掘“金”一帶一路

文/劉安坤 編輯/劉麗娟

掘“金”一帶一路

文/劉安坤 編輯/劉麗娟

在“一帶一路”沿線的投資合作中，中國有色金屬企業(yè)不斷探索創(chuàng)新項(xiàng)目合作模式，形成了一批示范項(xiàng)目，積累了一定經(jīng)驗(yàn)。圖為中色股份承建的哈薩克斯坦巴夏庫銅選廠項(xiàng)目。

有色金屬企業(yè)在境外進(jìn)行投資與開發(fā)的過程中，可學(xué)習(xí)借鑒“先行者”跨國企業(yè)的經(jīng)驗(yàn)，并在實(shí)踐中探索適用自身的模式。

“一帶一路”上的俄羅斯、中亞以及東南亞等地區(qū)，處于世界重要產(chǎn)礦帶上，礦產(chǎn)資源種類全，勘查開發(fā)程度低，與中國合作潛力大、互補(bǔ)性強(qiáng)。在這方面，中國已經(jīng)合作開發(fā)了一些項(xiàng)目，并取得了成功的經(jīng)驗(yàn)；未來，這些地區(qū)仍應(yīng)成為中國企業(yè)開展境外有色金屬礦產(chǎn)勘查開發(fā)和加工合作的重要區(qū)域。有意加入這一行列的國內(nèi)有色金屬企業(yè)，應(yīng)在投資與開發(fā)的過程中，學(xué)習(xí)借鑒“先行者”跨國企業(yè)的經(jīng)驗(yàn)，并在實(shí)踐中探索出適用自身的模式。

跨國企業(yè)投資“一帶一路”經(jīng)驗(yàn)

在“一帶一路”沿線的部分國家與地區(qū)，很多跨國礦業(yè)企業(yè)早在上世紀(jì)就進(jìn)行了布局與投資，并在實(shí)踐過程中積累了較為豐富的經(jīng)驗(yàn)。

第一，長(zhǎng)期布局，謹(jǐn)慎行動(dòng)。在“一帶一路”國家進(jìn)行礦業(yè)開發(fā)投資，必須秉持長(zhǎng)期發(fā)展的戰(zhàn)略，不能盲目追求“短平快”?？鐕髽I(yè)一般根據(jù)全球礦業(yè)發(fā)展的趨勢(shì)和投資熱點(diǎn)，選擇有前景的區(qū)域，進(jìn)行長(zhǎng)期布局，并采取重點(diǎn)關(guān)注、尋機(jī)進(jìn)入、謹(jǐn)慎投資的策略；對(duì)風(fēng)險(xiǎn)很高的國家和地區(qū)，則持續(xù)關(guān)注、搜集信息，然后伺機(jī)投資。比如隨著全球經(jīng)濟(jì)格局的深刻調(diào)整，中亞、俄羅斯的戰(zhàn)略地位日益凸顯，這兩個(gè)地區(qū)作為世界資源能源豐富且開發(fā)潛力大的地區(qū)，日益受到關(guān)注。力拓、必和必拓、嘉能可等國際跨國企業(yè)，從21世紀(jì)初就在兩個(gè)地區(qū)設(shè)立了辦公室，目的是更好地了解該地區(qū)礦業(yè)政策的變化，及時(shí)搜集礦業(yè)信息。之后，嘉能可在哈薩克斯坦進(jìn)行了投資，基本控制了哈國鉛鋅銅的生產(chǎn)和貿(mào)易，并加大了與俄羅斯的有色金屬產(chǎn)品的國際貿(mào)易。

