互聯(lián)網(wǎng)金融對證券行業(yè)造成的影響分析及應對措施探討

代永剛

【摘要】信息技術時代，互聯(lián)網(wǎng)金融的高速發(fā)展對全球商業(yè)模式造成了巨大的沖擊，傳統(tǒng)證券行業(yè)正在遭受巨大的挑戰(zhàn)。對證券行業(yè)來說，互聯(lián)網(wǎng)金融不僅是一次挑戰(zhàn)，同時也是一次巨大的機遇，如何從容應對挑戰(zhàn)，抓住機遇進行革新就成為各個證券企業(yè)急需解決的重要課題。鑒于此，本文主要針對互聯(lián)網(wǎng)金融對證券行業(yè)造成的影響進行了系統(tǒng)的分析，在此基礎上提出幾點應對措施與建議，僅供參考與借鑒。

【關鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)金融 證券行業(yè) 影響 措施

近年來，以移動支付、社交網(wǎng)絡、檢索引擎、數(shù)據(jù)挖掘以及云計算為重要代表的互聯(lián)網(wǎng)技術的迅猛發(fā)展，再加上近年來互聯(lián)網(wǎng)普及范圍的進一步拓展，我國金融行業(yè)開始全面進入到互聯(lián)網(wǎng)金融階段。處在上述背景下，我國證券行業(yè)也在主動摸索基于互聯(lián)網(wǎng)的金融方式，如何充分利用互聯(lián)網(wǎng)金融的所帶來的機遇就成為各個證券企業(yè)未來發(fā)展的關鍵所在[1]。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融對證券行業(yè)的影響

（一）金融中介被弱化

挖掘信息、媒介資本以及媒介信息等相關功能的有效發(fā)揮，當前基本上都依賴于各種信息資料的檢索與處理功能，而上述內容均是互聯(lián)網(wǎng)金融的優(yōu)勢項目?；诨ヂ?lián)網(wǎng)金融的證券模式能夠有效降低金額和期限錯配以及風險上分擔的成本，同時能降低雙方信息不對稱現(xiàn)象，最終使得證券機構所發(fā)揮的資本中介作用被弱化。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的不斷發(fā)展，將來債券、股票等在發(fā)型、交易、支付以及投資等眾多流程都能夠在互聯(lián)網(wǎng)中得以實現(xiàn)。例如，谷歌在上市的時候則沒有利用傳統(tǒng)投資銀行來開展相關服務，而是通過互聯(lián)網(wǎng)金融模式，股票發(fā)型則依托荷蘭式拍賣在谷歌平臺中開展。除此之外，在一些發(fā)達國家中，建立在社交網(wǎng)絡上的選股平臺，其在投資收益方面已經(jīng)超過傳統(tǒng)大盤，其已經(jīng)在較大程度取代了傳統(tǒng)券商投資理財方面的業(yè)務。處在互聯(lián)網(wǎng)金融的大背景下，資金供需雙方能夠進行雜技節(jié)交易，同樣能夠實現(xiàn)傳統(tǒng)直接融資與間接融資相同的資源配置效率，能夠進一步提升市場有效性，已經(jīng)極為接近均衡理論所提出的無金融中介情況，證券金融中介的功能則會被無線弱化[2]。

（二）行業(yè)競爭加劇

互聯(lián)網(wǎng)金融借助其先天的成本與渠道優(yōu)勢，使得資本市場競爭局面發(fā)生巨大的轉變，隨著政府相關監(jiān)管力度的不斷放松，上述競爭還會持續(xù)加劇。首先，互聯(lián)網(wǎng)能夠有效降低證券業(yè)務成本，使得行業(yè)之間的競爭加劇。比如當前各個證券企業(yè)均主動開展政權電子商務業(yè)務，其僅僅是互聯(lián)網(wǎng)證券的第一步，通過不斷深入還會使得成本進一步降低，其必然會導致傭金價格戰(zhàn)進一步加??；其次，互聯(lián)網(wǎng)金融的不斷發(fā)展會世道證券業(yè)務模式發(fā)生轉變，其會催生網(wǎng)絡經(jīng)紀等新興的業(yè)務，自然會迎來更多的競爭，導致證券行業(yè)競爭區(qū)域多元化、復雜化的趨勢發(fā)展；最后，當前以阿里巴巴為重要代表的一大批互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)正在攜帶自身互聯(lián)網(wǎng)信息數(shù)據(jù)、客戶資源以及挖掘優(yōu)勢等朝著證券市場進行滲透，其也會導致行業(yè)競爭不斷加劇。除此之外，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)在運動模式方面更為注重證券業(yè)務與互聯(lián)網(wǎng)技術的有效整合，進一步彰顯其本身極為明顯的信息數(shù)據(jù)挖掘與積累優(yōu)勢。例如，以阿里巴巴余額寶為重要代表的互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品正在影響證券理財產(chǎn)品；以人人貸為重要代表的P2P模式則已經(jīng)繞靠證券企業(yè)達成投資直接匹配的目標。

