我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)分析與防范

摘 要：近年來，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)迅速發(fā)展，并且開始對(duì)金融模式產(chǎn)生巨大影響，互聯(lián)網(wǎng)金融不斷滲透到我們的日常生活中，一方面給我們帶來了巨大便利，另一方面它也加劇了資本市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)，例如第三方支付的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、P2P借貸平臺(tái)頻頻發(fā)生的卷款跑路事件等。針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，以互聯(lián)網(wǎng)金融 為分析對(duì)象，詳盡分析各類風(fēng)險(xiǎn)因素，并在此基礎(chǔ)之上，為我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展提供幾點(diǎn)建議。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融 風(fēng)險(xiǎn) 風(fēng)險(xiǎn)防范 征信體系

互聯(lián)網(wǎng)金融是一個(gè)極具中國(guó)特色的詞語，但是現(xiàn)階段中國(guó)絕大部分互聯(lián)網(wǎng)金融模式都能在西方國(guó)家找到模板，是一個(gè)加上本土氣息的、中國(guó)化的金融產(chǎn)物。它做為一個(gè)新興的金融模式，逐漸成為整個(gè)金融體系中不可忽視的一部分，對(duì)金融穩(wěn)定、貨幣政策、資本市場(chǎng)穩(wěn)定等具有重大影響?；ヂ?lián)網(wǎng)金融具備“互聯(lián)網(wǎng)+金融”的雙重特點(diǎn)，這也決定了它同時(shí)具備信息科技風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)等，比傳統(tǒng)金融風(fēng)險(xiǎn)更難把控，由此引發(fā)了實(shí)業(yè)界和學(xué)術(shù)界的熱烈討論。本文通過對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融及風(fēng)險(xiǎn)概念的梳理，對(duì)當(dāng)前存在的互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析歸納，并且結(jié)合我國(guó)現(xiàn)狀，提出了幾點(diǎn)促進(jìn)我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的建議。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融概述

互聯(lián)網(wǎng)金融是2012年由謝平教授首次提出，2014年寫入政府工作報(bào)告，是一個(gè)新產(chǎn)生的概念，至今，互聯(lián)網(wǎng)金融形態(tài)尚未完善，學(xué)術(shù)界對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融也沒有下一個(gè)權(quán)威的定義。謝平謝教授認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融是一個(gè)譜系概念，涵蓋從傳統(tǒng)銀行、證券、保險(xiǎn)等金融中介和市場(chǎng)，到瓦爾拉斯一般均衡對(duì)應(yīng)的沒有金融中介或市場(chǎng)情形之間的所有金融交易和組織形式。中國(guó)社科院楊濤認(rèn)為我們應(yīng)該基于貨幣經(jīng)濟(jì)學(xué)與金融經(jīng)濟(jì)學(xué)兩個(gè)角度來剖析互聯(lián)網(wǎng)金融的內(nèi)涵，包括互聯(lián)網(wǎng)貨幣、互聯(lián)網(wǎng)支付、互聯(lián)網(wǎng)資金配置、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)管理以及互聯(lián)網(wǎng)金融信息管理五方面內(nèi)容。

參照各位專家對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的界定，本文認(rèn)為：互聯(lián)網(wǎng)金融是依托于互聯(lián)網(wǎng)，以其為服務(wù)平臺(tái)的所進(jìn)行的一切金融活動(dòng)，包含金融的互聯(lián)網(wǎng)化和互聯(lián)網(wǎng)的金融化，以目前我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展來看，具體可分為金融互聯(lián)網(wǎng)化、互聯(lián)網(wǎng)貨幣、移動(dòng)支付與第三方支付、基于大數(shù)據(jù)的征信和網(wǎng)絡(luò)貸款、P2P網(wǎng)貸以及眾籌融資六大方面。由于互聯(lián)網(wǎng)金融尚未有確切的概念，理解它需要立足于現(xiàn)實(shí)，以經(jīng)濟(jì)學(xué)、金融學(xué)等基本理論為基準(zhǔn)，發(fā)揮足夠的想象力，推演未來形態(tài)。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融存在的風(fēng)險(xiǎn)