第二，認(rèn)真進(jìn)行前期盡職調(diào)查。首先，對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行專業(yè)性篩選?？鐕髽I(yè)會(huì)對(duì)東道國提供的開發(fā)項(xiàng)目信息進(jìn)行專業(yè)性分析，以確定關(guān)鍵信息的權(quán)威性和可靠性，然后指派專業(yè)人員對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行實(shí)地考察，對(duì)項(xiàng)目本身以及周邊環(huán)境進(jìn)行初步考察。其次，進(jìn)行政策風(fēng)險(xiǎn)調(diào)研?？鐕髽I(yè)一般會(huì)設(shè)立公共關(guān)系部門，與戰(zhàn)略規(guī)劃部門共同負(fù)責(zé)與東道國各級(jí)政府管理部門、行業(yè)協(xié)會(huì)、相關(guān)企業(yè)進(jìn)行廣泛交流，對(duì)東道國的宏觀經(jīng)濟(jì)前景、行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)、投資環(huán)境加以總體把握，對(duì)政策風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估。再次，進(jìn)行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)研?？鐕髽I(yè)一般會(huì)指派采購負(fù)責(zé)人、銷售負(fù)責(zé)人到東道國廣泛拜訪產(chǎn)業(yè)發(fā)展專家、市場(chǎng)分析專家，就所在國以及全球市場(chǎng)供求形勢(shì)進(jìn)行深入分析和討論，以系統(tǒng)、深入地了解產(chǎn)品市場(chǎng)前景，對(duì)項(xiàng)目投資效益進(jìn)行科學(xué)預(yù)估。最后，跨國企業(yè)會(huì)委托第三方機(jī)構(gòu)對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行客觀評(píng)價(jià)，內(nèi)容包括東道國經(jīng)濟(jì)前景、政策環(huán)境、行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)、市場(chǎng)前景、項(xiàng)目本身可行性和競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)估等。

第三，利用資金優(yōu)勢(shì)快速獲取規(guī)模收益。礦業(yè)投資不僅投資額高、風(fēng)險(xiǎn)大，而且投資回報(bào)周期相對(duì)較長(zhǎng)。為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，提高開發(fā)成功率，加強(qiáng)現(xiàn)金流動(dòng)，規(guī)?；?jīng)營(yíng)更具優(yōu)勢(shì)。成功的并購重組使跨國金屬礦業(yè)公司通過全球化經(jīng)營(yíng)，在全球范圍內(nèi)優(yōu)化配置資源，從而具備了突出的資源集約化競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

第四，利用規(guī)模優(yōu)勢(shì)控制礦產(chǎn)品貿(mào)易。由于控制著大量的金屬資源和礦山產(chǎn)能，大型跨國礦業(yè)集團(tuán)壟斷了世界有色金屬原料產(chǎn)品的國際貿(mào)易，成為主要礦產(chǎn)資源的權(quán)益擁有者。自2003年市場(chǎng)主要金屬價(jià)格大幅上漲以來，跨國企業(yè)新項(xiàng)目開發(fā)實(shí)際并不多，延緩了全球金屬原料產(chǎn)能的增長(zhǎng)。同時(shí)，通過開采低品位礦等方式，跨國公司對(duì)銅礦、鋁土礦等金屬礦產(chǎn)原料產(chǎn)量進(jìn)行控制，營(yíng)造出供應(yīng)短缺的局面，由此對(duì)金屬原料價(jià)格形成堅(jiān)強(qiáng)支撐，實(shí)現(xiàn)其利潤(rùn)最大化。

第五，謹(jǐn)慎穩(wěn)妥，因地制宜，滾動(dòng)發(fā)展。以迄今為止在俄羅斯從事資源開發(fā)最為成功的加拿大金羅斯黃金公司（Kinross，下稱“金羅斯”）為例。從1995年開始，金羅斯主要通過收購俄羅斯黃金公司股份的方式獲得黃金資產(chǎn)，部分礦山已經(jīng)做到全資控股。經(jīng)過近20年的努力，金羅斯已掌控了俄羅斯兩大高品質(zhì)黃金礦庫珀?duì)枺↘upol）和德沃伊諾耶（Dvoinoye）。其有一批高技術(shù)、高忠誠度的當(dāng)?shù)氐V工人才，有一支與當(dāng)?shù)卣F(tuán)體、土著居民關(guān)系良好的技術(shù)專家和管理團(tuán)隊(duì)。金羅斯已成為俄羅斯最大的外資黃金投資者，在俄總投資22億美元，是俄遠(yuǎn)東地區(qū)的最大納稅人。

