綜上所述，P2P網(wǎng)貸平臺在想方設(shè)法降低投資者的投資風(fēng)險，盡可能地保護投資者的利益的時候，更應(yīng)該考慮如何吸引借款者到自己的平臺上進行借款。在平臺背景一定的情況下，如何把握信息披露程度、借款利率、吸引新的借款者以及維持與原有借款者的良好關(guān)系是需要平臺認真進行分析并采取一定的措施的，畢竟借款者的借款行為才是P2P網(wǎng)貸平臺盈利的來源。其次，無論什么時候，對于金融以及數(shù)據(jù)分析人才的吸納將是P2P網(wǎng)貸平臺保持競爭力最大的砝碼，所以人力建設(shè)也將是各家P2P網(wǎng)貸平臺的戰(zhàn)場之一。本文只是在以前的學(xué)者研究上結(jié)合現(xiàn)象做出自己的思考，數(shù)據(jù)的支持度不夠，希望有更多的學(xué)者能夠采用數(shù)據(jù)對借款者的行為進行研究從而給P2P網(wǎng)貸平臺更詳細的建議。

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