公司財務(wù)風(fēng)險分析及防范措施探討

摘 要：公司財務(wù)風(fēng)險一直以來都是國內(nèi)外比較熱門的話題，國民經(jīng)濟(jì)的增長取決于市場的運(yùn)行情況，而公司又是市場運(yùn)行中的主體，所以公司運(yùn)行狀況對于整個國民經(jīng)濟(jì)來說都是不可忽視的環(huán)節(jié)。多數(shù)公司是為了追求最大化收益，但是在追求利益的過程中通常也是伴隨著諸多的風(fēng)險，但是許多公司并沒有對風(fēng)險問題重視起來，通常是當(dāng)風(fēng)險產(chǎn)生帶來損失之后才對其進(jìn)行事后管控，但是公司此時已經(jīng)蒙受了巨大的損失。因此公司加強(qiáng)對財務(wù)風(fēng)險分析，同時針對這些風(fēng)險制定相應(yīng)的風(fēng)險措施，以此為基礎(chǔ)為公司做出財務(wù)決策提供參考依據(jù)，從而使得公司所面臨的風(fēng)險達(dá)到最小，自然就能夠使得公司穩(wěn)健的發(fā)展。重點(diǎn)針對公司財務(wù)風(fēng)險分析以及防范措施進(jìn)行探討。

關(guān)鍵詞：公司 財務(wù)風(fēng)險 防范措施

一、財務(wù)風(fēng)險理論綜述

1.財務(wù)風(fēng)險概念。財務(wù)風(fēng)險從其本質(zhì)上來說是一種微觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險，其是由于公司財務(wù)結(jié)構(gòu)不科學(xué)、融資方式不恰當(dāng)使得公司也許會失去償債能力而致使公司實際財務(wù)狀況與預(yù)估財務(wù)狀況嚴(yán)重不符的隱藏的一種可能性。公司的財務(wù)活動所帶來的隱患全部是由財務(wù)風(fēng)險體現(xiàn)出來，這種風(fēng)險是客觀存在的，公司只能通過相應(yīng)的措施來降低這種風(fēng)險發(fā)生的概率或者是發(fā)生后帶來的損失最小化，這種風(fēng)險是無法完全避免的。因此公司通過對財務(wù)風(fēng)險分析并且制定相應(yīng)的應(yīng)對策略就對該公司的穩(wěn)健發(fā)展帶來一定的保障。

2.財務(wù)風(fēng)險基本種類。財務(wù)風(fēng)險基本種類主要由以下幾種。（1）融資籌資風(fēng)險：其主要指的就是公司通過各種渠道來進(jìn)行各種融資籌資行為最終造成公司缺乏償債能力的可能性。無論什么公司要想發(fā)展壯大，籌資活動就是必不可免的，其融資目的多數(shù)是為了增大公司的生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模，提升經(jīng)濟(jì)效益。但是某些公司在進(jìn)行融資時是完全沒有考慮到自身的償債與負(fù)債能力，只知道一味地進(jìn)行融資，從而會造成融資籌資風(fēng)險。（2）投資決策風(fēng)險：該風(fēng)險是公司在進(jìn)行投資決策環(huán)節(jié)中，由于市場的變化或者是項目的不可抗力因素最終致使公司投資的實際收益與實際收益偏差較大，無法得到投資預(yù)期回報的風(fēng)險。（3）資金回籠風(fēng)險：資金回籠通常指的就是公司出售產(chǎn)品獲得現(xiàn)金的一個過程，但是為了加速企業(yè)資本周轉(zhuǎn)率，通常都會進(jìn)行賒銷的方式，而這部分應(yīng)收賬款就會存在變成壞賬的風(fēng)險。（4）收益分配風(fēng)險：該風(fēng)險主要是公司的后續(xù)經(jīng)營與經(jīng)營管理環(huán)節(jié)中存在的風(fēng)險，其就是公司在收益的獲得與分配的過程中有可能會對公司資本價值產(chǎn)生的各種影響。

