淺析中小企業(yè)融資風(fēng)險控制

摘 要：在中小企業(yè)融資中，由于中小企業(yè)普遍存在著融資難的問題，導(dǎo)致企業(yè)融資成本和融資風(fēng)險都較高，如何在財務(wù)管理中對中小企業(yè)融資風(fēng)險進行有效的控制，也關(guān)系到了其長遠健康發(fā)展。對于中小企業(yè)融資風(fēng)險問題進行了分析，針對中小企業(yè)融資風(fēng)險表現(xiàn)，提出了相應(yīng)的對策建議，為促進中小企業(yè)融資風(fēng)險控制起到一定的借鑒作用。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè) 融資風(fēng)險 問題 對策

中小企業(yè)融資風(fēng)險，也就是指在中小企業(yè)融資活動中所產(chǎn)生的相關(guān)風(fēng)險，這種風(fēng)險主要表現(xiàn)在償債風(fēng)險方面。從當前我國中小企業(yè)的融資情況來看，普遍存在著融資難的問題，融資渠道較窄、融資成本較高，導(dǎo)致中小企業(yè)在融資活動中也面臨著更為突出的風(fēng)險問題。對中小企業(yè)融資風(fēng)險表現(xiàn)進行分析，提出相應(yīng)的對策建議，有助于提升中小企業(yè)抗融資風(fēng)險能力，完善其融資風(fēng)險控制體系。

一、中小企業(yè)融資風(fēng)險表現(xiàn)

1.融資成本較高導(dǎo)致償債能力下降。在中小企業(yè)融資風(fēng)險中，一個重要的表現(xiàn)便是由于中小企業(yè)的融資成本較高導(dǎo)致償債能力下降，出現(xiàn)了相應(yīng)的償債風(fēng)險。從中小企業(yè)當前的融資情況來看，大部分中小企業(yè)由于缺乏較好的融資渠道，只能借助于銀行貸款和民間借貸來進行融資，這兩種融資渠道都會產(chǎn)生較高的融資成本，不但會降低企業(yè)的凈利潤空間，還會降低企業(yè)的償債能力。例如在中小企業(yè)融資中，如果其每年的融資成本支出超過了營業(yè)利潤規(guī)模，那么就表明企業(yè)陷入了一個惡性的循環(huán)，其營業(yè)利潤不足以支付融資成本。這樣一來，就會導(dǎo)致中小企業(yè)的長期償債能力出現(xiàn)顯著的下滑，資產(chǎn)負債率也會逐漸上升，從而產(chǎn)生突出的融資風(fēng)險問題。

2.負債結(jié)構(gòu)不合理。負債結(jié)構(gòu)不合理也是當前中小企業(yè)融資風(fēng)險中非常重要的一個表現(xiàn)之一，這種負債結(jié)構(gòu)不合理重要體現(xiàn)在兩個方面，分別是短期負債和長期負債結(jié)構(gòu)的不合理，以及不同融資渠道的負債結(jié)構(gòu)不合理問題。首先，在長期負債和短期負債結(jié)構(gòu)方面，很多中小企業(yè)的短期負債規(guī)模較大，長期負債規(guī)模較小，在資產(chǎn)負債率方面雖然還沒有達到特別高的水平，但是由于短期負債規(guī)模較大，使得中小企業(yè)面臨著突出的短期償債風(fēng)險問題。其次，不同融資渠道的負債結(jié)構(gòu)不合理，主要是指不同融資渠道下，不同融資成本的負債結(jié)構(gòu)不合理，例如一些中小企業(yè)的負債結(jié)構(gòu)中，相當一部分負債會產(chǎn)生較高的融資成本，這樣一來，就會導(dǎo)致整體的融資成本增加。

3.存在融資偏好問題。存在融資偏好問題，主要是指中小企業(yè)在融資中，沒有進行科學(xué)的融資決策，過度追求大規(guī)模的融資，而不是結(jié)合企業(yè)實際情況來控制融資規(guī)模。對于中小企業(yè)來說，本身經(jīng)營規(guī)模和獲利能力較為有限，如果過度追求融資規(guī)模，那么就會產(chǎn)生一系列的融資風(fēng)險問題，例如導(dǎo)致融資成本增加，融資風(fēng)險增大等等。事實上，從當前我國中小企業(yè)的融資情況來看，這種融資偏好問題也是普遍存在的，一些中小企業(yè)管理者認為，融資規(guī)模越大，企業(yè)能夠獲得的發(fā)展資金越多，就會得到更快的發(fā)展。但是在融資決策中，并沒有較好的考慮企業(yè)自身實際情況以及外部市場環(huán)境情況。