目前，互聯(lián)網(wǎng)金融已成為我國(guó)最時(shí)髦的詞匯之一，大量人才和資金都流向了這個(gè)領(lǐng)域。2015 年 3 月，詹偉堅(jiān)向中國(guó)銀行提出辭呈，開啟了國(guó)內(nèi)銀行史上一輪波瀾壯闊的高管離職潮，眾多銀行高管離職去了互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域諸如陸金所、螞蟻金服。在感嘆互金領(lǐng)域發(fā)展迅速的同時(shí)，也要看到它潛在的風(fēng)險(xiǎn)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融兼具互聯(lián)網(wǎng)和金融雙重特點(diǎn)，因而互聯(lián)網(wǎng)金融也就面對(duì)著傳統(tǒng)金融行業(yè)所面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)，諸如流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)，與此同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融也有其本身特殊的風(fēng)險(xiǎn)。

1.與傳統(tǒng)金融業(yè)相似的風(fēng)險(xiǎn)。

1.1流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指金融機(jī)構(gòu)或企業(yè)雖然有清償能力，但無法及時(shí)獲得充足資金或無法以合理成本及時(shí)獲得充足資金以應(yīng)對(duì)資產(chǎn)增長(zhǎng)或支付到期債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。金融機(jī)構(gòu)獲利的一大方式就是將資金期限錯(cuò)配，重點(diǎn)在于期限錯(cuò)配的程度，一旦受到負(fù)面的影響，很可能引發(fā)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

1.2信用風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于金融領(lǐng)域來說，信用是對(duì)產(chǎn)品定價(jià)的基礎(chǔ)，而信用風(fēng)險(xiǎn)又存在于所有的的交易活動(dòng)中。在互聯(lián)網(wǎng)金融中，信用風(fēng)險(xiǎn)來自于兩個(gè)方面。一個(gè)方面是互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)，由于信息不對(duì)稱，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)通過虛假宣傳，獲得用戶的投資。由于投資者處于信息劣勢(shì)，部分互金企業(yè)隱瞞資金用途，不按合同說明使用資金，侵害投資者利益，還可能形成龐氏騙局。另一方面是來自資金需求者的信用風(fēng)險(xiǎn)，網(wǎng)絡(luò)融資平臺(tái)沒有納入央行征信系統(tǒng)，評(píng)價(jià)資金需求者的信用主要根據(jù)借款者本人提供的身份證明、財(cái)產(chǎn)證明等信息，這些信息極易造假，無法全面了解資金需求者，易產(chǎn)生信用風(fēng)險(xiǎn)。

1.3操作風(fēng)險(xiǎn)。操作風(fēng)險(xiǎn)，它指由于內(nèi)部作業(yè)、人員等不完備或失效或者外部事件造成損失的風(fēng)險(xiǎn)，包括金融業(yè)務(wù)的操作不當(dāng)、黑客入侵、服務(wù)器故障等。一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)在很大程度上依賴于計(jì)算機(jī)，一旦某個(gè)環(huán)節(jié)出現(xiàn)紕漏，可能會(huì)引起連鎖反應(yīng)；另一方面，用戶自己進(jìn)行操作的概率提升時(shí)，一般無工作人員現(xiàn)場(chǎng)指導(dǎo)，誤操作的概率大大增加。人員操作、程序紕漏等問題還有可能引發(fā)系統(tǒng)癱瘓，造成惡劣影響。

2.互聯(lián)網(wǎng)金融的特殊風(fēng)險(xiǎn)。

2.1信息科技風(fēng)險(xiǎn)。雖然近年來互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展突飛猛進(jìn)，支撐其創(chuàng)新發(fā)展的大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等網(wǎng)絡(luò)技術(shù)也在飛速發(fā)展，但是它們的發(fā)展步調(diào)并不一致，信息科技的發(fā)展相對(duì)滯后?；ヂ?lián)網(wǎng)金融行業(yè)集中了大量用戶數(shù)據(jù)，一旦信息遭到人為泄露、計(jì)算機(jī)病毒、電腦黑客等的攻擊，將會(huì)對(duì)嚴(yán)重?fù)p害用戶利益、甚至對(duì)用戶人身安全造成嚴(yán)重威脅。此外，我國(guó)目前缺少應(yīng)對(duì)信息科技風(fēng)險(xiǎn)的成熟的技術(shù)解決方案，這些都會(huì)為我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展帶來巨大風(fēng)險(xiǎn)。

