經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下企業(yè)資金管理的瓶頸與突破路徑

摘 要：企業(yè)是我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的支柱和重要推動(dòng)力量，2016年我國國內(nèi)生產(chǎn)總值達(dá)到74.41萬億元，同比增長6.7%，我國經(jīng)濟(jì)的基本面開始企穩(wěn)。資金是企業(yè)運(yùn)營和發(fā)展的“血液”，加強(qiáng)資金管理有利于企業(yè)發(fā)揮資源聚合效應(yīng)，讓有限的資金創(chuàng)造最大的價(jià)值。為此，有必要強(qiáng)調(diào)企業(yè)加強(qiáng)資金管理的重要性，分析經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下企業(yè)資金管理的瓶頸，為經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下企業(yè)資金管理指明突破路徑。

關(guān)鍵詞：經(jīng)濟(jì)新常態(tài) 企業(yè) 資金管理

近幾十年來，伴隨我國經(jīng)濟(jì)騰飛，我國企業(yè)經(jīng)歷了高速發(fā)展，卻并沒有建立起科學(xué)的資金管理體系，從樂視資金鏈危機(jī)就可以看出，一旦我國經(jīng)濟(jì)面臨下行壓力，企業(yè)就很容易陷入資金鏈斷裂的危機(jī)。經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下，內(nèi)外部環(huán)境日益復(fù)雜，生產(chǎn)經(jīng)營壓力大幅度增加，企業(yè)必須正視資金管理存在的問題，實(shí)施精細(xì)化管理和全過程管理，以此降低資金風(fēng)險(xiǎn)，切實(shí)發(fā)揮資金的效率和效益。

一、企業(yè)加強(qiáng)資金管理的重要性

經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下，我國企業(yè)的收入利潤率持續(xù)走低，2016年1-11月份，全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)主營業(yè)務(wù)收入利潤率僅為5.85%，而且調(diào)查顯示，反映資金緊張的小型企業(yè)接近60%，企業(yè)資金管理面臨著巨大的挑戰(zhàn)。加強(qiáng)資金管理首先有利于降低“兩金”總額，讓現(xiàn)金流量保持在一個(gè)合理的區(qū)間內(nèi)，有效防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，避免資金鏈斷裂；其次，提高資金管理水平有利于企業(yè)及時(shí)掌握資金使用狀況，對生產(chǎn)資金和項(xiàng)目資金加大監(jiān)控力度，對生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)實(shí)施實(shí)時(shí)動(dòng)態(tài)控制，以便及時(shí)發(fā)現(xiàn)資金流轉(zhuǎn)過程中的問題；最后，加強(qiáng)資金管理有助于企業(yè)從整體上優(yōu)化資源配置，提升資金使用效率，降低資金時(shí)間成本和運(yùn)營成本，從而統(tǒng)籌安排籌資與投資活動(dòng)，構(gòu)建企業(yè)的核心競爭力，為企業(yè)贏得更廣闊的發(fā)展空間。

二、經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下企業(yè)資金管理的瓶頸

長期以來，我國經(jīng)濟(jì)增長更多源于要素投入，因此不少企業(yè)習(xí)慣了粗放式管理模式，對資金管理沒有引起足夠的重視，資產(chǎn)負(fù)債率居高不下，特別是中小企業(yè)有章不循、有規(guī)不依的現(xiàn)象普遍存在，資金管理處于低水平；一些企業(yè)重發(fā)展輕制約，重生產(chǎn)輕管理，項(xiàng)目投資范圍廣，不斷跨領(lǐng)域跨行業(yè)經(jīng)營，內(nèi)部產(chǎn)權(quán)關(guān)系復(fù)雜，對子公司缺少統(tǒng)一性宏觀目標(biāo)的指導(dǎo)，旗下公司開戶多并且資金分散，資金周轉(zhuǎn)率和使用效益低，影響了資金的整體規(guī)模效益；預(yù)算管理制度不夠健全，設(shè)置的預(yù)算指標(biāo)不合理、不科學(xué)，執(zhí)行過程中缺少硬性約束，資金使用的隨意性大，預(yù)算超支成為常態(tài)；而且，資金管理方式和手段相對落后，仍然習(xí)慣后期管理，卻缺乏對資金使用過程的動(dòng)態(tài)控制，資金審批和使用的權(quán)責(zé)不夠明確，結(jié)果資金使用計(jì)劃與實(shí)際情況很容易脫節(jié)；新常態(tài)下我國經(jīng)濟(jì)增長速度放緩，實(shí)體經(jīng)濟(jì)投資回報(bào)率持續(xù)下降，大量資金找不到合適的投資渠道，結(jié)果很多企業(yè)的資產(chǎn)配置存在不合理甚至混亂的情況。從數(shù)據(jù)來看，2011年我國A股上市公司凈資產(chǎn)收益率為12.3%，到2015年已降至6.2%左右，可見，實(shí)體經(jīng)濟(jì)投資回報(bào)率偏低，投資風(fēng)險(xiǎn)正快速上升，這加劇了實(shí)體經(jīng)濟(jì)的資產(chǎn)荒壓力。

