金融支持海洋產(chǎn)業(yè)發(fā)展路徑探析

摘 要：金融資本的支持是海洋產(chǎn)業(yè)發(fā)展不可或缺的動力。但是多年來，在海洋產(chǎn)業(yè)發(fā)展的道路上往往缺乏金融支持，這對海洋產(chǎn)業(yè)的健康與可持續(xù)發(fā)展產(chǎn)生了不良影響。海洋產(chǎn)業(yè)的發(fā)展需要在金融市場、金融工具、中介服務(wù)體系方面不斷追求創(chuàng)新，深化金融機構(gòu)改革，完善直接投融資體制，不斷創(chuàng)新投融資機制。

關(guān)鍵詞：金融 支持 海洋產(chǎn)業(yè) 路徑

金融支持海洋產(chǎn)業(yè)發(fā)展，不僅是金融資本與產(chǎn)業(yè)資本對接融合的基礎(chǔ)要件，也是海洋戰(zhàn)略有效實施的重要保障。近年來，世界海洋產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅速，已成為重要的經(jīng)濟增長點，但是，海洋產(chǎn)業(yè)發(fā)展過程中金融支持不足，必將阻礙海洋產(chǎn)業(yè)的持續(xù)健康發(fā)展。

一、金融支持海洋產(chǎn)業(yè)發(fā)展國內(nèi)外現(xiàn)狀分析

1.海洋經(jīng)濟區(qū)投融資機制。

1.1海岸帶和沿海經(jīng)濟區(qū)的融資機制。由于世界主要海洋國家的海岸帶和海洋經(jīng)濟區(qū)發(fā)展時間較長，發(fā)展經(jīng)驗較為成熟，金融支持對海洋經(jīng)濟區(qū)的發(fā)展應(yīng)著重體現(xiàn)在實踐方面，因此，要了解各國海洋經(jīng)濟區(qū)發(fā)展的金融政策，多數(shù)來源于各地區(qū)海洋經(jīng)濟區(qū)發(fā)展的周期性報告。

1.2海港經(jīng)濟區(qū)投融資機制。國際研究表明，海洋港口經(jīng)濟區(qū)金融支持資金多用于基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)以及裝備等方面。從具體資金支持渠道來看，世界各主要海洋港口的建設(shè)資金均來源渠道較為廣泛，資金來源除了涉及當?shù)卣鲑Y、資本市場籌集資金，還包括各種方式的海洋港口自融資機制。綜合來看，各國海洋港口建設(shè)的主要資金來源與政府投資。

2.海洋經(jīng)濟區(qū)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的金融支持。

2.1海洋漁業(yè)的金融支持。海洋漁業(yè)的金融支持主要涉及當?shù)卣顿Y、金融機構(gòu)信貸和海洋漁業(yè)發(fā)展的相關(guān)項目資金投入。海洋漁業(yè)發(fā)展的主要資金來源于政府投資。由于魚類過度捕撈嚴重威脅到海洋漁業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，政府部門逐漸拓寬對海洋漁業(yè)可持續(xù)發(fā)展的金融支持規(guī)劃，其中包括對漁業(yè)準入、休閑漁業(yè)許可以及特許權(quán)稅費和對非法捕魚罰款等各項資金，均投入到海洋漁業(yè)可持續(xù)發(fā)展項目中。

2.2海洋運輸業(yè)發(fā)展中的多元化投融資體系。海洋運輸業(yè)發(fā)展中的金融支持包括銀行信貸、辛迪加貸款、船舶租賃、股權(quán)市場融資、IPO、私人股權(quán)投資、高收益?zhèn)唾Y產(chǎn)證券化等一系列金融支持方式和新型金融創(chuàng)新工具，以及遠期運費協(xié)議（FFAs）等風險管理機制，在海洋基礎(chǔ)設(shè)施規(guī)劃建設(shè)、遠洋船舶融資和船舶公司管理中發(fā)揮著重要作用。

3.海洋經(jīng)濟區(qū)管理中的金融支持。

3.1區(qū)域海洋經(jīng)濟區(qū)管理中的金融支持方式。此類金融支持以國外援助為主，多數(shù)以捐贈方式提供金融支持。如拉丁美洲和加勒比海地區(qū)長期以來就以國外援助為主要的金融支持政策工具。該地區(qū)的海岸和海洋資源管理的策略行動就由泛美開發(fā)銀行參與。

3.2海洋經(jīng)濟區(qū)融資與海洋經(jīng)濟管理的關(guān)系。這方面的研究主要集中在海洋保護區(qū)的可持續(xù)融資問題上。有學者認為，海洋保護區(qū)的管理與融資二者之間存在一定聯(lián)系，對于一些不可持續(xù)的領(lǐng)域，政府無需投資大量資金，應(yīng)更加重視海洋保護與資源的可持續(xù)發(fā)展，在這方面加大資金投入，對海洋保護區(qū)而言，成本管理與資金籌集同等重要。