第六，高度重視互利雙贏和相互融合?？鐕髽I(yè)做有色金屬投資時(shí)堅(jiān)持效益優(yōu)先原則。項(xiàng)目合作之初，盡量就優(yōu)惠政策、保障措施與當(dāng)?shù)卣秃献鞣竭M(jìn)行周密談判，并以合同形式嚴(yán)格確定下來。與此同時(shí)，跨國企業(yè)也非?？粗仨?xiàng)目運(yùn)營(yíng)中的互利雙贏：注意員工、文化、觀念等方面的交融，以形成可長(zhǎng)期發(fā)展的利益共同體；堅(jiān)持誠實(shí)守信、真實(shí)透明、自我約束的管理模式，嚴(yán)格遵守當(dāng)?shù)氐墓芾碇贫群头煞ㄒ?guī)，尊重當(dāng)?shù)刈诮绦叛龊兔褡辶?xí)慣，增進(jìn)互信；尊重當(dāng)?shù)厣鐓^(qū)并為社區(qū)做貢獻(xiàn)；參與當(dāng)?shù)鼗A(chǔ)設(shè)施建設(shè)和完善，與當(dāng)?shù)仄髽I(yè)、設(shè)計(jì)研究單位建立友好的合作關(guān)系，興辦培訓(xùn)學(xué)校，加強(qiáng)與當(dāng)?shù)刈∶竦奈幕涣?。此外，跨國企業(yè)還會(huì)聘請(qǐng)國際專業(yè)團(tuán)隊(duì)對(duì)公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、地質(zhì)儲(chǔ)量信息等進(jìn)行審核，及時(shí)、準(zhǔn)確地披露資源總量和經(jīng)營(yíng)效益，保證當(dāng)?shù)卣V業(yè)資源行政稅收的最大化。

第七，屬地化管理運(yùn)營(yíng)?？鐕髽I(yè)一般從高級(jí)管理人員開始，注重吸收當(dāng)?shù)貙I(yè)人士，參與公司各級(jí)管理。尤其重視政府公關(guān)人員的屬地化，聘請(qǐng)熟悉當(dāng)?shù)貒?、民情的專業(yè)人士從事公關(guān)活動(dòng)，最大化地減少政策、法律和事務(wù)性風(fēng)險(xiǎn)，降低管理成本。

第八，商貿(mào)、產(chǎn)業(yè)、金融一體化協(xié)同“出?！薄１热缛毡?、韓國，由于本土有色金屬礦產(chǎn)資源極其有限，兩國發(fā)揮其財(cái)團(tuán)體制優(yōu)勢(shì)，形成以綜合商社為核心，商貿(mào)、產(chǎn)業(yè)、金融一體化的“聯(lián)合艦隊(duì)”，采用“少參股、多包銷”的方式，參與國際有色金屬資源開發(fā)，獲取協(xié)同效益，成效明顯。在此模式下，日本已經(jīng)成為全球第二大銅原料進(jìn)口國，融資購買產(chǎn)品銷售權(quán)是日本利用境外銅資源的最主要方式，日本50%的銅精礦是以該方式進(jìn)口。

中企試水“一帶一路”

在“一帶一路”沿線的投資合作中，中國有色金屬企業(yè)不斷探索創(chuàng)新項(xiàng)目合作模式，形成了一批示范項(xiàng)目，積累了依托國家間戰(zhàn)略合作、嚴(yán)格防控風(fēng)險(xiǎn)、注重社會(huì)文化融合與共同發(fā)展、打造優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)的企業(yè)聯(lián)合體等經(jīng)驗(yàn)。