三、經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下企業(yè)資金管理的突破路徑

1.完善資金管理體系，有效規(guī)避資金風(fēng)險(xiǎn)。資金是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的價(jià)值基礎(chǔ)，資金管理水平直接反映了企業(yè)的經(jīng)營管理水平和財(cái)務(wù)控制能力，因此企業(yè)必須完善資金管理體系，加強(qiáng)資金風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測，切實(shí)防范資金管理風(fēng)險(xiǎn)。（1）企業(yè)應(yīng)高度重視資金管理，建立資金管理制度，健全資金管理體系，規(guī)范資金管理程序，根據(jù)權(quán)力集中程度的不同相應(yīng)地采取不同的財(cái)務(wù)控制模式，以保障資金管理的科學(xué)性和有效性；（2）加強(qiáng)收入工作管理，切實(shí)保障資金收入的安全和效益，同時(shí)對支出進(jìn)行分類管理，提高經(jīng)費(fèi)使用透明度，嚴(yán)格按照預(yù)算和計(jì)劃使用資金，禁止以撥代支、以領(lǐng)代報(bào)，或者隨意變更資金用途。（3）資金流轉(zhuǎn)面臨著多種風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)要建立與自身相適應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測體系，確保企業(yè)經(jīng)營與資金管理同步協(xié)調(diào)，隨時(shí)監(jiān)控資金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、貨款回收風(fēng)險(xiǎn)、項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)、企業(yè)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等，并及時(shí)對風(fēng)險(xiǎn)作出預(yù)警，有效規(guī)避資金風(fēng)險(xiǎn)；（4）要建立資金使用考核機(jī)制和相應(yīng)的獎(jiǎng)懲機(jī)制，確保資金管理的權(quán)、責(zé)、利相統(tǒng)一，充分激發(fā)管理人員的積極性。

2.實(shí)行資金集中管理，統(tǒng)籌調(diào)配營運(yùn)資金?，F(xiàn)代規(guī)模型企業(yè)往往子公司多，涉及領(lǐng)域廣，實(shí)行資金集中管理有利于歸集資金，控制多頭開戶及資金賬外循環(huán)，防范資金流轉(zhuǎn)風(fēng)險(xiǎn)，提高資金的使用效率。規(guī)模型企業(yè)應(yīng)以財(cái)務(wù)信息系統(tǒng)為依托建立資金結(jié)算中心，根據(jù)企業(yè)實(shí)際情況設(shè)置資金歸集率指標(biāo)，定期上收下級單位子賬戶資金，隨時(shí)考核子公司對資金管理目標(biāo)的完成情況。同時(shí)，各子公司通過資金管理系統(tǒng)提交支付申請，由企業(yè)總部統(tǒng)一調(diào)配所需營運(yùn)資金。涉及到大額資金支付的時(shí)候，資金管理委員會(huì)必須集體討論決策，再撥付下去，以加大資金管控力度，提升資金使用效益。資金結(jié)算中心行使內(nèi)部銀行功能，在整個(gè)集團(tuán)企業(yè)范圍內(nèi)合理協(xié)調(diào)資金需求，各子公司實(shí)行財(cái)務(wù)獨(dú)立核算、項(xiàng)目責(zé)任核算，有償使用調(diào)劑資金，資金結(jié)算中心對資金流向進(jìn)行實(shí)時(shí)動(dòng)態(tài)監(jiān)控，從而實(shí)現(xiàn)資金的集中化管理。