二、應對措施與建議

（一）主動探索融合方式

處于互聯(lián)網(wǎng)金融的大背景下，快速適應當前不斷發(fā)展的互聯(lián)網(wǎng)金融市場，主動探索與互聯(lián)網(wǎng)進行有效融合的方式就成為各個證券公司提升自己核心競爭力的關鍵。在短時間內，證券企業(yè)加速與互聯(lián)網(wǎng)的整合，一方面能夠繼續(xù)開展網(wǎng)絡交易平臺方面的證券交易，有效改變傳統(tǒng)以實體經(jīng)營為主的業(yè)務發(fā)展方式，主動朝著線上線下融合的方式發(fā)展，線上平臺更為傾向于規(guī)?；?、標準化以及大眾化的服務與業(yè)務，而線下實體商店則主要傾向于朝著財富管理、綜合理財趨勢發(fā)展；另一方面能夠有效豐富網(wǎng)絡交易方面的業(yè)務，未來證券公司能夠直接嫁接到墊上產(chǎn)品線，能夠從最開始的財務管理產(chǎn)業(yè)務朝著資產(chǎn)管理類業(yè)務發(fā)展，進一步拓展到對沖、直投以及并購等衍生品業(yè)務，同時可以創(chuàng)新柜臺市場、融資融券等方面的新興業(yè)務，均可以與互聯(lián)網(wǎng)進行結合的進程中來尋求潛在的業(yè)務，以此來降低運營成本。在長時間的運營過程中，通過將技術與信息數(shù)據(jù)的有效整合，建立符合證券行業(yè)的大數(shù)據(jù)庫，基于互聯(lián)網(wǎng)金融相關理念與方法，針對不同層次的客戶信息進行深入的收集整理，以便于針對客戶進行更為精確的定位，制定更具針對性的業(yè)務產(chǎn)品。

（二）發(fā)展特色券商模式

1.主動降傭。對大型證券公司來說，可以嘗試自建網(wǎng)絡交易平臺，而中小型證券公司可以主動嘗試與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)或者掌握客戶信息較多的平臺進行合作，共建戰(zhàn)略同盟的方式，主動通過聯(lián)合品牌推廣、在線理財以及線下咨詢等合作模式，以此來降低共同經(jīng)營的成本，基于價格優(yōu)勢快速網(wǎng)絡更多的客戶群體，同時主動利用大數(shù)據(jù)、云服務等技術，采用針對性的用戶體驗與服務進一步鞏固客戶群體。

2.專業(yè)制勝。要想有效應對互聯(lián)網(wǎng)金融所帶來的巨大沖擊，證券公司應當主動利用自己當前所具有的資源優(yōu)勢，建立具有特色化的產(chǎn)業(yè)，在這個較為狹小的市場范疇內進行更為深入的耕耘，主動開展一項或者幾項高度專業(yè)化的金融服務，主動利用小而精、差異化的專業(yè)業(yè)務來謀取一席之地。比如，韓國純網(wǎng)絡經(jīng)紀商Kiwoom證券，其正是充分利用IT背景大股東在互聯(lián)網(wǎng)方面的技術優(yōu)勢，主動利用互聯(lián)網(wǎng)平臺與手機APP，并主動降傭，為廣大客戶提供更為廉價的交易服務，以此來循序爭奪互聯(lián)網(wǎng)金融市場[3]。針對一些具有資本較為雄厚的證券公司來說，可以主動開展資本中介方面的業(yè)務，比如融資融券、小額股票質押回購、約定購回式證券交易、場外市場業(yè)務等，發(fā)揮經(jīng)紀業(yè)務與融資業(yè)務的協(xié)同效應，進一步提升客戶的交易量，以此來推動自身經(jīng)濟業(yè)務的不斷發(fā)展[4]。針對高凈值客戶較多的證券公司來說，應當主動嘗試代銷私募基金等類型的產(chǎn)品，主動為私募證券基金提供相應的托管業(yè)務，以此來獲得私募賬戶方面的交易額。

總的來說，證券公司來主動拓展互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務的時候應當在保持“快”的同時，有效保證準，在細分市場快速獲得比較優(yōu)勢，實現(xiàn)聚沙成塔的規(guī)模效應。

三、結語

綜上所述，互聯(lián)網(wǎng)金融對證券行業(yè)所造成的影響是不容忽視的。面對互聯(lián)網(wǎng)金融所帶來的巨大挑戰(zhàn)，證券企業(yè)在積極應對的同時，主動抓住互聯(lián)網(wǎng)金融所帶來的機遇，積極順應互聯(lián)網(wǎng)金融的潮流變化，通過探索融合模式、發(fā)展特色券商模式，進一步提升自身競爭力。

參考文獻

[1]陳奎，郭歌，蔡斌.試析我國證券行業(yè)信息化建設存在的問題及對策[J].電子測試，2013，22：88-89.

[2]劉瀾飚，沈鑫，郭步超.互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展及其對傳統(tǒng)金融模式的影響探討[J].經(jīng)濟學動態(tài)，2013，08：73-83.

[3]孫辰健.國際證券市場信息化基礎設施發(fā)展趨勢及啟示[J].證券市場導報，2013，11：9-13.

[4]蘭嵐.我國證券業(yè)信息化發(fā)展現(xiàn)狀及前景展望[J].對外經(jīng)貿(mào)，2012，05：57-58.