第一，對(duì)接國家戰(zhàn)略合作。在“一帶一路”國家和地區(qū)，中國企業(yè)成功的有色金屬合作項(xiàng)目基本都是在國家戰(zhàn)略合作框架內(nèi)實(shí)施的。特別是在一些發(fā)達(dá)國家認(rèn)為投資風(fēng)險(xiǎn)較高的地區(qū)，只要國家戰(zhàn)略合作層面達(dá)成共識(shí)，有政府高層的支持，有色金屬合作項(xiàng)目就能夠順利推進(jìn)，并取得良好的投資效益。例如在西方國家因“核問題”對(duì)伊朗實(shí)行全面制裁期間，中國企業(yè)在遵守相關(guān)國際協(xié)議的前提下，加強(qiáng)了與伊朗在有色金屬產(chǎn)業(yè)方面的投資活動(dòng)。

第二，開發(fā)投資目標(biāo)明確。在“一帶一路”開發(fā)投資有色金屬礦產(chǎn)資源，并不一定要直接運(yùn)回礦產(chǎn)原料保障國內(nèi)生產(chǎn)。應(yīng)根據(jù)投資標(biāo)的國項(xiàng)目實(shí)際技術(shù)經(jīng)濟(jì)狀況，在成本合理時(shí)，可直接運(yùn)回礦產(chǎn)原料；反之，則在當(dāng)?shù)匾睙捈庸ぃ賹⒁睙挳a(chǎn)品運(yùn)回國內(nèi)或?qū)⒃?、產(chǎn)品在全球市場(chǎng)銷售。比如白銀有色集團(tuán)股份有限公司擬在哈薩克斯坦建設(shè)30萬噸銅冶煉項(xiàng)目，加工成陽極板后供應(yīng)回國。其目標(biāo)就是保障生產(chǎn)資源，同時(shí)促進(jìn)公司產(chǎn)業(yè)的優(yōu)化配置。中國五礦集團(tuán)公司采用融資購買國外企業(yè)的氧化鋁、精煉銅銷售權(quán)益，堅(jiān)持既定目標(biāo)，恪守協(xié)議，使得境外礦產(chǎn)資源開發(fā)成為五礦鋁產(chǎn)業(yè)經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)的穩(wěn)定來源。

第三，嚴(yán)格防控風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、政治風(fēng)險(xiǎn)、社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)、安全風(fēng)險(xiǎn)等境外投資風(fēng)險(xiǎn)是對(duì)外投資合作發(fā)展到一定階段的必然產(chǎn)物，也將長(zhǎng)期伴隨中國企業(yè)投資“一帶一路”的進(jìn)程。對(duì)此，企業(yè)須理性應(yīng)對(duì)、客觀分析、審慎處置。在這方面，中國有色礦業(yè)集團(tuán)的一些做法值得借鑒。中國有色礦業(yè)集團(tuán)在產(chǎn)業(yè)選擇、區(qū)域選擇和投資方向上采取差異化戰(zhàn)略，在投資主體、投資方式和投資切入點(diǎn)上采取多樣化策略，通過風(fēng)險(xiǎn)遞延、出口信用保險(xiǎn)等途徑，轉(zhuǎn)移境外投資風(fēng)險(xiǎn)；同時(shí)加強(qiáng)信息報(bào)告制度和財(cái)務(wù)控制，保證資金安全，提高流轉(zhuǎn)效率，加強(qiáng)對(duì)境外企業(yè)的監(jiān)控。此外，該集團(tuán)還建立了法律風(fēng)險(xiǎn)防控體系，注意防范安全風(fēng)險(xiǎn)，積極處理好公共關(guān)系、勞資關(guān)系，最大限度地避免沖突。