3.推行全面預(yù)算管理，實(shí)時(shí)動(dòng)態(tài)控制資金。全面預(yù)算管理是控制和監(jiān)督資金的重要手段，企業(yè)應(yīng)改變傳統(tǒng)的預(yù)算管理方法，建立健全預(yù)算體系，深化預(yù)算編制方法，根據(jù)企業(yè)的戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)和各項(xiàng)經(jīng)營指標(biāo)，自下而上逐級編制資金預(yù)算，并優(yōu)化預(yù)算分配結(jié)構(gòu)，把預(yù)算指標(biāo)層層分解與落實(shí)到各分公司以及各部門、各車間、各班組。同時(shí)根據(jù)單位的運(yùn)營情況和外部環(huán)境建立相應(yīng)的財(cái)務(wù)控制模式，加強(qiáng)授權(quán)支付管理，以保障資金流動(dòng)和經(jīng)費(fèi)支出的科學(xué)性、計(jì)劃性、有效性。企業(yè)應(yīng)明確相關(guān)責(zé)任人，嚴(yán)格落實(shí)預(yù)算管理方案，對預(yù)算執(zhí)行過程進(jìn)行全程監(jiān)控，切實(shí)糾正粗、疏、漏、亂等現(xiàn)象。要重點(diǎn)關(guān)注預(yù)算偏差、資金異動(dòng)、項(xiàng)目投資等，實(shí)施實(shí)時(shí)動(dòng)態(tài)控制，仔細(xì)分析預(yù)算與實(shí)際出現(xiàn)偏差的原因。而且加強(qiáng)動(dòng)態(tài)考核和監(jiān)督，把預(yù)算執(zhí)行情況納入績效考核體系，確保預(yù)算得到有效執(zhí)行。

4.加強(qiáng)資金流向管理，合理優(yōu)化資金結(jié)構(gòu)。企業(yè)應(yīng)實(shí)施以現(xiàn)金流為導(dǎo)向的管理模式，將現(xiàn)金流量管理貫穿于生產(chǎn)經(jīng)營的各個(gè)環(huán)節(jié)，隨時(shí)防范資金支付風(fēng)險(xiǎn)和資產(chǎn)流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。在日常生產(chǎn)經(jīng)營中，財(cái)務(wù)部門應(yīng)制作資金周報(bào)、月報(bào)和大額資金使用情況表等，定期上報(bào)企業(yè)管理層，實(shí)現(xiàn)對資金的動(dòng)態(tài)控制；在采購方面，企業(yè)應(yīng)搭建集中采購系統(tǒng)，建立合格供應(yīng)商準(zhǔn)入機(jī)制和逐層審批機(jī)制，比價(jià)格、比質(zhì)量、比交期、比服務(wù)，落實(shí)集中采購制度；在銷售與收款流程中加強(qiáng)賬款回收管理，財(cái)務(wù)部門應(yīng)加強(qiáng)與前端業(yè)務(wù)部門的溝通，依據(jù)銷售單確定銷售收入和入賬，并且按照合同及時(shí)催收尾款；在籌資方面合理選擇籌資模式，有效控制財(cái)務(wù)杠桿力度，以防過度負(fù)債經(jīng)營，并且使資金來源多樣化，以應(yīng)對經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)帶來的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)；在資產(chǎn)配置方面，應(yīng)當(dāng)長短期項(xiàng)目相結(jié)合，設(shè)定各自的預(yù)期收益率，利用短期項(xiàng)目加速資金周轉(zhuǎn)，利用長期項(xiàng)目提供穩(wěn)定的現(xiàn)金流和利潤支持，從而實(shí)現(xiàn)企業(yè)資金鏈的良性循環(huán)，必要時(shí)應(yīng)從全球視角來做資產(chǎn)布局，在全球進(jìn)行資源整合和資產(chǎn)配置；在投資活動(dòng)中相關(guān)部門必須開展可行性研究，全面評估項(xiàng)目前景和效益，并加強(qiáng)資金使用過程控制，，使資產(chǎn)負(fù)債率保持在合理的上限內(nèi)，對于風(fēng)險(xiǎn)較高的投資項(xiàng)目，風(fēng)險(xiǎn)控制部門應(yīng)會(huì)同相關(guān)部門作出風(fēng)險(xiǎn)評估報(bào)告，并向董事會(huì)匯報(bào)。

四、結(jié)語

近幾十年來，我國經(jīng)濟(jì)一直保持中高速增長，企業(yè)因此得到了高速發(fā)展，經(jīng)營規(guī)模不斷擴(kuò)大。2016年，中國經(jīng)濟(jì)增長對世界經(jīng)濟(jì)增長的貢獻(xiàn)率達(dá)到33.2%，各類型企業(yè)發(fā)揮了關(guān)鍵性作用。但企業(yè)需要清醒地看到，資金流轉(zhuǎn)過程面臨著多種風(fēng)險(xiǎn)，資金鏈斷裂的危機(jī)隨時(shí)存在。新常態(tài)下企業(yè)要想成功實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型升級和效益型增長，就必須完善資金運(yùn)作體系，對資金實(shí)施全面、全員、全過程管理，以積極面對我國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型。

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