二、中小企業(yè)融資風(fēng)險控制策略

針對當前中小企業(yè)融資風(fēng)險表現(xiàn)情況和問題，應(yīng)當積極采取相應(yīng)的控制策略。拓寬融資渠道，降低融資成本，優(yōu)化負債結(jié)構(gòu)，進行科學(xué)的融資決策等等。

1.拓寬融資渠道，降低融資成本。中小企業(yè)在控制融資風(fēng)險中，首先就應(yīng)當注重對于融資成本的控制，在這一過程中，可以通過拓寬融資渠道來降低融資成本。中小企業(yè)本身所能夠選擇的融資渠道十分有限，無論是銀行貸款還是民間借貸，都有著較高的融資成本，長期依靠這種融資模式，會帶來顯著的融資風(fēng)險問題。因而中小企業(yè)應(yīng)當積極拓寬融資渠道，尋求融資成本更低的融資方式。例如近年來在互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展中，也給中小企業(yè)融資帶來了巨大的機遇，借助于互聯(lián)網(wǎng)金融平臺，可以有效的拓寬融資渠道，降低融資成本。并且對于中小企業(yè)來說，也可以選擇一些其他的融資方式，如眾籌融資等等，這對于降低企業(yè)的融資成本，控制融資風(fēng)險有著重要的作用。

2.優(yōu)化負債結(jié)構(gòu)。優(yōu)化負債結(jié)構(gòu)對于中小企業(yè)融資風(fēng)險控制也有著重要的作用，在優(yōu)化負債結(jié)構(gòu)中，也應(yīng)當主要從兩個方面采取相應(yīng)的措施。一方面，中小企業(yè)應(yīng)當對于短期負債和長期負債的結(jié)構(gòu)進行優(yōu)化，適當?shù)慕档投唐谪搨?guī)模，提高長期負債規(guī)模，利用一些相應(yīng)的措施，將短期負債轉(zhuǎn)化為長期負債。這樣一來，雖然整體負債規(guī)模沒有變化，但是能夠較好的降低企業(yè)短期負債風(fēng)險。另一方面，中小企業(yè)還應(yīng)當對于其負債結(jié)構(gòu)進行較好的分析評估，判斷不同渠道融資的負債成本，通過現(xiàn)金流量管理以及債務(wù)置換的方式，降低一些高負債成本的負債。這樣一來，能夠較好的降低企業(yè)整體負債成本。

3.進行科學(xué)的融資決策。針對當前中小企業(yè)在融資活動中存在的融資偏好問題，也應(yīng)當樹立起科學(xué)的融資觀念意識，進行科學(xué)的融資決策，防止出現(xiàn)融資偏好問題。例如對于中小企業(yè)的管理者而言，應(yīng)當正確認識到進行融資風(fēng)險控制的重要性，在企業(yè)融資活動中，結(jié)合企業(yè)實際經(jīng)營情況以及外部市場環(huán)境情況來進行科學(xué)的融資決策。嚴格的控制融資規(guī)模，對于企業(yè)的融資成本、獲利能力、現(xiàn)金流量、未來時期的發(fā)展趨勢等等進行綜合性的分析評估。從而做出更加科學(xué)、嚴謹?shù)娜谫Y決策，防止過度的追求大規(guī)模融資。通過進行科學(xué)的融資決策，可以有效的減少企業(yè)不必要融資成本，也能夠降低企業(yè)的負債規(guī)模和資產(chǎn)負債率，對于提升其抗風(fēng)險能力有著重要的作用。

三、結(jié)語

通過對中小企業(yè)融資風(fēng)險情況進行研究，可以發(fā)現(xiàn)，在當前我國中小企業(yè)融資風(fēng)險中，主要表現(xiàn)在融資成本較高，降低企業(yè)償債能力、負債結(jié)構(gòu)不合理、存在融資偏好問題等方面。針對當前中小企業(yè)融資風(fēng)險表現(xiàn)情況和問題，應(yīng)當積極采取相應(yīng)的控制策略。拓寬融資渠道，降低融資成本，優(yōu)化負債結(jié)構(gòu)，進行科學(xué)的融資決策等等。這對于規(guī)范中小企業(yè)融資風(fēng)險控制措施，在中小企業(yè)經(jīng)營管理中有效的控制融資風(fēng)險有著重要的作用，也能夠保障中小企業(yè)的長遠健康發(fā)展。

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