2.2法律風(fēng)險(xiǎn)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融在我國(guó)發(fā)展尚未成熟，處于探索發(fā)展階段，相關(guān)法律法規(guī)還不健全，已有的法規(guī)對(duì)其適用性較弱，互金企業(yè)易鉆法律的空子，易產(chǎn)生高風(fēng)險(xiǎn)的操作；與此同時(shí)，行業(yè)缺乏明確的監(jiān)管主體，互聯(lián)網(wǎng)金融涉及的領(lǐng)域比較寬泛，專門針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的法律基本空白，容易產(chǎn)生灰色地帶，使不法分子有機(jī)可乘，造成巨大風(fēng)險(xiǎn)。在缺乏相關(guān)法規(guī)的基礎(chǔ)上，互金企業(yè)出現(xiàn)問題后，責(zé)任的界定劃分、結(jié)果的執(zhí)行都會(huì)出現(xiàn)難題。

三、防范我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的幾點(diǎn)建議

1.完善互聯(lián)網(wǎng)金融法律體系。如今，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)營(yíng)處于混業(yè)的模式，監(jiān)管部門有必要建立適用于中國(guó)國(guó)情的法律法規(guī)體系。應(yīng)通過立法明確我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的經(jīng)營(yíng)范圍和法律地位，明確各類業(yè)務(wù)的邊界，避免監(jiān)管政策的空白地帶，做到有章可循，有法可依。同時(shí)完善與互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)的法律法規(guī)，例如《民事訴訟法》缺乏與互聯(lián)網(wǎng)金融爭(zhēng)端的相關(guān)的條款，《電子簽名法》沒有與互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)的明確規(guī)定，這些都是互聯(lián)網(wǎng)金融在發(fā)展過程中呈現(xiàn)出來的問題，將其完善后均可作為打擊犯罪的證據(jù)。

2.健全完善我國(guó)征信體系建設(shè)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融對(duì)交易雙方的信用程度要求較高，而現(xiàn)階段，我國(guó)征信體系不完善，以央行為主導(dǎo)的征信體系只對(duì)傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)開放，這些都會(huì)產(chǎn)生極大的信用風(fēng)險(xiǎn)。互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)可以通過與商業(yè)征信機(jī)構(gòu)合作，一定程度上實(shí)現(xiàn)信息共享，解決目前信息分散的現(xiàn)象；與此同時(shí)，逐步明確互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的合法地位，政府部門將符合準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)的互金企業(yè)接入央行征信系統(tǒng)，當(dāng)然這是一個(gè)逐步完善的過程，需要我們各界的不懈努力。

3.推進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)安全建設(shè)。目前，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)信息科技水平還比較低，面對(duì)的發(fā)展環(huán)境復(fù)雜多變，為了保證互聯(lián)網(wǎng)金融的信息科技技術(shù)的安全，必須加快構(gòu)建新的信息安全保障體系。首先政府層面應(yīng)該加大對(duì)大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算等的投入力度，確?；ヂ?lián)網(wǎng)金融信息的可靠安全，其次，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)應(yīng)該加大對(duì)資金安全方面的資金投入力度，提高自身的安全系數(shù)，以此保障客戶和自身的利益；最后，客戶應(yīng)該重視媒體等曝光的互聯(lián)網(wǎng)金融欺詐現(xiàn)象，加強(qiáng)對(duì)帳戶、密碼等信息的保護(hù)意識(shí)。

4.推進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管國(guó)際間的交流。我國(guó)很多互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新產(chǎn)品都能在國(guó)外的產(chǎn)品中找到雛形，例如余額寶和美國(guó)的Paypal。況且當(dāng)今世界，各國(guó)之間不斷交流學(xué)習(xí)，國(guó)外互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新的產(chǎn)品也有我國(guó)的影子，因此在互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管方面進(jìn)行交流就顯得尤為重要。雖然各國(guó)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的監(jiān)管模式并不相同，但大體方向一致，都是為了促進(jìn)該行業(yè)健康快速發(fā)展，因此相關(guān)部門開展立法交流，各國(guó)政府牽頭相關(guān)部門加入國(guó)際合作，定期磋商，集全球智慧，會(huì)促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融快速發(fā)展。

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作者簡(jiǎn)介：楚媛媛（1994.11—）。研究生，河南大學(xué)商學(xué)院管理科學(xué)與工程。研究方向：資本市場(chǎng)與互聯(lián)網(wǎng)金融。