第四，提升國際化經(jīng)營(yíng)水平。中國企業(yè)在“一帶一路”投資有色金屬礦產(chǎn)項(xiàng)目時(shí)，基本都沒有派出大量中國管理團(tuán)隊(duì)接管，而是最大化地保留原有公司的管理團(tuán)隊(duì)。不僅如此，中國企業(yè)還反過來向?qū)Ψ狡髽I(yè)學(xué)習(xí)，以開放的心態(tài)實(shí)現(xiàn)雙方管理文化的磨合。比如中國有色礦業(yè)集團(tuán)在“一帶一路”境外金屬礦產(chǎn)資源開發(fā)中，就把實(shí)現(xiàn)管理人員本土化作為衡量項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)能否成功的突出指標(biāo)之一。在雙方管理融合的基礎(chǔ)上，中國企業(yè)積極引進(jìn)、吸收國際先進(jìn)的管理人才和技術(shù)，提升項(xiàng)目的國際化經(jīng)營(yíng)管理水平。

第五，注重社會(huì)文化融合與共同發(fā)展。對(duì)“走出去”的中國企業(yè)而言，“融進(jìn)去”十分重要。積極履行企業(yè)社會(huì)責(zé)任，是企業(yè)在海外實(shí)現(xiàn)持續(xù)發(fā)展的內(nèi)在要求，有利于幫助企業(yè)贏得項(xiàng)目所在國的充分認(rèn)可和支持，為企業(yè)“融進(jìn)去”奠定堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。比如五礦在開發(fā)老撾色奔礦區(qū)的過程中，積極扶植當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)，注重保護(hù)當(dāng)?shù)厣鷳B(tài)、文化環(huán)境，與所在社區(qū)建立起友好的協(xié)作關(guān)系，開發(fā)社區(qū)發(fā)展?jié)撃?，在發(fā)展過程中為當(dāng)?shù)靥峁┡嘤?xùn)和就業(yè)機(jī)會(huì)，保障當(dāng)?shù)貑T工權(quán)利，并因此榮獲老撾國家領(lǐng)導(dǎo)人頒發(fā)的“政府一級(jí)勞動(dòng)獎(jiǎng)?wù)隆?，為其在?dāng)?shù)氐拈L(zhǎng)期運(yùn)營(yíng)打下了扎實(shí)的社會(huì)基礎(chǔ)。

第六，組團(tuán)“出?！?，優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)。中國企業(yè)組團(tuán)“出海”，能夠形成在資金、技術(shù)、經(jīng)驗(yàn)等方面更具實(shí)力和優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)的企業(yè)聯(lián)合體。緬甸的達(dá)貢山鎳礦就是中國有色金屬企業(yè)之間組團(tuán)“出?！薄⒕\合作的成功范例之一。緬甸達(dá)貢山鎳礦由中國有色集團(tuán)和太原鋼鐵集團(tuán)共同投資開發(fā)。前者在“走出去”方面經(jīng)驗(yàn)豐富，后者在鎳鐵生產(chǎn)冶煉領(lǐng)域首屈一指。兩大企業(yè)的聯(lián)手合作，是達(dá)貢山鎳礦項(xiàng)目成功實(shí)施的關(guān)鍵。此外，組團(tuán)“出?！钡暮x并不局限于企業(yè)聯(lián)合體，集團(tuán)內(nèi)部的縱向一體化組團(tuán)也非常具有借鑒意義。同樣以達(dá)貢山鎳礦為例，該項(xiàng)目以中國有色集團(tuán)旗下的中色鎳業(yè)為核心，中國十五冶、中色國貿(mào)、鑫誠監(jiān)理、沈陽研究院、沈冶機(jī)械、紅透山礦業(yè)、沈陽礦業(yè)等中國有色集團(tuán)出資企業(yè)，在工程設(shè)計(jì)、施工、監(jiān)理、物流、設(shè)備制造等方面通力協(xié)作，保障了達(dá)貢山鎳礦的成功開發(fā)。

作者單位：商務(wù)部投資促進(jìn)事務(wù)局