3.財務(wù)識別分析方法。（1）專家意見法：該財務(wù)識別分析方法是一種定性分析的方式，其是通過專家的經(jīng)驗、學(xué)識與專業(yè)能力來對風(fēng)險進(jìn)行識別與分析的一個過程。具體操作方式就是公司利用手中的資源召集部門在財務(wù)風(fēng)險學(xué)術(shù)方面有所研究的專家組成一個團(tuán)隊，讓這個專家團(tuán)隊針對公司的財務(wù)狀況進(jìn)行評估，最終再將各個專家的建議綜合起來分析出當(dāng)前公司財務(wù)風(fēng)險的基本狀況。（2）財務(wù)報表分析法：其是依照相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)，利用公司的財務(wù)報表來對公司的各個財務(wù)環(huán)節(jié)進(jìn)行財務(wù)風(fēng)險的尋找、搜索與辨識的分析策略，其實務(wù)操作較為簡便、可行性較強(qiáng)，也是當(dāng)下公司多數(shù)采用的財務(wù)風(fēng)險分析方式。其具體操作由財務(wù)指標(biāo)分析、閱讀會計報表附注兩種形式。

二、公司財務(wù)風(fēng)險誕生的主要原因

1.公司外部環(huán)境的變化。財務(wù)風(fēng)險誕生的原因通常是由公司外部與公司內(nèi)部所造成的。而公司外部通常也是指公司所處的宏觀環(huán)境對財務(wù)管控活動產(chǎn)生的影響。主要的外部環(huán)境因素有經(jīng)濟(jì)、金融市場、法律、政治政策、文化、資源等等，這些是對公司發(fā)展有著重要影響的因素。但是這部分確是公司沒有辦法進(jìn)行規(guī)避的，公司能做的就只能是提升自身的核心競爭能力，從而使得自己變得強(qiáng)大來抵抗這些外部環(huán)境的變化。

2.公司資本結(jié)構(gòu)缺乏完善。債務(wù)與權(quán)益是公司中資本結(jié)構(gòu)最重要的構(gòu)成內(nèi)容，其主要體現(xiàn)在兩個較為極端的方面。一是資本結(jié)構(gòu)過于保守，這種就是公司信奉的就是不負(fù)債或是負(fù)債很少的經(jīng)營理念，該種結(jié)構(gòu)盡管能夠大幅度的降低償債風(fēng)險，但是卻展示出公司缺乏進(jìn)取的心態(tài)，從而會喪失大部分投資者，致使公司發(fā)展緩慢甚至是停滯。二是資本結(jié)構(gòu)過于激進(jìn)，該類公司通常也被成為風(fēng)險型公司，其債務(wù)融資規(guī)模巨大，公司的償債負(fù)擔(dān)大大增加，這樣也是對公司不利的。上述兩種極端都會嚴(yán)重影響公司的發(fā)展。

3.缺乏健全的財務(wù)內(nèi)部控制機(jī)制。許多公司都沒有針對財務(wù)內(nèi)部控制機(jī)制進(jìn)行構(gòu)建或是不斷地改進(jìn)，諸如現(xiàn)金管理、成本管理、費(fèi)用報銷以及無形資產(chǎn)等財務(wù)項目都缺乏一套可以依循的管理機(jī)制。如存貨管控問題，一旦存貨過多沒有相應(yīng)的處理機(jī)制，這樣就會對公司的資金回籠造成極大的阻礙，嚴(yán)重的就是直接影響到公司的現(xiàn)金流。再就是成本管理，該環(huán)節(jié)一旦沒有管控好，就會直接影響到公司對產(chǎn)品的定價，最終影響到公司的銷售問題。這也是當(dāng)下公司最不重視的弊端之一。

4.資產(chǎn)流動性差、現(xiàn)金流量不夠充足。資產(chǎn)流動性差主要是由于當(dāng)下的公司普遍存在賒銷的現(xiàn)象。這些公司為了擴(kuò)大自身市場份額，提升銷售額度，就大肆推廣賒銷的方式，從而來達(dá)到大量銷售產(chǎn)品的目的。但是這樣致使公司的應(yīng)收賬款賬目大量增加，增加了公司財務(wù)部門對應(yīng)收賬款科目的管理難度，這樣自然就對公司的資產(chǎn)以及現(xiàn)金流造成了不利的影響。