國內(nèi)對金融支持海洋產(chǎn)業(yè)發(fā)展研究起步較晚，尚處于向國外學習的階段。從國內(nèi)研究現(xiàn)狀來看，國內(nèi)學者對適合特定產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化的金融支持模式研究較少，缺乏對各種金融支持模式的效果及優(yōu)缺點進行定量的比較，且并未將特定產(chǎn)業(yè)與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)理論、金融發(fā)展理論相結(jié)合。多數(shù)學者通過分析海洋產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)失衡原因，從多方面提出產(chǎn)業(yè)優(yōu)化調(diào)整過程中的金融支持方法和途徑，也有少數(shù)學者將研究重點放在發(fā)展海洋高科技的融資問題上，但在研究的深度和層次上都略顯不足。

二、金融支持海洋經(jīng)濟發(fā)展存在的問題

1.資金支持乏力，難以滿足發(fā)展需求。目前海洋經(jīng)濟發(fā)展融資的主要渠道除了證券、銀行貸款外還有債券發(fā)行和外資的引進。但是海洋經(jīng)濟與金融機構(gòu)之間的利益共生機制相對缺乏，嚴重影響了金融資源向海洋產(chǎn)業(yè)流動。此外，由于海洋經(jīng)濟風險投資發(fā)展相對落后，通過風投解決海洋高技術(shù)產(chǎn)業(yè)融資也相對困難。

2.抵押物創(chuàng)新滯后，貸款融資存在障礙。其一，海洋產(chǎn)業(yè)缺乏貸款有效抵押品。海洋產(chǎn)業(yè)主要以抵押土地廠房及機器設(shè)備或者靠信用擔保獲得貸款，多數(shù)商業(yè)銀行無法將船舶等動產(chǎn)作為抵押物。其二，海洋產(chǎn)業(yè)中可抵押的機器設(shè)備抵押率較低，因為多數(shù)機器設(shè)備屬于專用設(shè)備。其三，由于金融機構(gòu)對海域使用權(quán)等益物權(quán)抵押認知程度不高且相關(guān)操作程序并不夠明確，多數(shù)商業(yè)銀行沒有開展這一業(yè)務(wù)。

3.風險規(guī)避手段缺失，形成潛在無形損失。海洋產(chǎn)業(yè)多數(shù)與國際接軌，因此受匯率波動影響較大。以中國造船業(yè)為例，數(shù)據(jù)顯示，每當匯率漲1%，造船業(yè)就會損失21億元。雖然涉海企業(yè)可以通過一些金融手段適當降低匯率風險，但企業(yè)的利潤仍然會較大程度受到匯率波動的影響，而目前金融市場和機構(gòu)缺乏足夠的手段出清匯率風險。如果匯率波動或單邊升值，這樣的風險將嚴重制約社會資金向海洋產(chǎn)業(yè)的投入。

4.海洋保險發(fā)展不足，產(chǎn)業(yè)風險難以規(guī)避。近年來，海洋保險的規(guī)模與險種雖發(fā)展迅速，但投保率極低，風險難以得到有效覆蓋。我國資本市場尚未健全，由于缺乏專業(yè)人才，涉海保險發(fā)展緩慢，風險投資發(fā)展滯后，創(chuàng)投環(huán)境亟待改善。涉海保險發(fā)展滯后主要表現(xiàn)在：一是適合海洋產(chǎn)業(yè)的政策性保險產(chǎn)品十分缺乏；二是商業(yè)性保險不愿涉足；三是現(xiàn)有保險項目中，由于相關(guān)理賠、估損人才及技術(shù)的嚴重缺乏，導致無法保、不敢保的現(xiàn)象十分普遍。

三、金融支持海洋經(jīng)濟發(fā)展的路徑選擇

1.加快金融市場創(chuàng)新。一是穩(wěn)步發(fā)展股權(quán)融資。積極促進企業(yè)上市融資，支持已上市公司通過股權(quán)分配、新股增發(fā)、發(fā)行債轉(zhuǎn)股等方式擴展融資，促進地方產(chǎn)權(quán)交易。二是大力發(fā)展債權(quán)融資。鼓勵企業(yè)通過發(fā)行企業(yè)債、公司債等方式擴大融資來源，多發(fā)行高收益?zhèn)?、海洋高新技術(shù)可轉(zhuǎn)換債券等。三是有效發(fā)揮保險資金的融資功能。加強產(chǎn)業(yè)與資金的對接，拓寬海洋保險業(yè)務(wù)范疇，將保險資金以股權(quán)、債權(quán)等多種形式進行資本化運作。四是鼓勵發(fā)展銀行間市場業(yè)務(wù)。為提高資金利用率，將滿足條件的金融機構(gòu)逐漸引入銀行間市場，以方便金融資源的調(diào)劑

