淺析互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品發(fā)展?fàn)顩r

謝禹紹+鄭夏+馮琳

【摘 要】近年來，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展迅速，逐漸成為了人們生活的主流。隨之而來的是互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)對傳統(tǒng)金融業(yè)的沖擊，然而，互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)存在的安全等問題又正是當(dāng)前人們擔(dān)憂的，本文就互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品的現(xiàn)狀和未來發(fā)展?fàn)顩r進(jìn)行了探究。

【關(guān)鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)；金融理財(cái)產(chǎn)品；金融服務(wù)業(yè)

近年來，隨著阿里集團(tuán)推出的“余額寶”的一炮而紅，互聯(lián)網(wǎng)金融模式下的理財(cái)產(chǎn)品相繼出現(xiàn)，逐漸吸引人們的眼球。從2013年開始，陸續(xù)出現(xiàn)的互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品的數(shù)量僅在幾個(gè)月內(nèi)就達(dá)到幾千億的規(guī)模，截止2014年3月，僅余額寶的資金規(guī)模就到達(dá)5200億元，增速十分驚人。余額寶等互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品的出現(xiàn)，給傳統(tǒng)金融理財(cái)產(chǎn)品帶來極大的沖擊，幾年內(nèi)，廣大人民對互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)?shù)耐顿Y狀況十分樂觀，開啟了“全民理財(cái)時(shí)代”。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融背景

互聯(lián)網(wǎng)金融，打破了傳統(tǒng)金融業(yè)的模式，利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和信息通信技術(shù)實(shí)現(xiàn)資金融通、支付、投資和信息中介服務(wù)，是一種提高安全、移動(dòng)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)水平的新型金融業(yè)務(wù)模式。從廣義上看，網(wǎng)上銀行、P2P網(wǎng)貸、眾籌、第三方支付平臺(tái)等都屬于互聯(lián)網(wǎng)金融的范疇。

互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品就是互聯(lián)網(wǎng)金融的一種金融創(chuàng)新模式，通過互聯(lián)網(wǎng)第三方支付平臺(tái)或者電商平臺(tái)等方式，將理財(cái)與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)相結(jié)合，以實(shí)現(xiàn)投資者理財(cái)期望，有效地提升了理財(cái)活動(dòng)的便捷性，降低了理財(cái)主體雙方間的理財(cái)成本。

互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品，是順應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代而生，余額寶的推出引發(fā)了互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品的一系列熱潮，微信理財(cái)通、百度錢包、京東零錢寶接踵而至，與人們的生活息息相關(guān)。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品的特征

（一）自由便捷的理財(cái)模式

互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品，打破了傳統(tǒng)金融理財(cái)產(chǎn)品僵硬的模式，通過互聯(lián)網(wǎng)媒介，主要是第三方支付平臺(tái)和電商平臺(tái)進(jìn)行的金融投資活動(dòng)，將金融理財(cái)活動(dòng)與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)充分結(jié)合。投資者可以全方位了解理財(cái)產(chǎn)品，根據(jù)自己的需求投資合適的理財(cái)產(chǎn)品，自由選擇，自由投資。

（二）簡單的操作方式

傳統(tǒng)金融理財(cái)多以柜臺(tái)面對面操作為主，咨詢過程復(fù)雜，理財(cái)產(chǎn)品流動(dòng)性差?；ヂ?lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品告別了與柜員面對面的時(shí)代，只需要通過網(wǎng)絡(luò)輕輕一點(diǎn)。

（三）低門檻的投資對象

互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品以集中吸收閑散資金為主，面向長尾市場，投資者理財(cái)數(shù)額沒有金額上的限制，例如余額寶，1元起售，運(yùn)用“長尾效應(yīng)”，能把零碎散戶的資金聚集起來。而相比之下，傳統(tǒng)金融理財(cái)推崇“帕累托定律”，投資金額基本以萬為起點(diǎn)，這一限制就讓很多投資者望而卻步。

（四）人性化的操作模式

互聯(lián)網(wǎng)金融更大的意義在于通過互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)對傳統(tǒng)金融行業(yè)的商業(yè)運(yùn)作模式進(jìn)行重新整合，使大量游離于銀行體系之外的人群能夠以一種更為個(gè)性化與人性化的方式參與到金融行業(yè)的服務(wù)中?；ヂ?lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)是站在投資者的角度考慮問題，以投資者的需要和使用習(xí)慣來推出產(chǎn)品，使投資者能夠充分利用零碎的時(shí)間和資金進(jìn)行理財(cái)，提升了投資者的效率和價(jià)值。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品存在的問題

（一）風(fēng)險(xiǎn)的存在

1.資金虧損風(fēng)險(xiǎn)。網(wǎng)絡(luò)作為資金周轉(zhuǎn)的渠道，各種病毒、木馬和盜號(hào)等現(xiàn)象過多；互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品所對接的基金中隱藏著風(fēng)險(xiǎn)，例如對接的貨幣基金所投資的品種出現(xiàn)問題、基金管理公司操作的業(yè)務(wù)單一、貨幣基金虧損時(shí)無法周轉(zhuǎn)資金等；資金能否贖回沒有得到保障，資金周轉(zhuǎn)不到位現(xiàn)象的出現(xiàn)頻繁，將造成預(yù)期收益下降。