三、加強(qiáng)公司財務(wù)風(fēng)險分析的應(yīng)對措施

1.構(gòu)建適當(dāng)?shù)呢攧?wù)預(yù)警機(jī)制。首先是要構(gòu)建以現(xiàn)金流量指標(biāo)為主的財務(wù)預(yù)警，現(xiàn)金流財務(wù)預(yù)警主要是起到能夠跟蹤與監(jiān)督公司資金的使用情況，能夠隨時的掌握公司日常經(jīng)營中所產(chǎn)生的現(xiàn)金流。這需要及時準(zhǔn)確的編制現(xiàn)金流量預(yù)算表格，利用數(shù)據(jù)對比、分析等與實際情況進(jìn)行校對，從而進(jìn)行現(xiàn)金流量分析，從而為公司提供現(xiàn)金流預(yù)警。其次就是要構(gòu)建長期財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制，其可以通過兩個方面來完成，一是償債能力指標(biāo)。償債能力指標(biāo)主要監(jiān)控的是公司財務(wù)鳳霞中的籌資風(fēng)險，這樣能夠?qū)居嘘P(guān)融資的決策提供參考依據(jù)；二是資產(chǎn)負(fù)債率指標(biāo)，該指標(biāo)主要目的就是為了防范資本結(jié)構(gòu)風(fēng)險，通過該指標(biāo)能夠優(yōu)化公司的資本結(jié)構(gòu)，從而提升整個財務(wù)質(zhì)量。綜上所述構(gòu)建預(yù)警機(jī)制是必不可少的內(nèi)容。

2.針對未發(fā)生的財務(wù)風(fēng)險所采取的防范策略。針對未發(fā)生的財務(wù)風(fēng)險所采取的防范策略主要由規(guī)避風(fēng)險、分散風(fēng)險、轉(zhuǎn)移風(fēng)險構(gòu)成。規(guī)避風(fēng)險就是公司的某個項目其帶來的財務(wù)風(fēng)險遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于其所帶來的收益，其超出了公司的風(fēng)險承受范圍，同時這種風(fēng)險產(chǎn)生的概率較高，這就需要公司能夠理智的放棄這個項目；而分散風(fēng)險就是公司在進(jìn)行投資內(nèi)容決策時，要將其投資資金分別投放在債券、股市、基金或是期貨等多種投資種類上，避免將所有的雞蛋放在同一個籃子里最后萬一全部打碎了，公司的損失就十分巨大了。接受風(fēng)險就是公司的某項項目時公司發(fā)展的戰(zhàn)略性項目，一旦停止該項目將會對公司造成無法繼續(xù)前進(jìn)的阻撓，這種情況下公司只有接受風(fēng)險繼續(xù)實施該項目。公司在選擇防范措施時需要充分的考慮其風(fēng)險適合上述那種防范方式。

3.針對已發(fā)生的財務(wù)風(fēng)險如何及時進(jìn)行控制。已發(fā)生的財務(wù)風(fēng)險主要表現(xiàn)在籌資、償債、投資以及經(jīng)營等方面。一是籌資方面，一旦該風(fēng)險發(fā)生，由于其財務(wù)杠桿的不能使用，這就需要公司能夠考慮相關(guān)籌資項目不能夠繼續(xù)下去；二是償債方面引發(fā)的財務(wù)風(fēng)險，公司首先要解決的就是籌款償債，及時解決債務(wù)危機(jī)；三是投資方面，這方面就需要公司能夠及時的止損，不要像賭徒一樣希望能夠翻本；四是經(jīng)營方面，公司需要及時的調(diào)查當(dāng)時的市場實際消費(fèi)需求來進(jìn)行產(chǎn)品的生產(chǎn)，如果產(chǎn)品堆積應(yīng)當(dāng)立即停止產(chǎn)品的銷售著手解決堆積產(chǎn)品的問題。綜上所述，針對已經(jīng)發(fā)生的財務(wù)風(fēng)險需要公司能夠盡可能的將損失降到最低。

四、結(jié)語

希望對公司財務(wù)風(fēng)險分析及防范措施的探討能夠?qū)ξ覈矩攧?wù)風(fēng)險管理有所幫助。

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