2.加快金融工具創(chuàng)新。一是發(fā)行海洋高新技術(shù)企業(yè)的可轉(zhuǎn)換債券。如果企業(yè)成功上市，即可將債券贖回，也可等價轉(zhuǎn)為股票。二是發(fā)行海洋高新技術(shù)企業(yè)的變動利率優(yōu)先股票。 （下轉(zhuǎn)第261頁）（上接第243頁）此類股票與可轉(zhuǎn)換債券類似，在企業(yè)發(fā)展前期，股利較低，其利率隨企業(yè)發(fā)展緩慢遞增，在企業(yè)上市后，該股票可公開流通。三是給予管理層和雇員股票期權(quán)。這樣可以用利益關(guān)系將企業(yè)和員工緊密聯(lián)系，降低道德風險。四是有針對性地運用金融工具。例如在裝備制造業(yè)領(lǐng)域，以提高抵押率、夸大抵押范圍等方式，改善抵押擔保方式；針對船舶建造業(yè)、水產(chǎn)養(yǎng)殖業(yè)、港口工業(yè)等領(lǐng)域，要拓展股權(quán)、海域或土地使用權(quán)、應(yīng)收賬款抵押貸款業(yè)務(wù)，不斷提高融資保障力度。

3.加快中介服務(wù)體系創(chuàng)新。一是發(fā)展海洋資源專業(yè)評估機構(gòu)。要提高海洋產(chǎn)業(yè)資產(chǎn)的變現(xiàn)和抵押能力，就必須加快發(fā)展和建立海洋資源相關(guān)的價值評估機構(gòu)。二是設(shè)立和規(guī)范發(fā)展專門服務(wù)于海洋經(jīng)濟企業(yè)的融資擔保機構(gòu)。加快金融機構(gòu)與擔保機構(gòu)的互信合作，適當浮動擔保倍數(shù)，提高機構(gòu)擔保抵押能力。三是設(shè)立專門的風險租賃公司。向已獲得或即將獲得風險資本的海洋高新技術(shù)企業(yè)出租設(shè)備，提供風險租賃服務(wù)。

4.深化金融機構(gòu)改革。一是要推動地區(qū)性中小金融機構(gòu)的發(fā)展，如民營銀行、商業(yè)銀行、農(nóng)合金融機構(gòu)等，為中小海洋企業(yè)的發(fā)展提供有效的金融服務(wù)。二是要加快發(fā)展一部分符合市場經(jīng)濟發(fā)展要求的非銀行金融機構(gòu)，如信托公司、融資租賃機構(gòu)、保險機構(gòu)等，為海洋中小企業(yè)解決中長期融資需求打開新的通道。三是加大工農(nóng)中建四大商業(yè)銀行以及國家開發(fā)銀行、進出口銀行和中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行等政策性銀行對我國海洋經(jīng)濟發(fā)展的貸款支持力度。四是要考慮組建海洋經(jīng)濟開發(fā)銀行。由于海洋經(jīng)濟開發(fā)對資金的需求量大并且集中，其客戶群體具有一定的相似性和共同性，這與現(xiàn)有金融機構(gòu)所面對的各種不同層次的客戶群體有所區(qū)別，因此有必要單獨建立一個專門服務(wù)于海洋經(jīng)濟開發(fā)的銀行，做到專款?；I，?？顚Ｓ谩?/p>

5.創(chuàng)新投融資機制。一是建立風險投資機制。風險投資機制旨在將資本市場和創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)有機結(jié)合，不光在資金方面有利于高新技術(shù)企業(yè)的發(fā)展，在企業(yè)的人力、財務(wù)以及營銷方面都提供了有效服務(wù)。二是建立海洋高新技術(shù)發(fā)展基金。從中央到地方，財政和銀行以及有關(guān)大型企業(yè)均按比例出資，推動海洋高新技術(shù)的高速發(fā)展。三是政府在資金方面積極介入海洋企業(yè)。在選擇投資項目時，引入競爭機制，優(yōu)先投資先進技術(shù)項目和拉動地方經(jīng)濟的項目；在資金的應(yīng)用于監(jiān)管過程中，切實做好項目前期評估工作并加強對自己使用的動態(tài)跟蹤。四是向非國有中小金融機構(gòu)開放市場，以此來促進市場競爭，促使中小金融機構(gòu)與中小企業(yè)建立穩(wěn)定、緊密的合作關(guān)系。

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