2.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。目前余額寶實(shí)行的是T+0模式，主要投資國債、銀行協(xié)議存款等理財(cái)項(xiàng)目。基金公司為實(shí)現(xiàn)“T+0”贖回需要付出墊資成本，如果貨幣基金大幅兌現(xiàn)前期浮盈，一旦市場震蕩，將導(dǎo)致收益率下降、資金大規(guī)模贖回，就很有可能引發(fā)流動(dòng)性危機(jī)。

3.法律風(fēng)險(xiǎn)。理財(cái)機(jī)構(gòu)將互聯(lián)網(wǎng)金融理。產(chǎn)品的收益與銀行存款進(jìn)行對比，容易對用戶產(chǎn)生誤導(dǎo)，銀行存款是固定保本收益，而理財(cái)產(chǎn)品的理論收益無法得到保證，甚至有可能虧損。但是，理財(cái)機(jī)構(gòu)也并未提醒用戶貨幣市場基金的投資風(fēng)險(xiǎn)。

4.其他風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，隨著貨幣基金型理財(cái)產(chǎn)品的涌現(xiàn)，新興的互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品良莠不齊，交易雙方的信息不對稱和信息透明度低的問題層出不窮。

（二）層出不窮新模式的影響

余額寶等互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品的出現(xiàn)的確給了傳統(tǒng)金融行業(yè)當(dāng)頭一棒，但是，各種新規(guī)定的出現(xiàn)也給互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)造成了一定的影響。央行關(guān)于Ⅰ類Ⅱ類Ⅲ類賬戶的設(shè)置和央行備付金管理制度在一定程度上限制了第三方支付平臺(tái)，同時(shí)，傳統(tǒng)金融行業(yè)和互聯(lián)網(wǎng)聯(lián)系越來越緊密，互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)?shù)牡匚挥兴鶆?dòng)搖。

四、互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品發(fā)展策略

（一）建立健全監(jiān)管體系

首先，應(yīng)當(dāng)建立科學(xué)合理的準(zhǔn)入機(jī)制。發(fā)展初期，參差不齊的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品紛紛出現(xiàn)，相關(guān)監(jiān)管部門應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格審核，相關(guān)企業(yè)需具備一定的職業(yè)操守和職業(yè)道德。其次，理財(cái)機(jī)構(gòu)需要做好內(nèi)控。理財(cái)機(jī)構(gòu)在設(shè)計(jì)和推出互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，應(yīng)保障產(chǎn)品的合理性和安全性，避免產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一、資金周轉(zhuǎn)不到位，能夠保證廣大用戶的收益。

（二）加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督機(jī)制

由于網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)漏洞的存在，不可避免地引起理財(cái)?shù)母唢L(fēng)險(xiǎn)，相關(guān)部門應(yīng)加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)安全監(jiān)督力度，阻擋網(wǎng)絡(luò)惡意攻擊與病毒的進(jìn)入，避免資金廣大用戶遭受網(wǎng)絡(luò)漏洞的資金風(fēng)險(xiǎn)，保障投資者的資金安全。首先，開發(fā)具有高科技自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)技術(shù)。如互聯(lián)網(wǎng)加密技術(shù)、密鑰管理技術(shù)及數(shù)字簽名技術(shù)，降低使用國外技術(shù)可能導(dǎo)致的不穩(wěn)定以及信息泄露風(fēng)險(xiǎn)，保護(hù)金融安全。其次是擴(kuò)大在軟硬件設(shè)施方面的投入。增強(qiáng)計(jì)算機(jī)系統(tǒng)的防攻擊、防病毒能力，保證互聯(lián)網(wǎng)金融正常運(yùn)行所依賴的硬件環(huán)境的安全。

（三）確定目標(biāo)客戶群

理財(cái)機(jī)構(gòu)在研發(fā)和設(shè)計(jì)互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，應(yīng)根據(jù)用戶的投資行為和投資意愿精確定位客戶群體，把簡單留給客戶，把復(fù)雜留給系統(tǒng)，通過降低宣傳和銷售成本增加盈利，提高客戶滿意度。

（四）增加產(chǎn)品創(chuàng)新模式

避免設(shè)計(jì)的理財(cái)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一，推出適合市場的產(chǎn)品，和同類機(jī)構(gòu)推出的產(chǎn)品保持差異，打造理財(cái)機(jī)構(gòu)專有的產(chǎn)品特色。

五、結(jié)語

互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)作為一種創(chuàng)新模式，雖然發(fā)展迅猛，但隨著各類新模式的發(fā)展，增速放緩，不足之處逐漸顯露。理財(cái)機(jī)構(gòu)應(yīng)做好內(nèi)控工作，相關(guān)政府監(jiān)管部門應(yīng)加強(qiáng)監(jiān)管力度，建立健全監(jiān)督機(jī)制，讓互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品更好地迎接未來的挑戰(zhàn)，更好更快地發(fā)展。

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